西方金融機構並購特徵

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中國金融機構的特點：
一、銀行產生和發展的主要過程及現代銀行體系建立的途徑

銀行是在商品生產和市場交易逐步發展的過程中產生與發展起來的，因而是經濟發展的產物。

在金屬貨幣出現以後，就出現了早期的金銀兌換、保管和匯兌業務，形成了早期的貨幣兌換商和錢在銀號等機構。如在歐洲的古希臘與古羅馬時期，就有了大量的金銀保管兌換與放貸的記載。但一直至漫長的中世紀結束前，這種錢庄業務一直停留在傳統的形式上。

二、銀行是一種特殊的企業，如何理解？

銀行是一種金融機構，也是一種企業。說它是企業，是因為它與一般的工商企業有共同之處。企業的共同特徵是：從事直接的經營活動，具有一定的資金，獨立核算，並通過經營活動獲取利潤。銀行具有企業部門的一切特徵，它是實現資本循環周轉的一個必要環節。

與其他企業相比，銀行又具有一般企業所不具備的特殊性，這些特殊性主要表現在以下三個方面：

1．銀行的特殊利益。銀行的特殊利益大致可概括為兩個：①從行業特點得到的好處，即不需投入很多的自有資本即可進行經營活動，並可賺取可觀的收益。②從國家的干預以及與國家政權的密切關系中得到的好處。

2．銀行的特殊風險。銀行作為經營貨幣信用的特殊企業，它與客戶之間並非是一般的商品買賣關系，而是一種以借貸為核心的信用關系。這種關系在經營活動中表現為以信用為基礎，以還本付息為條件的借貸，即銀行以存款方式向公眾負債、以貸款方式為企業融資。銀行經營活動的這種特殊性，在激烈的競爭中產生特殊的風險：①信用風險，即借款人不能或不願意按期償還貸款而使銀行遭受損失的可能性。②來自資產與負債失衡的風險。③來自公眾信任的風險。④競爭的風險。

3．銀行的特殊作用。銀行的特殊作用表現在兩個方面：一是對經濟發展在資金上的支配性作用。銀行經營的對象不是一般商品，而是一種特殊商品——貨幣資金。銀行的業務活動對貨幣資金在經濟部門之間的流動具有重要影響，進而影響國民經濟中各部門的發展。哪個部門能從銀行得到大量資金支持，哪個部門就有了發展優勢，反之，在競爭中就會處於不利境地。二是在國家對經濟的干預中發揮重要作用。國家通過銀行影響貨幣供給量、利率。貸款額度等經濟指標，進而實施對經濟的干預。

三、現代市場經濟國家金融體系的基本構成

與市場經濟制度相適應，現代市場經濟國家一般都擁有一個規模龐大、分工精細、種類繁多的金融機構體系，包括銀行性金融機構與非銀行性金融機構兩大類。其中，銀行性金融機構居支配地位。

銀行性金融機構按照其各自在經濟中的功能可劃分為商業銀行、中央銀行、專業銀行三種類型的銀行。它們所構成的銀行體系通常被稱為現代銀行制度。商業銀行是辦理各種存款、放款和匯兌業務的銀行，且是唯一能接受活期存款的銀行。中央銀行是在商業銀行的基礎上發展形成的，是一國的金融管理機構，被稱為「發行的銀行」、「國家的銀行」、「銀行的銀行」。專業銀行是集中經營指定范圍業務並提供專門性金融服務的銀行，包括：投資銀行、不動產抵押銀行、開發銀行、儲蓄銀行、進出口銀行等。現代銀行制度中，中央銀行處於核心地位，商業銀行居主導地位，其他專業銀行仍然有存在和發展的餘地。

非銀行金融機構是整個金融體系重要的組成部分，其發展狀況是衡量一國金融體系是否成熟的重要標志之一。非銀行金融機構木以吸收存款作為其主要資金來源，卻以某種特殊方式吸收資金，並以某種特殊方式運用其資金，且從中獲取利潤。這類金融機構包括：保險公司、信用合作社、消費信用機構、證券公司、財務公司、信託公司。租賃公司等。

金融體系的分工與組成是在不斷變化的。長期以來大多數國家的金融機構體系中，商業銀行與非銀行金融機構有較明確的業務分工，如美國、英國等國30年代後採用的分業經營模式，就是以長短期信用業務分離，一般銀行業與信託業務分離，與證券業務分離為特點。80年代以來，金融機構的分業經營模式逐漸被打破，各種金融機構的業務不斷交叉，各種金融機構原有的差異日趨縮小，綜合性經營與多元化發展的趨勢日益明顯。

五、本世紀70年代以來，西方國家金融機構的發展呈現的趨勢

本世紀70年代以來，西方國家金融機構獲得了迅猛的發展，呈現出以下發展趨勢：

首先，銀行在業務上不斷創新，並向綜合化方向發展。金融機構、金融業務、金融工具等領域的創新更好地滿足顧客的需要；同時，商業銀行業務與投資銀行業務的結合促進銀行發展為；全能性商業銀行。其次，跨國銀行的建立使銀行的發展更趨國際化。各國銀行紛紛在國外設立分支機構，成立跨國銀行，並從事國際銀行業務及開拓境外金融業務。第三，按照《巴塞爾協議》的要求，重組資本結構和經營結構。國際清算銀行提出的這套國際金融市場主體的行為規范，為絕大多數西方發達國家的銀行所遵守。第四，兼並成為現代商業銀行調整的一個有效手段。尤其是進入90年代以來，西方銀行業內部更是不斷重組，以期適應形勢的變化與要求。第五，銀行性金融機構與非銀行性金融機構正不斷融合，形成更為龐大的大型復合型金融機構。傳統的分業經營模式逐漸被打破，各種金融機構的業務不斷交叉，各種金融機構原有的差異日趨縮小，形成多元化、綜合性經營的趨勢。

正確認識和把握西方國家金融機構的發展趨勢，還應分析這一趨勢的歷史背景與內在原因。

首先，70年代以來，經濟領域中，經濟自由主義在與國家干預主義的交戰中佔了上風。以美國、英國為代表的各國政府為減少政府對經濟的干預，更好地發揮市場對經濟的作用，開始放鬆金融管制。這使得金融機構之間的競爭日益加劇。激烈的競爭促使了許多新事物的產生：銀行不斷進行金融創新，並提供全方位服務吸引客戶；銀行業通過兼並帶來優勢互補，拓展業務領域，爭取廣泛客戶；分業經營向多元化、綜合性經營過渡。第二，新技術的出現，特別是電子通訊、信息處理、計算機廣泛應用於金融業，為金融創新以及跨國銀行的跨地區經營提供了支持。第三，隨著各國金融市場聯系日趨密切，各國銀行業運作規則的接軌、銀行業經營的監管、國際金融市場風險的防範問題也逐步提到議事日程。因此，產生了巴塞爾委員會等國際金融組織進行國際間協調與管理。

可見，上述發展趨勢有其客觀必然性。它促進了世界金融業的融合與發展，促進了國際間資金的流動，利於銀行提高經營效率，但同時也對金融風險的防範、國際銀行業的有效監管提出了新的課題。我國作為國際金融市場的參與者，應借鑒西方國家金融機構的發展趨勢，深化金融機構改革，提高銀行業競爭實力，推動我國金融國際化的進程。

六、我國的金融體系經歷了哪些調整與改革？從其演變過程中，如何理解社會經濟條件對金融機構體系形成的影響？

我國目前的金融體系是以中央銀行為核心、國有商業銀行為主體，多種金融機構並存的格局。這一體系的形成，經歷了以下幾個過程：

1．改革開放前的「大一統」模式下的金融體系。這是一種高度集中的、以行政管理辦法為主的單一的國家銀行體系。其特點是：①在銀行設置上，全國只有中國人民銀行一家辦理全部銀行業務，下設眾多分支機構，遍布全國，統攬一切銀行信用。②人民銀行集貨幣發行和信貸業務於一身，既執行中央銀行職能，又兼辦普通銀行的信貸業務。

2．1979一1982年的金融機構體系。打破長期存在的人民銀行～家金融機構的格局，恢復和建立了獨立經營的專業銀行：中國農業銀行。中國人民建設銀行、中國銀行，與人民銀行一起構成了多元化銀行體系。

3．1983～1993年的金融機構體系。1983年起在金融機構方面進行了如下改革：決定中國人民銀行專門行使中央銀行職能；專設中國工商銀行，承辦原來人民銀行負責的信貸及城鎮儲蓄業務；增設交通銀行等綜合性銀行，廣東發展銀行等區域性銀行；設立一些非銀行金融機構，如中國人民保險公司。

國際金融機構在加強國際合作，發展世界經濟方面起到了積極的作用，表現在：①提供短期資金，緩解國際收支逆差，這在定程度上緩和了國際支付危機。③提供長期建設資金，促進發展中國家的經濟發展。③調節國際清償能力，應付世界經濟發展的需要。④穩定匯率，促進世界貿易增長。

當然，目前的國際性金融機構也存在一些不足，如貸款條件比較嚴格，貸款利率不斷提高，加重發展中國家的支付困難。一些國際金融機構在發放貸款時附加條件，干預發展中國家的經濟政策和發展規劃。

隨著國際性金融機構的不斷改革與完善，它們在國際經濟和國際金融領域中將發揮更為重要的作用

國外金融機構特點：
同國外投資銀行數百年的發展相比較,中國的投資銀行業只有短短的十幾年的歷史。兩者相比，從發展歷程、組織結構、發展狀況、資本規模等各個方面來講都有著不同之處。現在中國的投資銀行業還處於十分不成熟的階段，無論從業務質量、數量、人員素質、業務創新能力，還是抗風險能力等許多方面都根本無法同國際大型投資銀行相提並論，另外，由於中國資本市場發展歷史很短，有關投資銀行業的法律環境和制度環境也都正處於有待完善的階段。

國際投資銀行發展歷程的特點

經歷了數百年發展的國際投資銀行，現在已經十分成熟，尤其是美國的投資銀行發展模式，現在已經成為國際上發展投資銀行的通用模式。國際投資銀行發展有著鮮明的特點。

2.1 政府引導、法制建設在投資銀行的發展中起到決定性的作用

縱觀歐美投資銀行的發展史，投資銀行方面的立法直接影響了投資銀行的業務創新和組織結構變遷，政府的支持和引導使投資銀行能夠多次度過難關。以美國為例，國會於1933年通過的《證券法》、《格拉斯－－斯蒂格爾法》，1934年頒布了《證券交易法》，這一系列立法對投資銀行業務的發展產生了深遠影響，強化了信息披露制度，改革了證券發行方式，促進了二級市場的規范化。。其中《格拉斯－－斯蒂格爾法》在投資銀行界立法方面具有跨時代的意義，他規定了投資銀行分業經營的模式，帶來了美國銀行業歷史上最的革命，挽救了在1929——1933年大危機瀕臨滅亡的美國投資銀行，造就了新一代美國投資銀行群體。可以肯定的說，如果沒有《格拉斯－－斯蒂格爾法》，就不會又投資銀行業今天的輝煌。1975年美國取消了證券經紀固定傭金制度，競爭導致傭金收入大幅減少,投資銀行被迫大力開展其他創新業務,政府的引導再次誘發了投資銀行業業務創新革命，利率期貨、利率期權、資產證券化等金融產品得到迅速發展。為投資銀行抵禦市場不確定性沖擊提供了有力的保障。80年代美國頒布了《存款機構放鬆管制機構法》、《金融機構重組、復興和強化法》，實施了「證券交易委員會415條款」（SEC Rule 415）。放鬆了對市場和機構的管制，美國投資銀行業重新走向混業；增強了美國投資銀行的國際競爭力，大批投資銀行機構整合，出現了摩根斯坦利添惠，花旗-旅行者集團等超級投資銀行。其實，不僅僅在美國，歐洲、日本、東亞各國的投資銀行發展過程都包含了法律和政府制度的支持，法律環境的建設對投資銀行的發展來講是至觀重要的，沒有完善法律體系和制度基礎的投資銀行體系一定是漏洞百出的，從巴林銀行的倒閉我們就可見一般。

2.2資本規模化、服務專業化、業務多樣化是投資銀行發展的主線

在投資銀行發展的初始階段，由於是混業經營，很少有投資銀行考慮資本的風險；投資銀行業務也大多數集中在證券承銷和證券交易上，很少有創新業務出現；但隨著世界經濟的不斷發展和投資銀行業的競爭加劇，加上各國法律環境和政策環境的變革,國際資本市場發生了天翻地覆的變化。1975年，美國率先進行了證券交易所改革。隨後，英國和日本也分別推行了被稱為「金融大爆炸」的金融體制改革,自由化成為投資銀行業發展的主題。交易手續費自由化、行業進入自由化、資本交易自由化成為國際資本市場的發展潮流。

證券改革和自由化大大促進了證券市場的發展，同時，作為證券市場最重要的中介機構，投資銀行所面臨的市場競爭的激烈程度是前所未有的：例如，雖然在1982—1996年美國標准普爾500種股票價格指數上升了6倍，但由於手續費的競爭，10年內英美兩國股票交易傭金下降了40%，債券交易傭金下降了25%--50%。在這種情況下，投資銀行開始不斷開發並拓展創新贏利業務以補貼其他業務，促進了證券業務多樣化的發展，根據對美國紐約證券交易所會員1975—1996年收入結構變化的情況調查，20年間會員原有業務收入：手續費收入占總收入的比例由51%降至15%，承銷收入由14%降到9%。而新業務中：基金收入由1%上升到4%，資產運用由0%上升到4%，兼並收購、私募配售等證券關聯收入由2%上升至39%；創新業務在總收入中所佔的比例在大幅提高。

另一方面，競爭的加劇導致投資銀行的風險在進一步擴大，為了增加抗風險能力，各國的投資銀行都在不斷地增加資本規模，自1980年至今，美國9家大型投資銀行的資本增長了10倍以上。1980年美國投資銀行業的總資產為640億美元，1988年就達到4760億美元；競爭的加劇同樣引起了投資銀行服務的專業化進程，市場對優秀的證券經紀人、證券分析師的需求日益增大，客戶對投資銀行的服務要求越來越專業，服務質量的高低已經成為投資銀行發展客戶和拓展業務的關鍵條件之一。投資銀行要降低經營風險，增大抗風險能力，就必需將擴充規模、提高服務質量和擴大業務范圍作為其發展的主線。

三 國際投資銀行的發展趨勢

進入20世紀70年代以後，國際投資銀行業的發展出現了一些新的趨勢, 尤其過去三、五年,國際投資銀行的發展變化用日新月異、一日千里來描繪一點不為過。國際投資銀行的發展趨勢主要表現在以下幾個方面：

3.1重新走向混業經營

1933年、1934年美國開始的分業管理的格局一直持續了五十多年。雖然《格拉斯－－斯蒂格爾法》的頒布為美國投資銀行業的發展提供了穩定的法律基礎，但隨著國際投資銀行的快速發展，其缺點逐步顯現出來：投資銀行立足的證券市場充滿了風險，隨著金融工具的日益復雜，金融風險也相應增加。投資銀行在捕捉高贏利的同時，也面臨著高風險對其安全性的巨大挑戰。盡管投資銀行可以設計很多技術手段來規避風險，但從本質上講，投資銀行最缺乏的還是資本金；另外，人們開始對《格拉斯－－斯蒂格爾法》進行反思，20世紀80年代，美國對1929—1933的大危機進行了重新認識，認為當時銀行倒閉的罪魁禍首並非混也經營，而是貨幣供應減少和銀行資本充實率太低。另外，歐洲許多混業經營的投資銀行成功的經營也使《格拉斯－－斯蒂格爾法》的權威性受到了挑戰。

在這種情況下，發達國家紛紛以立法的方式確認混業經營模式：1986年 英國實行「金融大爆炸」，在英國銀行業實行了自由化；1989年歐共體發布「第二號以行業務指令」，明確規定了歐共體內部實行全能銀行制度；在日本，1992年頒布的《金融制度修正法》，同樣也允許投資銀行的混業經營。

實際上，國際投資銀行界早已經開始了從分業經營到混業經營的過度。1986年,美國的高盛公司接受了日本的住友銀行9億美元的投資,投資銀行與商業銀行分業經營界線開始改變。後來JP.摩根開始申請先做高等級的投資債券,再做高收益債券,又申請做股票承銷。現在,JP.摩根已經與一般的綜合性的投資銀行沒有什麼區別。1996年所羅門兄弟公司收購了僅次於美林的零售商斯密司巴尼。而它自己又被美國旅行者保險集團收購,旅行者收購所羅門後,又與花旗銀行合並,現在花旗-旅行者集團是金融巨無霸。現在無論全球任何一個地方的消費者,走進花旗-旅行者集團,無論從銀行開戶、支票、信用卡、人壽保險、財產保險、股票發行、買賣債券、買共同基金,一攬子服務全提供,它的發展成為混業經營的一個很重要的標志。

1999年美國國會通過了《金融服務現代化法案》，廢止了《格拉斯－－斯蒂格爾法》，使得美國混業經營模式也從法律上得以確認。2000年美國聯邦儲備委員會又正式批准大通曼哈頓銀行以352億美元的價格收購J．P．摩根投資銀行，從而合並成為當今美國規模最大的投資銀行，資產總額將達到6620億美元。如果大通曼哈頓銀行收購J．P．摩根投資銀行最終能夠成功，上述兩家華爾街上最知名的企業合並將成為真正的「金融超市」。

3.2規模化

現在國際市場是由為數不多的大型券商占據主導地位，它們構成了證券業的龍頭與支柱。從20世紀70年代到90年代，美國前十名投資銀行的資本額，由佔全行業的三分之一增長到三分之二，早在1990年，美國就已經有5家資本超過20億美圓的投資銀行，英、德、法、日等國的證券業亦是如此。如今的投資銀行資產規模更加龐大，國際上大的投資銀行資產規模普遍高達千億美元，權益資本也達到了幾十億、幾百億。特別是近年來金融業兼並重組不斷，更是造就了不少的金融巨無霸。表一是基於綜合資本評出的世界十大投資銀行的基本情況。從中我們可以看出，現在國際投資銀行的資本資產規模之大是驚人的。

3.3集中化

無論是原始的投資銀行，還是現代投資銀行，都經歷了一個由小到大、由弱變強、由分散到集中的發展過程。在日本，1949年有1152家證券公司，到1977年只剩下257家。美國的美林、摩根斯坦利、所羅門兄弟等超級投資銀行幾乎都是通過兼並聯合形成的。20世紀90年代以後，美國投資銀行兼並聯合呈加速之勢，規模也越來越龐大。1997年2月，摩根斯坦利與添惠公司合並，創造了一個總市值210億美元的特大型投資銀行；同年9月，旅行者集團收購所羅門兄弟公司，並與史密斯·邦尼公司合並成為僅次於美林、高盛、摩根斯坦利的華爾街第四大投資銀行；1998年4月，花旗銀行與旅行者集團合並，最近大通曼哈頓銀行以352億美元的價格收購J．P．摩根投資銀行，成為當今美國規模最大的投資銀行，資產總額達到6620億美元。西方投資銀行兼並聯合的直接後果是整個行業的高度集中。

3.4現代化

在信息爆炸的時代，信息在經濟社會中的作用越來越重要，信息收集、甄別、處理、傳遞與利用的速度和能力正日益成為企業發展的決定性要素之一。與此相適應，為了謀求和建立未來強大的市場競爭能力，投資銀行管理和運營的信息化浪潮正悄然興起。另一方面，證券業是一個大量應用高科技信息技術的產業，隨著信息技術突飛猛進的發展，投資銀行的技術裝備和服務手段也越來越現代化。其日益先進的交易系統和通信系統不僅使得證券的發行、交易等業務突破了營業部的時空界限而得以遠程實現，而且更加迅捷和准確。尤其是Internet的廣泛普及和電子商務的興起帶來了證券交易方式的巨大變革，網上交易成為現實，人們通過網際網路就可以實現股票行情的實時接收與交易。由於其高效、安全、方便以及低廉的交易成本、信息成本、營運成本，網上交易在國外發展十分迅猛。

3.5業務多樣化

20世紀70年代以來，隨著技術手段的進步、金融管制的放鬆、金融自由化的興起以及國際資本市場一體化的發展，西方投資銀行業發生了巨大的變化。除傳統的證券承銷、經紀和自營業務以外，西方投資銀行還深入到並購重組、資產管理、投資咨詢、項目融資、風險投資、金融衍生工具等諸多領域，多種業務齊頭並進，異彩紛呈。 在80年代以前，承銷和經紀始終作為投資銀行最重要、利潤來源最多的部門，但作為傳統業務，其市場分割基本上已成定局，也就是說，這個領域的競爭彈性已經非常小。所以，90年代各投資銀行又得把開創新的業務領域作為自己生存和發展的突破口。這些業務為投資銀行在90年代賺取了遠遠超過傳統業務利潤的巨額利潤。表二和表三是美林和摩根斯坦利1997年的主要收入分布表。從表中可以看出,傭金、自營和承銷等傳統業務的收入只佔30%左右，而各種創新業務的收入已經超過50%。

3.6分工的專業化

國際投資銀行在逐漸走向規模化、業務經營多樣化的同時，不同的投資銀行在業務的主營方面仍然各有專攻。混業經營並不代表每一個投資銀行都必須經營所有的投資銀行業務，競爭的進一步激烈也使得各投資銀行必須找到自己的優勢業務，在此基礎上才能兼顧其他業務的發展。例如，佩韋伯在美國牢牢占據了私人客戶投資服務領域，所羅門兄弟公司在美國最知名是做政府債券、資產抵押債券，Ameritrade ，E-Trade和嘉信（Charles Schwab）在網上證券交易方面擁有優勢，而美林則成為最大的證券零售商。分工的專業化促進了投資銀行業服務水平的提高。

3.7全球化

在世界經濟高度一體化的今天，全球金融市場已經基本上連成了一個再不可簡單分割的整體。與此相適應，投資銀行已經徹底地跨越了地域和市場的限制，經營著越來越廣泛的國際業務，成為全球投資銀行。從20世紀60年代開始，世界各大投資銀行紛紛向海外擴張，紐約、倫敦、巴黎、東京、日內瓦等金融中心接納了大批國外投資銀行分支機構。到了20世紀90年代，投資銀行的國際化進程明顯加快，許多大投資銀行成為真正意義上的國際投資銀行。它們的全球業務網路趨於完善，國際業務規模迅速膨脹，並且擁有大量國外資產。許多投資銀行都成立了管理國際業務的專門機構，如摩根斯坦利的財務、管理和運行部（Finance Administration and Operation Division），高盛的全球協調與管理委員會（The Global Compliance and Control Committee）等。也正是投資銀行國際業務的高額利潤支撐了大型國際投資銀行的迅猛發展。

❷ 英國和德國金融制度的特徵（急）

英國金融制度的主要內容及其特點
1、英國的金融制度主要有以下的金融機構構成：
（1）英格蘭銀行。英格蘭銀行是英國的中央銀行。
（2）清算銀行。清算銀行一般是大型的商業銀行，共有13家。
（3）商人銀行。商人銀行一般可分為兩類：承兌所和發行所。
（4）貼現所。
（5）其他金融機構。主要有：保險公司；信託投資銀行；國民儲蓄銀行和信託儲蓄銀行；房屋互助協會。
2、英國金融制度的特點主要有：
（1）英國的中央銀行制度是最典型的央行制度。英國的中央銀行—英格蘭銀行被認為是最早出現的中央銀行，英國的中央銀行模式被大多數的國家所採納和模仿。
（2）英國的商業銀行是西方國家商業銀行的一種典型模式。因為受真實票據理論的影響，英國的商業銀行一直堅持主要是發放短期貸款的經營原則。
（3）倫敦是西方最早和非常重要國際金融中心。
（4）在英國現行的金融制度中仍保留有一些傳統金融機構的痕跡，例如商人銀行、貼現所等。
（5）英國的金融監管比較有特色。英國的金融制度比較健全，金融機構都很注重自己的聲譽。與之相反的是，英國的金融監管法律並不健全，英國甚至缺乏一套完整正規的金融監管法律，並且金融監管機構也很少對金融機構進行定期的現場檢查，發現了問題他們一般也是通過「道義勸說」的方式來加以糾正。

德國金融制度的主要內容及其特點
1、德國的現行金融制度包括：
（1）德意志聯邦銀行。
（2）商業銀行。德國的商業銀行中，資金實力最強的三家銀行是德意志銀行、德累斯頓銀行和德國商業銀行。
（3）儲蓄機構。
（4）信用合作社
（5）專業銀行。主要有抵押銀行、消費信貸銀行、復興信貸銀行、保險公司等。
2、德國的金融制度的特點是：
（1）中央銀行制度比較健全。
（2）德國的商業銀行是全能型銀行，即其商業銀行可以經營綜合性的銀行業務，即商業銀行可以同時經營存貸款、證券、保險等金融業務，充分享受到不同金融業務間的多樣化效應的好處。
（3）德國的金融制度的一大特點就是三大銀行與兩大中心在金融體系中佔主導地位。三大商業銀行、儲蓄匯劃系統和信用合作系統的資金實力相當雄厚，支配著整個德國的金融業。
（4）德國的金融業是一種典型的以間接金融為主的類型。商業銀行等間接融資中介機構在德國的資金配置中發揮著最重要的作用。
(我覺得可以在特點中提出區別之處，你看一下吧，
我能夠找到的就是這些了，希望能夠對你有所幫助）

❸ 金融全球化的含義和表現

金融全球化是經濟全球化的內在要求，同時又成為經濟全球化的重要動力，將經濟全球化推向前所未有的廣度和深度。綜觀幾十年國際金融發展的歷史，金融全球化已成為其最重要、最顯著的特徵。金融全球化從整體上有力地推動了世界經濟和國際金融的發展，帶來了眾多的利益。金融全球化之所以成為20世紀90年代以來使用頻率很高的一個名詞，備受各界人士廣泛關注，最重要的原因之一就在於，現代國際金融危機的爆發和傳導與金融全球化的背景有著極為密切的關系，在金融全球化的發展過程中，與其相伴的蔓延效應使金融危機迅速擴散，產生巨大的波及和放大效應，國際金融動盪已成為一種常態。金融全球化是一把「雙刃劍」，它對世界各國利弊兼而有之，機遇與風險相伴。加入WTO後，我國經濟將全面融入金融全球化的進程之中。深入認識金融全球化、把握金融全球化帶來的機遇、應對金融全球化的新挑戰，已經成為我們無法迴避的一項十分重要而緊迫的任務。

一、金融全球化的含義與主要表現形式

（一）金融全球化的含義

「金融全球化」是近二十年來人們使用頻率很高的一個名詞，也是整個世界日益廣泛關注的熱點問題。究竟什麼是金融全球化？迄今為止，國內外學術界尚無統一的定義。歸納起來，國內外具有代表性的看法主要有：
1.核心論

金融全球化是經濟全球化的重要組成部分，經濟全球化必然要求、也必然帶來金融全球化，金融全球化是經濟全球化的核心。認為正如金融是現代經濟的核心一樣，金融全球化也是經濟全球化的核心，但金融全球化又有其自身規律和豐富內容。從金融本身的發展規律來看，推動金融全球化的主要動因是西方國家20世紀80年代以來金融自由化、信息技術、融資證券化和金融創新的發展。金融全球化是經濟全球化的發展和組成部分，但它同時又是相對獨立於並在很大程度上背離實質經濟的全球運動。與實質經濟無關的國際資本流動大多屬於投機性資本流動，它們不僅無助於反而有悖於實質交易和投資的運動，並往往成為實質經濟的不穩定和破壞性因素。[2]
2.趨勢論

金融全球化是一種趨勢，是指因全球范圍內金融管制放鬆和金融業開放加速而使國別資本得以在全球范圍內自由流動的趨勢；是資金或資本或金融服務在全球范圍內迅速、大量和自由流動，最終形成全球統一金融市場、統一貨幣體系的趨勢。金融全球化是金融自由化、金融國際化和金融一體化緊密相關的，金融自由化、金融國際化和金融一體化從不同側面推動了金融全球化。金融自由化是指一國國內金融管制的解除，包括利率自由化、銀行自由化、金融市場自由化等；金融國際化包括各國銀行在國外設立分支機構、發展境外金融中心與外幣拆放市場、資本項目的放開等等，反映其程度的關鍵是資本項目是否放開；金融一體化是指國內金融市場和國際金融市場相互貫通，並以國際金融中心為依託，通過信息網路和金融網路形成全球統一的、不受時空限制的、無國界的全球金融市場，不僅各市場之間的相關性提高，而且金融危機也全球化了。[3]
3.過程論

金融全球化是一個過程，是各國經濟與金融的相互依存關系因國別資本或金融服務可以迅速地、大量地和基本上不受限制地跨國界流動而變得日益密切的動態過程；是全球金融活動和風險發生機制聯系日益緊密的一個過程；是全球化進程中資本積累的金融化，是一個客觀歷史過程。之所以把金融全球化表述為是全球金融活動和風險發生機制聯系日益緊密的一個過程，這是因為：一是金融全球化不僅是一個金融活動越過民族國家藩籬的過程，而且也是一個風險發生機制相互聯系而且趨同的過程；二是金融全球化是一個逐步削弱民族國家經濟權利的過程，無論是對發展中國家還是對發達國家，概莫能外；三是它是一個不斷深化的過程，這既表現為它在范圍上是逐漸擴展的，而且表現為它在程度上是不斷加深的。金融全球化是一個自然的、歷史的過程，盡管它在給全球各國帶來巨大經濟利益的同時也會帶來極大的不安定因素，盡管它的發展歷程可能存在曲折，但總體說是一個不可逆的過程。[4]
4.一體化論

金融全球化是指世界各國或地區的金融活動趨於一體化，一國的金融活動與其他國家金融活動密切相關，各國貨幣體系和金融市場之間日益緊密的聯系，國際金融市場日趨一體化；金融全球化作為經濟全球化的需要，既是經濟全球化的一部分，也是指資金在全球范圍內籌集、分配、運用和流動，包括國際金融機構及各國貨幣的交叉使用。金融全球化的目的是統一金融市場、金融機構、金融產品和貨幣，是經濟發展到一定階段的產物。市場化是金融全球化的基礎，從金融市場的基本要素來看，金融全球化包括金融機構國際化、金融業務國際化和貨幣國際化；從金融市場的結構來看，金融全球化包括貨幣市場國際化、資本市場國際化、外匯市場國際化以及歐洲貨幣市場的形成與發展。[5]

法國學者弗朗索瓦·沙奈認為，金融全球化是指各國貨幣體系和金融市場之間日益緊密的聯系。這種聯系是金融自由化和放寬管制的結果，但並沒有取消各國的金融體系，它們只是以「不充分」或「不完全」形式使其一體化並形成一個整體。這個整體有三個特點：首先，它有明顯的等級之分，美國的金融體系支配著其他國家的金融體系，這是美元的地位以及美國的債券和股票市場的規模所決定的，各國之間的發展不平衡以及它們之間的競爭並未消失，甚至被金融自由化和放寬管制激活了；其次，這個整體的各個監管和監督機構是無能為力和不負責任的；再次，這個整體的各個市場的統一是由金融交易者根據各市場不同程度的差別進行交易來實現的。[6]
5.綜合表述

上述定義是從不同的角度對金融全球化進行了界定，但是各個定義之間也存在著一定的交叉，實際上在上述定義中有一些觀點都是共同存在的，只是強調的程度不同而已，例如金融全球化在經濟全球化中居於核心地位、金融全球化是一種趨勢、金融全球化是一個過程、金融全球化是世界各國或地區金融活動趨於一體化，等等。由此可見金融全球化具有廣泛的內涵，它是一個綜合性的概念。因此，我們認為，可以表述為：金融全球化是經濟全球化的重要組成部分，是金融業跨國境發展而趨於全球一體化的趨勢，是全球金融活動和風險發生機制日益緊密關聯的一個客觀歷史過程。
（二）金融全球化的主要表現形式
金融全球化有其多種表現形式，為了便於觀察和理解金融全球化的表現形式，我們主要從微觀和宏觀兩個層次進行分析。
1.金融全球化的微觀表現

從微觀層次來看，由於金融活動是投資者和融資者通過一定的金融機構、利用金融工具在金融市場進行的資金交易活動，因此金融全球化就是金融活動的全球化。金融活動的全球化主要可包括以下幾個方面：

第一，資本流動全球化。隨著投資行為和融資行為的全球化，即投資者和融資者都可以在全球范圍內選擇最符合自己要求的金融機構和金融工具，資本流動也全球化了。20世紀80年代以來，國際資本流動呈現出不斷加速和擴大的趨勢。特別是90年代以來，國際資本以前所未有的數量、驚人的速度和日新月異的形式使全球資本急劇膨脹。從國際債券市場的融資規模來看，包括銀行貸款、票據融資和債券發行三項業務的融資額，1973年為622億美元，1979年為1450億美元，年均增幅為15%；而進入90年代後，由1990年的4276億美元增加到1996年的15139億美元，年均增幅高達23.5%。在國際證券市場上，發達國家證券資本的年平均流出入總額，1976—1980年間為476億美元，而在1991—1994年間已增加到6311億美元。共同基金的融資規模更令人嘆為觀止，美國1970年的共同基金數為400個、資產總額約為448億美元，到1994年則相應增加到5300個和21000億美元。在全球外匯市場上，目前每天的交易量平均約為2萬億美元，比十年前增加了10倍。

第二，金融機構全球化。金融機構是金融活動的組織者和服務者。金融機構全球化就是指金融機構在國外廣設分支機構，形成國際化或全球化的經營。20世紀80年代以來，為了應對日益加劇的金融服務業全球競爭，各國大銀行和其他金融機構競相以擴大規模、擴展業務范圍和推進國際化經營作為自己的戰略選擇。進入90年代後,世界一些國家先後不同程度放鬆了對別國金融機構在本國從事金融業務或設立分支機構的限制,從而促進了各國銀行向海外的拓展。1997年末,世界貿易組織成員國簽署「金融服務協議」,把允許外國在其境內建立金融服務公司並將按競爭原則運行作為加入該組織的重要條件,進一步促進了各國金融業務和機構的跨國發展。隨著近年全球競爭的加劇和金融風險的增加,國際上許多大銀行都把擴大規模、擴展業務以提高效益和增強抵禦風險能力作為發展新戰略,國際金融市場掀起了聲勢浩大的跨國購並（即兼並和收購）浪潮。金融機構的並購與重組成為金融機構全球化的一個突出特點。全球金融業並購浪潮，造就了眾多的巨型跨國銀行。銀行並購使全球金融機構的數量減少，單個機構的規模相對擴大，銀行業的集中度迅速提高。據統計在2000年以資產排名的世界1000家大銀行中，前25家大銀行的資產佔1000家銀行資產的40%，而1996年僅為28%。

第三，金融市場全球化。金融市場是金融活動的載體，金融市場全球化就是金融交易的市場超越時空和地域的限制而趨向於一體。目前全球主要國際金融中心已連成一片，全球各地以及不同類型的金融市場趨於一體，金融市場的依賴性和相關性日益密切。金融市場全球化有兩個重要的因素：一是放鬆或取消對資金流動及金融機構跨地區、跨國經營的限制，即金融自由化；二是金融創新，包括新的金融工具、融資方式與服務方式的創造，新技術的應用，新的金融市場的開拓，新的金融管理或組織形式的推行。特別是信息通訊技術的高度發達和廣泛應用，全球金融市場已經開始走向金融網路化，即全球金融信息系統、交易系統、支付系統和清算系統的網路化。全球外匯市場和黃金市場已經實現了每天24小時連續不間斷交易。世界上任何一個角落有關匯率的政治、經濟信息，幾乎同步顯示在世界任何一個角落的銀行外匯交易室電腦網路終端的顯示器上。遠隔重洋的地球兩端以億美元為單位的外匯交易在數秒鍾之內就可以完成。

❹ 金融機構有哪些

金融機構是專門從事金融活動的組織，包括中央銀行、商業銀行、政策性銀行、信用合作社、信託投資公司等。

1、中央銀行

中央銀行（Central Bank）國家中居主導地位的金融中心機構，是國家干預和調控國民經濟發展的重要工具。負責制定並執行國家貨幣信用政策，獨具貨幣發行權，實行金融監管。

中國的中央銀行為中國人民銀行，簡稱央行。

2、商業銀行

商業銀行（Commercial Bank），英文縮寫為CB，是銀行的一種類型，職責是通過存款、貸款、匯兌、儲蓄等業務，承擔信用中介的金融機構。

主要的業務范圍是吸收公眾存款、發放貸款以及辦理票據貼現等。一般的商業銀行沒有貨幣的發行權，商業銀行的傳統業務主要集中在經營存款和貸款業務。

3、政策性銀行

政策性銀行（policy lender/non-commercial bank）是指由政府創立，以貫徹政府的經濟政策為目標,在特定領域開展金融業務的不以盈利為目的的專業性金融機構。

實行政策性金融與商業性金融相分離，組建政策性銀行，承擔嚴格界定的政策性業務，同時實現專業銀行商業化,發展商業銀行，大力發展商業金融服務以適應市場經濟的需要，是我國金融體制改革的一項重要內容。

4、信用合作社

農村信用合作社（英文名稱Rural Credit Cooperatives，中文簡稱農村信用社、農信社）指經中國人民銀行批准設立、由社員入股組成、實行民主管理、主要為社員提供金融服務的農村合作金融機構。

5、信託投資公司

信託投資公司是一種以受託人的身份，代人理財的金融機構。它與銀行信貸、保險並稱為現代金融業的三大支柱。我國信託投資公司的主要業務：經營資金和財產委託、代理資產保管、金融租賃、經濟咨詢、證券發行以及投資等。

❺ 我國金融機構體系發展的特徵

我國金融機構體系是以中央銀行為核心，政策性銀行與商業性銀行相分離，國有商業銀行為主體，多種金融機構並存的現代金融體系，且形成了嚴格分工，相互協作的格局。
我國現階段所形成的金融機構體系的總體情況如表所示。
中央銀行
中國人民銀行
政策性銀行
國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行
國有獨資商業銀行
中國工商銀行、中國農業銀行、中國建設銀行、中國銀行

新型商業銀行
交通銀行、中信實業銀行、招商銀行、華夏銀行、中國光大銀行、中國民生銀行、深圳發展銀行、廣東發展銀行、上海浦東發展銀行、福建興業銀行、煙台住房儲蓄銀行、蚌埠住房儲蓄銀行
城市商業銀行
北京、上海、深圳、大連等十八家
非銀行金融機構
保險公司、證券公司、信託投資公司、財務公司、融資租賃公司、城市信用合作社、農場信用合作社、郵政儲蓄機構等
（表一）我國現階段金融機構體系的主要構成
（一）中國人民銀行
中國人民銀行是我國的中央銀行，是國務院領導下制定和執行貨幣政策、對金融業實施監督管理的國家機關。它是我國的貨幣發行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行。按《中國人民銀行法》的規定，中國人民銀行的具體職責包括：1、發表、履行與其製作有關的命令和規章。2、依法制定和執行貨幣政策。3、發行人民幣，管理人民幣流通。4、監督管理銀行間同業拆借市場和銀行間債券市場。5、實施外匯管理，監督管理銀行間外匯市場。6、監督管理黃金市場。7、持有、管理、經營國家外匯儲備、黃金儲備。8、經理國庫。9、維護支付、清算系統的正常運行。10、指導、部署金融業反洗錢工作，負責反洗錢的資金檢測。11、負責金融業的統計、調查、分析和預測。12、作為國家的中央銀行，從事有關的國際金融活動。13、執行國務院規定的其他職責。
中國人民銀行的最高決心機構是理事會，李事長由中國人民銀行行長擔任。中國人民銀行總行設在北京，1998年以前按行政區劃設置其分支機構，1998年以後按經濟區域設立了天津、沈陽、上海、南京、濟南、武漢、廣州、成都、西安等九個跨行政區的分行，各分行下設若干支行。各分支行在總行領導下在各自的轄區內履行中央銀行的有關職責。同時，中國人民銀行還在北京和重慶設立兩個直屬於總行的營業管理部。
（二） 政策性銀行
政策性銀行是由政府投資設立的，不以盈利為目的，根據政府的決策和意圖專門充實政策性金融業務的銀行。
1、 國家開發銀行
國家開發銀行於1994年3月17日建立，其基本職責是為我國的基礎設施、基礎產業和支柱產業的大中型基本建設、技術改造等政策性項目及其配套工程融資。國家開發銀行的業務范圍主要是投資於制約國民經濟發展的「瓶頸」產業項目、能直接增強綜合國力的支柱產業的重大項目、高新技術產業的重大營業性項目、跨地區的重大政策性項目等。
2、 中國進出口銀行
中國進出口銀行於1994年7月1日成立，其主要職責是執行國家產業政策和外貿政策，為擴大機電產品和成套設備等資本性貨物的出口提供政策性金融支持。中國進出口銀行的業務范圍主要包括：為機電產品和成套設備等資本性貨物的出口提供出口信貸，辦理與之有關的各種貸款、混合貸款和轉貸款，辦理出口信用保險和擔保業務。
3、 中國農業發展銀行
中國農業發展銀行於1994年11月18日成立，其主要職責是以公家信用為基礎，籌集農業政策性信貸資金，承擔國家規定的農村政策性金融業務，代理財政支農資金的撥付，為農業和農村經濟發展服務。其業務范圍主要包括：辦理糧、棉、油、糖、豬肉等主要農副產品的國家專項儲備和收購貸款，扶貧貸款和農業綜合開發貸款，以及國家確定的小型農、林、牧、水利基本建設和技術改造貸款等。
（三） 國有獨資商業銀行
中國工商銀行、中國農業銀行、中國建設銀行和中國銀行等四家國有獨資商業銀行在我國金融機構體系中處於主體地位。按我國《商業銀行法》的規定，國有獨資商業銀行可以從事以下部分或者全部業務：1、吸收公眾存款。2、發放短期、中期和中長期貸款。3、辦理國內外結算。4、辦理票據貼現。5、發行金融債券。6、代理發行、代理兌付、承銷政府債券。7、從事同業拆借。8、買賣、代理買賣外匯。9、提供信用證服務及擔保。10、代理收付款項、代理保險業務。11、提供保管箱服務。12、經中國人民銀行批準的其他業務。
中國工商銀行是我國目前規模最大的商業銀行，無論是吸收儲蓄存款，還是發放中長期貸款，或是辦理結算業務上都處於優勢地位。它一方面積極開拓、穩健經營，同時又以效益為中心，進行集約化經營。
中國農業銀行一方面利用固有的優勢，繼續服務於農村經濟，以支持農業產業化經營為基礎，將經營重心轉移到高效行業和企業；另一方面實行城鄉聯動的市場定位，拓展城郊與城區的業務，支持城鄉經濟一體發展；同時還在積極創造條件進入國際金融市場。
中國銀行在其作為國家外匯外貿轉移銀行時期，在發展國際金融業務方面就已奠定了良好基礎。現在，作為外匯指定銀行，繼續充分發揮著支持外貿事業發展、提供國際結算服務、提供進出口融資便利以及作為對外籌資的主渠道等的業務優勢。中國建設銀行在經歷了十幾年財政、銀行雙重職能並行的階段後，1994年進入向國有商業銀行轉變的新階段。1996年3月中國人民建設銀行更名為中國建設銀行。由於該銀行過去長期專門辦理固定資產投資和房地產等基本建設金融業務，與大企業、大行業有著密切的聯系，從而繼續發揮優勢，實施為大行業、大企業服務的經營戰略，其同時也在積極拓展商業銀行的其他業務。
（四） 其他商業銀行
自20世紀80年代初起，我國就陸續組建了一批股份制商業銀行：交通銀行、中心實業銀行、中國光大銀行、華夏銀行、中國民生銀行、廣東發展銀行、招商銀行、福建興業銀行、上海浦東發展銀行、煙台住房儲蓄銀行、蚌埠住房儲蓄銀行等。就這些商業銀行的活動地域來看，新建時明確由全國性商業銀行（如交通銀行、中信實業銀行、中國光銀行、華夏銀行、中國民生銀行等）與區域性商業銀行之分，這從各銀行的行名即可基本判別。但近些年來，隨著金融改革的深入和金融業的快速發展，一些區域性商業銀行的經營域界已超出了原來定位的地區，也向其他城市或地區擴展。
1995年春，我國開始在規范信用社的基礎上組建城市合作銀行，其基本方式是將眾多的城市信用合作社改組地方性股份制商業銀行，城市合作銀行實行一級法人、多極核算經營的體制，所有入股的城市信用合作社都變為塵世合作銀行的分支機構。城市合作銀行在性質上並不屬於合作性金融機構，而是股份制商業銀行，因而城市合作銀行後來又改名為城市商業銀行。這些以城市名稱命名的城市商業銀行的主要功能是為本地區經濟發展融通資金，重點為城市中小企業的發展提供金融服務。
2001年11月，經中國人民銀行批准，江蘇省成立了張家港市、常熟市、江陰市三家農村商業銀行，這是在農村信用合作社的基礎上改制組建的股份制商業銀行，這標志著一種新的農村金融機構誕生。
（五） 非銀行金融機構
非銀行金融機構主要指保險公司、信託投資公司、證券公司、財務公司和租賃公司等。
1、 保險公司
這是經營保險和再保險業務的金融機構。其主要任務是：組織和集聚保險基金，建立社會經濟補償制度，保持生產和人民生活的穩定，增進社會福利；經營國內外保險和再保險業務以及與保險業務有關的投資活動，促進社會生產、流通和對外貿易的發展。目前，我國保險公司有：中國人民保險（集團）公司、中國太平洋保險公司、中國平安保險公司、中國人壽保險股份有限公司、太平洋保險公司和太平人壽保險股份公司等。國外一些著名的保險公司如美國友邦保險公司等也在我國設有分支機構。
2、 信託投資公司
信託投資公司是經營信託投資業務的金融機構。我國的信託投資公司有三種類型：國家銀行附屬的信託投資公司；全國性的信託投資公司，如中國國際信託投資公司和愛建金融信託公司等；地方性信託投資公司，它是地方政府為促進本地區和國外的經濟技術合作而在大中城市建立的信託投資公司。信託投資公司的業務范圍包括：吸收信託存款；經營委託貸款與投資及信託貸款與投資；從事融資性租賃；辦理擔保與代理業務；經營有價證券的發行和買賣，以及在境外發行外幣有價證券；籌措境外外幣借款；經營外匯信託投資業務等。
3、 證券公司
證券公司又稱證券商，主要業務有：推銷政府債券、企業債券和股票，代理買賣和自營買賣已上市流通的各類有價證券，參與企業收購、兼並，充當企業財務顧問等。
我國第一家證券公司於1987年在深圳經濟特區成立，以後，各省市都相繼成立了證券公司。為了方便投資者買賣股票和債券，證券公司和信託投資公司在全國大中城市設立了證券交易營業部，在那裡人們非常方便地買賣各種上市證券。
4、 財務公司
我國的財務公司多為企業集團內部集資而成，其宗旨和任務是，為分企業集團內部集資或融通資金，一般不得在企業集團外部吸收存款。財務公司在業務上受銀行監督委員會領導和管理，在行政上則隸屬於各企業集團。主要業務有：人民幣存款、貸款、投資業務；信託和融資性租賃業務；發行和代理發行有價證券等。
5、 金融租賃公司
我國的金融租賃公司起始於20世紀80年代。金融租賃公司創建時大都是由銀行、其他金融機構以及一些行業主管部門合資設立，如中國租賃有限公司、東方租賃有限公司等。根據我國金融業實行分業經營及管理原則，對租賃業務也要求獨立經營，與所屬銀行等金融機構脫鉤。目前，金融租賃公司的主要業務有：用於生產、科研、辦公、交通運輸等動產、不動產的租賃、轉租賃、回租租賃業務；前述租賃業務所涉及的標的物的購買慾望；出租物和抵償租金產品的處理業務；向金融機構借款及其他融資業務；吸收特定項目下的信託存款；租賃項目下的流動資金貸款業務；外匯及其他業務。
6、 中國郵政儲金匯業局
中國郵政儲金匯業局是實行自主經營、自負盈虧、自擔風險、自求平衡的郵政金融機構。其主要是以個人為服務對象，以經辦儲蓄、個人匯兌和結算業務為主，不能辦理與銀行機構相同的如發放貸款這類業務。郵政儲金匯業機構吸收的存款，除按規定繳納存款准備金和留足備付金外，其餘部分轉存中國人民銀行統一使用，不得經營國債和國家政策性金融債券。
7、 外資金融機構
外資金融機構是指依照中華人民共和國的有關法律法規，經批准在中國境內設立和營業的金融機構，其主要有三種形式：一是外資銀行，具體包括外國獨資銀行、外國銀行分行、中外合資銀行。二是外資財務公司，具體包括外國獨資財務公司、中外合資財務公司。三是外資保險公司，具體包括外國獨資保險公司、外國保險公司分公司、中外合資保險公司。
隨著金融機構地對外開放和我國加入WTO 後，外資銀行將陸續金融我國，這既有利於引進外國銀行資本和先進的管理經驗，但也加劇了金融業的競爭；既對國內金融機構提供了機遇，但也提出了挑戰。國內金融機構只有轉換經營機制，提高管理水平，才能適應市場，接受挑戰。

❻ 簡述非銀行金融機構的概念和特徵

1、非銀行金融復機構 （non-bank financial institutions）以發制行股票和債券、接受信用委託、提供保險等形式籌集資金，並將所籌資金運用於長期性投資的金融機構。

2、特徵：

（1）可以降低投資的單位成本；

（2）可以通過多樣化降低投資風險，調整期限結構以最大限度地縮小流動性危機的可能性；

（3）可以正常地預測償付要求的情況，即使流動性比較小的資產結構也可以應付自如。

(6)西方金融機構並購特徵擴展閱讀

社會資金包含：

1、社會資金是資金的一部分，它有別於嚴格意義上的單位資金和個人資金；

2、社會資金是國家有權調控的資金，它或者是國家所有的資金，或者是國家可以監督和調節的資金；

3、社會資金與社會再生產有密切的聯系，它遲早要被用於社會的生產、分配、流通和消費領域，不可能也不應該長期閑置；

4、社會資金在運動中能夠帶來新增價值，它是現代經濟發展的重要手段，也是衡量一個國家富裕程度的重要標尺。

❼ 國際化銀行應具備的特徵 急啊！！！！求解~~大概說說就好，讓我有個思路

企業國際化階段論認為，企業的國際化是一個「漸進的」和「連續的」的演化過程；銀行作為一類獨特的跨國公司，其國際化同樣會經歷由低到高的發展過程。研究匯豐銀行的國際化，僅關注其激進擴張的後期階段並不能全面反映其國際化全貌，也削弱了其國際化經驗的借鑒作用。本文回溯匯豐成立至今的全過程，以客觀的態度，探尋其國際化演進的邏輯主線，揭示其階段性特徵，希望為處於國際化進程中的中資銀行所借鑒。

匯豐銀行國際化階段性特徵

和老對手花旗銀行不同，匯豐的國際化成長具有自己的特點：實施專業化經營使得匯豐創立之初便走上國際化擴張之路。匯豐的國際化發展史，大致可劃分為依次展開的三個階段（見表1）。
（一）國際化起步階段
19世紀中葉，第二次鴉片戰爭進一步打開我國的市場，西方對華貿易快速擴張，引致貿易金融需求大增，匯豐銀行應運而生，當時的發起書中強調：在業務上，以貿易對金融的全部需要作為主要業務；范圍包括我國香港及其周圍的我國大陸和日本各港口，因此其分行便緊緊圍繞著我國各開放口岸及與我國貿易密切關聯的地方設置。
在跨境業務上，匯豐銀行利用香港的特殊地位，將華僑商人、華僑經濟及華僑匯款作為發展壯大的支柱。明確的業務定位，敏銳的市場嗅覺，加上在我國享有的種種特權，使得匯豐成立之後的數十年間，以服務於我國對外貿易為重點的業務拓展獲得成功。
然而上世紀初的日本侵華戰爭，給匯豐帶來無窮的災難；1941年，匯豐在我國的業務幾乎全部停頓，主要領導人被日軍拘押，死於獄中，總部被迫遷往倫敦。二戰結束後，匯豐在我國曾獲得了短期的恢復性成長，但隨後的我國內戰使得匯豐無可奈何地撤回香港。
同時成立的銀行紛紛倒閉，匯豐為何能迅速崛起並壯大？除了當時的外國資本在半殖民地的我國享有諸多特權外，以香港為總部，以上海作為經營我國內地的中心，堅持走國際化和本地化相結合道路，當是主要原因。
（二）從多國經營到跨國經營
上世紀中後期，是匯豐國際化從多國到跨國經營的關鍵期，重點表現為擴張亞太、北美和歐洲的國際化「三腳凳」戰略的實施。
⒈立足香港擴張亞太。二戰中，匯豐被迫收縮，撤出我國市場，但以貿易金融服務為主導業務的既定戰略並未改變。1962年，匯豐銀行在亞太地區的業務順利拓展，先後在10個國家設立了43家分行和辦事處，且還兼並了兩家歷史悠久的跨國銀行—有利銀行和中東英格蘭銀行。匯豐銀行收購這兩家銀行，消除了競爭對手，擴大了業務范圍，並涉足中東這個全新的地區。
自實行改革開放後，我國大陸市場一直受到匯豐的重點關注。1980年，匯豐在北京開設辦事處；1984年，在廣州、深圳等地的辦事處相繼成立。除綠地投資外，匯豐還採用參股國內銀行的方式快速進入我國市場。
匯豐發展國際業務，但卻始終植根我國香港。上世紀中期，香港由轉口港轉型為工業化城市，匯豐銀行也隨之調整，與香港各大財團密切配合，形成了壟斷當地經濟的強大勢力。在本土突出的市場地位，為匯豐國際化發展奠定基礎。不過此時的匯豐，仍然是一家地區性銀行。
2.進軍北美地區。在亞洲站穩腳跟，匯豐銀行便著手進軍北美，原因是：一則當時匯豐在香港銀行業市場已佔有約有六成的份額，發展空間受限；二則當時進軍美國成為國際大型銀行的重要策略，匯豐自然不甘落後；第三是1997年香港回歸我國，匯豐對如此變故的影響心裡沒底，也想早做准備。
匯豐銀行首先選定的對象是海洋米蘭銀行，因為匯豐了解其背景；其次，當時的海洋米蘭銀行陷於財政困境，急需外部注資。再者，因匯豐的國際化尚處於多國經營階段，其管理方式是對境外機構干預較少，讓其具有獨立的經營權，也讓海洋米蘭銀行相對地放心。通過收購海洋米蘭銀行，可以其為橋頭堡在北美擴張。
在進軍美國的同時，加拿大匯豐銀行也於1981年在溫哥華創立，該行在1986年又收購了英屬哥倫比亞銀行，並於1987年對海洋米蘭銀行在加拿大的業務進行整合，在加拿大取得了穩固的基礎。
⒊拓展歐洲地區。匯豐在歐洲的並購目標首選蘇格蘭皇家銀行（RBS）。1981年，匯豐同標准渣打銀行展開了收購RBS的爭奪戰，盡管這項收購最終被英國政府否決，但在隨後數年，匯豐完成了對具有一百多年歷史的詹金寶公司的收購，在英國建立起可靠的據點。1987年，匯豐斥巨資3.83億英鎊購入米蘭銀行14.9%股權，並在1992年完成全面收購。收購米蘭後，匯豐成為全球最大規模的金融機構之一，國際化「三腳凳」戰略基本實現。1991年匯豐控股集團成立，並同時在倫敦和香港上市。1992~1994年間，匯豐進一步合並旗下的商人銀行、證券及資產管理業務，實施金融混業經營。
1997年，席捲東南亞的金融危機爆發，匯豐雖然也遇到了極大的困難，但此時遍布全球79個國家的匯豐集團，安然渡過了亞洲金融風暴。當匯豐集團在亞洲的業務遭到挫折之時，它在全球其他地方的業務平衡了這種損失。
在國際化「三腳凳」戰略的指導下，本階段短短的數十年間，匯豐實施了快速的海外擴張。在區位選擇上，在三大區域平衡布局；在目標市場的進入模式上，新建、並購同時並行；在人才方面，形成了獨特的國際事務官培養機制。在管理上，從本階段之初的各國網點分散管理開始轉向地區性的業務統一和地區總部管理。更為重要的是，匯豐開始注重在各大區域內，進行附屬機構間的資源整合。
（三）全球化經營階段
至1998年，匯豐集團初步完成全球布局，但由於其管理模式局限於區域中心主義的理念，盡管經營規模很大，卻沒有形成全球經營合力。對此，匯豐對其傳統做法進行修正，開始注重各個國家和地區機構之間、分支機構與總部之間的協作與整合。
1998年，匯豐宣布整個集團的全球名稱簡化並統一為「HSBC」加上集團的紅白六角形標志，以削弱地域性形象。2002年，匯豐進一步推出「環球金融，地方智慧」（The World's Local Bank）作為HSBC品牌的口號而通用全球。「環球金融」強調匯豐能提供全球性的金融一攬子服務；「地方智慧」則體現匯豐的本地化內涵。在全球經營戰略的指導下，匯豐在1999年斥巨資收購美國利寶集團及施弗拉控股公司。2000年，匯豐斥資110億歐元收購法國商業銀行（CCF）。2002年，匯豐以換股方式收購美國最大的獨立消費融資公司（HI）。
除在歐美擴張外，在我國市場，2001年匯豐購買上海銀行8%的股權；2002年，匯豐保險購買和擴大在我國平安保險公司的股權。2003年和2004年，匯豐銀行分別投入巨資，成為福建興業銀行和交通銀行的戰略投資者。
除在經濟熱點地區投資外，1997年初，匯豐在亞洲的韓國、南美洲的巴西和阿根廷及歐洲的馬爾他收購金融機構，使匯豐銀行新興市場的據點進一步得到加強。為提高在拉丁美洲的業務比重，2001年底，匯豐完成對墨西哥Bital金融集團收購。
本階段是匯豐國際化發展的全球化經營階段，匯豐在國際金融市場上進行了大肆並購和多元化擴張，取得了較好的經營成果。2008年，美國次貸危機誘發了全球性的金融危機，華爾街投行不堪重創紛紛破產、轉型，而花旗銀行、美國銀行、RBS等國際金融巨頭則在破產的邊緣掙扎。匯豐雖也遭受不小沖擊，但卻靠穩健的國際化經營和靈活的風險防範再次渡過了危機關頭。

經驗總結及啟示

（一）清晰的業務導向使得匯豐銀行甫一成立便走向國際化
和西方多數銀行國際化擴張路徑不同，創立之時以我國的對外貿易金融服務作為主導業務，貿易跟隨戰略使得匯豐銀行很快走上國際化道路。縱觀跨國銀行的發展趨勢，混業經營和全能化發展是最終目標；而在國際化前期，專業化經營或許是更加穩妥的路徑選擇，選擇專業化發展還是走規模化混業經營，要以是否能形成自身的核心優勢為標准。
（二）國際化戰略始終如一是其國際化顯著特徵
在匯豐140多年的成長歷程中，無論外部環境如何變化，決策者如何更新換代，其間經歷過挫折和失敗，甚至有過動搖，但終未改變其國際化大方向。相比之下，我國銀行國際化戰略不明，缺乏跨國經營的長遠規劃，海外投資缺乏充分的論證與可行性分析，寡佔反應和羊群效應的特徵突出；事實上，國內銀行的國際化程度低，遠不能滿足我國外向型經濟發展需要，國際化戰略不明是突出的問題。
（三）成熟的國際化管理人才選拔、培養和使用機制是動力保障
為壯大國際人才隊伍，匯豐總結出了一套運轉良好的國際人才選拔與培養機制。其中，具有代表性的是匯豐內部的「國際事務官」制度，國際事務官團隊的成員不僅是金融通才，而且接受過多個國家和地區工作的培養，熟悉當地文化、語言及風俗習慣，成為匯豐高級管理人員的搖籃。而國內銀行在這方面的不足突出，由於缺少培養國際化人才的完善制度，國際化視野不足，相應地缺乏海外擴張的後勁。
（四）本土行業的領導地位是銀行國際化的基礎與前提
從匯豐銀行到後期的匯豐控股在香港一直處於行業領袖地位。正因為在香港佔有絕大部分市場份額，發展受限才使得匯豐謀劃海外擴張，也正因為本土市場的穩固地位增強了其海外擴張的抗風險能力。反觀國內市場

❽ 外國金融機構可以並購中國的擔保公司嗎

只要符合下述條件就可以了：
外國投資者並購境內企業適用范圍 1 、股權並購：（ 1 ）外國投資者購買境內公司股東的股權；（ 2 ）外國投資者認購境內公司增資使該境內公司變更設立為外商投資企業。 2 、資產並購：（ 1 ）外國投資者先在中國境內設立外商投資企業，並通過該企業協議購買境內企業資產且運營該資產；（2）外國投資者協議購買境內企業資產並以該資產投資設立外商投資企業運營該資產。
但是中國政府對金融業的保護很嚴格，審查比較麻煩。

❾ 國際銀行業並購具有哪些動機

上世紀90年代以來，銀行的並購成為了世界的浪潮，與80年代相比，出現了很多的收購與兼並，更多的是出於對銀行盈利的考驗，一時間，如何擴大經營的規模，如何獲得效益，如何增加對市場的份額，如何以一個更強大的姿態與對手競爭成為了銀行業的難題。

1 國際銀行並購的主要形式主要形式的組織與改革有其深刻的的動因：

第一，最為主要的是要追求更高的利益與利潤，隨著經濟全球化的進一步發展，金融界的管理被進一步放鬆，金融機構的進一步發展成為了銀行業的難題，銀行業傳統的發展受到了資本主義市場的侵蝕與剝削，這進一步迫使銀行業的進行一些調整，這就出現了跨國，跨行兼並，以用來抵禦傳統業務所損失的利潤。

從現在情況來看，銀行業應當實行並購的政策，並且進行著整合，以及制定相關配套的政策與法律，創造大規模的企業的條件都要著手去做。

一方面，從宏觀的角度我們可以做到：第一，制定發展戰略，銀行業應該制定出符合自身發展的優勢的完整目標，要慢慢一國內的市場為主，建立強大的競爭性；第二，建立健全體系制度，並成立專門的機構成立專家團隊，制定政策法規，保證能夠正常運行。

另一方面，從微觀的角度可以做到：第一，應該加快一些我國的商業改革，為商業發展創造條件，四大商業銀行應加快轉變的方式，積極推進商業向股份制的發展，提升經濟效益；第二，推動股份制的發展，使之與銀行之間聯系更加密切。