金融機構作為發起機構,通過設立特定目的信託,以資產支持證券的形式向投資機構轉讓信貸資產版,由受權托機構負責管理信託財產,以信託財產所產生的現金流支付資產支持證券收益的結構性融資活動。國家開發銀行信貸資產證券化業務方案的核心也強調:基於特定目的信託的基本原理,設計交易結構,達到在法律上實現風險隔離的目標。信貸資產證券化可疏導商業銀行風險,解決商業銀行與資本市場的功能錯位,分散、轉移和對沖銀行過度集中的風險,緩解、防範和化解銀行可能面臨的流動性壓力。此外,資產證券化能夠增加資產負債管理手段,緩解可能面臨的流動性壓力。通過證券化的真實出售和破產隔離功能,及時獲取高流動性的現金資產。
⑵ 資產證券化對金融機構資產負債結構的影響 跪求！1
1、資產證券化對我國資本市場的推動作用
(1)資產證券化有利於分流儲蓄資金，壯大資本市場規模。2005年1月，我國全部金融機構存款余額為25.84萬億元。與此相對應，證監會公布的資料顯示，在2005年4月7日股市暴跌之前，滬深兩市股票市價總值為52080億元，股票市場只起到了部分分流資金的作用。數萬億信貸資產的證券化及其在二級市場的放大效應，將是分流儲蓄的重要手段。
(2)資產證券化能提供新的金融市場產品，豐富資本市場結構。資產證券化將流動性較差的資產轉變為信用風險較低、收益較穩定的可流通證券，豐富了證券市場中的證券品種，特別是豐富了固定收益證券的品種，為投資者提供了新的儲蓄替代型投資工具。這無疑會豐富市場的金融工具結構，對優化我國的金融市場結構能起到重要的促進作用。
(3)資產證券化降低融資成本，豐富了融資方式。資產證券化為籌資主體提供了一種融資成本相對較低的新型籌資工具，可以使籌資主體利用銀行信用以外的證券信用籌集資金。
(4)資產證券化為投資者提供了新的投資選擇。資產證券化產品具有風險低、標准化和流動性高的特點，其市場前景廣闊。資產證券化還可以為投資者提供多樣化的投資品種，可以通過對現金流的分割組合而設計出一系列證券投資組合，以滿足投資者不同的投資偏好。
(5)資產證券化能促進貿易市場和資本市場的協調發展。資產證券化通過巧妙的結構設計和獨特的運作方式，猶如一道橋梁，在多個層面上將貨幣市場和資本市場有機聯系起來。資產證券化一方面為銀行信貸風險「減壓」，另一方面，在為資本市場增添交易品種的同時，也為市場輸送源源不斷的資金「血液」，進而促進資本市場和銀行體系的協調發展。
2、資產證券化對商業銀行的意義
(1)資產證券化有利於商業銀行的資本管理，提高資本充足率。資本充足率是資本凈額除以總的風險資產之後得出的，即：資本充足率=(資本-扣除項)/(風險加權資產+12.5倍的市場風險與操作風險所需資本)。其中，風險加權資產是由銀行的各項資產乘以它們各自的風險權重而得。根據銀監會對銀行資產的風險權重的規定，住房貸款的風險權重為50%，而證券化之後回收的現金的風險權重為0，這樣計算出來的分母變小，資本充足率自然會提高。銀行可以將信貸資產進行證券化而非持有到期，主動靈活地調整風險資產規模，以最小的成本增強資產流動性，提高資本充足率。
(2)資產證券化有助於商業銀行優化資產負債結構，提高資產流動性。資產證券化為資產負債管理提供了有效的手段，通過證券化的真實出售和破產隔離功能，商業銀行可以將不具有流動性的中長期貸款剝離於資產負債表之外，及時獲取高流動性的現金資產，從而有效緩解流動性風險壓力。
(3)資產證券化有利於化解不良資產，降低不良貸款率。通過資產證券化將不良資產成批量、快速地轉換為可轉讓的資本市場產品，重新盤活部分資產的流動性，將銀行資產潛在的風險轉移、分散，是化解不良資產的有效途徑。
(4)資產證券化有利於商業銀行增強贏利能力，改善收入結構。資產證券化的推出將為給商業銀行擴大收益、調整收入結構提供機會。在資產證券化過程中，原貸款銀行在出售基礎資產的同時可以獲得手續費、管理費等收入，還可以為其他銀行資產證券化提供擔保及發行服務賺取收益。
(5)資產證券化有助於國內銀行適應金融對外開放，提高整體競爭力。實施資產證券化，可以使國內銀行通過具體的證券化實踐來發展機構，積累經驗，培養人才，縮小同發達國家金融機構在資產證券化業務方面的差距。這樣，國內銀行就會在證券化業務方面占據一定的市場份額，從而提高同外資金融機構競爭的能力，不至於在外資金融機構進入後處於被動狀態。
3、資產證券化對其他方面的意義
(1)資產證券化有利於推進我國住房按揭市場的發展。住房抵押貸款證券化是20世紀70年代以來國際金融領域中的一項重要創新，其運作方式已經十分成熟。在中國開展個人住房抵押貸款證券化業務，不僅能有效防範系統性金融風險，促進中國房地產市場持續健康發展，而且對於豐富中國的債券產品，推動中國資本市場發展也有重要意義。
(2)資產證券化有利於優化國企資本結構。我國的國有企業受間接融資方式的限制，其資本結構以大量負債為主，企業在銀行的貸款占企業外源融資的比重很高。通過資產證券化融資，國有企業不會增加資產負債表上的負債，從而可以改善自身的資本結構。同時資產證券化還有利於國有企業盤活資產，提高資產周轉率。通過信貸資產證券化，使作為國有企業的單一債權人的銀行能夠出售債權，從而緩解國有企業的過度負債問題，大大改善國有企業的資本結構。
(3)資產證券化有助於疏通貨幣政策傳導渠道，提高貨幣政策傳導效率。資產轉化為債券後，可在銀行間債券市場上市，這種債券就可能成為央行公開市場操作的工具。證券化資產的比重越高，規模越大，貨幣市場的流動性和交易性就越強，央行公開市場操作對商業銀行流動性的影響就越顯著，貨幣政策的傳導效率就越高。
⑶ 證券公司資產證券化與銀監會資產證券化區別
轉一個供你參考吧：
信貸資產證券化由人民銀行、銀監會主管，在銀行間市場發行，版基礎資產為銀行業金權融機構的信貸資產，目前已有比較完善的法規支持，主要依據為《信貸資產證券化試點管理辦法》。典型案例：開元信貸資產證券化、建元信貸資產證券化。截至2012年底，我國已累計信貸資產證券化產品22支，籌資總額達775.60億元。
企業資產證券化由證監會主管，在交易所市場發行，基礎資產為企業所擁有的收益權及債權資產，主要依據為《證券公司資產證券化業務管理規定》。典型案例：華能瀾滄江水電收益ABS，浦東建設BT項目ABS。截至目前，我國已累計發行企業資產證券化產品13支，籌資總額達325.05億元。
⑷ 我國資產證券化的現狀怎樣哪些金融機構開始實行了呢這些資產證券化項目的主要內容是什麼呢
我國資產證券化起步比較晚，而且資產證券化的實踐先於理論的探索，到目前為止僅進行過一些資產證券化方面的個案實踐。
早期的資產證券化實踐可以追溯到 1992年三亞市丹洲小區將 800畝土地作為發行標的物，以地產銷售和存款利息收入作為投資者收益來源而發行的 2億元地產投資券。在此以後，資產證券化的離岸產品取得了很大的成功。中國遠洋運輸總公司、中集集團、珠海高速等離岸資產證券化項目為中國資產證券化的實踐提供了成功的經驗。
近期，我國金融監管部門、一些商業銀行及大型企業對資產證券化的研究進入實質性的操作階段，希望能夠通過這種金融工具的運用來處理我國目前銀行的不良資產。在我國分業經營的體制下，銀行的不良資產主要是不良貸款。為了解決這一問題， 1999年我國相繼成立了信達、東方、長城、華融四大金融資產管理公司，接受國有商業銀行總計 1.4萬億的不良貸款。實踐中，這四家公司在「債轉股」的過程，積極綜合運用出售、拍賣、招標、資產重組、兼並收購等多種形式進行資產處置，更希望藉助國外運行良好的資產證券化方式能夠剝離、加速處理不良貸款。
在我國資本市場上盡管還沒有出現嚴格規范意義上的資產證券化操作，但各方面都密切關注著這一廣闊市場，紛紛推出資產證券化方案和產品構想。最引人注目的是信託產品在房地產抵押貸款證券化、不良資產的證券化處理等領域的准備和開拓工作，如中信信託與華融資產管理公司推出的不良資產處置信託、新華信託和深圳商業銀行合作開發的住房按揭貸款信託計劃、廣發銀行信貸資產轉讓信託計劃等，這些產品已具有了資產證券化的主要特徵，這意味著，隨著信託產品創新向縱深發展，資產證券化類信託產品已開始逐步興起。
⑸ 資產證券化是屬於什麼業務
資產證券化是指將一組流動性較差的貸款或是其他債務工具進行一系列的組合，將之包裝，是改組資產在可預見的未來所產生的現金流保持相對穩定，在此基礎上配以相應的信用增級，提高其信用質量或評級後，將該組資產的預期現金流的收益權轉化為可以在市場上流動、信用等級較高的債券型證券的技術和過程。具體來說，資產證券化就是發起人把持有的不能隨時變現的、流動性較差的資產，分類整理為一批批資產組合轉移給特殊目的載體（SPV），再由SPV以該資產作為擔保發行資產支持證券，收回購買資金的一個技術和過程。
商業銀行可以做資產證券化，投行也可以，而且國內已經有這方面的案例。
我國在上世紀90年代中後期，商業銀行、資產管理公司、其他金融機構開始推動資產證券化的實踐。代表性項目有1992年的海南三亞首先嘗試房地產證券化運作，1997年的中國遠洋運輸公司北美航運應收賬款支撐票據證券化推出，2000年中國銀行和中國建設銀行的住房按揭貸款資產證券化設計方案，2003年的華融資產管理有限公司132億元不良資產處置信託證券化項目等，標志著我國商業銀行在資產證券化方面已取得實質性進展。從2005年12月15日國家開發銀行首筆資產證券化的試點進入了發行的階段開始，正式推出「信貸資產支持證券(ABS)」和「住房抵押貸款支持證券(MBS)」。我國的資產證券化進程已進入全面實施階段。
⑹ 企業資產證券化與信貸資產證券化的區別是什麼
基礎資產不同，監管機構不同，轉讓、交易場所不同，投資者不同。
⑺ 資產證券化的參與主體有哪些
一般而言，資產證券化的參與主體主要包括：發起人、特別目的載體、信用增級機構、信用評級機構、承銷商、服務商和受託人。
1．發起人
資產證券化的發起人（originator）是資產證券化的起點，是基礎資產的原始權益人，也是基礎資產的賣方（seller）。發起人的作用首先是發起貸款等基礎資產，這是資產證券化的基礎和來源。發起人的作用其次在於組建資產池（asset pool），然後將其轉移給SPV。因此，發起人可以從兩個層面上來理解：一是可以理解為發起貸款等基礎資產的發起人，二是可以理解為證券化交易的發起人。這里的發起人是從第一個層面上來定義的。
一般情況下，基礎資產的發起人會自己發起證券化交易，那麼這兩個層面上的發起人是重合的，但是有時候資產的發起人會將資產出售給專門從事資產證券化的載體，這時兩個層面上的發起人就是分離的。因此，澄清發起人的含義還是有一定必要的。
2．特別目的載體
特別目的載體（special purpose vehicle，SPV）是以資產證券化為目的而特別組建的獨立法律主體，其負債主要是發行的資產支持債券，資產則是向發起人購買的基礎資產。SPV是介於發起人和投資者之間的中介機構，是資產支持證券的真正發行人。SPV是一個法律上的實體，可以採取信託、公司或者有限合夥的形式。
3．信用增級機構
信用增級可以通過內部增級和外部增級兩種方式，對應這兩種方式，信用增級機構（credit enhancer）分別是發起人和獨立的第三方。第三方信用增級機構包括：政府機構、保險公司、金融擔保公司、金融機構、大型企業的財務公司等。
國外證券化發展初期政府機構的擔保占據主要地位，後來非政府擔保逐漸發展起來，包括銀行信用證、保險公司保函等，以後又產生了金融擔保公司。
4．信用評級機構
現在世界上規模最大、最具權威性、最具影響力的三大信用評級機構（rating agency）為：標准普爾（Standard & Pool』s）、穆迪公司（Moody』s）和惠譽公司（Fitch）。有相當部分的資產證券化操作會同時選用兩家評級機構來對證券進行評級，以增強投資者的信用。
5．承銷商
承銷商（underwriter）為證券的發行進行促銷，以幫助證券成功發行。此外，在證券設計階段，作為承銷商的投資銀行一般還扮演融資顧問的角色，運用其經驗和技能形成一個既能在最大程度上保護發起人的利益又能為投資者接受的融資方案。
6．服務商
服務商（servicer）對資產項目及其所產生的現金流進行監理和保管：負責收取這些資產到期的本金和利息，將其交付予受託人；對過期欠帳服務機構進行催收，確保資金及時、足額到位；定期向受託管理人和投資者提供有關特定資產組合的財務報告。服務機構通常由發起人擔任，為上述服務收費，以及通過在定期匯出款項前用所收款項進行短期投資而獲益。
7．受託人
受託人（trustee）託管資產組合以及與之相關的一切權利，代表投資者行使職能。包括：把服務機構存入SPV帳戶中的現金流轉付給投資者；對沒有立即轉付的款項進行再投資；監督證券化中交易各方的行為，定期審查有關資產組合情況的信息，確認服務機構提供的各種報告的真實性，並向投資者披露；公布違約事宜，並採取保護投資者利益的法律行為；但服務機構不能履行其職責時，替代服務人擔當其職責。
⑻ 哪些金融機構可以做資產證券化
您好，就我國資產證券化模式來說其實可以分為四種：
1. 央行、銀監會作為主管部門的信貸資產證券化
主要發起人是銀行業金融機構（也包括財務公司、汽車金融公司、AMC）
發行方式可以公開也可以定向
投資人主要為銀行間市場投資者：包括銀行、險資、證券投資基金、企業年金、全國社保基金等
基礎資產主要為銀行信貸資產（包括不良信貸資產）
SPV主要模式為SPT（特殊目的信託）
受託機構一般為信託公司
證券化產品一般公開發行的話是需要評級的
交易場所為銀行間債券市場
登記託管機構為中債登
審核方式為備案制審核
規章及依據主要是：《金融機構信貸資產證券化業務試點監督管理辦法》、《關於信貸資產證券化備案登記工作流程的通知》
2.證監會為主管部門的企業資產證券化
主要發起人為非金融企業及部分非銀金融機構（比如金融租賃公司）
發行發送可以公開或非公開
投資人由合格投資人限制，並且合計不得超過200人
基礎資產實行負面清單制
SPV一般為券商資管或者基金子公司發行管理的資產支持專項計劃
受託機構一般為券商或者基金子公司
一般都是需要評級機構進行評級的
交易場所為證券交易所、證券業協會機構間報價和服務系統及證券公司櫃台市場
登記機構為中證登
審核方式為備案制
主要規章依據為：《證券公司及基金管理公司子公司資產證券化業務管理規定》
3.交易商協會為主管部門的資產支持票據
發行人為非金融企業
發行方式為公開或非公開
公開發行面向的投資人為銀行間市場所有投資人；定向發行面向的投資人為機構投資人
基礎資產一般只要權屬明細，能夠產生現金流的財產或者權益即可
SPV可設也可不設
受託機構也不一定
公開發行需要評級
交易場所主要為全國銀行間債券市場（當然，是在公開發行的條件下）
登記託管機構為上海清算所
審核方式為注冊制
主要規章依據為《銀行簡直安全市場非金融企業資產支持票據指引》
4.保監會作為主管部門的項目資產支持計劃
發行人、發行方式和投資人並未明確規定
基礎資產咸魚信貸資產、金融租賃應收款和每年獲得固定分配的收益且對本金回收和上述收益分配設置信用增級的股權資產
SPV一般用項目資產支持計劃
受託機構一般為保險資管
信用評級需要保監會認可的評級機構
交易場所未明確規定
登記託管機構主要為具備保險資金託管資質的託管人
審核方式為注冊制