如何理解金融機構投資者的適當義務

『壹』 機構投資者的投資管理是怎樣的

機構投資者主要是指一些金融機構，包括銀行、保險公司、投資信託公司、信用合作社、國家或團體設立的退休基金等組織。機構投資者的性質與個人投資者不同，在投資來源、投資目標、投資方向等方面都與個人投資者有很大差別。
機構投資者一般具有較為雄厚的資金實力，在投資決策運作、信息搜集分析、 上市公司研究、投資理財方式等方面都配備有專門部門，由證券投資專家進行管理。1997年以來，國內的主要證券經營機構，都先後成立了自己的證券研究所。個人投資者由於資金有限而高度分散，同時絕大部分都是小戶投資者，缺乏足夠時間去搜集信息、分析行情、判斷走勢，也缺少足夠的資料數據去分析上市公司經營情況。因此，從理論上講，機構投資者的投資行為相對理性化，投資規模相對較大，投資周期相對較長，從而有利於證券市場的健康穩定發展。
證券市場是一個風險較高的市場，機構投資者入市資金越多，承受的風險就越大。為了盡可能降低風險，機構投資者在投資過程中會進行合理投資組合。機構投資者龐大的資金、專業化的管理和多方位的市場研究，也為建立有效的投資組合提供了可能。個人投資者由於自身的條件所限，難以進行投資組合，相對來說，承擔的風險也較高。
機構投資者是一個具有獨立法人地位的經濟實體，投資行為受到多方面的監管，相對來說，也就較為規范。一方面，為了保證證券交易的「公開、公平、公正」原則，維護社會穩定，保障資金安全，國家和政府制定了一系列的法律、法規來規范和監督機構投資者的投資行為。另一方面，投資機構本身通過自律管理，從各個方面規范自己的投資行為，保護客戶的利益，維護自己在社會上的信譽。

『貳』 金融機構類投資者概念

機構投資者主要是指一些金融機構，包括銀行、保險公司、投資信託公司、信用合作社、國家或團體設立的退休基金等組織。機構投資者的性質與個人投資者不同，在投資來源、投資目標、投資方向等方面都與個人投資者有很大差別。

『叄』 互聯網金融平台如何實施投資者適當性原則

金匯金融遵照監管要求，篩選滿足產品風險等級條件的合格投資者，並進行充分的信息披露和風險揭示，切實保障投資者合法權益。

『肆』 《證券期貨投資者適當性管理辦法》正式實施了嗎

《證券期貨投資者適當性管理辦法》（以下簡稱《辦法》）是深入貫徹「加快形成融資功能完備、基礎制度扎實、市場監管有效、投資者合法權益得到充分保護的股票市場」重要指示精神，落實《國務院關於進一步促進資本市場健康發展的若干意見》（國發〔2014〕17號）和《國務院辦公廳關於進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見》（國辦發〔2013〕110號）要求的具體成果。

這也是境外投資者適當性制度普遍遵循的基本邏輯，2008年金融危機後，境外成熟市場普遍要求金融中介機構在向投資者銷售產品時，遵循一系列適當性行為准則，確保履行適當性義務，比如美國2010年《多德-弗蘭克法案》進一步提高了金融中介的適當性義務要求。

『伍』 如何理解銀行理財業務"賣者有責，買者自負"原則

在投資者購買銀行理財產品的過程中，往往會看到「賣者有責，買者自負」的提示。作為銀行理財業務的基本原則之一，「賣者有責，買者自負」被提示來主要目的，一方面是強化金融機構的責任，另一方面是防止投資者的道德風險。專業人士指出，二者必須同時強調，不能偏廢任何一方。

作為理財產品的供應方，銀行在開展業務的過程中有義務將產品的相關信息揭示到位，不僅應說明產品的收益特點，更重要的是要說明產品的風險屬性；銀行有義務通過合適的渠道向客戶銷售產品，應選擇符合相關資質要求的員工向客戶進行銷售；銀行有義務甄別客戶是否適合購買特定產品，對於明顯不適合購買某款產品的投資者，銀行必須在充分揭示風險的基礎上獲得投資者的書面認可，方可向投資者銷售產品。一言以蔽之，銀行有義務將合適的產品通過合適的渠道銷售給合適的客戶。同時，作為產品的發行方，銀行也有義務按照產品說明書等文件約定的投資范圍、投資比例等條款，將募集的資金進行審慎投資，並向投資者支付本金和收益。

而在投資者方面，在銀行充分履行理財產品銷售及運作過程中的各項義務的情況下，投資者應根據銀行提供的相關信息進行充分考慮，在確定了解產品的收益情況和風險屬性的前提下，選擇適合自身投資的理財產品，並承擔產品對應的風險。由於投資者事先已知曉並表示接受的風險造成的產品虧損或未達預期收益，應由投資者自行承擔，銀行不再為此負任何責任。

『陸』 《證券期貨投資者適當性管理辦法》所指的金融資產包含哪些

投資者適當性制度包含對投資者分類，對產品分級，按照風險級別匹配適當的投資者三方面的含義。《證券期貨投資者適當性管理法》不可能規定出非常精準的一一對應的匹配關系。法規如果過細，很可能與實踐脫節。為此，就要按照簽署「責任狀」的邏輯，緊緊抓住經營機構這個「一肩挑兩頭」的主體，明確經營機構既要按照《法》規定和自律組織規定對投資者分類，又要具體負責對所銷售的產品或提供的服務進行分級，制定產品分級的內部管理制度。應該說，能否准確分級是各機構核心競爭力的一種體現。證券期貨經營機構不是一般的市場參與者，它們既要面對籌資者，又要面對投資者，既要參與規則的制定，又是重量級的規則執行者，堪稱市場秩序的主要塑造者之一。因此，必須強化經營機構的適當性義務。它們盡到應盡責任，就是在播撒理性參與市場的種子。《法》從適當性評估義務、風險揭示義務、內部管理義務、普通投資者保護義務等方面細化了證券期貨經營機構的履責要求。針對違規行為的具體情形，《法》一一列出「負面清單」，規定了可對經營機構以及直接負責的主管人員和其他直接責任人員採取的監管措施，以及情節嚴重的處理措施和行政處罰，對經營機構從業人員還可以依法採取市場禁入的措施。可以說，《法》是一部「有牙齒的立法」。如果這部法規能夠切實落地，至少買賣不對等、不對稱的問題可以得到部分化解

『柒』 什麼是「投資者適當性制度」

投資者適當性制度包含對投資者分類，對產品分級，按照風險級別匹配適當的投資者三方面的含義。
《證券期貨投資者適當性管理辦法》不可能規定出非常精準的一一對應的匹配關系。法規如果過細，很可能與實踐脫節。為此，就要按照簽署「責任狀」的邏輯，緊緊抓住經營機構這個「一肩挑兩頭」的主體，明確經營機構既要按照《辦法》規定和自律組織規定對投資者分類，又要具體負責對所銷售的產品或提供的服務進行分級，制定產品分級的內部管理制度。應該說，能否准確分級是各機構核心競爭力的一種體現。
證券期貨經營機構不是一般的市場參與者，它們既要面對籌資者，又要面對投資者，既要參與規則的制定，又是重量級的規則執行者，堪稱市場秩序的主要塑造者之一。因此，必須強化經營機構的適當性義務。它們盡到應盡責任，就是在播撒理性參與市場的種子。
《辦法》從適當性評估義務、風險揭示義務、內部管理義務、普通投資者保護義務等方面細化了證券期貨經營機構的履責要求。針對違規行為的具體情形，《辦法》一一列出「負面清單」，規定了可對經營機構以及直接負責的主管人員和其他直接責任人員採取的監管措施，以及情節嚴重的處理措施和行政處罰，對經營機構從業人員還可以依法採取市場禁入的措施。可以說，《辦法》是一部「有牙齒的立法」。
如果這部法規能夠切實落地，至少買賣不對等、不對稱的問題可以得到部分化解。

『捌』 營銷人員自身如何理解適當性管理

什麼是投資者適當性管理?
銷售適用性是指金融機構在銷售相關產品的過程中，注重根據投資人的風險承受能力銷售不同風險等級的產品，把合適的產品賣給合適的投資人。
同時，各機構應建立健全銷售適用性管理制度，做好銷售人員的業務培訓工作，加強對銷售行為的管理，加大對投資人的風險提示，降低因銷售過程中產品錯配而導致的投資人投訴風險。
我國資本市場參與者中，絕大多數的個人投資者投資知識、投資能力與投資經驗比較欠缺，在理財產品的選擇和服務方面缺乏獨立判斷的能力，多依賴於專業機構的投資建議或營銷推介，承擔投資損失的能力也比較低，因此建立投資者適當性制度非常重要。

『玖』 如何理解反洗錢是金融機構的全員義務

1. 根據《金融機構反洗錢規定》，金融機構應對大額、可疑資金交易進行審查、分析，發現涉嫌犯罪的應當及時向當地公安部門報告。在金融機構日常經營活動中，履行大額和可疑交易報告的義務與履行向公安機關報告涉嫌犯罪線索的義務並不能相互代替。當發現大額或可疑資金交易活動涉嫌犯罪時，金融機構應當在向當地公安機關報告的同時，向人民銀行或外匯局進行大額和可疑交易報告。

2. 保存客戶資料和交易記錄。洗錢犯罪分子通過金融系統洗錢，其目的是掩蓋犯罪所得的性質和來源。因此，還原犯罪所得的性質和來源，是成功制裁洗錢犯罪分子的關鍵。《金融機構反洗錢規定》明確，金融機構應當按規定期限保存客戶的賬戶資料和交易記錄。賬戶資料的保存期限是，自銷戶之日起至少5年；交易記錄的保存期限是，自交易記賬之日起至少5年。所謂的交易記錄，包括賬戶持有人、通過該賬戶存入或提取的金額、交易時間、資金的來源和去向、提取資金的方式等信息。賬戶資料和交易記錄的保存方式按照國家有關會計檔案管理的規定執行。

3. 保密義務。根據《金融機構反洗錢規定》，金融機構及其職員對有關反洗錢信息負有保密義務，不得將工作信息泄露給客戶和其他人員。

4. 《金融機構反洗錢規定》還規定，金融機構應當開展對其客戶的反洗錢宣傳工作，並對其工作人員進行反洗錢培訓，使其掌握有關反洗錢的法律、行政法規和規章的規定，增強反洗錢工作能力。