契約型金融機構的資金運用

1. 什麼是企業年金，對職工有何作用和好處

企業年金又稱職業年金、企業退休金或僱主年金。是指在政府強制實施的公共養老金或國家養老金制度之外，企業在國家政策的指導下，根據自身經濟實力和經濟狀況自願建立的，為本企業職工提供一定程度退休收入保障的補充性養老金制度。

企業年金是對國家基本養老保險的重要補充，是我國正在完善的城鎮職工養老保險體系（由基本養老保險、企業年金和個人儲蓄性養老保險三個部分組成）的「第二支柱」。在實行現代社會保險制度的國家中，企業年金已經成為一種較為普遍實行的企業補充養老金計劃，又稱為"企業退休金計劃"或"職業養老金計劃"，並且成為所在國養老保險制度的重要組成部分。

好處是為建立多層次的養老保險制度，更好地保障企業職工退休後的生活，完善社會保障體系
有些人認為，企業年金是企業的一種福利。其實，企業年金與企業福利有本質上的不同。福利是當期消費，企業年金是未來消費，企業年金的消費權利發生在退休之後；福利體現公平，企業年金體現效率；企業的福利項目一般與生活需求等物質條件直接相關，與人的地位、級別沒有關系，福利標准對事不對人，企業年金則不同，重點體現效率，企業經濟效益好壞、個人貢獻大小等，都可以導致企業年金水平不同；福利屬於再分配范疇，企業年金仍然屬於一次分配范疇。所以說企業年金是一種更好的福利計劃，它在提高員工福利的同時，為企業解決福利中的難題提供了有效的管理工具，真正起到了增加企業凝聚力、吸引力的作用。
（一）建立企業年金制度，有利於樹立良好的企業形象，吸引和留住優秀人才。隨著社會主義市場經濟的發展和知識經濟的到來，越來越多的企業認識到，企業的競爭歸根結底最終是人的競爭。但是，伴隨著勞動人事制度改革的不斷深化，人才流動機制已逐步形成，企業有選擇人才的權利，個人也有擇業的自由，人才的合理流動已成為時代的潮流。因此，企業單位建立良好的員工福利保障制度，充分解決員工的醫療、養老、工傷及死亡撫恤等問題，有利於落實人力資源管理制度，樹立良好的企業形象，增加市場競爭力，從而吸引優秀人才加盟。同時，又切實保障了員工利益，穩定了現有員工隊伍，增強了企業的凝聚力，調動了員工的積極性，對提高企業經濟效益具有積極的促進作用。
（二）企業根據員工的貢獻，設計具有差異性的年金計劃，有利於形成公平合理的分配製度，充分發揮員工的潛能。根據期望理論，當員工認為努力會帶來良好的績效評價時，他就會受到激勵進而付出更多的努力。在設計年金計劃時，企業可以充分利用年金保險的靈活性特點，打破傳統薪酬福利的「平均主義」原則，對於不同服務年限、不同職級、不同崗位、不同貢獻的員工提供不同的保障計劃，服務年限長、職級高、崗位技術含量高、貢獻大的員工的保障額度更高，保障計劃更全面。而服務年限短、職級低、崗位技術含量低、貢獻小的員工的保障額度較低，保障計劃較單一。建立差異化的企業年金制度，可在單位內部形成一種激勵氛圍，充分調動員工的工作積極性，發揮自身的最大潛力，為企業的發展多做貢獻。

企業年金
（三）通過年金計劃中「權益歸屬」的設定，利用福利沉澱實現有效激勵，留住人才。很多企業在用高薪酬福利制度實現激勵的同時，用期權的形式作一些規定以起到留住人才、長期規劃的目的。在企業年金的計劃中，設定權益歸屬方案，規定服務滿一定的年限後方可獲得相應的年金權益，與即時兌現的獎金福利相比，企業年金即使員工得到了鼓勵，又達到了類似期權的良好效果，而且操作上又比期權要簡單、方便得多。同時，設制權益歸屬還將與未來國家可能設立的遞延納稅政策很好地銜接。
（四）建立企業年金制度，在提高員工福利的同時，利用國家有關稅收政策，為企業和個人合理節稅。可將企業年金分成兩個階段，分別討論如何通過避稅增加企業福利的問題。
第一階段為繳費、增值期間。假定企業購買年金保險，除了可充分利用國家財稅政策，無須繳納企業所得稅；與假定企業進行其他投資形式相比，在假定投資收益率相同的情況下，由於保險作為復利計算，只在最終扣除相關稅金，而其他投資每年都將扣除相應的所得稅，因此年金保險與其他投資形式相比，將會獲取更大收益。
（五）推進養老保障制度改革，健全保障體系
養老保險體系這一保障方式的有效進行關鍵依賴於繳費者和受益者能長期保持比較穩定的結構關系而現實情況是世界范圍內的人口老齡化正在加速，各國養老金的供給和需求之間存在的矛盾越來越尖銳，採用提高繳費比例或延長退休年齡的辦法比較被動也有很大的局限性，養老保險第一支柱存在著嚴重的資金缺口和支付壓力。此外，單一支柱的養老保障制度存在著責任過度集中和制度單一化的弊端，導致養老保障政策的制定和調整的難度加大，也不利於實現社會公平。
企業年金的建立有助於克服上述弊端，能夠使養老金制度既有統一性和普遍性，又有靈活性和適應性。這樣，就降低了國家制定和調整養老保障政策的難度，有利於養老保障制度改革的深化。
（六）完善現代企業制度，提高企業核心競爭力
建立企業年金制度，有利於企業建立現代化企業制度，完善人力資源管理。按照馬斯洛需求層次理論，人們的需求從低到高分為生理需求、安全需求、社會需求、個人尊嚴和自我實現。一方面，企業年金能夠提供可觀的退休收人，保障員工退休後的生活品質，增強員工的安全感和歸屬感，滿足員工的安全需求。另一方面，企業年金計劃會根據員工的能力和資歷或貢獻大小來確定不同的繳費金額，並按要求確定歸屬比例，使員工價值得以體現，從而可以提高員工的榮譽感和成就感，滿足員工的個人尊嚴需求因此，企業年金在企業戰略管理中具有重要作用，是提高公司核心競爭力的一個重要手段。
綜上所述，企業年金並不是一項純粹的養老籌資工具，對於建立計劃的企業來說，在我國現有的社會保障、稅收等制度的框架下，它在降低企業成本，激勵員工等方面的優勢仍然是企業提高自身競爭能力、實現人力資源優化配置的良好市場工具。
提升競爭力
企業之間的競爭，其實質就是對人才的競爭。企業年金制度作為一種補充的養老保險計劃，被稱作是養老保險體系的第二支柱，在世界人口老齡化趨勢日益加劇的今天，企業年金計劃已經被越來越多的國家認可和採用。在國外，年金、股票和期權一起被稱為企業留住人才的三副「金手銬」。對於企業來說，企業年金是一種具有遞延性質的激勵模式，它是企業和職工之間的長期契約，有利於增加企業和職工的長期人力資本投資，減少或克服企業和職工的「短期化」行為。企業年金制度建設直接影響到現代企業制度建設中的企業薪酬激勵制度、人力資本投資和財務決策。
因此，企業年金制度建設能較好地把員工個人利益與其個人對企業的貢獻度或經濟效益緊密聯系起來，吸引和留住人才，穩定員工隊伍，增強企業的凝聚力和競爭力。
國有企業改革
隨著我國經濟體制改革的不斷深入，企業將成為自主經營、自負盈虧、自我發展的市場競爭主體。發展企業年金可以增強國有企業的生產能力，減弱過去承擔的社會功能。曾經實行的平均主義的分配方式和高福利體現國有企業職工的身份優勢，國企成為「大社會、小政府」，單位辦社會的模式，加上福利的剛性特徵，高福利一直延續至今，導致國企職工對企業的強烈依附感，國有企業經濟轉軌必然出現福利危機，從而大規模減少福利開支，這使職工心裡不平衡，產生危機感。而企業年金會彌補這個缺陷，它是在企業和職工工資中提取保險費，這樣既加入個人繳費義務，也會以激勵方式在職工勞動期間努力工作積累自己的年金個人賬戶，提高退休後的福利水平，所以，企業年金可以有效填補高福利優越性的作用，在減少社會福利功能壓力的同時擴大生產能力，減少職工對企業的過度依賴，強化個人責任。
資本市場發展
國外發展企業年金制度的經驗表明，企業年金制度建設將促進資本市場的創新、穩定和金融機構的規范發展，提高市場有效性，給銀行業、證券業、保險業、基金業和信託業的發展帶來新的挑戰和機遇。企業年金採取完全積累的基金制模式，其保值增值已成為根本目的，在保值的前提下自然要追求投資收益最大化，故進入資本市場進行投資運作是其必然的選擇。第一，企業年金作為擁有長期穩定資金來源的契約型金融機構，它能有效增加資本市場的資金供給，促進資本市場規模的擴大。第二，作為資本市場上最重要的機構投資者之一，它具有注重專家理財、組合投資、分散風險、長期回報等特點，有別於一般中小散戶，因此是理性的、穩健的投資者，能減少市場上的過度投機，促進資本市場健康穩定地發展。第三，企業年金入市能有效地配置資本資源，促進有效資本形成，拉動經濟增長。
社會分配合理
我國的基本養老保險是國家基於公民的社會保障權而實行的覆蓋全體城鎮就業人口的法定養老保險，它只保障職工退休後的基本生活，是一種體現社會公平的制度。企業年金必須在履行基本養老保險義務後才得以建立，且一般覆蓋企業內所有職工，因而它首先體現公平性；但它往往與職工對企業的貢獻掛鉤，因而又表現為以效率優先。隨著我國社會主義市場經濟的深入發展，一些企業出現了高收入群體，他們通常是企業的中堅力量，對企業的發展做出過較大的貢獻。這些人希望退休後能保持較高的收入，享受較高水平的退休生活。而建立企業年金制度，既能滿足他們退休後享受更高生活水平的主觀要求，又能促使他們在就業階段為企業盡心盡力、多作貢獻。因此，企業年金的建立既是企業追求效率、效益最大化的需要，又是推動社會進步的客觀要求。
完善養老體系
建立基本養老保險制度與發展企業年金、商業保險並不矛盾。發展基本養老保險與發展補充養老保險可以同時進行，不能因為基本養老保險還不完善而忽視補充養老保險。建立企業年金制補充養老保險有利於分清保險的責任、減輕政府負擔、適應人口老齡化高峰的到來。發展補充養老保險不能等，可以讓有條件的地區、企業，根據自己的實際情況，參照國際慣例和中國養老保險制度建設的方向，不失時機的、因地制宜的把企業年金等補充養老保險制度建立起來，這將有助於我國在經濟起飛時期和經濟體制轉軌過程中逐步建立起比較完善的養老保障體系。

企業年金不僅是勞動者退休生活保障的重要補充形式，也是企業調動職工積極性，吸引高素質人才，穩定職工隊伍，增強企業競爭力和凝聚力的重要手段。它的主要作用和功能至少可以概括為三個方面：
分配功能
企業年金既具有國民收入初次分配性質，也具有國民收入再分配性質。因此，企業年金形式的補充養老金計劃又被視為對職工的一種延遲支付的工資收入分配。
激勵功能
企業年金計劃根據企業的盈利和職工的績效為職工年金個人帳戶供款，對於企業吸引高素質人才，穩定職工隊伍，保障職工利益，最大限度地調動職工的勞動積極性和創造力，提高職工為企業服務的自豪感和責任感，從而增強企業的凝聚力和市場競爭力，獲取最大經濟效益，又是一種積極而有效的手段。
保障功能
建立企業年金可以在相當程度上提高職工退休後的養老金待遇水平，解決由於基本養老金替代率逐年下降而造成的職工退休前後的較大收入差距，彌補基本養老金保障水平的不足，滿足退休人員享受較高生活質量的客觀需求，發揮其補充和保障的作用。

2. 什麼是存款型金融機構什麼是契約型金融機構

契約型金融機構指與投資者簽訂契約，並根據契約進行風險和利潤分配的金融機構。主內要有養老基金和保險公司。容
存款性金融機構的英文名稱是deposit
financial
institution，其是指通過吸收各種存款而獲得可利用資金，並將之貸給需要資金的各經濟主體及投資於證券等以獲取收益的金融機構。存款性金融機構是金融市場的重要中介，也是套期保值和套利的重要主體。其主要類型包括：儲蓄機構、信用合作社和商業銀行。

3. 什麼是存款型金融機構什麼是契約型金融機構

契約型金融機構指與投資者簽訂契約，並根據契約進行風險和利潤分配的金融機構回。主要答有養老基金和保險公司。
存款性金融機構的英文名稱是deposit financial institution，其是指通過吸收各種存款而獲得可利用資金，並將之貸給需要資金的各經濟主體及投資於證券等以獲取收益的金融機構。存款性金融機構是金融市場的重要中介，也是套期保值和套利的重要主體。其主要類型包括：儲蓄機構、信用合作社和商業銀行。

4. 投資性金融機構的類型

證券交易組織機構是指專門為集中和有組織的證券交易提供場所、設施、各種服務並履行監管職能的機構，即證券交易所或股票交易所。證券交易所不同於證券經營機構，它專門組織和管理交易活動，但自身並不從事證券買賣業務，不以營利為目的。世界上除少數以公司制形式存在的證券交易所如日內瓦證券交易所、紐約證券交易所是營利性機構外，絕大多數證券交易所都是以會員制形式存在的非營利機構。交易所的會員主要由證券商組成。只有會員和享有特許權的經紀人，才有在交易所從事交易活動的資格。交易所的最高權力機構是會員大會，執行機構為理事會，理事會聘請經理人員負責日常事務。在證券交易所內上市的證券必須符合上市標准並經有關部門批准，上市公司須按規定定期公布反映其經營狀況和財務狀況的報表，在交易所內進行的交易必須遵守交易所制定的規則。交易所除了組織安排和管理交易活動外，還為交易者提供信息咨詢、清算、糾風處理等各種服務。尤其重要的是，由於交易所組織的是集中的證券買賣，採用買賣雙方公開競價達成交易的方式，因此，在交易所內完成證券交易時就形成了各種證券的較為公平和合理的價格，這種價格信號及時向社會發布，成為分析和決策相關經濟活動尤其是證券投資活動的重要根據。依據交易所每日發布的證券市場行情和上市公司信息，投資者的資金就被牽引到那些經營業績好，發展前景光明的上市公司，客觀上產生了資源優化配置的效果。
世界上有許多著名的證券交易所，如：紐約證券交易所(New York Stock Exchange)、美國證券交易所(American Stock Exchange)、倫敦證券交易所(London Stock Exchange)、巴黎證券交易所(Paris Bourse)、法蘭克福證券交易所(Frankfort Stock Exchange)、東京證券交易所(Tokyo Stock Exchange)、新加坡證券交易所(Singapore Stock Exchange)、香港聯合證券交易所(Hong Kong Joint Stock Exchange)等。
中國大陸目前有兩家證券交易所，一家是1990年12月19日開業的上海證券交易所，一家是1991年7月開業的深圳證券交易所。這兩家交易所均採取會員制組織形式(不吸收個人會員)，不以盈利為目的，是實行自律性管理的事業法人。交易所內部組織結構包括會員大會、理事會及專門委員會、總經理等。交易所的主要業務包括：提供證券集中交易場所、組織和管理上市證券的買賣；辦理上市證券交易的清算、交割；辦理上市證券的過戶和集中保管業務；提供上市證券的信息服務；國務院證券委員會許可或委託的其他業務。 或稱證券融資公司
證券金融公司或稱證券融資公司是在信用交易制度下為從事證券信用交易的機構進行融資融券活動的機構。這種機構的主要活動方式是吸收證券公司、交易所或其他證券機構存進的資金和證券，轉而向願意以信用交易方式買賣證券的機構貸出資金和證券。證券金融公司進行融資融券活動的意義在於活躍證券市場的交易，但這種機構目前尚不普遍，大多數信用交易中的融資融券活動是通過交易者之間的借貸行為(如經紀人貸款)完成的。中國大陸現行的證券法規尚不允許從事證券信用交易，因而也沒有證券金融公司這種機構形式。 投資基金是一種以追求投資收益回報為目標，以利益共享、風險共擔為原則，由發起人以發行基金單位方式將眾多投資者的資金匯集起來，由基金託管人託管，由基金管理人以組合投資方式將資金運用於各種金融資產投資的投資組織形式或集合投資制度。其具體組織形態有兩種：一種是公司型基金，另一種是契約型基金或稱信託基金。

5. 機關事業單位企業年金是什麼意思

指企業及其職工在依法參加基本養老保險的基礎上，自願建立的補充養老保險制度。

中國的職業年金為一種補充養老保障制度，既不是社會保險，也不是商業保險，而是一項單位福利制度，是事業單位及其職工依據自身經濟狀況建立的保障制度，事業單位及其職工承擔因實施職業年金計劃所產生的所有風險。

機關事業單位自2014年10月1日起開始實施職業年金制度，《國務院辦公廳關於印發機關事業單位職業年金辦法的通知》文件於2015年4月6日正式發布。

(5)契約型金融機構的資金運用擴展閱讀

國外發展企業年金制度的經驗表明，企業年金制度建設將促進資本市場的創新、穩定和金融機構的規范發展，提高市場有效性，給銀行業、證券業、保險業、基金業和信託業的發展帶來新的挑戰和機遇。

企業年金採取完全積累的基金制模式，其保值增值已成為根本目的，在保值的前提下自然要追求投資收益最大化，故進入資本市場進行投資運作是其必然的選擇。企業年金作為擁有長期穩定資金來源的契約型金融機構，它能有效增加資本市場的資金供給，促進資本市場規模的擴大。

作為資本市場上最重要的機構投資者之一，它具有注重專家理財、組合投資、分散風險、長期回報等特點，有別於一般中小散戶，因此是理性的、穩健的投資者，能減少市場上的過度投機，促進資本市場健康穩定地發展。企業年金入市能有效地配置資本資源，促進有效資本形成，拉動經濟增長。

6. 契約型金融機構與存款型金融機構的區別

你所說的契約型金容機構 應該是指基金公司 信託公司 這些是有合約形式存在的。你放多少資金，我能給你帶來多少的收益。參與投資，不參與管理
而存款型的機構指的就是銀行。

7. 什麼是契約型金融機構

契約型金融機構指與投資者簽訂契約，並根據契約進行風險和利潤分配的金融機內構。主要有養老基金容和保險公司。契約性金融機構就是以契約方式吸收持約人的資金，而後按契約規定承擔向持約人履行賠付或資金返還義務的金融機構。
契約型金融機構的特點是資金來源可靠穩定，資金運用主要是投資，資金的流動性較弱。

8. 養老基金屬於金融機構嗎

不屬於，養老保險是國家的一種社會保障。基金屬於財政代管的專項基金。

9. 431金融學綜合包括哪些科目

431是科目代碼，金融學綜合包括以下內容：

1、《貨幣金融學》

證券投資的主體和客體、證券中介機構；證券發行市場、證券流通市場、證券市場監管；證券交易

的程序和委託方式、現貨交易與信用交易、期貨交易與期權交易；證券投資的收益、證券投資的風

險、證券風險的衡量；證券組合理論、資本資產定價模型(CAPM)、套利定價理論(APT)；債券分

析、股票分析、其他投資工具分析；質因分析——經濟分析、量因分析——財務分析析、市場指標

分析；其他分析工具；技術分析概述、圖形分析、市場指標分析、證券投資方法；證券投資管理步

驟、股票投資管理、債券投資管理、投資業績評估。

(9)契約型金融機構的資金運用擴展閱讀：

公司理財又叫財務管理，所以財務管理和公司理財客觀來說是一樣的。最經典的書是羅斯《公司理

財》，考金融專碩，95%以上的考生推薦看這本書，除非報考院校初試不考公司理財或者財務管

理。羅斯《公司理財》一共31章，從考試大綱看，重點考前面19章。部分院校，如人大和外經貿，

考過19章之後的內容。如果時間不是特別充裕，可以就看前19章，後面的內容直接放棄。

公司理財裡麵包含了投資學，部分院校，如清華大學，重視投資學。投資學這一塊，最經典的書是

博迪《投資學》，該書課後習題經典，如果報考院校重視投資學，建議考生多做做，很有幫助。