『壹』 有關VAR風險價值的計算問題
風險價值法(VAR)
（一）概念
VAR實際上是要回答在概率給定情況下，銀行投資組合價值在下一階段最多可能損失多少。在風險管理的各種方法中，VAR方法最為引人矚目。尤其是在過去的幾年裡，許多銀行和法規制定者開始把這種方法當作全行業衡量風險的一種標准來看待。VAR之所以具有吸引力是因為它把銀行的全部資產組合風險概括為一個簡單的數字，並以美元計量單位來表示風險管理的核心——潛在虧損。
（二）特點
①可以用來簡單明了表示市場風險的大小，單位是美元或其他貨幣，沒有任何技術色彩，沒有任何專業背景的投資者和管理者都可以通過VAR值對金融風險進行評判；
②可以事前計算風險，不像以往風險管理的方法都是在事後衡量風險大小；
③不僅能計算單個金融工具的風險。還能計算由多個金融工具組成的投資組合風險，這是傳統金融風險管理所不能做到的。
（三）應用
①用於風險控制。目前已有超過1000家的銀行、保險公司、投資基金、養老金基金及非金融公司採用VAR方法作為金融衍生工具風險管理的手段。利用VAR方法進行風險控制，可以使每個交易員或交易單位都能確切地明了他們在進行有多大風險的金融交易，並可以為每個交易員或交易單位設置VAR限額，以防止過度投機行為的出現。如果執行嚴格的VAR管理，一些金融交易的重大虧損也許就可以完全避免。
②用於業績評估。在金融投資中，高收益總是伴隨著高風險，交易員可能不惜冒巨大的風險去追逐巨額利潤。公司出於穩健經營的需要，必須對交易員可能的過度投機行為進行限制。所以，有必要引入考慮風險因素的業績評價指標。
但VAR方法也有其局限性。VAR方法衡量的主要是市場風險，如單純依靠VAR方法，就會忽視其他種類的風險如信用風險。另外，從技術角度講。VAR值表明的是一定置信度內的最大損失，但並不能絕對排除高於VAR值的損失發生的可能性。例如假設一天的99％置信度下的VAR＝＄1000萬，仍會有1％的可能性會使損失超過1000萬美元。這種情況一旦發生，給經營單位帶來的後果就是災難性的。所以在金融風險管理中，VAR方法並不能涵蓋一切，仍需綜合使用各種其他的定性、定量分析方法。亞洲金融危機還提醒風險管理者：風險價值法並不能預測到投資組合的確切損失程度，也無法捕捉到市場風險與信用風險間的相互關系。
VaR風險控制模型
（一）VaR模型基本思想編輯本段
VaR按字面的解釋就是「處於風險狀態的價值」，即在一定置信水平和一定持有期內，某一金融工具或其組合在未來資產價格波動下所面臨的最大損失額。JP.Morgan定義為：VaR是在既定頭寸被沖銷（be neutraliged）或重估前可能發生的市場價值最大損失的估計值；而Jorion則把VaR定義為：「給定置信區間的一個持有期內的最壞的預期損失」。
（二）VaR基本模型
根據Jorion（1996），VaR可定義為：
VaR=E（ω）-ω* ①
式中E（ω）為資產組合的預期價值；ω為資產組合的期末價值；ω*為置信水平α下投資組合的最低期末價值。
又設ω=ω0（1+R） ②
式中ω0為持有期初資產組合價值，R為設定持有期內（通常一年）資產組合的收益率。
ω*=ω0（1+R*） ③
R*為資產組合在置信水平α下的最低收益率。
根據數學期望值的基本性質，將②、③式代入①式，有
VaR=E[ω0（1+R）]-ω0（1+R*）
=Eω0+Eω0（R）-ω0-ω0R*
=ω0+ω0E（R）-ω0-ω0R*
=ω0E（R）-ω0R*
=ω0[E（R）-R*]ω
∴VaR=ω0[E（R）-R*] ④
上式公式中④即為該資產組合的VaR值，根據公式④，如果能求出置信水平α下的R*，即可求出該資產組合的VaR值。
（三）VaR模型的假設條件
VaR模型通常假設如下：
⒈市場有效性假設；
⒉市場波動是隨機的，不存在自相關。
一般來說，利用數學模型定量分析社會經濟現象，都必須遵循其假設條件，特別是對於我國金融業來說，由於市場尚需規范，政府幹預行為較為嚴重，不能完全滿足強有效性和市場波動的隨機性，在利用VaR模型時，只能近似地正態處理。
（四）VaR模型計算方法
從前面①、④兩式可看出，計算VAR相當於計算E（ω）和ω*或者E（R）和R*的數值。從目前來看，主要採用三種方法計算VaR值。
⒈歷史模擬法（historical simulation method）
⒉方差—協方差法
⒊蒙特卡羅模擬法（Monte Carlo simulation）
1、歷史模擬法
「歷史模擬法」是藉助於計算過去一段時間內的資產組合風險收益的頻度分布，通過找到歷史上一段時間內的平均收益，以及在既定置信水平α下的最低收益率，計算資產組合的VaR值。
「歷史模擬法」假定收益隨時間獨立同分布，以收益的歷史數據樣本的直方圖作為對收益真實分布的估計，分布形式完全由數據決定，不會丟失和扭曲信息，然後用歷史數據樣本直方圖的P—分位數據作為對收益分布的P—分位數—波動的估計。
一般地，在頻度分布圖中橫軸衡量某機構某日收入的大小，縱軸衡量一年內出現相應收入組的天數，以此反映該機構過去一年內資產組合收益的頻度分布。
首先，計算平均每日收入E（ω）
其次，確定ω*的大小，相當於圖中左端每日收入為負數的區間內，給定置信水平 α，尋找和確定相應最低的每日收益值。
設置信水平為α，由於觀測日為T，則意味差在圖的左端讓出
t=T×α，即可得到α概率水平下的最低值ω*。由此可得：
VaR=E（ω）-ω*
2、方差—協方差法
「方差—協方差」法同樣是運用歷史資料，計算資產組合的VaR值。其基本思路為：
首先，利用歷史數據計算資產組合的收益的方差、標准差、協方差；
其次，假定資產組合收益是正態分布，可求出在一定置信水平下，反映了分布偏離均值程度的臨界值；
第三，建立與風險損失的聯系，推導VaR值。
設某一資產組合在單位時間內的均值為μ，數准差為σ，R*～μ（μ、σ），又設α為置信水平α下的臨界值，根據正態分布的性質，在α概率水平下，可能發生的偏離均值的最大距離為μ-ασ，
即R*=μ-ασ。
∵E（R）=μ
根據VaR=ω0[E（R）-R*] 有
VaR=ω0[μ-（μ-ασ）]=ω0ασ
假設持有期為 △t，則均值和數准差分別為μ△t和 ，這時上式則變為：
VaR=ω0•α•
因此，我們只要能計算出某種組合的數准差σ，則可求出其VaR的值，一般情況下，某種組合的數准差σ可通過如下公式來計算
其中，n為資產組合的金融工具種類，Pi為第i種金融工具的市場價值，σi第i種金融工具的數准差，σij為金融工具i、j的相關系數。
除了歷史模擬法和方差—數准差法外，對於計算資產組合的VaR的方法還有更為復雜的「蒙特卡羅模擬法」。它是基於歷史數據和既定分布假定的參數特徵，藉助隨機產生的方法模擬出大量的資產組合收益的數值，再計算VaR值。
風險估價技術比較
⒈確認頭寸 找到受市場風險影響的各種金融工具的全部頭寸
⒉確認風險因素 確認影響資產組合中金融工具的各種風險因素
⒊獲得持有期內風險因素的收益分布 計算過去年份里的歷史上的頻度分布 計算過去年份里風險因素的標准差和相關系數 假定特定的參數分布或從歷史資料中按自助法隨機產生
⒋將風險因素的收益與金融工具頭寸相聯系 將頭寸的盯住市場價值（mark to market value）表示為風險因素的函數 按照風險因素分解頭寸（risk mapping） 將頭寸的盯住市場價值（mark to market value）表示為風險因素的函數
⒌計算資產組合的可變性 利用從步驟3和步驟4得到的結果模擬資產組合收益的頻度分布 假定風險因素是呈正態分布，計算資產組合的標准差 利用從步驟3和步驟4得到的結果模擬資產組合收益的頻度分布
⒍給定置信區間推導VAR
VaR模型在金融風險管理中的應用
VaR模型在金融風險管理中的應用越來越廣泛，特別是隨著VaR模型的不斷改進，不但應用於金融機構的市場風險、使用風險的定量研究，而且VaR模型正與線性規劃模型（LPM）和非線性規劃模型（ULPM）等規劃模型論，有機地結合起來，確定金融機構市場風險等的最佳定量分析法，以利於金融機構對於潛在風險控制進行最優決策。
對於VaR在國外的應用，正如文中引言指出，巴塞爾委員會要求有條件的銀行將VaR值結合銀行內部模型，計算適應市場風險要求的資本數額；G20建議用VaR來衡量衍生工具的市場風險，並且認為是市場風險測量和控制的最佳方法；SEC也要求美國公司採用VaR模型作為三種可行的披露其衍生交易活動信息的方法之一。這表明不但金融機構內部越來越多地採用VaR作為評判金融機構本身的金融風險，同時，越來越多的督管機構也用VaR方法作為評判金融機構風險大小的方法。
我國對VaR模型的引介始於近年，具有較多的研究成果，但VaR模型的應用現在確處於起步階段，各金融機構已經充分認識到VaR的優點，正在研究適合於自身經營特點的VaR模型。
本部分就VAR模型在金融機構風險管理中的應用及其注意的問題介紹如下：
例1 來自JP.Morgan的例子
根據JP.Morgan1994年年報披露，該公司1994年一天的95%VAR值平均為1500萬美元，這一結果可從反映JP.Morgan1994年日收益分布狀況圖中求出.該公司日均收益為500萬美元，即E（ω）=500萬美元。
如果給定α=95%，只需找一個ω*，使日收益率低於ω*的概率為5%，或者使日收益率低於ω*的ω出現的天數為254×5%=13天，從圖中可以看出，ω*=－1000萬美元。
根據VAR=E（ω）－ω*=500－（－1000）=1500萬美元
值得注意的是，這只是過去一段時間的數值，依據過去推測未來的准確性取決於決定歷史結果的各種因素、條件和形勢等，以及這些因素是否具有同質性，否則，就要做出相應的調查，或者對歷史數據進行修正。這在我國由於金融機構非完全市場作用得到的數據更應該引起重視。
例2 來自長城證券杜海濤的研究
長城證券公司杜海濤在《VaR模型在證券風險管理中的應用》一文中，用VaR模型研究了市場指數的風險度量、單個證券的風險度量和證券投資基金凈值的VaR等，研究表明，VaR模型對我國證券市場上的風險管理有較好的效果。
下面就作者關於市場指數的風險度量過程作一引用，旨在說明VaR的計算過程（本文引用時有刪節）。
第一步 正態性檢驗
首先根據2000年1月4日至2000年6月2日期間共94個交易日的日收益率做分布直方圖，由於深滬兩市場具有高度相關性，此處僅以上證綜合指數為例計算。可以看出上證綜合指數日收益率分布表現出較強的正態特徵：眾數附近十分集中，尾部細小。分析表明，深市指數也有相同的特徵。
下面利用數理統計的方法對2000年4月3日至6月2日期間上述3種指數的日收益率的分布情況進行正態性檢驗，檢驗結果如下：
W(深證綜指)=0.972445
W(深證成指)=0.978764
W(上證綜指)=0.970279
W為正態假設檢驗統計量，當樣本容量為40時取α =0.05(表示我們犯錯誤的概率僅為 α=0.05)，此時W0.05 =0.94，只有當W 時我們拒絕原假設。從我們的檢驗結果來看，我們無法拒絕三種指數的日收益率服從正態分布的假設。
有關這三種指數日收益率的相關統計量見表1。
表1 三種指數日收益率統計量
深圳綜合 深圳成分 上證綜合
均 值（ ）
0.001318 0.001061 0.001561
標准差（ ）
0.013363 0.012582 0.012391
通過上面的分析，我們可以得出三種指數的日收益率基本上服從N(μ,σ)，由於三種指數的平均日收益率非常接近零值，故可近似為N(0，σ)。
第二步 VaR的計算
由於正態分布的特點，集中在均值附近左右各1.65σ區間范圍內的概率為0.90，用公式表示為：P(μ-1.65σ，再根據正態分布的對稱性可知P(X<μ-1.65σ )=P(X>μ+1.65σ)=0.05；則有P(X>μ-1.65σ)=0.95。根據上面的計算結果可知在95%的置信度情況下：
VaR值=T日的收盤價×1.65σ。
取2000年4月3日至2000年6月2日的數據，然後根據上面的公式可以計算出深證綜指、深證成指、上證綜指3種指數在2000年6月2日的VaR值分別為：
深證綜合指數VaR=591.34×1.65×0.013363=13.04
深證成份指數VaR=4728.88×1.65×0.012582=98.17
上證綜合指數VaR=1916.25×1.65×0.012391=39.17
其現實意義為：根據該模型可以有95%的把握判斷指數在下一交易日即6月5日的收盤價不會低於T日收盤價－當日的VaR值；
即深證綜合指數不會低於：591.34－13.04=578.30
深證成份指數不會低於：4728.88－98.17=4630.71
上證綜合指數不會低於：1916.25－39.17=1877.08。
第三步 可靠性檢驗
現在來檢驗該模型的可靠性。根據3種指數的VaR來預測下一個交易日的指數變動下限，並比較該下限和實際收盤價，看預測的結果與我們期望值之間的差別。圖2、圖3、圖4是3個指數於2000年4月3日至6月2日的實際走勢與利用VaR預期下限的擬合圖形。
現將樣本區間內實際收盤指數低於預測下限的天數與95%置信度情況下的可能出現的期望天數作一統計對比，結果見表2。
表2 模型期望結果與實際結果的比較
深圳綜合 深圳成分 上證綜合
實際情況 3 3 3
期望情況 2 2 2
通過上面的計算我們可以發現應用VaR模型進行指數風險控制擬合結果較好。至於三種指數均有3個交易日超過預測下限，這主要是由於考察期間適逢台灣政權更迭及美眾院審議表決予華PNTR的議案，市場波動較大所致。
例3 來自銀行家信託公司的例子
由於金融機構特別是在證券投資中，高收益常伴隨著高風險，下級部門或者交易員可能冒巨大風險追求利潤，但金融機構出於穩健經營的需要，有必要對下級部門或者交易員可能的過渡投資機行為進行限制，因而引入考慮風險因素的業績評價體系，美國銀行和信託公司將VaR模型用於業績評估中，確立了業績評價指數——經風險調查的資本收益，即RAROC= ，從公式可看出，即使收益再高，但由於VaR也高，則RAROC也不會很高，其業績評價也不可能很高。因此，將金融機構將VaR應用於業績評價中，可對過度投機行為進行限制，使金融機構能更好地選擇在最小風險下獲取較大收益的項目。
同時，杜海濤也將VaR方法用於對我國5隻基金管理人的經營業績評價，評價結果如下表：
我國5隻基金管理人的RAROC比較表
基金開元 基金普惠 基金金泰 基金安信 基金裕陽
VaR值 0.1178 0.0919 0.0880 0.1240 0.1185
收益率 0.4153 0.2982 0.3592 0.4206 0.3309
RAROC 2.8467 2.7495 3.5188 3.1707 2.7938
日收益率的標准差 0.045623 0.03748 0.035623 0.037033 0.036559
數據來源：杜海濤《VaR模型在證券風險管理中的應用》
隨著我國加入WTO，金融全球化挑戰我國的金融改革及創新，特別是金融理論的創新和控制風險技術的創新，如何將金融風險控制到最小程度，真正使金融體系成為支撐社會經濟的基礎，達到為社會分散經濟風險的目的，是我國金融界必須面對的艱巨任務，如何用定量方法測度和控制金融風險，是金融機構和監管當局必須面對的問題。從金融機構本身來看，將風險定量分析方法，比如VaR模型應用於日常的風險管理，將市場風險和信用風險降到最低的程度，以期獲取最大的利潤回報，是金融機構的義不容辭的事情，也是其當務之急。從監管當局來看，促使金融機構應用先進的控制風險技術，使金融家們能夠隨心所欲地剝離各種風險，即對各種復雜的風險進行精確的計算和配置，將有利於我國的監管水平有較大的提高。因此，我國的金融機構和金融監管當局非常有必要將VaR模型等風險控制技術引入我國金融風險管理將非常必要，且具有一定的現實意義。
『貳』 商業銀行經營管理計算題
每股收益＝稅後利潤/普通股股數 凈利潤粗略算是2000萬。1， 100*20=2000 2000+800*5=6000 2000/6000=0.33元 2， 20*0.08*100=1.6 （2000-160）/4000=0.485 3，同2
『叄』 幫忙做幾道 銀行方面的題目
25D
26D
27C
28A
29A
30C
31D
32A
33C
34B或D，不確定
35A
36B
37B
38C
39D
40C
誰出的題啊，涉及這么多部門的業務。。。。。。中行的吧
算了，好人做到底，34選B。另外計算題口算+排除出來的，你有時間驗算一下吧
『肆』 2道貨幣銀行學的計算題
1
（1）原始存款是X*90%=20000
所以是22222.2
（2）派生存款
1）它要受存款准備金的限制。法定存款准備率越大，存款擴張倍數越小。中央銀行把提高或降低法定存款准備率作為緊縮或擴張信用的一個重要工具。可用公式表示：
派生存款＝原始存款×（1／法定存款准備率－1）
2）受客戶提現率的限制。用公式表示：
派生存款＝原始存款×（1／法定存款准備率＋提現率－1）
所以你的是-24691.2
（3）原始存款2）了 25542.6
下面有！！！就該了數據！！！
『伍』 現代金融風險管理包含的基本知識點有哪些
（1）現代金融風險管理的基本概念和原理；（2）市場風險與資產負債管理的關系；（3）信用風險與資產負債管理的關系；（4）承保風險與資產負債管理的關系。
『陸』 與財務風險相關與衍生金融工具相關的計算方法是怎樣的
與財務風險及衍生金融工具相關的簡單計算
盡管市面上有大量金融產品可用於控制利率風險和匯率風險，但是公司往往不能為其風險敞口進行對沖，或者，在某些情況下，公司可能會利用不同的內部策略來降低匯率敞口或利率敞口。是否進行對沖，取決於很多因素，包括：(1)公司目標;(2)公司風險概況和風險偏好;(3)風險敞口與公司規模的對比。例如，對於資產價值達1000萬元人民幣的公司，10萬元人民幣的風險敞口可能被視為是不重大的;(4)對沖成本，如果成本高於敞口，資金管理部門可能選擇不進行對沖;(5)是否存在適宜的產品;(6)可用於風險管理職能的資源，包括人力、時間和財力;(7)資金管理部門堅信，利率的未來變動對公司將是有利的。
一、衍生金融工具介紹
(一)對沖政策
制定對沖政策需要每個對於風險來源負有責任的小組的參與。由於是戰略決策，因此應由高級管理人員和董事會審批。知識的投入包括了解企業所面臨的金融風險和本企業的風險承受能力。由於有可能影響到競爭地位，因此應考慮套期保值的影響和機會成本。另外，對減少或減輕風險的費用應加以評估。對沖策略並不是為了預測市場。其目的是減少或消除與市場波動有關的風險。未來不太可能像過去一樣。許多企業巳經發現使用事先的對沖技巧比嘗試預測市場往往更容易並且成本更低。對沖政策有助於避免事後判斷。重要的是，它為工作人員和管理人員的日常決策提供了一個明確的規范。
(二)衍生工具
風險管理政策應規定什麼衍生產品是可以接受的，以及一個企業是否可以使用遠期、期貨、期權或結合的戰略。政策應指定產品是否可以買人或賣出，特別是關於期權以及相關的衍生金融工具。對於某些企業而言，完全地避免衍生產品未必是一個好的選擇。
(三)衍生工具市場的介紹
最近幾年，衍生工具市場在金融和投資領域變得越來越重要。現在衍生工具市場已經發展到一定狀態，並且這對於所有的金融從業人員了解這些市場是如何運作、衍生工具如何使用及如何定價的問題是最基本的。衍生工具普遍可以分為幾種，包括期貨合同、遠期合同和期權。
I.期貨合同。
(1)期貨合同的概念。
期貨合同是指在未來的某個時間按一定價格購買或銷售一項資產的協議。全球有許多證券交易所進行期貨合同交易。例如，美國的芝加哥交易所和芝加哥商品交易所，以及歐洲的歐洲交易所和歐洲期貨交易所。東京金融交易所、新加坡交易所和悉尼期貨交易所是亞太地區幾家最大的交易所。
期貨市場可追溯到中世紀。最初設立期貨市場是為了滿足農夫和商人的需要。例如，在某年的4月份，一個農夫確信將在6月份收獲已知數量的穀物。但是農夫對收獲的穀物價格存在不確定性。在資源匱乏的年代，農夫很可能獲得較高的價格，特別是在他不急於出手的時候。而在供給過度的年代，穀物很可能是按較低的價格被處置的。顯然，這時農夫面臨較大風險。
如果有一家公司對穀物有持續的需求，那麼這家公司也面臨價格風險。在有些年份中，供給過度可能使價格變得有利於公司，但是在匱乏的年代，穀物價格可能極高。因此，農夫和公司在4月份或更早的時候進行接觸，並就6月份農夫收獲的穀物價格達成一致。包括雙方就一類期貨合同進行談判。該合同為各方提供了消除因穀物未來價格不確定而帶來的風險的方法。
考慮到當年剩餘月份公司仍有穀物需求，一旦收獲季節結束，穀物會一直被保存起來直至下一季節。在保存穀物期間，公司並未承擔任何價格風險，但產生儲存風險。如果是農夫或其他人員儲存穀物，那麼公司及儲存穀物的一方會面臨未來穀物價格風險，因此仍然需要簽訂期貨合同。
期貨合同的交易，一般利用公開報價系統完成。這包括交易員親自在交易廳內碰面，被稱作「交易場」，並利用一套復雜的手勢來說明他們樂意開展的交易。但是，交易所越來越多地用電子交易取代公開報價系統。電子交易包括交易員使用電腦鍵盤輸人客戶要求他們執行的交易，所使用的電腦系統將買方和賣方進行匹配。許多交易所實現了完全電子化交易。
(2)場外交易市場。
並非所有的交易都是在證券交易所進行的。場外交易市場(OTC)是證券交易所之外的另一種重要的交易場所。它是指通過電話和計算機相連的經銷商網路，而且這些人並不實際碰面。交易在電話中就能完成。交易的一方通常是為一家金融機構工作的交易員。另一方可能是為另一家金融機構工作的交易員或者企業資金管理人員或基金經理。就更為常見的交易工具來說，金融機構常常是「做市商」。這表明，他們始終准備好報出出價(他們准備購入的價格)和售價(他們准備售出的價格)。
在場外交易市場上，電話通話常常被錄音。如果在達成一致的內容方面存在爭議，可播放錄音解決問題。場外交易市場上的交易量一般比交易所內的交易還要大。場外交易市場的一個主要優勢是，合同條款不由交易所確定。市場參與者就任何具有相互吸引力的交易自由地進行談判。而不利之處是，櫃台交易常常存在某些信譽風險，原因是有合同不被履行的風險。
衍生工具的場外交易市場和交易所市場都是非常巨大的。盡管對這兩個市場的統計資料嚴格來說並不可比，但是很明顯，場外交易市場比交易所市場更大。
2.遠期合同。
遠期合同與期貨合同的相似之處在於，它也是在未來某一時間按照一定的價格買人或售出一項資產的協議。但是，期貨合同可在交易所交易的，而遠期合同是在場外交易市場上交易的。
外匯遠期合同是非常受歡迎的。大多數大型銀行僱用現貨交易員和遠斯交易員。現貨交易員交易的是幾乎立即交割的外幣。而遠期交易員交易的是在未來某個時間交割的外幣。
期權。
(1)期權市場的歷史。
早在18世紀，歐洲和美國首先開始交易看跌和看漲期權。期權的場外交易市場自從20世紀80年代初斯以來發展迅速。在某些閩家，期權市場的規模已超過交易所的交易市場。在場外交易市場交易期權的好處之一是，能夠按照企業資金管理人員或基金經理的特殊需要度身定製。例如，企業資金管理人員想要按特定的匯率用特定的美元金額購買英鎊的看漲期權，但是未能准確地在證券交易所找到合適的交易產品。不過，許多投資銀行可能樂意為滿足企業資金管理人員需要的場外交易市場合同提出報價。
(2)期權的類型與概念。
基本的期權類型為看漲和看跌期權。看漲期權賦予持有人在特定日期按照特定價格買人一項資產的權利。看跌期權賦予持有人在特定日期按照特定價格售出一項資產的權利。合同中的價格被稱為行權價或行使價。合同中的日期被稱為終止日或到期日。在歐洲，僅在到期曰才可行使期權，而在美國，期權期限內的任何時間都可行使期權。
需要強調的是，期權賦予持有者做某事的權利，但持有者無須行使這份權利。這就將期權與期貨或遠期合同區別開來了。長期期貨合同的持有者承諾在未來某個時間按照一定的價格買入一項資產。相反，看漲期權的持有者可以選擇是否在某個時間按照一定的價格買入資產。簽訂期貨合同不會產生成本，但需要繳付交易費及保證金。相反，投資者必須為期權合同支付溢價。
(四)套期保值策略選擇
套期保值決策總是涉及適當水平的風險和獲利機會之間的權衡取捨。每種戰略都有一個價格，或者是對沖產品的明確價格，或者是由對沖產生的機會成本。套期保值策略應符合組織的業務目標。對沖產品從可接受的產品和戰略中進行選擇，並考慮其在風險管理中的有效性。套期保值的決策應基於業務目標和對風險的承受能力，而不是市場條件。
期權和遠期合約的風險狀況有所不同。遠期合約能有效抵消價格風險，但它們不能消除基準風險。如果保證特定比率是十分重要的，或者如果單個交易規模很大，一個組織可以選擇用遠期合同減少或消除市場風險。
期權購買者為免受不利變動以及能夠得益於有利方向變動而支付溢價。期權溢價取決於若干因素，包括波動都會極大地影響期權的價格。因此，期權在套期保值者需求最旺盛的時候價格最高。
只要它是可以接受的政策，一個購買來的期權有時是被用來提高可盈利的遠期合約的回報，通過鎖定遠期合約的利得，以充分利用有利方向的變動。這是非純套期保值的一個連續運動，因為它涉及將市場機會最優化的問題。
決定使用遠期合約或期權，或兩者的結合進行對沖，取決於多種因素，包括財務經理的技能和時間可用性，組織對於衍生產品的理解和接受，用於對沖S的的資金的可用性，對沖市場的特點，風險類型對未來市場利率的預期。對沖產品及其用途需要考慮的因素包括：
(1)假定基本風險和產品是一致的並且沒有基準風險，那麼遠期合約(包括期貨)可以消除對價格風險的暴露。遠期合約沒有明確的費用，然而期貨涉及交易費用和保證金要求。
(2)期權買方得到防止不利變化的保護，但仍然能夠受益於有利的變化。期權溢價是指獲得這種保護的成本。
(3)期權賣方賺取期權溢價但也必須接受與期權相關的所有義務。該戰略更加危險，因為沒有已經執行的對沖。
(4)互換允許組織改變資產或負債的結構。互換要求交換或扣除剩餘義務的凈現值。
(5)目標和預期幫助確定戰略。遠期通常抵消價格風險和潛在的收益。購買的期權提供保護以及有利變化時獲得收益。遠期將與其基礎商品密切聯系，而期權取決於行權價格與現期市場價格的關系。
(6)當與金融機構進行交易時，必要的信譽措施對於遠期合約是必需的，因而需要保證金。購買的期權可能會也可能不會需要信貸措施或保證金，但賣出的期權需要場外市場的信貸措施或保證金(如果是通過互換進行的)。
(7)購買期權可以提供災害保險，或當市場利率走勢明顯超出了容忍范圍時提供保護。這種對沖可能會為當前的市場利率提供一個臨時的緩解。購買的期權將在一個有限的期限內為合同的名義金額提供保護。
二、主要衍生金融工具的簡單計算
期貨、遠期和期權交易市場的發展到目前已經是非常成功的，並且流動性很強。如果投資者想要買入或賣出某物，通常都能夠找到准備賣出或買入該物品的人。交易員可分成三大類：套期保值者、投機者和套利者。
套期保值者利用期貨、遠期合約和期權，來降低他們因市場變數未來的不確定變動而面臨的風險^投機者採用上述工具的目的是對未來市場變數的走向下賭注。套利者用兩種或以上工具進行對沖，以鎖定利潤。
(一)套期保值者
1.利用遠期合同進行套期保值。
假設今天是2006年7月14日，一家總部設在美國的公司Import Co.，將於2006年10月14口為其從一家英國供貨商購買的商品支付1000萬英鎊。這家公司可從金融機構按匯率1.8405買入以英鎊表示的3個月遠期合同，從而對其外匯風險進行套期。這樣能將要支付給英同出口商的價格同定在18405000美元。
假設還有另外一家美國企業Export Co.，向英國出口商品。在2006年7月14日，獲知其將在3個月後收到3000萬英鎊。這家企業可通過按照匯率1.84售出價值3000萬英鎊的3個月遠期合同，以對其外匯風險進行套期。這樣能夠鎖定由英鎊變現而得到的5520萬美元。
與選擇進行套期相比，公同選擇不進行套期的吋候可能獲得更好的收益，但也有可能更糟糕。假設10月14日的匯率為1.7，Import Co. 並未進行套期，那麼，其必須支付的1000萬英鎊就變成了1700萬美元，比1840.5萬美元低。而如果匯率為1.9，1000萬英鎊就變成了1900萬美元，那麼這家公司肯定希望它進行套期保值了。如果Expmi Co. 不進行套期保值，那麼情況正好與此相反。如果9月份的匯率低於1.84，那麼這家公司肯定希望它進行套期保值了，如果匯率大於1.84，它肯定希望沒有進行套期保值。總之，套期能夠降低風險，但是套期後的結果不一定好於沒有進行套期的情況。
2.利用期權進行套期保值。
期權也可用於套期c投資者在某一年的5月份擁有公司A的股票1000股。股價為每股28美元。這名投資者擔心股價可能在未來兩個月內下跌，因此想要保護其價值。其可能在7月10日購買公司A的看跌期權合同，行使價為27.5美元。如果有報價的期權價格為1美元，這個套期策略的總成本將為10x100=1000(美元
這個套期策略的成本是1000美元，但能夠保證股票在期權期間內以不低於每股27.5美元的價格出售。如果公司A的市場價格降至低於每股27.5美元，那麼可行使期權，27500美元得以變現。如果將期權成本考慮在內，那麼變現金額為26500美元。如果市場價格保持在每股27.5美元以上，那麼將不必行使期權，期滿後喪失價值。但是，在這種情況下，所持股票的價值總是高於27500美元(或者在考慮期權成本的情況下，總是高於26500美元)。
3.比較。
使用遠期合同與使用期權進行套期之間存在根本性差異。設立遠期合同的目的是，通過將套期保值者靠標的資產將要支付或收取的價格固定，來中和風險。相反，期權合同能夠提供保險而且期權不一定需要行使。但是這兩種工具都為投資者提供了保護自己免受未來價格不利變動影響的方式，同吋使得投資者能夠從有利的價格變動中獲益。但是與遠期合同不同的是，期權要支付期權金。
(二)投機者
套期保值者想要避免因資產價格的不利變動而面臨的風險，投機者希望對市場採取某種態度，他們或者為價格將會上漲而下賭注，或者為價格將要下降而下賭注。
1.使用期貨的投機者。
假設一個美_投機者在2月份認為，與美元相比，英鎊在未來兩個月內將走強。投機者可以採取的做法是在即期市場購買250000英鎊，希望未來英鎊可以賣出更高的價錢。投機者還可能簽訂以英鎊表示的期貨合同(4月份期滿)作為長期頭寸。假設現行匯率為1.8470美元兌1英鎊，並且4月份的期貨合同是按照1.841美元兌1英鎊，如果4月份的匯率是1.9美元兌1英鎊，期貨合同使投機者取得的利潤為(1.9-1.841)x250000=14750(美元)。在即期市場，2月份按匯率1.847購買250000英鎊的資產，在4月份按匯率1.9賣出，因此取得利潤為：(1.9-1.847)x250000=13250(美元)。如果匯率跌至1.8美元兌1英鎊，那麼期貨合同會產生的損失為：(1.847-1.8)><250000=11750(美元)。即期市場帶來的損益可能與此略有不同，但是這些計算並未反映所賺取或支付的利息。
購買英鎊的第一種方法，需要預付投資461750美元，而第二種方法僅需投機者將少量現金(大概是2萬美元)存人被稱為顧客保證金賬戶的地方。期貨市場允許投機者藉助杠桿作用。拿出小額初始費用，投資者就能夠保持較大的投機性頭寸。
2.使用期權的投機者。
期權也可用於投機活動。假設現在是10月份，投機者認為公司B的股價可能在未來兩個月內增加。該公司的當前股價是20美元，而期限為兩個月、行使價為22.50美元的看漲期權，目前售價為1美元。假設投機者願意投入2000美元，那麼一種方法是購買100股，另外一種方法是購買2000份看漲期權。假設投機者的想法是正確的，公司B的股價在12月份上漲到27美元，那麼第一種方法能夠產生利潤：100x(27-20)=700(美元)。
但是，第二種方法產生的利潤要大得多。公司B的看漲期權(行使價為22.5美元)產生利潤4.5美元，因為它使得以22.5美元購買的東西價值變成27美元。按照第二種方法，2000個期權的總利潤為2000x4.5二9000(美元),：扣除期權的初始成本，可得到凈利潤為9000-2000=7000(美元)。因此，這項期權策略比購買股票策略的盈利能力更強。期權也會產生較大的潛在損失。假設股價到12月份跌至15美元。第一種方法即購買股票產生的損失為100x(20-15)=500(美元)。由於看漲期權期滿時尚未行使，此期權策略將導致損失2000美元，即為期權支付的初始金額。期權提供了一種杠桿。對於特定投資，使用期權會放大財務結果。出現好的結果自然是好事，壞的結果會導致損失整個初始投資。
3.比較。
對於投機者來說，期貨和期權的類似之處在於它們都提供了一種杠桿。但是，兩者之間又存在著重大差異。投機者採用期貨時，潛在損失和潛在收益是非常大的。而採用期權時，無論情況變得多麼糟糕，投機者的損失會限定在為期權支付的初始金額上。
(三)套利者
套利者是期貨、遠期和期權市場上第三類比較重要的參與者。套利是指同時在兩個以上的市場開展交易，以鎖定無風險利潤。
某股票同時在紐約交易所和倫敦證券交易所交易。假設在紐約的股價為182美元，在倫敦的股價為100英鎊，而匯率為1.85美元兌1英鎊。套利者可能在紐約購買100股股票，同時在倫敦賣出這些股票，在不存在交易成本的情況下，取得的無風險利潤為100x[(1.85x100)-182]=300(美元)。交易成本可能會抵消小型投資者的利潤。但是，大型投資銀行在兩地交易市場及外匯市場的交易費用很低。因此投資銀行認為這樣的套利機會是非常有吸引力的，會想盡辦法盡可能地加以利用。
理論上，套利機會不會持續很長時間。套利者在紐約購買股票時，原則上供求關系會引起該股票在紐約的股價上升以及美元價格上漲。類似地，他們在倫敦銷售股票時，該股票在倫敦的股價下降以及英鎊價格會下降。很快，這兩個價格在匯率上變成相等。實際上，套利者貪圖利潤的行為使得該股票在紐約及倫敦的股價(在折算後)之間不會出現重大的不一致。存在套利者，意味著在實際操作中，從大多數金融市場上的報價中僅可發現少數套利機會。
總的來說，衍生工具是具有多種用途的工具。正是這種多功能性會造成麻煩。有時，交易員受託對風險進行套期保值，或者遵循套利策略吋，會有意識或無意識地變成投機者，結果可能是損失慘重。為了避免這種情況的發生，非常重要的一點是，金融和非金融企業應建立控制制度，以確保對衍生工具的利用符合其預期(3的。應設立風險限定，應每日對交易員的活動進行監控，以確保風險限定得以遵循。
『柒』 誰能幫我寫寫論文啊 題目是＜從××銀行損失案淺析商業銀行的風險管理>
摘要】經過研究發現，在銀行風險中，信用風險一直處於首當其沖的地位，是我們需要首先關注的風險。本文從我國商業銀行的實際情況出發，說明了目前存在的問題，在分析國際先進銀行信用風險管理趨勢的基礎上，提出了強化信用風險管理的各項內外部措施的建議。
【關鍵詞】商業銀行；信用風險；風險管理
金融行業是個高風險的行業，這些風險主要包括信用風險、市場風險、流動性風險、操作風險、法律風險等，銀行業面臨的風險以信用風險所佔比重最高，約佔60，其次為操作風險，越佔30，市場風險和其他風險如法律風險則較低，約佔5。本文僅從風險比重較大的信用風險入手，來研究其管理問題。
信用風險是指債權人由於債務人違約或債務人信用等級或履約能力發生變化造成損失的風險。對於商業銀行而言，這種風險主要源自借款人違約或資信惡化而使債權人遭受損失的可能性。這種損失包括預期損失、未預期損失和意外損失三部分，其中前兩部分構成了損失的主體，是對銀行最有意義的部分[1]。
隨著商業銀行業務日趨多樣化，信用風險不僅產生於傳統的貸款業務中，而且在票據貼現、透支、開立信用證、開立銀行承兌匯票、同業拆放、債券包銷、擔保等業務中也涉及到實際的信用風險。現代意義上的信用風險則包括由交易對手直接違約和交易對手違約可能性發生變化而給銀行資產造成損失的風險，因為從組合投資的角度看，資產組合的價值不僅會因為交易對手的直接違約發生變動，而且，交易對手履約的可能性也會因信用等級降低，盈利下降等因素發生變化從而給資產組合帶來損失。現代信用風險概念涵蓋了傳統的信貸風險以及因交易對手信用水平和履約能力變化而導致資產損失的風險。
一、我國信用風險管理現狀[2]
（一）尚未形成正確的風險管理理念
目前，我國銀行工作人員對信用風險管理的認識不夠，管理理念較陳舊，首先，對銀行發展的眼前利益與長遠目標的協調認識不充分；其次，對銀行業發展與信用風險管理的關系認識不充分；再次，信用風險管理的意識在整個行業的職員中和經營管理過程中貫徹不充分，總認為信用風險管理是風險控制部門的職責。
（二）信用風險管理人才匱乏，缺少分析與預測專家
由於我國開展信用風險管理的時間較短，無論是管理經驗的積累，還是管理人才的培訓都相當匱乏，導致風險分析與預測行家較少，制約了國際先進信用風險管理模型和方法在我國的推廣應用。
（三）銀行信用風險定量管理落後，尚未建立信用風險的質量與管理的先進技術。
現代信用風險管理與傳統的信用風險管理不同的是越來越重視定量分析，大量運用數據統計模型和金融工具，但在我國銀行業的定量分析中主要還是參考資產負債指標和頭寸匹配指標，風險測算統計工作還未能實現制度化和科學化。
（四）尚未建立起一個健康的社會信用體系，企業信用情況難以真實反映。
由於我國社會上普遍存在信用缺失，企業財務數據真實性不高，加上信用評級未完全用在貸款決策上，基層信貸人員又沒有過多時間隨時跟蹤企業財務變化情況，導致信用風險管理中的財務數據不全面、不準確，風險得不到真實反映。
（五）基礎資料庫有待充實，管理結果有待檢驗。
根據歷史數據資料對不同信用級別的實際違約率和損失程度進行統計分析，是檢驗信用風險管理結果客觀性的重要手段。但在我國起步較晚的信用風險管理中，信息披露、管理方法還缺乏效力，難以收到企業的真實財務資料，從而導致分析結果缺乏可信度，先進的信用風險管理技術難以運用到銀行實際的信用風險管理當中去。
二、國際先進銀行風險管理趨勢及特點
國外銀行信用風險管理經過幾十年的發展和實踐,積累和總結了許多先進的理念和方法,從1988年《巴塞爾協議》的誕生，其間經過VAR、CreditMetrics等定量分析信用風險的數理模型的運用，至1999年和2002年《新巴塞爾資本協議》徵求意見稿的出台，不僅強調用先進的工具量化風險，而且在當前金融全球化的大趨勢下，國際先進銀行越來越重視從全球范圍管理銀行面臨的所有風險，強調風險管理貫穿於銀行業務的整個過程，風險管理正在從高深的理論變為所有從業人員的自覺意識和行為，具體說來，具有以下五方面的特點[3]：
（一）全新的風險管理方法。
隨著經濟的全球化趨勢不斷深入，企業經營區域逐步跨國化，股權逐步多樣化和復雜化，業務領域逐步多樣化，這給商業銀行風險管理提出了新的要求。目前，國際活躍銀行風險管理的重點已經從信用風險，擴大到既重視信用風險又重視市場風險和操作性風險；信用風險管理的重點從關注單筆交易、單項資產和單個客戶，擴大到既重視單筆交易和單個客戶的風險管理，又高度關注所有信用敞口的總體風險控制。為了避免各類風險在地區、產品、行業和客戶群的過度集中，國際活躍銀行採取統一授信管理、資產組合管理以及資產證券化、信用衍生產品等一系列全新的風險管理技術和方法，防範和轉移各類風險。國際活躍銀行風險管理越來越重視定量分析，大量使用盯市模型中KMV、CreditMetrics等、違約模型中的CreditRisk＋等數理統計模型來識別、衡量和監控風險，這使得風險管理越來越多地體現出客觀性和科學性的特徵，也使得風險管理成為藝術性和科學性相結合的工作。
（二）全面的風險管理范圍。
所謂全面風險管理是指對整個銀行內各個層次的業務單位，各個種類風險的通盤管理，這種管理要求將信用風險、市場風險和操作性風險等不同風險類型，公司、零售、金融機構等不同客戶種類，資產業務、負債業務和中間業務等不同性質業務的風險都納入統一的風險管理范圍，並將承擔這些風險的各個業務單位納入到統一的管理體系中，對各類風險依據統一的標准進行測量並加總，依據全部業務的相關性對風險進行控制和管理。全面風險管理是銀行業務多元化後產生的一種需求，其優點是可以大大改進風險—收益分析的質量。該原則說明，作為銀行的風險管理部門有責任對銀行的所有風險進行系統化的管理，在風險管理方面不應該存在任何「死角」。風險管理部門要通過風險管理規劃、制定風險管理政策等方式，在銀行系統內實現風險管理理念的統一、目標的統一和標準的統一，從而實現風險管理的全面化、系統化。
（三）全球的風險管理體系。
國際活躍銀行都是經營地域遍布全球的跨國公司，由於政治、經濟、社會因素導致的國別風險成為了危及銀行業安全的重要因素。商業銀行的國際化發展趨勢要求風險管理體系必須是全球化的，應該根據業務中心和利潤中心建立相適應的區域風險管理中心，與國內的風險管理體系相互銜接和配合，對各國、各地區的風險進行甄別，對風險在國別、地域之間的轉化和轉移進行評估和風險預警。
（四）全程的風險管理過程。
商業銀行的業務特點決定了業務的每個環節都具有風險，伴隨著風險，銀行的風險管理也應貫穿於業務發展的每一個過程，哪一個環節缺少風險管理，就有可能出現損失，甚至導致整個業務活動的失敗。
（五）全員的風險管理文化。
風險存在在每一個業務和環節，商業銀行的這種內在風險特性決定了風險管理必須體現為每一個員工的行為，所有銀行工作人員都應該具有風險管理的意識和自覺。為了有效地識別、防範和控制風險，國際活躍銀行一般都設有專門的風險管理部門，專司風險控制之職。但是，風險控制又決不僅是風險管理部門的事情，無論是董事會還是管理層，無論是風險管理部門還是業務拓展部門，每個崗位、每個人在做每項業務時都要考慮風險因素。董事會是銀行風險管理的最高機構，負責衡量銀行的總體風險敞口，並對風險管理承擔總的、最終的責任。董事會下設獨立於管理層的風險管理委員會，通過風險管理委員會對銀行風險管理的重大事項進行判斷和決策，管理層必須執行。
國外先進銀行風險管理經驗對我國銀行業的啟迪:
與國外先進銀行相比，我國商業銀行風險管理在外部環境和內部管理方面都存在著較大的差距，借鑒其先進經驗，我們應著重從內外兩方面進行改進：從外部來看，應致力於強化外部監管，改進企業信用，規范會計事務所的行為，為銀行的貸款投資決策建立良好的外部經濟環境。
從內部來看，應致力於構建完善的信用風險管理體系，健全內部控制制度，樹立先進的風險管理文化，建立先進的信息收集和處理系統，提高風險管理技術，從而提高自身風險管理水平。
三、強化信用風險管理的內部途徑
強化信用風險管理的內部途徑主要是從風險管理體系的健全風險管理技術（特別是控制技術）的提高、內部控制制度的強化、風險文化的樹立等方面加以論述。
（一）健全風險管理體系[4]
1、構建完善、靈活的風險管理組織體系
（1）在商業銀行股權結構變化的基礎上，逐步建立董事會管理下的風險管理組織構架。
（2）在風險管理的執行層面上，要改變行政管理模式，逐步實現風險管理橫向延伸、縱向管理，新的管理結構應該兼顧風險控制的任務目標和以顧客為中心、爭取市場取得盈利最大化的最終目標，這就要求在矩陣式管理的基礎上實現管理過程的扁平化。
2、建立科學的風險管理決策體系
建立以盡職調查、風險評審和問責審批為主要內容的科學的風險決策體系。盡職調查有針對性的對項目疑點進行深入調查，獨立提出專家意見，風險管理委員會是一個權威的專家審議機構，它不具有決策權，但具有一票否決權，決策層作出決策時要遵循「YES-NO」原則，即對風險管理委員會審查通過的項目，決策層可以同意或否決，但對風險管理委員會否決的項目，決策層不得同意。上述科學的風險決策體系，其核心是堅持公正和透明原則。
3、建立風險管理的評價體系
風險管理政策制度要適應業務發展和變化的需要，就必須建立風險管理的評價體系，從事後對風險管理體系的有效性和科學性進行檢查和回顧。
後評價體系要以風險和收益的量化為基礎，在目前我國商業銀行風險量化程度較低的情況下，可以資產質量和資本回報率為主要內容，降低不良資產的比率，提高資本回報率；而隨著風險管理技術的提高，在銀行能比較准確的量化其面對的風險時，應採用新型的以風險為基礎的考核盈利指標——RAROC（risk-adjustedreturnoncapital），意即：根據風險調整的收益，其計算公式為：
RAROC=（凈收益—預期損失）/CaR（未預期損失）[5]
式中：CaR——capitalatrisk，意即在險資本，也就是彌補未預期損失的資本。
RAROC的考核思路打破了原有的「以利潤絕對額多少、不考慮風險」論英雄的作法，而將收益與風險緊密的聯系在一齊。
（二）提高風險管理技術
1、建立先進的風險管理信息系統
（1）風險管理信息系統必須具有一個集中化的資料庫，目前，這一步最為關鍵，我們要在力保資料庫數據真實、完整的情況下，從銀行前台採集數據，匯總到數據倉庫，以備後台分析。數據倉庫至少要容納以下信息：客戶基本信息、授信合同信息、信貸帳務信息、擔保品信息、清償數據信息、企業財務信息。
（2）風險管理信息系統必須具有極強的分析系統——銀行信用風險分析系統，它取決於銀行的現狀及管理層要求的復雜程度，從傳統、簡單的信用分析系統到更復雜的信用風險系統，如J.P摩根的信用矩陣.
（3）風險管理信息系統必須具有監督功能：首先會對風險分析系統產生的數據進行驗證，發現問題，確保數據健全，剔出干擾數據，錯誤數據。
2、提高對信用風險的控制能力
商業銀行在充分量化其所面臨的信用風險的基礎上，可以提高對風險的控制能力，主要表現在以下方面：
（1）銀行通過對貸款的未預期損失來對貸款資產進行科學的定價，貸款價格＝資金成本＋風險費用＋營運成本＋利潤，其中風險費用又分為計提和風險資本成本。計提體現的是可預見的風險損失，風險資本成本覆蓋的是不可預見的風險，這些都是決定一筆貸款價格的重要因素，雖然國內利率尚未完全放開，目前商行對企業的貸款僅有很少的浮動空間，但利率放開是一個必然的趨勢，早一步掌握定價技術對商業銀行的未來發展十分有利。
（2）信用風險的度量結果可以為銀行的資本配置提供參考，幫助銀行決定滿足巴塞爾協議風險資本充足率要求的經濟資本數量。
（3）銀行可以通過對個體分析和組合分析風險收益的比較，並獲得相互之間的相關性，掌握貸款組合分散風險的方法和技術，從而有效分散（而不是隨機分散）風險，更加完善風險分散機制。
（4）通過對風險的度量，完成對風險的轉嫁，可以實行貸款保險制度，擔保，風險資產出售，不良資產證券化。
（三）健全內部控制制度
主要從以下幾方面完善內部控制制度：
1、建立一個賞罰有度的激勵約束機制，強化激勵機制，要充分發揮信貸管理人員的主觀能動性；增強信貸風險管理體系中的約束機制；建立公正、合理的綜合評價體系，定期對信貸管理人員進行審定。
2、商業銀行內部控制對銀行從業人員的約束力隨著職位的提高而減弱，因此，在提高人員素質，特別是高層管理者素質的基礎上，必須加強總行到各級分行、支行的垂直領導，加強從總行到各級分行、支行的各級業務主管部門的自身監管和對下級的監管。
3、完善內部稽核機制，加強內部審計部門的獨立性和權威性；加強內部監督力量配備提高人員素質；加大內部稽核頻率，使其及時履行職責；建立內部控制的綜合評價體系，通過評價可以起到促進內部控制的不斷完善和加強、保證內部控制合理性和有效性的作用。
（四）樹立風險管理文化[6]
風險管理文化這一術語自1996年起才首見於金融管理文獻，但歷史上成功的銀行經營實踐證明，營造良好的風險管理文化無疑是銀行的致勝之道。風險管理文化的塑造通常要求銀行對內在的風險管理活動進行分析，明確並倡導一定的風險收益價值觀，通過正式和非正式渠道的傳播以及銀行內外各類溝通活動加以強化，形成獨具特色的風險管理作風、意識和習慣，覆蓋銀行的每一角落，並在環境的沖擊和挑戰中，不斷提高和優化，現在它已成為企業文化的核心，成為商業銀行核心競爭力的源泉。
總的說來，風險管理文化可從知識、制度及精神層面進行塑造：
風險管理文化的知識層面：指銀行在風險管理過程中形成的技術和藝術。具體來說，它包括銀行對各種風險的評估能力、辨識能力、在風險收益上的權衡藝術以及對風險管理模型的開發運用技巧。風險管理的知識層面主要內含在銀行的信貸人員、稽核人員、金融工程帥以及高級管理層的能力之中，並且越來越體現在銀行開發的專家系統、人工智慧等一系列信息軟體上，它是銀行風險管理的智力基礎。
風險管理文化的制度層面：指銀行對經營活動中對能出現的各種風險進行預防和控制的一整套制度安排。主要包括內控機制和激勵機制。制度層面是風險管理文化的體制保障。
風險管理文化的精神層面：指銀行在長期發展過程中形成的，它包括銀行員工的風險觀、風險內部控制意識、風險管理道德規范和價值標准等精神因素。它是風險管理文化的最高層次。
四、強化商業銀行信用風險管理的外部途徑
（一）來自銀監會的監督[7]
強化風險外部監管是完善風險管理體系的必然要求，如何進一步強化銀監會對商業銀行的監管，使之更加有效、更富針對性，從而保證商業銀行運行的穩定性、安全性，目前銀監會應從以下兩點著手：
1、實現從注重合規性監管向注重風險性監管的轉變：改進和提高監管效能需要將合規性與風險性相結合，以風險性監管為主，以合規性檢查為輔，真正重視風險監管工作。
2、健全非現場監督體系，並保持監督的持續性：建立統一、科學和規范化的非現場監督體系：監管報表實現標准化；建立非現場監控資料庫，實現信息共享；實行非現場監督評級，可考慮通過對銀行報表的分析，進行合規性和風險性評級。
（二）來自市場的約束
通過信息披露以加強對風險的市場約束：《巴塞爾新資本協議》明確規定資本充足率、監管當局的金融監管、市場約束為金融監管的三大支柱，強調銀行應及時、准確地向市場披露銀行財務業績；財務狀況；風險管理戰略和措施；風險暴露；會計政策；業務、管理和公司治理等6個方面的信息，為此，監管當局應通過制定信息披露准則及指引等措施，促進商業銀行披露的信息具有可比性、可靠性與及時性，並將對銀行合規性和風險性評級的有關內容向社會披露，加強社會監督。
（三）改進企業信用狀況
1、積極營造良好的信用環境，積極營造良好的信用環境，規范政府行為，強調政府宏觀調控，打造政府信用。在企業和全社會樹立講誠信的公德意識，形成誠信光榮、失信可恥，信用即財富的共識和理念，營造良好的信用氛圍。
2、加強信用制度建設，培育信用社會監督機制，市場經濟是法制經濟，應依靠法律力量和制度政策來約束信用關系各方面的行為，盡快建立和完善失信懲罰機制，加大失信懲治力度，鼓勵誠信經營。
3、加快培育企業信用服務中介行業，由於目前企業信用服務機構存在企業信息採集渠道不暢、提供的信用產品尚較單一而無法滿足企業信用管理需求等方面問題，建議依託政府建立統一的企業信用查詢網路系統，改變目前由於多方進行信用登記與信用管理而出現的信息不對稱問題，支持信用評級行業發展，實現對企業信用的有效調查與監控，從而達到各部門聯手改善目前企業信用狀況、改善社會信用環境、促進經濟健康發展的目的。
（四）規范會計事務所的行為
銀行在向客戶貸款時都要求客戶提供財務報告。目前，不少企業會計報表缺乏真實性。不僅中小企業財務報表和未經會計事務所審計的報表普遍存在假賬，即使是經過會計事務所審計的財務報表也存在相當嚴重的作假行為。
作為一般規律，企業會計處理上總會有不完善的地方，但在貸款審查中極少見到專業機構出具的審計報告對企業的會計處理提出異議，甚至出現過當天要求企業對財務報表進行審計，第二天審計報告已經完成的案例。客戶的財務報表是銀行判斷客戶好壞的主要依據，如果這個依據不真實，銀行將難於做出准確的判斷，也就難於保證貸款的質量。因此，我國有關部門應加大治理作假賬、出假審計報告的力度，為銀行的貸款投資決策建立良好的外部經濟環境。
『捌』 金融機構的資本配置與風險管理是什麼邏輯關系
總體而言資本配置是為了應對潛在風險。建議樓主通讀巴塞爾協議，該協議能讓樓主充分了解2者關系。在此我僅簡述。以銀行為例，銀行的資本分為兩類，一類叫監管資本，一類叫經濟資本，前者是按監管要求提取得風險准備，後者是按自身經濟需求提取的風險准備。為什麼要設置監管資本，因為銀行存在杠桿，屬於高風險行業，而且面向大眾，如果不約束其經濟行為，容易造成市場波動和風險。出於該考慮，銀行每一筆業務都要求提取一定的資本准備，讓銀行在風險發生之前作出准備。銀行主要針對潛在的市場風險，信用風險，操作風險提取資本。比如按照巴塞爾協議II，銀行有1000萬貸款，1000萬金融資產，去年收入3000萬。需要提取1000萬*8%作為信用風險准備。1000萬金融資產var值=300萬，提取300萬作為市場風險准備，銷售收入的3%=900萬作為操作風險准備，總資本為680萬作為監管資本。如果銀行自己又估計了，按經濟需求需要700萬，就可以提取700萬，700萬為經濟資本。該700萬資本可以持有國債或其他認可的金融資產，按資產質量不同分為一級資本，二級資本，三級資本。以上例子僅為說明問題，非嚴格計算，嚴格計算參見巴塞爾協議。保險行業，證券行業思路一樣，但是計算方法不同。