公司金融投資價值評價方法

1. 投資價值指標的公司價值評價

根據公司價值的一般理論，公司價值主要由盈利報酬能力、資產管理能力、股東回報能力、償付債務能力、成長能力等諸多因素決定，考慮到數據的可獲得性和指標間的可比性，基於建立投資價值評價指標體系的原則，即定性指標與定量指標相結合、財務與非財務指標相結合原則，本文以上市公司的財務狀況、經營管理水平、核心競爭優勢、行業發展前景、高級管理人員能力、信息披露質量等6個一級指標以及19個二級指標所構成的三層次模型構架建立上市公司投資價值指標評價體系。對於這些指標，可以定性分為很好、較好、一般、差等4個計分標准，對於定量指標，參考行業標准值評價，沒有行業標准值的，例如，市場佔有率根據實際市場情況打分，市場佔有率排名靠前的為優。
1.財務狀況指標
這一指標主要包括凈資產收益率、資產負債率、每股現金流量、銷售收入增長率四個子指標。財務狀況指標是對公司以往經營情況的反映，能夠在一定程度上預測公司未來的業績，在投資價值分析中具有非常重要的作用。這一指標主要包括公司的盈利能力、成長能力、公司盈利的質量和投資的安全性，具體可以選擇凈資產收益率，資產負債率，每股現金流量，銷售收入增長率四個二級指標。凈資產收益率反映上市公司股東投資報酬的大小，凈資產收益率越大，上市公司凈資產的獲利能力就越強。凈資產收益率是稅後利潤除以凈資產得到的百分比率，用以衡量公司的贏利能力指標。這一指標既與每股收益又與每股凈資產有關，而這兩個指標從不同角度反映了公司的投資價值，故這一指標綜合地反映了公司投資價值。公司的總資產包括凈資產和負債，將負債總額除以資產總額便得到資產負債率。資產負債率低，那股東權益比率就高，公司償付全部債務的能力強，財務風險小，經營安全性高，公司的投資價值相應較大。每股經營活動現金流量，它是由經營活動現金流量除以總股本得到，上市公司必須披露每股經營活動現金流量，以防止上市公司通過大量關聯交易，製造大量掛帳利潤。主營業務收入增長率在上市公司成長評價中具有舉足輕重的作用，表明公司重點發展方向的成長能力。這些指標都可以從公司年度財務報告中得到。
2.公司經營管理水平
這一指標設置管理制度完善性、人力資源管理水平、產品市場佔有率、顧客滿意度四個子指標。公司經營管理水平直接決定了公司的盈利與成長能力。完善的管理制度，能夠保證管理層權責劃分明確，有效的控制經營風險，確保經營目標的實現。人力資源管理水平反映公司如何招聘人才以及在培訓方面的投資，以及激勵政策的制定與執行，這一指標可以通過公司職員的數量、年齡結構、知識結構和人員的流動性來衡量。產品市場佔有率和顧客滿意度高低體現了公司產品和服務的競爭優勢，決定了公司在市場競爭中的地位和盈利水平。這些指標可以從公司招股說明書和年度財務報告中資料整理得到。
3.核心競爭優勢
這一指標包括公司核心技術數量及質量、品牌形象、研發能力、企業文化。核心技術是指公司擁有的專利和專有技術，這些技術會使公司比競爭對手獲得超額利潤。研發人員的技術水平和研發能力，會影響新產品的研發周期，以及新產品的研發質量，研發人才隊伍的整體素質直接決定了公司的技術創新水平，而好的企業文化會激發職工創新的積極性，提高公司創新能力。公司品牌作為一項無形資產，也會提高公司的競爭優勢。這些指標可以從公司招股說明書和年度財務報告中得到。
4.行業發展前景
這一指標分為公司符合國家產業政策、周邊經濟環境、行業競爭狀況三個子指標。實踐證明，在不同時期，國家的產業政策調整會對公司的盈利與發展產生重大的影響。如果公司所處行業屬於國家鼓勵發展，則有可能獲得各種扶持政策，諸如稅收優惠等。周邊經濟環境對行業發展也有密切關系。行業競爭程度直接影響著行業的獲利能力。影響行業競爭程度的因素主要有進入壁壘高低、買方和替代品等。這些指標可以從公司招股說明書和年度財務報告評價得到。
5.高級管理人員能力
這一指標包括高管人員的素質與經歷、領導決策力兩個子指標。高級管理人員是指公司的副總以上級別及關鍵部門中層領導人員。這些人能夠對公司的生產經營政策產生重大影響，因此其個人素質、經歷也會影響公司的業績發展，評價依據是高管人員的背景、資格、經驗等。領導決策能力是制定經營戰略的能力，主要依據企業重大經營政策的執行和實現情況進行定性評價。有關資料可以從公司年度財務報告中得到。
6.信息披露質量
這一指標由信息披露及時性和准確性兩個子指標組成。只有及時、真實的信息才具有參考價值。依據這些信息做出的分析才具有可信性。這些指標可以從公司股東大會公告以及交易所公告中得到。

2. 企業價值評估方法

一般都是兩個方法，成本法和收益法
資產評估程序

依據國家法律法規，遵照科學、客觀、認真負責的原則，開展資產評估的程序如下：

一、簽約：評估前客戶需要與本公司簽定協議，就評估范圍、目的、基準日、收費、交付評估報告的時間等項內容達成一致意見，正式簽署協議，共同監督執行。

二、組建項目組：視評估項目大小、難易程度、組成由行業專家、評估專家，經濟、法律、技術、社會、會計等方面專業人員參加的項目評估組，實施項目評估，項目組實行專家負責制。

三、實地考察：項目組深入企業進行實地考察，考察了解企業的發展變化，經濟效益，市場前景，技術生命周期，設備工藝，經濟狀況，查驗各種法律文書會計報表，聽取中層以上領導幹部匯報。

四、市場調查：採用現代手段在不同地區、不同經濟收入的消費群體中進行調查。有的評估工作還要進行國際市場調查，取得評估的第一手資料。

五、設計數學模型：採用國際上通行的理論和方法，根據被評估企業實際情況設計數學模型，科學確定各種參數的取值，並進行計算機多次測算。

六、專家委員會討論：專家咨詢委員會論證評估結果，專家咨詢委員會必須有三分之二以上人員出席，必須有行業專家出席，半數以上專家無記名投票通過，評估結果才能獲准通過。

七、通報客戶評估結果：將評估結果通報客戶，客戶付清評估費用。

八、印製評估報告，將評估報告送達客戶。
希望採納

3. 如何評價一個公司的投資價值

投資價值是指評估對象對於具有明確投資目標的投資者或某一類投資者所具有的價值，亦稱特定投資者價值。我么可以從以下三個部分來判斷一家公司的投資價值。
第一部分：確定一家公司的總體印象
1.1 天花板
天花板是指企業或行業的產品（或服務）趨於飽和、達到或接近供大於求的狀態。在進行投資之前，我們必須明確企業屬於下列哪一種情況，並針對不同情況給出相應的投資策略。在判斷上，既要重視行業前景，也必須關注企業素質。
1.2 商業模式
商業模式是指企業提供哪些產品或服務，企業用什麼途徑或手段向誰收費來賺取商業利潤。比如，製造業通過為客戶提供實用功能的產品獲取利潤。銷售企業通過各種銷售方式（直銷，批發，網購等等商業模式）獲取利潤等等。
1.3 企業的核心競爭力
核心競爭力的內容包含：股東結構，領軍人物，團隊，研發，專業性，業務管理模式，信息技術應用，財務策略，發展歷史等等。
1.4 經濟護城河（市場壁壘）
我們還可以通過如下幾個條件來確認企業護城河的真假和深淺：回報率、轉化成本、網路效應、成本與邊際成本、品牌效應。
1.5 成長性
成長性側重未來的成長，而不是過去，要從天花板理論著眼看遠景。成長性需要定性、而無法精確地定量分析。對於新興行業來說，歷史數據的參考意義不大。而對於成熟行業來說，較長時間的歷史數據（最好涵蓋一個完整的經濟周期）能夠提供一些線索，作為參考還是很有必要的。
1.6 回報率水平
ROE（股東權益回報率，或凈資產收益率）、ROA（總資產回報率）、ROIC（投入資本回報率）
1.7 安全性
關鍵是現金流與現金儲備。具體包括資產結構、負債結構、運營資本與資本流轉、現金流。
第二部分：估值
企業的商業模式決定了估值模式
1）重資產型企業（如傳統製造業），以凈資產估值方式為主，盈利估值方式為輔。
2）輕資產型企業（如服務業），以盈利估值方式為主，凈資產估值方式為輔。
3）互聯網企業，以用戶數、點擊數和市場份額為遠景考量，以市銷率為主。
4）新興行業和高科技企業，以市場份額為遠景考量，以市銷率為主。
第三部分：安全邊際
3.1 市場利率。場利率的綜合值，體現了市場整體資金的安全邊際，它直接或間接地影響著投資人的風險偏好。
3.2 利率估值法。「買入價格決定收益率」。收益率=收益/買入價格，把計算公式轉換一下，買入價格=收益/收益率。
3.3 折扣與溢價。估值須根據具體的行業和企業特性來確定，市盈率、市凈率、市銷率，還是格雷厄姆估值法或利率估值法，無論哪一種估值方法，根據「買入價格決定收益率」原理，買入價格越低，則未來收益率就越高。

4. 上市公司投資項目的評價方法和標准

一般分兩種情況，一種是上市公司請專業的證券資質的資產評估事務所來做投資項目的分析，根據專業的評估報告的分析與計算，做出對投資項目的判斷。這種方式做出的判斷有理有據，專業，會有一定的費用。大部分上市公司採用這種方式。
另外一種是上市公司根據自己的投資發展部門做出的投資項目的判斷。一般評價方法和標准。根據分析評價指標的類別，投資項目評價分析的方法，可被分為貼現的分析評價方法和非貼現的分析評價方法兩種。

（一）貼現的分析評價方法

貼現的分析評價方法，是指考慮貨幣時間價值的分析評價方法，亦被稱為貼現現金流量分析技術。

1、凈現值法

這種方法使用凈現值作為評價方案優劣的指標。所謂凈現值，是指特定方案未來現金流入的現值與未來現金流出的現值之間的差額。按照這種方法，所有未來現金流入和流出都要按預定貼現率折算為它們的現值，然後再計算它們的差額。如凈現值為正數，即貼現後現金流入大於貼現後現金流出，該投資項目的報酬率大於預定的貼現率。如凈現值為零，即貼現後現金流入等於貼現後現金流出，該投資項目的報酬率相當於預定的貼現率。如凈現值為負數，即貼現後現金流入小於貼現後現金流出，該投資項目的報酬率小於預定的貼現率。

凈現值法是具有廣泛的適用性，在理論上也比其他方法更完善。凈現值法應用的主要問題是如何確定貼現率，一種辦法是根據資金成本來確定，另一種辦法是根據企業要求的最低資金利潤率來確定。前一種辦法，由於計算資金成本比較困難，故限制了其應用范圍；後一種辦法根據資金的機會成本，即一般情況下可以獲得的報酬來確定，比較容易解決，因此通常使用的是後一種方法。

2、內含報酬率法

內含報酬率法是根據方案本身內含報酬率來評價方案優劣的一種方法。所謂內含報酬率，是指能夠使未來現金流入量現值等於未來現金流出量現值的貼現率，或者說是使投資方案凈現值為零的貼現率。

凈現值法和現值指數法雖然考慮了時間價值，可以說明投資方案高於或低於某一特定的投資報酬率，但沒有揭示方案本身可以達到的具體的報酬率是多少。內含報酬率是根據方案的現金流量計算的，是方案本身的投資報酬率。

內含報酬率的計算，通常需要「逐步測試法」。首先估計一個貼現率，用它來計算方案的凈現值；如果凈現值為正數，說明方案本身的報酬率超過估計的貼現率，應提高貼現率後進一步測試；如果凈現值為負數，說明方案本身的報酬率低於估計的貼現率，應降低貼現率後進一步測試。經過多次測試，尋找出使凈現值接近於零的貼現率，即為方案本身的內含報酬率。

內含報酬率在評價方案時要注意到，比率高的方案絕對數不一定大，反之也一樣。這種不同和利潤率與利潤額不同是類似的。

（二）非貼現的分析評價方法

非貼現的方法不考慮時間價值，把不同時間的貨幣收支看成是等效的。這些方法在選擇方案時起輔助作用。常用的方法為回收期法、會計收益率法等，下面進行舉例簡述。

1、回收期法

回收期是指投資引起的現金流入累計到與投資額相等所需要的時間。它代表收回投資所需要的年限。回收年限越短，方案越有利。

回收期法通俗易懂，大致反映投資回收速度，而且計算簡便，但是這種方法有兩個缺陷：第一，它忽略了回收期後的收益，容易造成嚴重的退縮不前。因為許多對企業的長期生存至關重要的較大型投資項目，並非在開始幾年內就能帶來收益，實際上，資本投資的全部目的在於創造利潤，而不只是為了保本。第二，由於決策者以回收期作參數，往往會導致企業優先考慮急功近利的項目，導致放棄長期成功的方案。特別是對於投入資金大，而且周期長的項目，則不宜唯一使用這一指標。它是過去評價投資方案最常用的方法，目前作為輔助方法使用，主要用來測定方案的流動性而非營利性。

2、會計收益率法

這種方法計算簡便，應用范圍很廣。它在計算時使用會計報表上的數據，以及普通會計的收益和成本觀念，以會計收益率法作為評價投資的參數，要求企業事先確定要達到的必要會計收益率。在進行決策時，高於必要會計收益率的方案可以入選，在多個互斥方案中則選用會計收益率最高者。

5. 上市公司投資價值有哪些分析方法

從長期來看，一家上市公司的投資價值歸根結底是由其基本面所決定的。影響投資價值的因素既包括公司凈資產、盈利水平等內部因素，也包括宏觀經濟、行業發展、市場情況等各種外部因素。在分析一家上市公司的投資價值時，應該從宏觀經濟、行業狀況和公司情況三個方面著手，才能對上市公司有一個全面的認識。 一、宏觀經濟分析 宏觀經濟運行分析 證券市場歷來被看作「國民經濟的晴雨表」，是宏觀經濟的先行指標；宏觀經濟的走向決定了證券市場的長期趨勢。只有把握好宏觀經濟發展的大方向，才能較為准確的把握證券市場的總體變動趨勢、判斷整個證券市場的投資價值。宏觀經濟狀況良好，大部分的上市公司經營業績表現會比較優良，股價也相應有上漲的動力。 為了把握國內宏觀經濟的發展趨勢，投資者有必要對一些重要的宏觀經濟運行變數給予關注。 A．國內生產總值GDP 國內生產總值是一國（或地區）經濟總體狀況的綜合反映，是衡量宏觀經濟發展狀況的主要指標。通常而言，持續、穩定、快速的GDP增長表明經濟總體發展良好，上市公司也有更多的機會獲得優良的經營業績；如果GDP增長緩慢甚至負增長，宏觀經濟處於低迷狀態，大多數上市公司的盈利狀況也難以有好的表現。我國經濟穩定快速增長，2006年GDP同比增長10．7%；07年一季度GDP同比增長率達到了11．1%。近一兩年來，上市公司業績的快速增長正是處於宏觀經濟持續向好、工業企業效益整體提升大背景下的增長，中國經濟的快速增長為上市公司創造了良好的外部環境。 B．通貨膨脹 通貨膨脹是指商品和勞務的貨幣價格持續普遍上漲。通常，CPI（即居民消費價格指數）被用作衡量通貨膨脹水平的重要指標。溫和的、穩定的通貨膨脹對上市公司的股價影響較小；如果通貨膨脹在一定的可容忍范圍內持續，且經濟處於景氣階段，產量和就業都持續增長，那麼股價也將持續上升；嚴重的通貨膨脹則很危險，經濟將被嚴重扭曲，貨幣加速貶值，企業經營將受到嚴重打擊。除了經濟影響，通貨膨脹還可能影響投資者的心理和預期，對證券市場產生影響。CPI也往往作為政府動用貨幣政策工具的重要觀測指標，今年以來我國CPI高位運行，因此在每月CPI數據公布前後，市場也普遍預期政府將會採取加息等措施來抑制通貨膨脹，引發了股市波動。 C．利率 利率對於上市公司的影響主要表現在兩個方面：第一，利率是資金借貸成本的反映，利率變動會影響到整個社會的投資水平和消費水平，間接地也影響到上市公司的經營業績。利率上升，公司的借貸成本增加，對經營業績通常會有負面影響。第二，在評估上市公司價值時，經常使用的一種方法是採用利率作為折現因子對其未來現金流進行折現，利率發生變動，未來現金流的現值會受到比較大的影響。利率上升，未來現金流現值下降，股票價格也會發生下跌。 D．匯率 通常，匯率變動會影響一國進出口產品的價格。當本幣貶值時，出口商品和服務在國際市場上以外幣表示的價格就會降低，有利於促進本國商品和服務的出口，因此本幣貶值時出口導向型的公司經營趨勢向好；進口商品以本幣表示的價格將會上升，本國進口趨於減少，成本對匯率敏感的企業將會受到負面影響。當本幣升值，出口商品和服務以外幣表示的價格上升，國際競爭力相應降低，一國的出口會受到負面影響；進口商品相對便宜，較多採用進口原材料進行生產的企業成本降低，盈利水平提升。 目前，人民幣正處於漸進的升值進程中，出口導向型公司特別是議價能力弱的公司盈利前景趨於黯淡，亟待產業升級，提高利潤率和產品的國際競爭力；需要進口原材料或者部分生產部件的企業，因其生產成本會有一定程度的下降而受益；國內的投資品行業能夠享受升值收益也會受到資金的追捧。人民幣小幅升值，房地產、金融、航空等行業將直接受益，而對紡織服裝、家電、化工等傳統出口導向型行業而言則帶來負面影響。 宏觀經濟政策分析 在市場經濟條件下，國家用以調控經濟的財政政策和貨幣政策將會影響到經濟增長的速度和企業經濟效益，進而對證券市場產生影響。 A．財政政策 財政政策的手段主要包括國家預算、稅收、國債、財政補貼、財政管理體制和轉移支付制度等。其種類包括擴張性財政政策、緊縮性財政政策和中性財政政策。 具體而言，實施積極財政政策對於上市公司的影響主要有以下幾個方面： ———減少稅收，降低稅率，擴大減免稅范圍。這將會直接增加微觀經濟主體的收入，促進消費和投資需求，從而促進國內經濟的發展，改善公司的經營業績，進而推動股價的上漲。 ———擴大財政支出，加大財政赤字。這將會直接擴大對商品和勞務的總需求，刺激企業增加投資，提高產出水平，改善經營業績；同時還可以增加居民收入，使其投資和消費能力增強，進一步促進國內經濟發展，此時上市公司的股價也趨於上漲。 ———減少國債發行（或回購部分短期國債）。國債發行規模縮減，使市場供給量減少，將導致更多的資金轉向股票，推動上市公司股價的上漲。 ———增加財政補貼。財政補貼往往使財政支出擴大，擴大社會總需求、刺激供給增加，從而改善企業經營業績，推動股價上揚。 實施擴張性財政政策有利於擴大社會的總需求，將刺激經濟發展，而實施緊縮性財政政策則在於調控經濟過熱，對上市公司及其股價的影響與擴張性財政政策所產生的效果相反。 B．貨幣政策 貨幣政策是政府為實現一定的宏觀經濟目標所制定的關於貨幣供應和貨幣流通組織管理的基本方針和基本准則。其調控作用主要表現在：通過調控貨幣供應總量保持社會總供給與總需求的平衡；通過調控利率和貨幣總量控制通貨膨脹；調節國民收入中消費與儲蓄的比例；引導儲蓄向投資的轉化並實現資源的合理配置。 貨幣政策的工具可以分為一般性政策工具（包括法定存款准備金率、再貼現政策、公開市場業務）和選擇性政策工具（包括直接信用控制、間接信用指導等）。如果市場物價上漲、需求過度、經濟過度繁榮，被認為是社會總需求大於總供給，中央銀行就會採取緊縮貨幣的政策以減小需求。反之，央行將採用寬松的貨幣政策手段以增加需求。 ———法定存款准備金政策。央行通過調整商業銀行上繳的存款准備金率，改變貨幣乘數，控制商業銀行的信用創造能力，最終影響市場的貨幣供應量。如果央行提高存款准備金率，將使貨幣供應量減少，市場利率上升，投資和消費需求減少，對公司經營產生負面影響，公司股價將趨於下跌。 ———再貼現政策。再貼現政策指央行對商業銀行用持有的未到期票據向央行融資所作的政策規定，一般包括再貼現率的確定和再貼現的資格條件。當經濟過熱時，中央銀行傾向於提高再貼現率或對再貼現資格加以嚴格審查，導致商業銀行資金成本增加，市場貼現利率上升，社會信用收縮，市場貨幣供應量相應減少，證券市場上市公司的股價走勢趨於下跌。 ———公開市場業務政策。當政府傾向於實施較為寬松的貨幣政策時，央行將會大量購進有價證券，使貨幣供應量增加，推動利率下調，資金成本降低，從而刺激企業和個人的投資和消費需求，使得生產擴張，公司利潤增加，進而推動證券市場公司股價上漲。 近年來，我國一直堅持實施穩健的財政政策和貨幣政策，維持經濟持續穩定發展，防止出現「大起大落」。近期召開的國務院常務會議提出，當前要繼續堅持實施穩健的財政政策和貨幣政策，貨幣政策要穩中適度從緊。流動性過剩問題已經成為當前我國經濟運行中的突出矛盾，「穩中適度從緊」貨幣政策的提出在於要努力緩解流動性過剩矛盾。

6. 公司投資項目評價的方法主要有哪些

應該是項目評價指標吧，動態投資回收期、靜態投資回收期、凈現值，內部收益率等，這些指標都需要項目現金流量表中計算出來。公司要根據自己風險偏好等因素，確定最低投資報酬率，用來判斷內部收益率，一樓，有時間交流一下

7. 公司價值評估三種方法是什麼

1、固定資產成本評估：通過計算公司固定資產和產品價值來評估是公司評估的第一種方法。

2、公司品牌及收益評估：通過估算公司的年銷售量及品牌名譽來評估是第二種方法。

3、同類企業市場規模價值評估：通過計算類比同類公司的價值是第三種方法。通過計算公司的市場佔有率，市場規模和總市場的價值，來估算這個公司的價值。

(7)公司金融投資價值評價方法擴展閱讀：

注意事項：

在絕大多數情況下，自由現金流折現模型里的終止值佔到了模型里股票價值的50%以上。因此，只要終止值發生一點點變化，整個估值可能差十萬八千里。而且這個終止值對折現率非常敏感，將折現率下調1%，整個公司的估值可能上升1倍。

所以在實際估值中，估值者不能將自有現金流模型化，這只是一個概念，不能量化，同時要理解不能量化不代表實戰中無法操作和估值。

8. 公司投資項目的財務評估方法主要有哪些

估什麼是項目建設必要性評估？包括哪些內容？？有哪些作用？
項目建設性評估師投資項目評估的首要環節，是對項目 可行性研究報告中提出的項目投資建設的必要性的理由及建設的重要性和可能性進行重新審查、分析和評估。
作用： 第一， 保證投資項目規劃和投資決策的正確性。
第二， 為增強項目產品競爭能力和提高投資效益、降低投資風險提供可靠依據。
第三， 有利於控制投資項目建設規模、防止盲目建設和重復建設。 第四， 有利於引導投資者和貸款機構選擇正確的投資方向。
內容： (1)項目建設是否符合國民經濟總量平衡發展的需要 (2)項目建設是否符合經濟結構優化的需要 (3)項目建設是否符合國家一定時期的產業政策。 (4)項目建設是否符合國家生產力布局的要求，能否促進國民經濟地區結構優化 (5)項目建設是否符合國家經濟長遠發展規劃、行業發展規劃和地區發展規劃的要求。 (6)分析考察項目產品在國民經濟和社會發展中的地位與作用。
投資項目的財務評估方法主要有：

1、非貼現評價法（靜態）：包括靜態投資回收期法、投資利潤法等；
2、貼現評價法（動態）：包括凈現值法、凈現值率法、獲利指數法、內部收益率法等。

9. 企業價值評估有幾種方法，每種方法的優缺點及適用條件

企業價值評估是一項綜合性的資產、權益評估，是對特定目的下企業整體價值、股東全部權益價值或部分權益價值進行分析、估算的過程。目前國際上通行的評估方法主要分為收益法、成本法和市場法三大類。
收益法通過將被評估企業預期收益資本化或折現至某特定日期以確定評估對象價值。其理論基礎是經濟學原理中的貼現理論，即一項資產的價值是利用它所能獲取的未來收益的現值，其折現率反映了投資該項資產並獲得收益的風險的回報率。收益法的主要方法包括貼現現金流量法（dcf）、內部收益率法（irr）、capm模型和eva估價法等。
成本法是在目標企業資產負債表的基礎上，通過合理評估企業各項資產價值和負債從而確定評估對象價值。理論基礎在於任何一個理性人對某項資產的支付價格將不會高於重置或者購買相同用途替代品的價格。主要方法為重置成本（成本加和）法。
市場法是將評估對象與可參考企業或者在市場上已有交易案例的企業、股東權益、證券等權益性資產進行對比以確定評估對象價值。其應用前提是假設在一個完全市場上相似的資產一定會有相似的價格。市場法中常用的方法是參考企業比較法、並購案例比較法和市盈率法。
我國上市公司資產評估的目的主要是進行企業價值評估以確定標的企業的股東權益價值，成本法和收益法是評估中常用的兩種方法，較少使用市場法。這是因為市場法需要在市場上找到類似的交易案例，然而我國市場上的交易案例相對較少，缺乏統一的數據平台，獲取交易案例的成本較高。更重要的是，很難找到與待評估企業相類似的可比企業，兩者之間存在的個體差異無法消除。從理論上講，收益法具有成熟的模型和理論基礎，更適用於企業價值評估，但是在評估中收益法又是最容易出錯的地方，尤其是對於未來收益的預測以及相關參數的選擇上，這些都限制了收益法在實際工作中的運用。故在實際企業價值評估中，評估師們偏向選擇成本法。但是從以下方面來看，收益法具有成本法不可比擬的優勢。一是企業價值評估的對象是企業的整體資產，整體資產的價值並不是單項資產的簡單相加，應當注意到各項資產之間協同效應產生的價值，資產不同的組合方式會產生不同效率。成本法在估值時沒有將資產之間的協同效應考慮進去，是其缺陷之一。二是企業中的無形資產，如商譽、商標、口碑等，能夠給企業帶來直接或者間接的經濟效益，在評估時應當考慮在內。收益法可以很好的衡量這些資產帶來的企業價值，而成本法則無能為力。