為什麼金融公司都是在6月倒了

1. 金融危機是怎麼發生的，它怎麼就會帶的災難，在發生金融危機是怎麼會有那麼多的公司倒閉

根本的原因是美國現有的金融體系出現了不可迴避的問題。
主要的起因是2007年開始的次貸危機的延續。
而直接導致這次金融危機開始的是在今年9月15日—20日間發生的一系列震撼性的事件：有著158年輝煌歷史的雷曼兄弟公司轟然倒下，美林集團易主美國銀行，大摩也傳尋求合並，華爾街五大投行只有高盛仍在正常營業；保險巨頭美國國際集團(AIG)終獲政府援手；美國最大儲蓄銀行——華盛頓互惠銀行也在為避免破產苦尋買主……

下面是詳細的內容

1962年，弗里德曼出版了他的《資本主義與自由》一書，由他所建立起來的華爾街新的自由市場與自由主義經濟哲學體系對於美國資本主義不只是經濟學理論的支持，在當時的兩個超級大國冷戰語境之下，弗里德曼這本書幾乎成了自由主義的經濟哲學大綱，它在第一章中就把經濟自由與政治自由之間劃上了一種邏輯關系。

再加上金本位制的瓦解和凱恩斯主義的流行，與貨幣匱乏相適應的低股價時代於是一去不復返了。從那以後，積極投資之風開始盛行，華爾街也進入了大踏步發展的時代。而名目繁多的金融衍生品，正是在這之後開始大量出現的，特別是80年代之後。金融界給這些金融衍生品起了一個很有誘惑力的名字——金融創新！從各種債券、股票、各種各樣的指數期貨，到類似於「美國抵押貸款支持債券（MBS）」等等這樣的看的人一頭霧水的專用名詞比比皆是。以至於到今天，令人眼花繚亂的金融衍生品，多到連華爾街投行里的頂尖分析師都不能完全掌握，更別說美聯儲里那些有些禿頂的經濟學家了。

到底什麼是金融衍生品呢？我想給大家舉個例子：A自然人想買一幢房子，於是向B公司貸款，B公司覺得A的信用等級並不保險，但又不想喪失這次交易的機會，於是B依然把貸款貸給了A，並把很多很多類似於A這樣的情況的貸款債權，集中打包後，全部以比較低的價格賣給了C公司，C是一個上市公司，專門從各個類似於B這樣的企業以低價收購債權的，等著A償還了貸款後賺取其中的差價。D公司是一家投資銀行，他對C公司的未來收益情況比較看好，但又不敢冒然投資，於是就以認購權證的方式，購買了C公司發行的權證，也就是說，D投行在今後的某一天，可以以某一個特定的價格，購買C公司的一定數量的股票。但D投行自己也需要流動資金，於是就把這些權證再質押給E銀行，套取一定數量的中短期貸款。而E銀行為了更多的投資機會，又發明了一種企業債券，並向全社會公開發行。。。

您看懂了嗎？如果連這個都沒看懂的話，那您就更難理解華爾街實際上在使用的各種「金融衍生品」了，這些「金融衍生品」比我上面講的要復雜幾十倍，並且需要非常復雜的計算公式來計算他們的風險程度、未來收益預期，等等。

很多有識之士學者都認為這種金融創新實際上就是在「擊鼓傳花」，所有的金融衍生品就像一根長長的鏈條，並且相互交叉，錯綜復雜。此外，根據風險與收益成正比的原則，越是風險系數大的金融產品，其未來的收益就越高（在不出現投資失敗的情況下）。因而毫不客氣地說，華爾街儼然成為了一個大賭場，大家都在賭某一家或一批高風險的企業是不是會最終不倒閉！這樣所帶來的結果是，金融市場總體的資金數量成十倍幾十倍地放大，以雷曼兄弟為例，截至2008年5月31日，雷曼兄弟的總股東權益為263億美元，其債務總額卻竟然高達6130億美元。

就這樣，幾乎所有金融類公司（銀行、投行、基金、保險公司）都被栓在了一起，一旦某一個環節出現了問題，大家都跟著受損失。我認為，這樣的金融創新唯一的好處是有效地吸幹了市場上的現金，降低了通貨膨脹率，試想，如果人民把股市、基金、多如牛毛的各種公司債券都賣掉，這些錢再回到商品市場上來購買實際的產品的話，物價還不得漲到天上去？！但這樣的金融創新，卻並沒有為市場創造出任何實際的價值，無非是A先生擁有了一套住房而已。

而這一輪的華爾街金融危機，正是從「次級債」開始逐漸發酵的，也就是說，處於「生物鏈底層」的A先生的財務出現了問題，還不起貸款了！

除了金融衍生品這種游戲規則的風險之外，還有不太為大家所關注的「委託代理人」的風險。為什麼這次高盛公司的損失遠比其他投行損失小很多呢？我想事情要從22年前說起：1986年12月6日的早晨，高盛的合夥人們集合在百老匯大街85號二樓寬敞的會議室里正在討論一件事情——將高盛改組成上市類型的公司。場面非常緊張，有的合夥人之間產生了激烈的爭執，還有一些人在聲淚俱下的發表動情的演講，大部分合夥人並不願意放棄高盛這種獨有合夥人制度。這樣的場面在高盛將近130年的歷史中，已經重復上演了無數次。而這時的高盛也是華爾街唯一保留合夥人制度的投資銀行，這讓它看上去那麼與眾不同。

在長達百餘年的歷史中，高盛管理委員會不斷的提議把高盛改組成上市公司類型，然後再不斷地被合夥人們予以拒絕。但這種保守的制度，制約了高盛公司的融資能力，限制了高盛的發展。到了1998年的8月，188名高盛公司的合夥人終於通過投票決定將高盛改組成上市公司。然而，高盛的合夥人制度的文化卻極大的保留了下來，高盛很大程度上依然延續了緊密結合的合夥人制時代的特質。

雖然高盛已經結束了合夥制經營，但它卻將合夥制對於風險的有效控制很好地繼承了下來。問責制、風險評估管理等相互監督、相互制衡的決策流程確保了對於潛在風險全面客觀的認識。正因為這樣，我們看到了2006年年底所發生的那一幕，高盛的首席財務官召集各部門主管，商討當時尚未浮現的次貸危機，在各位主管報告完畢後，高層當機立斷必須第一時間撤離房貸市場。

而類似於剛剛倒閉的雷曼兄弟這樣的大多數的公司，他們早就已經成為了上市公司，這使得他們更容易募集到大量的資金。公司的資產都是投資人股東的，而操縱這些資金的人，卻都是每年領取上百萬美元甚至數百萬年薪的專業投資分析師。這些人穿著最高檔的阿瑪尼西裝，開著賓士汽車去上班。而他們在公司里都是沒有股份的，又都是年薪制，沒有幾個人會想著在這家公司里長期工作下去。他們年終的獎金幾乎是以業績作為唯一的考核條件的，為了獲取更多的利潤，以便年底能夠拿到更豐厚的獎金，他們往往更加激進地參與各種高風險高收益的金融產品，公司的長期利益關他們什麼事？最多這家公司倒閉了，再重新換另一家！

這樣的雙重風險，最終造成了華爾街巨大的金融泡沫，再加上美國人無休止的貸款消費（在美國幾乎沒有人用現金購物，大家都是用信用卡消費，9月份的工資在8月份就花的差不多了），風險如同不斷累加的「沙塔」，現在，這個沙塔出現了裂縫！

成因部分轉自網路，來源於《經濟觀察》

2. 金融危機下，為什麼那麼多企業倒閉

簡單啦。
隨便說說就是物質扁價，導致很多公司的運轉不通。

消費者都抱著看而不買的態度（都窮了），公司和企業不就破產咯

3. 在這次金融危機中投資銀行受了什麼影響

對金融危機最普遍的官方解釋是次貸問題，然而次貸總共不過幾千億，而美國政府救市資金早已到了萬億以上，為什麼危機還是看不到頭？
有文章指出危機的根源是金融機構採用「杠桿」交易；另一些專家指出金融危機的背後是62萬億的信用違約掉期（Credit Default Swap, CDS）。那麼，次貸，杠桿和CDS之間究竟是什麼關系？它們之間通過什麼樣的相互作用產生了今天的金融危機？
在眾多的金融危機分析文章中，始終沒有看到對這些問題的簡單明了的解釋。本文試圖通過自己的理解為這些問題提供一個答案，為通俗易懂起見，我使用了幾個假想的例子。獨家之言，不恰當之處歡迎批評討論。

一、杠桿
目前，許多投資銀行為了賺取暴利，採用20－30倍杠桿操作，假設一個銀行A自身資產為30億，30倍杠桿就是900億。也就是說，這個銀行A以30億資產為抵押去借900億的資金用於投資，假如投資盈利5％，那麼A就獲得45億的盈利，相對於A自身資產而言，這是150％的暴利。反過來，假如投資虧損5％，那麼銀行A賠光了自己的全部資產還欠15億。

二、CDS合同
由於杠桿操作高風險，按照規定，不允許銀行進行這樣的冒險操作。所以就有人想出一個辦法，把杠桿投資拿去做「保險」。這種保險就叫CDS。比如，銀行A為了逃避杠桿風險就找到了機構B。機構B可能是另一家銀行，也可能是保險公司，諸如此類。A對B說，你幫我的貸款做違約保險怎麼樣，我每年付你保險費5千萬，連續10年，總共5億，假如我的投資沒有違約，那麼這筆保險費你就白拿了，假如違約，你要為我賠償。A想，如果不違約，我可以賺45億，這裡面拿出5億用來做保險，我還能凈賺40億。如果有違約，反正有保險來賠。所以對A而言這是一筆只賺不賠的生意。B是一個精明的人，沒有立即答應A的邀請，而是回去做了一個統計分析，發現違約的情況不到1％。如果做一百家的生意，總計可以拿到500億的保險金，如果其中一家違約，賠償額最多不過50億，即使兩家違約，還能賺400億。A,B雙方都認為這筆買賣對自己有利，因此立即拍板成交，皆大歡喜。

三、CDS市場
B做了這筆保險生意之後，C在旁邊眼紅了。C就跑到B那邊說，你把這100個CDS賣給我怎麼樣，每個合同給你2億，總共200億。B想，我的400億要10年才能拿到，現在一轉手就有200億，而且沒有風險，何樂而不為，因此B和C馬上就成交了。這樣一來，CDS就像股票一樣流到了金融市場之上，可以交易和買賣。實際上C拿到這批CDS之後，並不想等上10年再收取200億，而是把它掛牌出售，標價220億；D看到這個產品，算了一下，400億減去220億，還有180億可賺，這是「原始股」，不算貴，立即買了下來。一轉手，C賺了20億。從此以後，這些CDS就在市場上反復的抄，現在CDS的市場總值已經抄到了62萬億美元。

四、次貸
上面A,B,C,D,E,F....都在賺大錢，那麼這些錢到底從那裡冒出來的呢？從根本上說，這些錢來自A以及同A相仿的投資人的盈利。而他們的盈利大半來自美國的次級貸款。人們說次貸危機是由於把錢借給了窮人。其實，直接借貸給窮人買房只是次貸的一部分；失去工作與收入的人由優級貸款變為次級貸款是又一部分。筆者以為，次貸還有相當一部分是貸給了普通的美國房產投資人。這些人的經濟實力本來只夠買自己的一套住房，但是看到房價快速上漲，動起了房產投機的主意。他們把自己的住房抵押出去，貸款買投資房。這類貸款利息要在8％－9％以上，憑他們自己的收入很難對付，不過他們可以繼續把房子抵押給銀行，借錢付利息，空手套白狼。此時A很高興，他的投資在為他賺錢；B也很高興，市場違約率很低，保險生意可以繼續做；後面的C,D,E,F等等都跟著賺錢。

五、次貸危機
房價漲到一定的程度就漲不上去了，後面沒人接盤。此時房產投機人急得像熱鍋上的螞蟻。房子賣不出去，高額利息要不停的付，終於到了走頭無路的一天，把房子甩給了銀行。此時違約就發生了。此時A感到一絲遺憾，大錢賺不著了，不過也虧不到那裡，反正有B做保險。B也不擔心，反正保險已經賣給了C。那麼現在這份CDS保險在那裡呢，在G手裡。G剛從F手裡花了300億買下了100個CDS，還沒來得及轉手，突然接到消息，這批CDS被降級，其中有20個違約，大大超出原先估計的1％到2％的違約率。每個違約要支付50億的保險金，總共支出達1000億。加上300億CDS收購費，G的虧損總計達1300億。雖然G是全美排行前10名的大機構，也經不起如此巨大的虧損。因此G瀕臨倒閉。

六、金融危機
如果G倒閉，那麼A花費5億美元買的保險就泡了湯，更糟糕的是，由於A採用了杠桿原理投資，根據前面的分析，A賠光全部資產也不夠還債。因此A立即面臨破產的危險。除了A之外，還有A2，A3,...,A20，統統要准備倒閉。因此,A,A2,...,A20一起來到美國財政部長面前，一把鼻涕一把眼淚地游說，G萬萬不能倒閉，它一倒閉大家都完了。財政部長心一軟，就把G給國有化了，此後A,...,A20的保險金總計1000億美元全部由美國納稅人支付。

七、美元危機
上面講到的100個CDS的市場價是300億。而CDS市場總值是62萬億，假設其中有10％的違約，那麼就有6萬億的違約CDS。這個數字是300億的200倍。如果說美國政府收購價值300億的CDS之後要賠出1000億。那麼對於剩下的那些違約CDS，美國政府就要賠出20萬億。如果不賠，就要看著A20,A21,A22等等一個接一個倒閉。無論採取什麼措施，美元貶值已經不可避免。

4. 現在很多企業都倒閉了為什麼

復制一次以前的回答給你,希望你能看懂

已解決
金融風暴是怎麼產生的?為什麼會有那麼多企業倒閉?
懸賞分：0 - 解決時間：2008-11-14 17:07
如題,金融風暴是怎麼產生的?為什麼會有那麼多企業倒閉?什麼叫次貸危機?請說得易懂一點,謝謝!
提問者： 116170133 - 魔法師 四級

最佳答案
這次美國經濟危機之前,美國表面上一片歌舞昇平的繁榮景象.其實主要是由房地產市場虛假繁榮帶動的,美國的房地產交易投機過度.其現象可以用我們方便理解的一個比方來形容:
都說股票賺錢,我們全民去炒股票,錢都投進去了還不過癮,還想借錢生錢,就把手上的股票抵押了融資繼續買入股票,而有的銀行連你的抵押都不要就給你融資.
如此一來,風險就大量的積累下來了.
一旦哪一天,瘋狂的炒股熱潮有了退燒的跡象,股票也跌了,很多人也因還不上借款而割肉離場,又有很多人因還不上錢,抵押的財產被銀行收了去,還有很多銀行因為沒有留取足夠的抵押品,在貸款人無力還債的時候只好認賠.連鎖反應下來,個人破產,信貸機構破產,經濟蕭條,通貨膨脹.

美國政府是想抑制一下過於旺盛的投資,壓縮信貸規模，以及控制被拉高了的物價,所以採取了緊縮銀根的政策,其中升息是一條,其他的還有提高銀行存款准備金、發行票據吸納貨幣市場上的資金等等。

美國政治界經濟界其實都是一幫政客，他們對管理國家經濟的能力實在不敢恭維，他們對自己國家的病患一點都不察覺，採取的快速連續升息政策其實正是這次危機的導火索，此措施使得大量的貸款無法歸還，引發連鎖的壞帳反應，使美國不少金融公司以多米諾骨牌狀的倒下。

中國本來就因為前段時間的人民幣升值給外貿類的中小企業造成了破產危機,已經倒閉了10萬家.現在美國金融危機帶來的世界金融危機和經濟危機又會加重這個趨勢,由於世界消費意願下降,出口將繼續下滑,加上銀行業對貸款更加謹慎和苛刻,預計將有更多數以十萬計的中小企業破產.隨之而來的工人失業,人民收入下降,經濟衰退.

次貸危機，首先說說什麼是次貸，次貸怎麼帶來了危機。

次貸，次級抵押貸款。
就是不做足夠的抵押就貸款給人，一旦那人還不上貸款，銀行就要收不回貸款，就要賠錢。

次級抵押貸款演變出來的債券。
銀行明知道沒有足夠抵押的貸款有一定風險，甚至是很大的風險，但是他們有一條好辦法可以轉嫁風險，那就是把一系列貸款捆綁起來當做商品，賣債券。

好像已經變得不好理解了，那我給你舉個例子吧。

比如，你只有100塊錢，你把這100塊借給甲同學，利息是8%(沒有要他抵押品所以利率高)，你覺得有風險，想轉嫁風險，另外想讓手裡多點兒錢花。於是，你就向乙同學發行100元的債券，給他5%的利息，你給他的抵押就是那前一筆甲同學的100元貸款。意思就是說，要是你還不上這100元債券的債，至少甲同學還那100元貸款的時候就可以用來幫你還乙同學這筆債的。似乎乙同學是有保障的。而你呢，手上又有了100元，你又可以往外貸款了。每一個回合你賺3%的利息差，你貸了再借，借了再貸，做幾個回合，你就賺了若干個3%。那麼,朋友，你就夠格做一個狡詐的銀行家了！

你借給甲的貸款就是「次貸」，你發行給乙同學的就是「次貸衍生債」。

危機就是這么積累起來了。
到某一天，甲同學告訴你：我買的東西不但沒賺到錢，還跌了很多價，賣不出去了，還不上貸款了，就算割肉賣了，也不夠還你的！
你傻眼了，乙同學也跟著傻眼了。

像你們三個這三種人多了，全世界都鬧危機了！

本來世界好好的，突然這么多銀行家要鬧破產。這下子可就熱鬧了，因為世界上做什麼生意也離不開錢啊，沒錢怎麼玩？錢在那裡？錢在銀行里啊，銀行這么一鬧，世界上的錢一下子緊張起來了。人們紛紛從銀行里把錢取出來，人民不相信你了！
這下子你更傻眼了，本來就賠了這么多，人們又爭著往外取錢，你手上已經沒有錢可以貸款了，連自己都要窮的沒錢給員工發工資了。

很多企業是要靠銀行貸款來維持流動資金周轉的，你沒錢貸款給他，他就要停工關門。造成生產下降，工人失業....

美國鬧的最凶，所以美國人都變窮了，不象原來消費的那麼凶了，進口的商品變少，中國往美國賣東西就更難了。中國很多靠往美國賣商品賺錢的企業要停工關門，或者因為還不起貸款而破產，工人失業....

幾百個貪得無厭的銀行家就把全世界帶入了寒冷的冬天......

5. 次貸危機為什麼會導致銀行倒閉

次級抵押貸款是指一些貸款機構向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。美國次級抵押貸款市場風暴的直接原因是美國的利率上升和住房市場持續降溫。
利息上升，熱了五年的房地產降溫，股票大跌，導致還款壓力增大，很多本來信用不好的用戶感覺還款壓力大，出現違約的可能，對銀行貸款的收回造成影響的危機。
一系列參與其中的華爾街「玩家」紛紛出現不同程度的虧損，有些金融機構就此破產倒閉，以下是我查到的，數據是07年的，今年在摩根工作的親戚說摩根又在裁人，也許次貸危機又上演新的一輪災難。

次貸危機的爆發
2007年2月13日美國新世紀金融公司（New Century Finance）發出2006年第四季度盈利預警。

匯豐控股為在美次級房貸業務增加18億美元壞賬撥備。

面對來自華爾街174億美元逼債，作為美國第二大次級抵押貸款公司——新世紀金融(New Century Financial Corp)在4月2日宣布申請破產保護、裁減54%的員工。

8月2日，德國工業銀行宣布盈利預警，後來更估計出現了82億歐元的虧損，因為旗下的一個規模為127億歐元為「萊茵蘭基金」（Rhineland Funding）以及銀行本身少量的參與了美國房地產次級抵押貸款市場業務而遭到巨大損失。德國央行召集全國銀行同業商討拯救德國工業銀行的籃子計劃。

美國第十大抵押貸款機構——美國住房抵押貸款投資公司8月6日正式向法院申請破產保護，成為繼新世紀金融公司之後美國又一家申請破產的大型抵押貸款機構。

8月8日，美國第五大投行貝爾斯登宣布旗下兩支基金倒閉，原因同樣是由於次貸風暴。

8月9日，法國第一大銀行巴黎銀行宣布凍結旗下三支基金，同樣是因為投資了美國次貸債券而蒙受巨大損失。此舉導致歐洲股市重挫。

8月13日，日本第二大銀行瑞穗銀行的母公司瑞穗集團宣布與美國次貸相關損失為6億日元。日、韓銀行已因美國次級房貸風暴產生損失。據瑞銀證券日本公司的估計，日本九大銀行持有美國次級房貸擔保證券已超過一萬億日元。此外，包括Woori在內的五家韓國銀行總計投資5.65億美元的擔保債權憑證(CDO)。投資者擔心美國次貸問題會對全球金融市場帶來強大沖擊。不過日本分析師深信日本各銀行投資的擔保債權憑證絕大多數為最高信用評等，次貸危機影響有限。

其後花期集團也宣布，7月份有次貸引起的損失達7億美元，不過對於一個年盈利200億美元的金融集團，這個也只是小數目。

4.次貸危機的發展
2007年4月，全美第二大次級抵押貸款機構——新世紀金融申請破產保護,成為美國地產業低迷時期最大的一宗抵押貸款機構破產案。

6月，美國第五大投資銀行貝爾斯登公司旗下兩只基金,傳出因涉足次級抵押貸款債券市場出現虧損的消息。

7月，標普和穆迪兩家信用評級機構分別下調了612種和399種抵押貸款債券的信用等級。

8月，為了防止美國次級抵押貸款市場危機引發嚴重的金融市場動盪,美聯儲、歐洲央行、日本央行和澳大利亞央行等向市場注入資金。

9月，英國第五大抵押貸款機構諾森羅克銀行，因美國次級住房抵押貸款危機出現融資困難，該銀行遭遇擠兌風潮。

10月，美林證券財報稱，第三季度由於在次貸相關領域遭受約80億美元損失。美林證券CEO斯坦·奧尼爾隨後辭職。

11月，阿聯酋主權基金阿布扎比投資管理局將投資75億美元購入花旗集團4．9％的股份，花旗因次貸事件受到重創。

12月，美國財政部表示，美國政府已經與抵押貸款機構就凍結部分抵押貸款利率達成協議，超過200多萬的借款人的「初始」利率有望被凍結5年。

12月，美、歐、英、加、瑞士央行宣布，將聯手向短期拆借市場注資，以緩解全球性信貸緊縮問題。

6. 為什麼金融危機會使許多企業倒閉，是什麼意思

金融危機使許多企業倒閉嗎？
先有金融危機，後有了大量企業的倒閉，似乎是金融危機使許多企業倒閉。
實際上並非如此。

只要明白為什麼會有金融危機就知道了為什麼會有企業倒閉。
銀行本身是不進行生產的，也就是說銀行的所有行為並不能直接產生物資財富。產生物資財富還是依靠企業的生產。企業主進行投資時，預期會有利潤時就會到銀行貸款，銀行如果也認為企業到期能還貸就會借出資金。到了還貸期時，企業主的預期肯定會產生偏差，如果收益能保證還貸，那麼企業仍然可以進行生產並且會從銀行中繼續貸款或維持生產或擴大生產；如果收益還不足保證還貸要動用本金，那麼企業的生產就會受到影響，此時企業主會考慮技改或者停止生產，停止生產實際上也意味著原有的企業消失了，甚至於本金都不足還貸時企業就會倒閉。

如果企業已經倒閉不用想，銀行的壞賬已經產生。資本主義生產模式註定了企業會的產品價值會逐漸降低，如果沒有新的技術的支持，如果沒有新產品的出現，企業就只能GAME OVER。
金融危機的產生實際上就是銀行存在大量的壞賬，也就是說已經有了企業的大量破產倒閉。當然，對於普通人而言這種信息是難以得到的。金融危機的產生則會成為明顯的信號。

到了這時候，企業主會產生什麼預期呢？市場危險～～～
企業主的行為是什麼呢？
企業主的行為會導致什麼呢？
因為企業的數量很多，所以所有的情形是難以形容描述的，但是結果已經出來了，許多企業倒閉。

總之，企業倒閉是投資失敗引起的，不論是金融危機還是大量企業的倒閉都是投資失敗以後的結果。

7. 金融危機為什麼會讓很多公司倒閉

金融危機通常伴隨著本幣大幅貶值，這樣，那些外貿公司的合同如果規定是用本幣結算的話，收回來的錢就是廢紙了，進而嚴重虧損，甚至倒閉！

8. 網貸公司紛紛宣布倒閉，是不是金融危機就要來了

近年來，消費信貸已經滲透到人們日常生活中的方方面面，從出生、上學、戀愛、結婚，現在的年輕人養著信用卡就是為了以貸養貸」說明白點就是拆了東牆補西牆有一朋友，之前購買了奢侈品，因為無法一次性還清，所以就用信用卡透支購買了等到貸款到期了需要還款了，卻發現依然沒錢還因為信用卡本身有個最低還款金額，所以他就按最低還款金額來付款。

眼看網貸快要到期而自己又沒有償還債務的能力，就開始瘋狂的尋找可以下款的口子，也不管這個口子利息有多高，是否上徵信。之後因為資料填寫不準確電話回訪不專業，或者個人資質根本達不到貸款平台的要求，最終導致多個口子被拒各種逾期的壓力讓你不堪重負，這時候私人放貸似乎成了你的救命稻草。雖然私人借貸利息高達30%周息，但是高效快速讓你忘記了這筆巨款只能貸一個星期。

9. 既然金融市場大多是零和市場，那麼為什麼金融危機的出現會導致大范圍金融機構和企業的虧損倒閉。

這里有幾個原因我大致說一下吧

首先雖然是零和但是資產的價值是波動的假設你今天給了我100美元過段時間人民幣升值了恐怕就換不回623塊人民幣了（2013.2.18的盤價）這算不算資產蒸發呢？

另外現在的金融體系十分發達大部分企業都是有杠桿的（手上的錢有一部分是借來的）整個體系從銀行到保險公司到一般的生產類公司相互保障但又都存在一定的杠桿那麼一旦中間的資金鏈條發生斷裂就會產生一系列負面結果銀行收不回貸款保險公司賠了很多錢那麼借錢給銀行和保險公司的金融機構是不是也要遭殃呢平常在均衡狀態大部分金融企業都是基本流入多少錢就敢加個杠杠借入好幾倍的錢這本身就是很脆弱的本來如銀行之類的金融機構很少遇到流動性問題但是真到金融危機恐怕問題就大了

在這個時候比如說銀行只能通過賤賣資產來抵消流動性問題這是為了應急可是那些資產恐怕遠不止那點錢不就被人佔便宜了么？

你看雖然是零和但是只要資產價格波動了一部分價值也就不在了

想一想你說你的房子值好幾百萬那是在賣的出去的前提下如果明天只值10萬了你賣給別人還是零和可是這中間價值不就蒸發了？過段時間經濟轉好了買你房子的人又幾百萬賣掉同樣是零和問題是錢都被他賺走了