金融機構實現規模經濟

1. 怎麼用「規模經濟」來解釋金融中介機構的作用最好帶個例子說明

金融中介機構能夠利用規模經濟的優勢降低交易成本。

例如，共同基金的購買規模大於個人投資者，它具有降低傭金的優勢；而銀行的大規模交易能夠使其法律和計算機等方面的成本保持在較低水平。

規模經濟有助於金融中介降低交易成本，它解釋了金融機構為何能夠存在及其對經濟體系的重要性。金融中介機構的功能主要有信用創造、清算支付、資源配置、信息提供和風險管理等幾個方面。

(1)金融機構實現規模經濟擴展閱讀：

20世紀50年代特別是70年代以來，金融機構的發展出現了許多新變化，金融業出現了大規模全方位的金融創新，同時隨著跨國公司國際投資的發展，金融中介機構也逐步向海外擴張。

在這些條件的促進下，金融中介機構的發展也出現了許多新的變化，主要表現在：金融機構在業務上不斷創新，向綜合化方向發展。

兼並重組成為現代金融機構整合的有效手段，也促使大規模跨國界的金融中介機構的涌現，使金融機構的組織形式不斷創新；金融機構的風險性更大、技術含量更高。

2. 金融機構的功能有哪些

金融機構是指從事金融服務業有關的金融中介機構，為金融體系的一部分，金融服務業（銀行、證券、保險、 信託、基金等行業）與此相應，金融中介機構也包括銀行、證券公司、保險公司、信託投資公司和基金管理公司等。同時亦指有關放貸的機構，發放貸款給客戶在財務上進行周轉的公司，而且他們的利息相對也較銀行為高，但較方便客戶借貸，因為不需繁復的文件進行證明。
不同類型的金融機構的功能也有所不同，通常來說，金融機構的主要功能有：
1、在市場上籌資從而獲得貨幣資金，將其改變並構建成不同種類的更易接受的金融資產，這類業務形成金融機構的負債和資產。這是金融機構的基本功能，行使這一功能的金融機構是最重要的金融機構類型。
2、代表客戶交易金融資產，提供金融交易的結算服務。
3、自營交易金融資產，滿足客戶對不同金融資產的需求。
4、幫助客戶創造金融資產，並把這些金融資產出售給其他市場參與者。
5、為客戶提供投資建議，保管金融資產，管理客戶的投資組合。
上述第一種服務涉及金融機構接受存款的功能；第二和第三種服務是金融機構的經紀和交易功能；第四種服務被稱為承銷功能，提供承銷的金融機構一般也提供經紀或交易服務；第五種服務則屬於咨詢和信託功能。

3. 什麼是規模經濟它的存在會對一國經濟產生怎樣的影響

第一次回答可獲2分，答案被採納可獲得懸賞分和額外20分獎勵。中國經濟或在明年中期遇最大困難 金融海嘯已經在全球許多國家登陸，面對可能到來的經濟衰退，全球正在採取救市措施。在我國三季度GDP增速僅為9％的情況下，未來一段時間內，我國經濟走向如何？我想談幾點看法。 經濟下行難以逆轉 國家統計局20日發布數據顯示，前三季度GDP同比增長9.9％，比上年同期回落2.3個百分點。以此來推算，三季度GDP增速僅為9％。因此許多人對中國經濟四季度以及2009年走勢表示擔憂。 實際上，經濟下滑已經相當嚴重，根據早前公布的9月份用電量增速已經滑落至3％，1~9月用電量增速滑落至9.9％，按照經驗值，這個用電量水平對應的經濟增速應該至少在9％以下。 主要問題在於出口和投資貢獻下降，其中出口貢獻下降了0.9個點。 現在看來，經濟下行加劇正在進行中，很難判斷何時見底，因為未來中國經濟有硬著陸的風險。一旦發生，底可能是一個很長時期。 從金融動盪到全球總需求大幅下降，會存在一個滯後期，所以明年中期是一個很困難的時期。 四大因素影響通脹壓力 國內9月份CPI上漲4.6％，比上月回落0.3個百分點；PPI上漲9.1％，漲幅比上月回落1.0個百分點。PPI與CPI雙降之後，四季度及2009年的通脹形勢如何？ （建議別復制，復制者檢舉。本回答屬◇蓶чī℡ 版權）其實，CPI回落主要是翹尾因素大幅消失，PPI回落主要是國際商品市場近期大幅下跌。當前國內通脹壓力減輕，四季度通脹有望繼續回落，但2009年通脹存在較大不確定性。 {本回答屬◇蓶чī℡ 版權，謝絕粘貼｝西方國家兜底式規模空前的救援計劃，始終是未來中長期內引發通貨膨脹的潛在源頭。就國內來看，幾個方面因素值得注意： 1、能源、糧食等初級產品的價格會否震盪後返身向上。因為市場流動性疏緩後，資金是要找出路的，如果美國經濟沒有出現新的產業亮點的話，只可能有三個去向，消費信貸、新興市場和能源等資源市場。如此一來，商品市場反彈，從而對PPI產生新的推力。 2、財政能力的減弱將迫使政府放鬆價格管制，從而使積壓已久的通脹壓力釋放出來。 3、製造業大量企業倒閉後，製造品的供給層面將產生新的通脹壓力。 4、不得不採取的擴張性貨幣政策與擴張性財政政策將從貨幣供應層面推動物價上漲。 企業最大壓力是外需驟降 前三季度，規模以上工業增加值同比增長15.2％，比上年同期回落3.3個百分點，其中，9月份增長11.4％。這一數據反映出了企業經營狀況的惡化加劇，增速回到個位數是大概率事件。 企業面臨四大壓力：匯率升值、原材料成本上升、勞動力成本上升、外需驟降。如果歐美經濟陷入深度衰退，對於一個出口已經佔到GDP40％的國家，是致命的。 現在看來，三季度出口依然平穩，主要是上半年訂單延續，而1~9月美國金融危機還沒有從市場明顯擴散至實體經濟層面，美國經濟還維持2％的增長。但是9月份後期，雷曼事件後，感覺明顯不一樣了，市場與實體經濟的防火牆被沖垮，未來幾個季度美國經濟將進入顯著衰退，溢出效應波及全球，中國出口很不樂觀。明年上半年有可能回落至個位數增長。 明年人民幣貶值可能性增加 截至2008年9月末，國家外匯儲備余額為1.9萬億美元，同比增長32.92％。9月份外匯儲備增加214億美元，遠低於當月293億美元的貿易順差。 總的看來，7、8、9這三個月資本流入下降很厲害。金融海嘯過後，國際資本從新興市場撤離應該是一個趨勢，而且正在發生。 美國經濟去杠桿，消費信貸會大幅萎縮，與之對應的新興市場出口模式的經濟前景悲觀。同時，變賣資產大量資本撤離去回補母國金融機構的損失，滿足去杠桿的財務調整的要求也是重要因素。若趨勢延續下去，不排除中國外儲2009年中期後出現下降的月份。 事實上，2007年，中國經濟已經走到了一個既有經濟模式的盡頭，勞動生產率的進步已經出現明顯拐點。在中國新的模式出現以前，人民幣實際匯率的升值空間已經耗盡。 這一點，海外最清楚，新加坡1年期不可交割的人民幣匯率已經出現了明顯貼水。2009年人民幣匯率出現貶值得可能性在增加 中國製造業很脆弱 全球經濟放緩對中國製造業影響有多大呢？ 在我看來，這是災難性的。因為中國製造業都是大進大出的結構，資源和市場都捏在美歐的手裡。 一方面中國製造業得承受原材料價格上升這種輸入型通脹的壓力；而另一方面，中國製造業又無法將成本壓力外移，因為全球製成品的定價權不在中國，盡管中國被冠以「世界工廠」或者「世界車間」。但現代製造業價值鏈的兩端都不在中國掌控，研發、原材料采購、品牌設計、銷售渠道管理、售後服務、零售壟斷巨頭等等高附加值領域都在美歐手裡。中國製造業只是拿訂單幹活，並不直接面對最終消費者。 這樣的結構非常脆弱，資源和市場雙向一擠，必然是企業大量倒閉。 要做產業價值鏈的延伸 （建議別復制，復制者檢舉。本回答屬◇蓶чī℡ 版權）中國是否存在新的增長點支撐經濟呢？對於這個問題，要傷筋動骨的改革才能看到，也才能創造出新的經濟增長點。 宏觀上看，主要是調節投資和消費的結構，通過加快資源性產品和要素價格形成機制的改革力度，通過加快居民、政府、企業以及居民與居民之間的財富分配上的調整，堅定地轉向內需消費主導的經濟體。 微觀層面上，企業所謂轉型也好，升級也好，都不準確，並不是把我們勞動密集型趕走，內遷，這些都不能解決問題。中國製造業的問題是處於價值分配鏈的低端，在國際分工中任人宰割。 所以問題關鍵是做產業價值鏈的延伸，只有向兩頭延伸，如原材料采購、研發、物流、倉儲、銷售網路、品牌等，才能創造出現代製造業和現代服務業，從而也就達成了與宏觀目標的一致。

4. 規模經濟是如何出現的

學術界對於商業銀行規模經濟問題的爭論一直都非常激烈。關於商業銀行規模經濟的存在性、影響商業銀行規模經濟的因素等問題,從來沒有形成比較一致的看法。一些學者研究表明商業銀行不存在規模經濟,而另一些學者則認為商業銀行存在規模經濟,因而在學術界,商業銀行的規模經濟問題就成了一個謎團。
一、文獻綜述
20世紀60、70年代以來,西方經濟學家對銀行規模經濟問題做了多方面的研究,但是,對於規模經濟的存在性以及規模經濟點的問題,從來沒有形成一致的看法。
首先,關於商業銀行規模經濟的存在性問題,學術界看法不一。大部分學者認為,商業銀行存在規模經濟現象,研究的重點應該是規模經濟點。有的學者認為,規模經濟在商業銀行這個特殊的組織中根本不存在。Drake和Howcroft(1994)研究表明,大部分英國商業銀行不存在規模經濟現象。Athanas sopoulus(1995)和McKillop(1992)發現,愛爾蘭商業銀行不存在規模經濟和范圍經濟。
其次,雖然大部分學者認為規模經濟現象在商業銀行中存在,但是,對於規模經濟點的確定卻有著很大的分歧。Berger、Hanweck和Humphrey(1987)認為,全美國中小型金融機構中,總資產超過1億美元的銀行存在規模不經濟或者規模經濟不明顯。Hunter和Timme(1986)發現,對於單銀...學術界對於商業銀行規模經濟問題的爭論一直都非常激烈。關於商業銀行規模經濟的存在性、影響商業銀行規模經濟的因素等問題,從來沒有形成比較一致的看法。一些學者研究表明商業銀行不存在規模經濟,而另一些學者則認為商業銀行存在規模經濟,因而在學術界,商業銀行的規模經濟問題就成了一個謎團。
一、文獻綜述
20世紀60、70年代以來,西方經濟學家對銀行規模經濟問題做了多方面的研究,但是,對於規模經濟的存在性以及規模經濟點的問題,從來沒有形成一致的看法。
首先,關於商業銀行規模經濟的存在性問題,學術界看法不一。大部分學者認為,商業銀行存在規模經濟現象,研究的重點應該是規模經濟點。有的學者認為,規模經濟在商業銀行這個特殊的組織中根本不存在。Drake和Howcroft(1994)研究表明,大部分英國商業銀行不存在規模經濟現象。Athanas sopoulus(1995)和McKillop(1992)發現,愛爾蘭商業銀行不存在規模經濟和范圍經濟。
其次,雖然大部分學者認為規模經濟現象在商業銀行中存在,但是,對於規模經濟點的確定卻有著很大的分歧。Berger、Hanweck和Humphrey(1987)認為,全美國中小型金融機構中,總資產超過1億美元的銀行存在規模不經濟或者規模經濟不明顯。Hunter和Timme(1986)發現,對於單銀行制的銀行控股公司,其規模經濟的上限為42億美元,超過這個界限就會出現規模不經濟。Nourlas、Ray和Miller(1990)認為,總資產超過60億美元的銀行,隨著規模的擴大,銀行效率逐漸下降。Ashton(1998)對英國銀行業的研究表明,規模較小的銀行具有較高的規模經濟性,總資產規模在50億英鎊以上的銀行出現了規模不經濟。
另外,對不同國家和地區商業銀行規模經濟進行研究得到的結論也不一致。對美國商業銀行來說,一般的文獻,包括Berger(1997)、Humphrey(1995)等,都傾向於認為,總體上商業銀行的平均成本曲線比較平坦,中小型商業銀行存在規模經濟,而大型商業銀行一般表現為規模報酬不變或者規模不經濟。然而,與美國的經典研究不同,對歐洲的研究文獻來說,包括AllenandRai(1996)、CavalloandRossi(2001)等,一般都認為,歐洲商業銀行的平均成本曲線呈比較平坦的U型,存在規模經濟。
在我國,雖然研究商業銀行規模經濟的文獻只是在近幾年才開始出現,數量不是很多,但是,爭論卻非常強烈,對於我國商業銀行規模經濟問題從來沒有達成一致意見。
趙旭(2000)運用數據包絡分析法(DEA)進行實證分析後指出,國有銀行相對於外國銀行而言,有效的經濟規模比實際規模要小。王振山(2000)分析了銀行規模與商業銀行運行效率的關系,指出我國現有商業銀行在規模效率方面,由於規模過小或規模過大導致的規模不經濟同時存在,制約我國商業銀行規模效率的主要因素是銀行技術。王聰、鄒朋飛(2003)利用利潤函數檢驗了我國銀行業的規模經濟問題,發現大部分商業銀行規模不經濟,規模不經濟的程度與銀行的資產規模呈正相關關系。大部分研究,包括徐傳堪(2002)、劉彪文(2003)、於良春和高波(2003)、杜莉和王鋒(2003)、劉宗華(2004)等,對我國商業銀行進行了分類,指出四大國有銀行表現為規模不經濟,而股份制銀行則具有規模經濟的特徵。
盡管對於商業銀行規模經濟的爭論還在繼續,經濟學家們利用經濟計量方法也沒有給商業銀行規模經濟特性做出准確的定論,但在現實中,基於追求規模經濟為根本動因的商業銀行的並購擴張卻在如火如荼地進行。理論研究結果的爭論,理論與現實經濟活動的背離,使得規模經濟問題成為了一個謎。
二、規模經濟之謎的解釋:理論再闡釋
對於規模經濟之謎,許多學者進行了有益的探討。Berger和Humphrey(1994)認為,大銀行和小銀行有不同的成本方程和成本參數,利用同一參數有可能分不出各商業銀行規模經濟狀態的差異。後來許多學者克服了這個困難,利用非參數法進行研究,仍然沒有得到統一的結論。Berger、Mester(1997)分析了商業銀行規模效率不同的原因,認為效率概念、衡量方法技術以及銀行市場、銀行監管的差異,造成了現實研究成果的不一致。還有人認為,不同的規模效率衡量模型是產生規模經濟之謎的原因。但是,即使使用同一方法進行研究,得出的結論還是不相同。
所以,我們必須從更深入的層次考察這個問題。眾所周知,商業銀行是承擔風險、經營風險的中介組織,因此,考察商業銀行的規模經濟必須從商業銀行的風險特性入手,而不能僅僅局限於投入產出、成本以及規模因素

5. 請問金融機構的功能

金融機構的功能如下：

1、在市場上籌資從而獲得貨幣資金，將其改變並構建成不同種類的更易接受的金融資產，這類業務形成金融機構的負債和資產。

2、代表客戶交易金融資產，提供金融交易的結算服務。

3、自營交易金融資產，滿足客戶對不同金融資產的需求。

4、幫助客戶創造金融資產，並把這些金融資產出售給其他市場參與者。

5、為客戶提供投資建議，保管金融資產，管理客戶的投資組合。

(5)金融機構實現規模經濟擴展閱讀:

非銀行金融機構分類：

1，公募基金：向公眾募集資金的基金管理公司

2，私募基金：向合格投資人募集資金的基金管理公司。

3，信託投資機構：專門（或主要）辦理金融信託業務的金融機構。它是一種團體受託的組織形式。信託機構的產生是由個人受託發展為團體受託。

4，證券機構：專門（或主要）辦理證券業務的金融機構。證券機構是隨著證券市場的發展而成長起來的。主要有證券交易所、證券公司、證券投資信託公司、證券投資基金、證券金融公司、評信公司、證券投資咨詢公司等。

5，合作金融機構：合作金融有著悠久的歷史，在金融體系中佔有重要地位。主要有農村信用合作社、城市信用合作社、勞動金庫、郵政儲蓄機構、儲蓄信貸協會等。

6，保險機構：主要有保險公司、國家保險局、相互保險所、保險合作社及個人保險組織等。

7，融資租賃機構：主要有商業銀行投資和管理的租賃公司或租賃業務部，製造商或經銷商附設的租賃公司。

8，財務公司：又稱金融公司，各國的名稱不同，業務內容也有差異。但多數是商業銀行的附屬機構，主要吸收存款。

6. 影響規模經濟和規模不經濟的因素

學術界對於商業銀行規模經濟問題的爭論一直都非常激烈。關於商業銀行規模經濟的存在性、影響商業銀行規模經濟的因素等問題,從來沒有形成比較一致的看法。一些學者研究表明商業銀行不存在規模經濟,而另一些學者則認為商業銀行存在規模經濟,因而在學術界,商業銀行的規模經濟問題就成了一個謎團。
一、文獻綜述
20世紀60、70年代以來,西方經濟學家對銀行規模經濟問題做了多方面的研究,但是,對於規模經濟的存在性以及規模經濟點的問題,從來沒有形成一致的看法。
首先,關於商業銀行規模經濟的存在性問題,學術界看法不一。大部分學者認為,商業銀行存在規模經濟現象,研究的重點應該是規模經濟點。有的學者認為,規模經濟在商業銀行這個特殊的組織中根本不存在。Drake和Howcroft(1994)研究表明,大部分英國商業銀行不存在規模經濟現象。Athanas sopoulus(1995)和McKillop(1992)發現,愛爾蘭商業銀行不存在規模經濟和范圍經濟。
其次,雖然大部分學者認為規模經濟現象在商業銀行中存在,但是,對於規模經濟點的確定卻有著很大的分歧。Berger、Hanweck和Humphrey(1987)認為,全美國中小型金融機構中,總資產超過1億美元的銀行存在規模不經濟或者規模經濟不明顯。Hunter和Timme(1986)發現,對於單銀行制的銀行控股公司,其規模經濟的上限為42億美元,超過這個界限就會出現規模不經濟。Nourlas、Ray和Miller(1990)認為,總資產超過60億美元的銀行,隨著規模的擴大,銀行效率逐漸下降。Ashton(1998)對英國銀行業的研究表明,規模較小的銀行具有較高的規模經濟性,總資產規模在50億英鎊以上的銀行出現了規模不經濟。
另外,對不同國家和地區商業銀行規模經濟進行研究得到的結論也不一致。對美國商業銀行來說,一般的文獻,包括Berger(1997)、Humphrey(1995)等,都傾向於認為,總體上商業銀行的平均成本曲線比較平坦,中小型商業銀行存在規模經濟,而大型商業銀行一般表現為規模報酬不變或者規模不經濟。然而,與美國的經典研究不同,對歐洲的研究文獻來說,包括AllenandRai(1996)、CavalloandRossi(2001)等,一般都認為,歐洲商業銀行的平均成本曲線呈比較平坦的U型,存在規模經濟。
在我國,雖然研究商業銀行規模經濟的文獻只是在近幾年才開始出現,數量不是很多,但是,爭論卻非常強烈,對於我國商業銀行規模經濟問題從來沒有達成一致意見。
趙旭(2000)運用數據包絡分析法(DEA)進行實證分析後指出,國有銀行相對於外國銀行而言,有效的經濟規模比實際規模要小。王振山(2000)分析了銀行規模與商業銀行運行效率的關系,指出我國現有商業銀行在規模效率方面,由於規模過小或規模過大導致的規模不經濟同時存在,制約我國商業銀行規模效率的主要因素是銀行技術。王聰、鄒朋飛(2003)利用利潤函數檢驗了我國銀行業的規模經濟問題,發現大部分商業銀行規模不經濟,規模不經濟的程度與銀行的資產規模呈正相關關系。大部分研究,包括徐傳堪(2002)、劉彪文(2003)、於良春和高波(2003)、杜莉和王鋒(2003)、劉宗華(2004)等,對我國商業銀行進行了分類,指出四大國有銀行表現為規模不經濟,而股份制銀行則具有規模經濟的特徵。
盡管對於商業銀行規模經濟的爭論還在繼續,經濟學家們利用經濟計量方法也沒有給商業銀行規模經濟特性做出准確的定論,但在現實中,基於追求規模經濟為根本動因的商業銀行的並購擴張卻在如火如荼地進行。理論研究結果的爭論,理論與現實經濟活動的背離,使得規模經濟問題成為了一個謎。
二、規模經濟之謎的解釋:理論再闡釋
對於規模經濟之謎,許多學者進行了有益的探討。Berger和Humphrey(1994)認為,大銀行和小銀行有不同的成本方程和成本參數,利用同一參數有可能分不出各商業銀行規模經濟狀態的差異。後來許多學者克服了這個困難,利用非參數法進行研究,仍然沒有得到統一的結論。Berger、Mester(1997)分析了商業銀行規模效率不同的原因,認為效率概念、衡量方法技術以及銀行市場、銀行監管的差異,造成了現實研究成果的不一致。還有人認為,不同的規模效率衡量模型是產生規模經濟之謎的原因。但是,即使使用同一方法進行研究,得出的結論還是不相同。
所以,我們必須從更深入的層次考察這個問題。眾所周知,商業銀行是承擔風險、經營風險的中介組織,因此,考察商業銀行的規模經濟必須從商業銀行的風險特性入手,而不能僅僅局限於投入產出、成本以及規模因素。
(一)風險與規模經濟
商業銀行風險管理的特性決定了風險在商業銀行行為中的重要性,但是,大多數關於商業銀行規模經濟的討論只注意到了投入產出要素,而忽略了風險因素。而且以往研究銀行規模經濟時,一般都要假定金融機構經營行為是風險中性的,但深入的研究表明,銀行並不是風險中性的。這種被忽略的風險因素,或許恰巧能夠揭示商業銀行規模經濟之謎。
眾所周知,隨著商業銀行規模的擴大,商業銀行資產多樣化的程度隨之增加,這些多樣化的資產使得商業銀行風險分散化,從而從整體上降低了商業銀行風險管理的邊際成本。風險管理成本的降低,一方面減少了商業銀行的經營管理成本,另一方面使有限的資源從風險管理領域中轉移出來,轉向更高收益的資產,提高了商業銀行的收益。這樣,隨著商業銀行規模的擴張,商業銀行平均成本不斷降低,收益不斷提高,逐漸出現了規模經濟的特徵。
然而,風險管理成本降低帶來的好處不是無止境的。規模擴張帶來的風險管理邊際成本的降低往往會誘使商業銀行主動去承擔更大的風險,利用低風險成本的優勢,主動降低資產質量,以提高銀行整體的預期收益。隨著低質量資產在商業銀行總資產中比重的增加,商業銀行面臨的風險加大,風險管理的成本增加,這些風險管理的額外成本將最終降低商業銀行的規模經濟性。
因此,商業銀行的規模經濟性往往取決於商業銀行的風險偏好,即風險管理資源耗費與風險管理成本節約之間的衡量,而規模經濟點正是風險管理收益和成本相抵的平衡點。可見,衡量商業銀行規模經濟時,不僅要考察投入產出關系,而且要考察風險因素這一非常重要的方面。
(二)資本與規模經濟
資本作為衡量和控制風險的一個重要變數,與商業銀行規模經濟密切相關。研究資本在規模經濟中的作用,必須從分析資本的基本功能入手。一般來說,商業銀行資本的主要功能有:(1)風險緩沖;(2)資金來源;(3)信號傳遞。
1.資本的風險緩沖功能與規模經濟。銀行資本在銀行經營中起著緩沖銀行風險的功能,即緩沖器功能。銀行的資本水平與抵禦不可預料的損失和避免清償力不足具有直接關系。隨著銀行規模的擴大,一方面,銀行資產多樣化使得銀行面臨的風險減小,同時,銀行綜合風險管理的實施,使得大銀行抵禦風險的能力不斷加大,資本需求量大大減少,從而降低了銀行風險管理成本;①另一方面,隨著銀行資產規模的擴大,銀行在資本市場上快速籌措資金的能力大大加強,使得大銀行在面對緊急資金需求的時候,很容易以較低成本獲得資金幫助,從而大大降低了擠兌風險與風險管理成本。
2.資本的資金來源功能與規模經濟。銀行資本的資金來源功能表現在兩個方面,一方面是對總的經營基礎投入資本,另一方面是提供無固定融資成本的資金。隨著商業銀行資產規模的擴大、資產組合能力和資金籌措能力的提高,資本金作為營運資金來源的功能越來越小,從而為大型商業銀行節省了更多的資本。資本金的相對減少,債務的相對增加,在一定程度上降低了資金成本,使其顯現出規模經濟的特性。當然,這種規模經濟特性是有一定限度的。隨著負債的增加,債務持有人所承擔的風險加大,所要求的收益率提高,在一定程度上抵消了依靠債務取得資金的好處。因此,從資金成本上來看,商業銀行的規模經濟特性是有一定范圍的。
3.資本的信號傳遞功能與規模經濟。一個銀行的生存和發展在很大程度上取決於社會公眾對它的信心,而資本在維護公眾信心方面起著重要的作用。從某種意義上講,資本規模作為令人信服的信號,傳遞著商業銀行風險承擔和經營管理的狀況。在資本市場上,資本充足率作為銀行控制風險能力的信號,影響著銀行從外部籌集資金的成本。隨著資本規模的擴大,銀行對外籌資成本會逐漸降低。此外,資本規模還作為銀行穩健合規經營的信號傳遞給監管機構,監管機構根據銀行資本充足性來確定對該銀行的監管力度,較高的資本充足率會給銀行帶來較低的外部監管成本。
總之,資本及其充足狀況與銀行規模經濟特性存在著密切的聯系,忽略資本因素考察銀行的規模經濟特性是不全面的,傳統方法(只考慮投入產出因素的規模經濟度量方法)得出的結論不符合現實情況,存在爭論在所難免。
(三)資產質量與規模經濟
Berger和Mester(1997)在探討金融機構效率差異的時候,特別強調產出質量對效率的影響:「理論上,比較一家銀行與另一家銀行的效率應該在提供相同產出質量的銀行之間進行,……,產出質量(表現為貸款質量、擔保類型、信息透明度、償還計劃等)的未觀測差異可能會導致效率差異被錯誤估計。」②隨後的研究,一些學者(Hughes和Mester,1993;Mester,1996;Hughes,1996、1999;Berg,1992)開始使用不良貸款等變數來控制銀行的產出質量。結果顯示,銀行風險狀況對規模經濟有顯著影響。問題貸款減少,商業銀行規模經濟狀況將得到明顯改善(BergerandDeYong,1997)。特別地,如果不良貸款與貸款損失是外生的,那麼在探討金融機構效率差異的時候必須加以考慮。我國商業銀行(尤其是國有商業銀行)資產質量差、不良貸款偏高的現實,很大一部分是由政策因素等外生因素引起的,所以,在衡量銀行規模效率的時候必須加以控制。
可見,風險、資本以及資產質量等因素在很大程度上影響著商業銀行的成本和收益,是決定規模經濟水平的重要變數。相同的風險水平、資本充足狀況以及資產質量(產出質量)可以將金融機構間效率的衡量放在同一平台上,避免偏差的出現和效率的錯誤估計。對風險、資本等因素的忽視可能正是規模經濟爭論的根源,其對規模經濟的解釋非常重要。
三、商業銀行規模經濟模型:一個修正的理論框架
鑒於風險和資本因素對商業銀行規模經濟特性的重要影響,筆者認為,在研究商業銀行規模經濟問題時,有必要將這兩個重要因素加入計量方程中。
尤其在我國,將資本和風險因素引入商業銀行規模經濟計量模型中,具有很強的理論和現實基礎。首先,從理論上來說,風險和資本通過各種渠道影響著商業銀行的成本、收益以及銀行的經營效率;其次,從我國銀行的現實狀況來看,我國金融體制不健全,銀行不良資產比重過大,銀行面臨著風險集中、資本金充足率較低的困境,風險和資本因素對銀行的行為產生著重要的影響。本文以商業銀行不良貸款比率作為銀行風險指標,以商業銀行資本充足率作為銀行資本因素的代表,同時考慮風險和資本狀況對規模經濟的影響。
結合商業銀行規模經濟效率度量的基本方法和指標,在充分考慮資本、風險以及資產質量因素的基礎上,本文提出了衡量商業銀行規模經濟的理論框架體。

商業銀行的戰略空間、操作運營以及內外部環境,共同決定了商業銀行的規模經濟效率,同時,衡量規模經濟效率所用的技術方法不同也會得出不同的結論。企業戰略是企業為了永續經營所做的籌劃和謀略,是企業希望主動把握自己命運的一種主觀努力。商業銀行的戰略空間,是銀行為謀求自己的長久發展和實現自己的戰略目標對自身經營的一種謀劃和選擇。不同的戰略選擇,如風險偏好的選擇,會影響銀行的行為,進而影響商業銀行的經營績效。基本指標本文以商業銀行不良貸款比率作為銀行風險指標,銀行不良貸款比率越高,風險越大。

規模經濟理論對操作運營因素的考慮最為充分,包括投入數量、要素價格、成本收益等各個方面。但是,需要引起重視的是,在進行實證分析的時候,常常需要把這些變數放在同一個比較平台上。例如,在運用銀行資產規模時,既要考慮絕對數值,又要考慮資產質量,這就要求在利用資產規模作為解釋變數時,要對其進行修正。同時,需要將資本因素作為重要的解釋變數,本文以商業銀行資本充足率作為銀行資本因素的指標。資本充足率是一個相對比率指標,可以去除銀行規模的影響,較好地反映銀行資本對績效的影響。
內外部環境通過影響戰略選擇,進而影響銀行的經營行為,最終影響到銀行的經營績效。效率概念的差異以及衡量方法的差異,是產生規模經濟度量數值差異的重要原因。但是,即使使用同一方法進行研究,得出的結論也可能不同。可見,效率概念的差異以及衡量方法的差異不會是規模經濟之謎的最終解釋。

7. 政策性金融機構對一國金融與經濟有何意義

金融發展對經濟發展的積極作用：

1、金融發展有助於實現資本的積聚與集中，可以幫助實現現代化的大規模生產經營，實現規模經濟的效益。

2、金融發展有助於提高資源的使用效率，從而提高社會經濟效率。

3、金融發展有助於提高用金融資產進行儲蓄的比例，因而有助於提高社會的投資水平。

經濟發展在金融發展中的作用：

1、經濟的發展使社會的收入水平不斷提高，從而增加了人們對金融投資和金融管理服務的需求。

2、在經濟發展中，越來越多的大型企業集團形成，這些大型企業集團需要與其融資需求相匹配的現代金融機構為其提供服務。

(7)金融機構實現規模經濟擴展閱讀：

金融有五個要素：

1、金融對象：貨幣。由貨幣體系調節的貨幣流通具有支持性、輪動性和增值性。

2、金融手段：以借貸為主要表現形式的信用手段。金融市場交易的對象一般為信用關系的書面證明、債權債務合同文書等。包括直接融資：無中介參與；間接融資：通過中介機構的中介作用進行融資。

3、金融機構：通常分為銀行和非銀行金融機構；

4、金融場所：金融市場，包括資本市場、貨幣市場、外匯市場、保險市場、衍生金融工具市場等；

5、制度與監督機制：對金融活動的監督。

各要素之間的關系:一般來說，各要素是相對獨立、相互聯系的。金融對象和場所是金融系統的硬體要素，金融模式、機構和監管機制是金融系統的軟體要素，金融機構是綜合要素。

具體來說，金融活動一般以信貸工具為載體，在金融市場中發揮作用，實現貨幣資金使用權的轉讓。通過信用工具的交易，金融體系和監管機制發揮著監管作用。

8. 為什麼會出現規模經濟與規模不經濟

學術界對於商業銀行規模經濟問題的爭論一直都非常激烈。關於商業銀行規模經濟的存在性、影響商業銀行規模經濟的因素等問題,從來沒有形成比較一致的看法。一些學者研究表明商業銀行不存在規模經濟,而另一些學者則認為商業銀行存在規模經濟,因而在學術界,商業銀行的規模經濟問題就成了一個謎團。
一、文獻綜述
20世紀60、70年代以來,西方經濟學家對銀行規模經濟問題做了多方面的研究,但是,對於規模經濟的存在性以及規模經濟點的問題,從來沒有形成一致的看法。
首先,關於商業銀行規模經濟的存在性問題,學術界看法不一。大部分學者認為,商業銀行存在規模經濟現象,研究的重點應該是規模經濟點。有的學者認為,規模經濟在商業銀行這個特殊的組織中根本不存在。Drake和Howcroft(1994)研究表明,大部分英國商業銀行不存在規模經濟現象。Athanas sopoulus(1995)和McKillop(1992)發現,愛爾蘭商業銀行不存在規模經濟和范圍經濟。
其次,雖然大部分學者認為規模經濟現象在商業銀行中存在,但是,對於規模經濟點的確定卻有著很大的分歧。Berger、Hanweck和Humphrey(1987)認為,全美國中小型金融機構中,總資產超過1億美元的銀行存在規模不經濟或者規模經濟不明顯。Hunter和Timme(1986)發現,對於單銀行制的銀行控股公司,其規模經濟的上限為42億美元,超過這個界限就會出現規模不經濟。Nourlas、Ray和Miller(1990)認為,總資產超過60億美元的銀行,隨著規模的擴大,銀行效率逐漸下降。Ashton(1998)對英國銀行業的研究表明,規模較小的銀行具有較高的規模經濟性,總資產規模在50億英鎊以上的銀行出現了規模不經濟。
另外,對不同國家和地區商業銀行規模經濟進行研究得到的結論也不一致。對美國商業銀行來說,一般的文獻,包括Berger(1997)、Humphrey(1995)等,都傾向於認為,總體上商業銀行的平均成本曲線比較平坦,中小型商業銀行存在規模經濟,而大型商業銀行一般表現為規模報酬不變或者規模不經濟。然而,與美國的經典研究不同,對歐洲的研究文獻來說,包括AllenandRai(1996)、CavalloandRossi(2001)等,一般都認為,歐洲商業銀行的平均成本曲線呈比較平坦的U型,存在規模經濟。
在我國,雖然研究商業銀行規模經濟的文獻只是在近幾年才開始出現,數量不是很多,但是,爭論卻非常強烈,對於我國商業銀行規模經濟問題從來沒有達成一致意見。
趙旭(2000)運用數據包絡分析法(DEA)進行實證分析後指出,國有銀行相對於外國銀行而言,有效的經濟規模比實際規模要小。王振山(2000)分析了銀行規模與商業銀行運行效率的關系,指出我國現有商業銀行在規模效率方面,由於規模過小或規模過大導致的規模不經濟同時存在,制約我國商業銀行規模效率的主要因素是銀行技術。王聰、鄒朋飛(2003)利用利潤函數檢驗了我國銀行業的規模經濟問題,發現大部分商業銀行規模不經濟,規模不經濟的程度與銀行的資產規模呈正相關關系。大部分研究,包括徐傳堪(2002)、劉彪文(2003)、於良春和高波(2003)、杜莉和王鋒(2003)、劉宗華(2004)等,對我國商業銀行進行了分類,指出四大國有銀行表現為規模不經濟,而股份制銀行則具有規模經濟的特徵。
盡管對於商業銀行規模經濟的爭論還在繼續,經濟學家們利用經濟計量方法也沒有給商業銀行規模經濟特性做出准確的定論,但在現實中,基於追求規模經濟為根本動因的商業銀行的並購擴張卻在如火如荼地進行。理論研究結果的爭論,理論與現實經濟活動的背離,使得規模經濟問題成為了一個謎。
二、規模經濟之謎的解釋:理論再闡釋
對於規模經濟之謎,許多學者進行了有益的探討。Berger和Humphrey(1994)認為,大銀行和小銀行有不同的成本方程和成本參數,利用同一參數有可能分不出各商業銀行規模經濟狀態的差異。後來許多學者克服了這個困難,利用非參數法進行研究,仍然沒有得到統一的結論。Berger、Mester(1997)分析了商業銀行規模效率不同的原因,認為效率概念、衡量方法技術以及銀行市場、銀行監管的差異,造成了現實研究成果的不一致。還有人認為,不同的規模效率衡量模型是產生規模經濟之謎的原因。但是,即使使用同一方法進行研究,得出的結論還是不相同。
所以,我們必須從更深入的層次考察這個問題。眾所周知,商業銀行是承擔風險、經營風險的中介組織,因此,考察商業銀行的規模經濟必須從商業銀行的風險特性入手,而不能僅僅局限於投入產出、成本以及規模因素。