金融機構風險管理考試題庫

A. 急！金融風險管理兩個題目請幫做一下，最好有過程

1.超額准備金=在中央銀行存款+庫存現金-法定準備金=1900億元
超額備負率=（在中央銀行存款+庫存現金－法定準備金)/存款准備金總額×100%=1900/3000*100%=63.33%
2.公式我就不打了，風險與收益同在，高風險高收益，低風險低收益！

B. 簡答題:金融風險管理與金融工程的關系

金融工程專業介紹 一、培養目標:本專業培養學生具有現代金融理論、經濟、管理、數理工程及信息技術知識，掌握金融計算機、金融數學、金融英語的基本理論知識和應用的能力,成為證券投資、企業兼並、衍生工具的交易、投資融資活動、風險管理等方面的應用型人才。 二、培養規格:本專業要求學生在具有扎實的金融書學計算機知識和較高外語水平，又具有較強的創新意識、開拓精神和解決實際問題的能力。 三、主要專業課程:商業銀行經營管理、投資銀行學、國際金融學、金融風險管理、金融工程學、公司金融、金融工程案例分析、金融資料庫、金融工程技術應用、網路金融、專業英語等。 四、就業方向：能夠在銀行、證券、大型企業集團、跨國公司、金融機構從事以上的操作和管理，並從事相應的科研和教育工作。 金融管理(中英合作) 一、培養目標與培養規格 本專業培養和造就適應社會主義市場經濟發展需要，德才兼備，能從事金融管理工作，具有一定實際工作能力和創新思想、創新能力的專業人才。要求應考者努力學習馬克思列寧主義、毛澤東思想和鄧小平理論，遵紀守法；能正確地理解和掌握金融管理的基本知識和基本業務技能，並具有一定的分析和解決實際問題的能力。 二、培養要求 獲得本專業基礎課段15門課程合格證書，思想品德經鑒定符合要求的考生，可獲得高等教育自學考試專科畢業證書。同時，可獲得由UCLES簽發的劍橋金融管理證書。

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http://wenku..com/view/d597763267ec102de2bd89d7.html 風險管理

D. 關於全面風險管理考卷 有追加分，謝謝！

1風險辨識過程是客觀思考提升認識的過程，是對企業運營的一次梳理，是提升企業風險管理的一個契機。
2. 保障實現企業戰略目標、提高經營效率、保障財務報告真實、業務流程合法合規、避免重大資產（無形、有形）損失五個方面
3. 目的是評估出企業面臨的重大風險。
4風險辨識和評估是及時辨識、科學分析和評價影響經營管理目標實現的各種不確定因素並確定重大風險的過程
5風險管理監督包括風險的日常監控、風險的專項監控、風險管理定期考核等內容。
「風險無處不在，風險無時不在，崗位風險管理責任重於泰山」
6c
7a
8abcd
9abcde
10abc
11. 全面風險管理的指導思想是，以科學發展觀為指導，以解決生產經營中存在的突出問題和主要風險為重點，堅持具體分工防控與統一綜合管理相結合，藉助信息技術手段，認真辨識、排查和評估各類風險，逐步建立組織架構合理、管理流程順暢、規章制度健全、監控手段完善的全面風險防控體系，促進企業持續、健康、穩定發展。
12. (1).圍繞企業目標，企業目標通常包括戰略目標、運營目標、財務目標、合規目標等多個維度，針對各項目標，分別辨識影響該目標達成的不確定性因素；
(2).基於自身工作職責和工作流程，辨識自身工作中可能遇到的風險事件；
(3).內外結合，綜合考率企業內外部環境中影響企業目標實現的各種不確定性因素；(4).基於歷史經驗、關注未來，參考過去曾經發生的各種問題和困難，結合對未來各種趨勢的預測和判斷，進行辨識；

13.
(1)風險辨識問卷發放
(2)各部門和下屬企業填寫問卷
(3)各部門和下屬企業提交填寫完成的問卷
(4)項目組人員整理
(5)各部門確認
(6)形成風險事件庫
14. 目的：廣泛搜集企業內、外部風險信息。
成果：員工提交的涉及企業各個方面風險事件信息。
15. (1)整體統籌，分步實施原則；
(2)戰略目標導向原則；
(3)注重控制與效率；
(4)成本與收益平衡的原則

E. 金融機構的風險

金融機構風險管理主要涉及市場風險、信用風險和其他風險的管理，同時針對不同的風險的特點，確定不同的實施方案和管理戰略。 1、市場風險
市場風險是指因市場波動而使得投資者不能獲得預期收益的風險，包括價格或利率、匯率因經濟原因而產生的不利波動。除股票、利率、匯率和商品價格的波動帶來的不利影響外，市場風險還包括融券成本風險、股息風險和關聯風險。
美國奧蘭治縣（ORANGE COUNTRY）的破產突出說明了市場風險的危害。該縣司庫將奧蘭治縣投資組合大量投資於所謂結構性債券和逆浮動利率產品等衍生性證券，在利率上升時，衍生產品的收益和這些證券的市場價值隨之下降，從而導致奧蘭治縣投資組合出現17億美元的虧損。GIBSON公司由於預計利率下降，購買了大量利率衍生產品而面臨類似的市場風險。當利率上浮時，該公司因此損失了2000萬美元。同樣，寶潔公司（Procter & Gamble）參與了與德國和美國利率相連的利率衍生工具交易，當兩國的利率上升高於合約規定的跨欄利率時（要求寶潔公司按高於商業票據利率1412基點的利率支付），這些杠桿式衍生工具成為公司承重的負擔。在沖抵這些合約後，該公司虧損1.57億美元。
2、信用風險
信用風險是指合同的一方不履行義務的可能性，包括貸款、掉期、期權及在結算過程中的交易對手違約帶來損失的風險。金融機構簽定貸款協議、場外交易合同和授信時，將面臨信用風險。通過風險管理控制以及要求對手保持足夠的抵押品、支付保證金和在合同中規定凈額結算條款等程序，可以最大限度降低信用風險。
1995年以來，信用風險問題在許多美國銀行中開始突出起來，根據1998年1月的報告，其季度財務狀況已因環太平洋地區的經濟危機而受影響。例如，由於亞洲金融風暴，JP摩根(摩根大通公司)將其約6億美元的貸款劃為不良貸款,該行97年第四季度的每股盈利為1.33美元，比96年的2.04美元下降35%，低於市場預期的每股收益1.57美元。
3、操作風險
操作風險是指因交易或管理系統操作不當引致損失的風險，包括因公司內部失控而產生的風險。公司內部失控的表現包括，超過風險限額而未經察覺、越權交易、交易或後台部門的欺詐（包括帳簿和交易記錄不完整，缺乏基本的內部會計控制）、職員的不熟練以及不穩定並易於進入的電腦系統等。
1995年2月巴林銀行的倒閉突出說明了操作風險管理及控制的重要性。英國銀行監管委員會認為，巴林銀行倒閉的原因是新加坡巴林期貨公司的一名職員越權、隱瞞的衍生工具交易帶來的巨額虧損，而管理層對此卻無絲毫察覺。該交易員同時兼任不受監督的期貨交易、結算負責人的雙重角色。巴林銀行未能對該交易員的業務進行獨立監督，以及未將前台和後台職能分離等，正是這些操作風險導致了巨大損失並最終毀滅了巴林銀行。
類似的管理不善導致日本大和銀行在債券市場上遭受了更大損失。1995年人們發現，大和銀行的一名債券交易員因能接觸公司會計帳簿而隱瞞了約1億美元的虧損。與巴林銀行一樣，大和的這名交易員同時負責交易和會計。這兩家銀行都均違背了風險管理的一條基本准則，即將交易職能和支持性職能分開。 操作風險的另一案例是Kidder，Peabody公司的虛假利潤案。1994年春，KIDDER確認，該公司一名交易員買賣政府債券獲得的約3.5億美元利潤源於對公司交易和會計系統的操縱，是根本不存在的。這一事件迫使Kidder公司將資產售予競爭對手並最終清盤。
操作風險可以通過正確的管理程序得到控制，如：完整的帳簿和交易記錄，基本的內部控制和獨立的風險管理，強有力的內部審計部門（獨立於交易和收益產生部門〕，清晰的人事限制和風險管理及控制政策。如果管理層監控得當，並採取分離後台和交易職能的基本風險控制措施，巴林和大和銀行的損失也許不會發生，至少損失可以大大減少。這些財務失敗說明了維持適當風險管理及控制的重要性。 近年來，互聯網金融的興起，以P2P網貸模式為代表的創新理財方式受到了廣泛的關注和認可，P2P的借款人主體是個人，以信用借款為主，面對社會籌集資金，與之對應的P2C是P2P網貸的升級和進化版。P2C依然面對社會籌集資金，借款主體則以企業借款為主。以P2C模式的首創網貸平台愛投資為例，其借款人為具有穩定的現金流及還款來源的企業。相較個人而言，企業的信息比較容易核實，還款來源更穩定；同時，相對於P2P平台的信用貸款形式而言，愛投資開創的P2C模式則要求借款企業必須有擔保、有抵押，安全性相對更好。愛投資的P2C借貸，在借款來源一端被嚴格限制為有著良好實體經營、能提供固定資產抵押的有借款需求的中小微企業。同時，依託愛投資搭建的線下多金融擔保體系，從結構上徹底解決了P2P模式中的固有矛盾，讓安全保障更實際且更有力度。
一、對市場風險的管理策略
金融機構維持合適的頭寸，利用利率敏感性金融工具進行交易，都要面對利率風險（比如：利率水平或波動率的變化、抵押貸款預付期長短和公司債券和新興市場資信差異都可帶來風險）；在外匯和外匯期權市場做市商或維持一定外匯頭寸，要面對外匯風險，等等。在整個風險管理框架中，市場風險管理部門作為風險管理委員會下屬的一個執行部門，全面負責整個公司的市場風險管理及控制並直接向執行總裁報告工作。該部在重點業務地區設有多個國際辦公室，這些辦公室均實行矩陣負責制。它們除了向全球風險經理報告工作外，還要向當地上一級非交易管理部門報告工作。
市場風險管理部門負責撰寫和報送風險報告，制定和實施全公司的市場風險管理大綱。風險管理大綱向各業務單位、交易櫃台發布經風險管理委員會審批的風險限額，並以此為參照對執行狀況進行評估、監督和管理;同時報告風險限制例外的特殊豁免，確認和公布管理當局的有關監管規定。這一風險管理大綱為金融機構的風險管理決策提供了一個清晰的框架。
市場風險管理部門定期對各業務單位進行風險評估。整個風險評估的過程是在全球風險經理領導下由市場風險管理部門、各業務單位的高級交易員和風險經理共同合作完成的。由於其他高級交易員的參與，風險評估本身為公司的風險管理模式和方法提供了指引方向。
為了正確評估各種市場風險，市場風險管理部門需要確認和計量各種市場風險暴露。金融機構的市場風險測量是從確認相關市場風險因素開始的，這些風險因素隨不同地區、不同市場而異。例如，在固定收入證券市場，風險因素包括利率、收益曲線斜率、信貸差和利率波動;在股票市場，風險因素則包括股票指數暴露、股價波動和股票指數差;在外匯市場，風險因素主要是匯率和匯率波動;對於商品市場，風險因素則包括價格水平、價格差和價格波動。金融機構既需要確認某一具體交易的風險因素，也要確定其作為一個整體的有關風險因素。
市場風險管理部門不僅負責對各種市場風險暴露進行計量和評估，而且要負責制定風險確認、評估的標准和方法並報全球風險經理審批。確認和計量風險的方法有：VAR分析法、應力分析法、場景分析法。
根據所確認和計量的風險暴露，市場風險管理部門分別為其制定風險限額，該風險限額隨交易水平變化而變化。同時，市場風險管理部門與財務部合作為各業務單位制定適量的限額。通過與高級風險經理協商交流，市場風險管理部門力求使這些限額與公司總體風險管理目標一致。
二、信用風險的管理策略
信用風險管理是金融機構整體風險管理構架中不可分割的組成部分，它由風險管理委員會下設的信用風險管理部門全面負責。信用風險管理部門直接向全球風險經理負責，全球風險經理再依次向執行總裁報告。信用風險管理部門通過專業化的評估、限額審批、監督等在全球范圍內實施信貸調節和管理。在考察信用風險時，信用風險管理部門要對風險和收益間的關系進行平衡，對實際和潛在的信貸暴露進行預測。為了在全球范圍內對信用風險進行優化管理，信用風險管理部門建立有各種信用風險管理政策和控製程序，這些政策和程序包括：
(1)對最主要的潛在信貸暴露建立內部指引，由信用風險管理部門總經理監督。
(2)實行初始信貸審批制，不合規定的交易要由信用風險管理部門指定成員審批才能執行。
(3)實行信貸限額制，每天對各種交易進行監控以免超過限額。
(4)針對抵押、交叉違約、抵消權、擔保、突發事件風險合約等訂立特定的協議條款。
(5)為融資活動和擔保合約承諾建立抵押標准。
(6)對潛在暴露（尤其是衍生品交易的）進行定期分析。
(7)對各種信貸組合進行場景分析以評估市場變數的靈敏性。
(8)通過經濟、政治發展的有關分析對主權風險進行定期評估。
(9)和全球風險經理一起對儲存時間較長、規模龐大的庫存頭寸進行專門評估和監督。
三、操作風險的管理策略
作為金融服務的中介機構，金融機構直接面臨市場風險和信用風險暴露，它們均產生於正常的活動過程中。除市場風險和信用風險外，金融機構還將面臨非直接的與營運、事務、後勤有關的風險，這些風險可歸於操作風險。
在一個飛速發展和愈來愈全球化的環境中，當市場中的交易量、產品數目擴大、復雜程度提高時，發生這種風險的可能性呈上升趨勢。這些風險包括：經營/結算風險、技術風險、法律/文件風險、財務控制風險等。它們大多是彼此相關的，所以金融機構監控這些風險的行動、措施也是綜合性的。
金融機構一般由行政總監負責監察公司的全球性操作和技術風險。行政總監通過優化全球信息系統和資料庫實施各種長期性的戰略措施以加強操作風險的監控。一般的防範措施包括：支持公司業務向多實體化、多貨幣化、多時區化發展;改善復雜的跨實體交易的控制。促進技術、操作程序的標准化，提高資源的替代性利用;消除多餘的地區請求原則;降低技術、操作成本，有效地滿足市場和監管變動的需要，使公司總體操作風險控制在最合適的范圍。依靠戰略合作的融資性擔保公司，為企業做實地的貸前審查，資質的審查、經營流水審查、業務能力和財務報表等審核，在貸後監管也基本能做到實地，每個月考察資金使用情況及業務運轉、經營狀況，在最大程度上能夠保證企業正常運營和還款能力，從而確保投資者資金安全。愛投資的反擔保措施，會向擔保公司抵押放款、股權、應收帳款，相對銀行會有更強的反擔保措施，擔保公司相當於加了一層全額利息擔保，對風險進行隔離作用，這是最大程度上確保投資者的安全。

F. 求金融風險管理形成性考核冊作業答案

好像有點不一樣……
但我這個也是2012的。
希望能夠幫到你……
財務管理形成性考核冊答案（完整）
財務管理作業一
1、 某人現在存入銀行1000元，若存款年利率為5%，且復利計息，3年後他可以從銀行取回多少錢？
答：F=P.(1+i)n=1000×(1+5%)3=1157.62(元)
3年後他可以從銀行取回1157.62元
2、 某人希望在4年後有8000元支付學費，假設存款年利率3%，則現在此人需存入銀行的本金是多少？
答：P=F.(1+i)-n=8000×（1+3%）-4=8000×0.888487=7107.90（元）
此人需存入銀行的本金是7108元
3、 某人在3年裡，每年年末存入銀行3000元，若存款年利率為4%，則第3年年末可以得到多少本利和？
答： F=A. =3000× =3000×3.1216=9364.80（元）
4、 某人希望在4年後有8000元支付學費，於是從現在起每年年末存入銀行一筆款項，假設存款年利率為3%，他每年年末應存入的金額是多少？
答：A=F. =8000×0.239027=1912.22（元）
5、 某人存錢的計劃如下：第一年年末存2000元，第二年年末存2500元，第三年年末存3000元。如果年利率為4%，那麼他在第三年年末可以得到的本利和是多少？
答： F=3000×(1+4%)0+2500×(1+4%)1+2000×(1+4%)2
=3000+2600+2163.2
=7763.20（元）
6、 某人現在想存入一筆錢進銀行，希望在第1年年末可以取出1300元，第2年年末可以取出1500元，第3年年末可以取出1800元，第4年年末可以取出2000元，如果年利率為5%，那麼他現在應存多少錢在銀行？
答：現值=1300×（1+5%）-1+1500×（1+5%）-2+1800×（1+5%）-3+20000×（1+5%）-4
=1239.095+1360.544+1554.908+1645.405
=5798.95（元）
現在應存入5798.95元
7、 ABC企業需要一台設備，買價為16000元，可用10年。如果租用，則每年年初需付租金2000元，除此以外，買與租的其他情況相同。假設利率為6%，如果你是這個企業的抉擇者，你認為哪種方案好些？
答：租用設備的即付年金現值=A[ ]
=2000×[ ]
=2000×7.80169
=15603.38(元)
15603.38元＜16000元
採用租賃的方案更好一些
8、 假設某公司董事會決定從今年留存收益提取20000元進行投資，希望5年後能得到2.5倍的錢用來對原生產設備進行技術改造。那麼該公司在選擇這一方案時，所要求的投資報酬率必須達到多少？
答：根據復利終值公式可得F=P(1+i)n
5000=20000×(1+i)5
則i=20.11%
所需投資報酬率必須達到20.11%以上
9、投資者在尋找一個投資渠道可以使他的錢在5年的時間里成為原來的2倍，問他必須獲得多大的報酬率？以該報酬率經過多長時間可以使他的錢成為原來的3倍？
答：根據復利公式可得：
（1+i）5=2
則i= =0.1487=14.87%
(1+14.87%)n=3
則n=7.9
想5年時間成為原來投資額的2倍，需14.87%的報酬率，以該報酬率經過7.9年的時間可以使他的錢成為原來的3倍。
10、F公司的貝塔系數為1.8，它給公司的股票投資者帶來14%的投資報酬率，股票的平均報酬率為12%，由於石油供給危機，專家預測平均報酬率會由12%跌至8%，估計F公司新的報酬率為多少？
答：投資報酬率=無風險利率+（市場平均報酬率-無風險利率）*貝塔系數
設無風險利率為A
原投資報酬率=14%=A+(12%-A)*1.8,得出無風險利率A=9.5%；
新投資報酬率=9.5%+（8%-9.5%）*1.8=6.8%。

財務管理作業二
1、 假定有一張票面利率為1000元的公司債券，票面利率為10%，5年後到期。
（1）若市場利率是12%，計算債券的價值。
價值= +1000×10%×（P/A，12%，5）
=927.91元
（2）若市場利率是10%，計算債券的價值。
價值= +1000×10%×（P/A，10%，5）
=1000元
（3）若市場利率是8%，計算債券的價值。
價值= +1000×10%×（P/A，8%，5）
=1079.85元
2、 試計算下列情況下的資本成本：
（1）10年債券，面值1000元，票面利率11%，發行成本為發行價格1125的5%，企業所得稅率33%；
K= =6.9%
（2）增發普通股，該公司每股凈資產的賬面價值為15元，上一年度現金股利為每股1.8元，每股盈利在可預見的未來維持7%的增長率。目前公司普通股的股價為每股27.5元，預計股票發行價格與股價一致，發行成本為發行收入的5%；
K= +7%=13.89%
（3）優先股：面值150元，現金股利為9%，發行成本為其當前價格175元的12%。
K= =8.77%
3、某公司本年度只經營一種產品，稅前利潤總額為30萬元，年銷售數量為16000台，單位售價為100元，固定成本為20萬元，債務籌資的利息費用為20萬元，所得稅為40%。計算該公司的經營杠桿系數，財務杠桿系數和總杠桿系數。
息稅前利潤=稅前利潤+利息費用=30+20=50萬元
經營杠桿系數=1+固定成本/息稅前利潤=1+20/50=1.4
財務杠桿系數=息稅前利潤/（息稅前利潤-利息）=50/(50-20)=1.67
總杠桿系數=1.4*1.67=2.34

4 某企業年銷售額為210萬元，息稅前利潤為60萬元，變動成本率為60%，全部資本為200萬元，負債比率為40%，負債利率為15%。試計算企業的經營杠桿系數，財務杠桿系數和總杠桿系數。
DOL=（210-210*60%）/60=1.4
DFL=60/(60-200*40%*15%)=1.25
總杠桿系數=1.4*1.25=1.75
5、某企業有一投資項目，預計報酬率為35%，目前銀行借款利率為12%，所得稅稅率為40%，該項目須投資120萬元。請問：如該企業欲保持自有資本利潤率24%的目標，應如何安排負債與自有資本的籌資數額。
答：設負債資本為X萬元，
則： =24%
求得X=21.43（萬元）
則自有資本為120-21.43=98.57萬元
6、某公司擬籌資2500萬元，其中發行債券1000萬元，籌資費率2%，債券年利率10%,所得稅率為33%；優先股500萬元，年股息率7%，籌資費率3%；普通股1000萬元，籌資費率為4%；第一年預期股利10%，以後各年增長4%。試計算籌資方案的加權資本成本。
答：債券資本成本= =6.84%
優先股成本= =7.22%
普通股成本= =14.42%
加權平均資本成本=6.84%×1000/2500+7.22%×500/2500+14.42%×1000/2500=9.948%
7、某企業目前擁有資本1000萬元，其結構為：負債資本20%（年利息20萬元），普通股權益資本80%（發行普通股10萬股，每股面值80萬元）。現准備追加籌資400萬元，有兩種籌資方案可供選擇。
（1）全部發行普通股。增發5萬股，每股面值80元
（2）全部籌措長期債務，利率為10%，利息為40萬元。企業追加籌資後，息稅前利潤預計為160萬元，所得稅率為33%
要求：計算每股收益無差別點及無差別點的每股收益，並確定企業的籌資方案。
答：求得兩種方案下每股收益相等時的息稅前利潤，該息稅前利潤是無差別點：
=
求得：EBIT=140萬元
無差別點的每股收益=（140-60）（1-33%）=5.36萬元
由於追加籌資後預計息稅前利潤160萬元＞140萬元，所以採用負債籌資比較有利。

財務管理作業三
1、A公司是一家鋼鐵企業，擬進入前景良好的汽車製造業。先找到一個投資項目，是利用B公司的技術生產汽車零件，並將零件出售給B公司，預計該項目需固定資產投資750萬元，可以持續5年。財會部門估計每年的付現成本為760萬元。固定資產折舊採用直線法，折舊年限5年凈殘值為50萬元。營銷部門估計各年銷售量均為40000件，B公司可以接受250元每件的價格。生產部門估計需要250萬元的凈營運資本投資。假設所得稅說率為40%。估計項目相關現金流量。
答：年折舊額=（750-50）/5=140（萬元）
初始現金流量NCF0=-（750+250）=-1000（萬元）
第一年到第四年每年現金流量：
NCF1-4=[(4*250)-760-140](1-40%)+140=200(萬元)
NCF5=[(4*250)-760-140](1-40%)+140+250+50=500（萬元）
2、海洋公司擬購進一套新設備來替換一套尚可使用6年的舊設備，預計購買新設備的投資為400000元，沒有建設期，可使用6年。期滿時凈殘值估計有10000元。變賣舊設備的凈收入160000元，若繼續使用舊設備，期滿時凈殘值也是10000元。使用新設備可使公司每年的營業收入從200000元增加到300000元，付現經營成本從80000元增加到100000元。新舊設備均採用直線法折舊。該公司所得稅稅率為30%。要求計算該方案各年的差額凈現金流量。
答：更新設備比繼續使用舊設備增加的投資額=新設備的投資-舊設備的變現凈收入=400000-160000=+240000（元）
經營期第1~6每年因更新改造而增加的折舊=240000/6=40000（元）
經營期1~6年每年總成本的變動額=該年增加的經營成本+該年增加的折舊=（100000-80000）+40000=60000（元）
經營期1~6年每年營業利潤的變動額=（300000-200000）-60000=40000（元）
因更新改造而引起的經營期1~6年每年的所得稅變動額=40000×30%=12000（元）
經營期每年因更新改造增加的凈利潤=40000-12000=28000（元）
按簡化公式確定的建設期凈現金流量為：
△ NCF0=-(400000-160000)=-240000(元)
△ NCF1-6=28000+60000=88000（元）
3、海天公司擬建一套流水生產線，需5年才能建成，預計每年末投資454000元。該生產線建成投產後可用10年，按直線法折舊，期末無殘值。投產後預計每年可獲得稅後利潤180000元。試分別用凈現值法、內部收益率法和現值指數法進行方案的評價。
答： 假設資本成本為10%，則
初始投資凈現值（NPV）=454000 ×（P/A, 10%，5）=454000*3.791
=1721114元
折舊額=454000*5/10=227000元
NPC=407000*[(P/A,10%，15)-（P/A，10%，5）-1721114
=407000×(7.606-3.791)-1721114
=1552705-1721114
=-168409元
從上面計算看出，該方案的凈現值小於零，不建議採納。
年金現值系數=初始投資成本/每年凈現金流量
=1721114/（180000+207000）
=4.229
查年金現值系數表，第15期與4.23相鄰的在20%-25%之間，
用插值法計算
=
得x=2.73
內部收益率=20%+2.73%=22.73%
內含報酬率如果大於或等於企業的資本成本或必要報酬率就採納，反之，則拒絕。
現值指數法= = =0.902
在凈現值法顯，如果現值指數大於或等於1，則採納，否則拒絕。
4、某公司借入520000元，年利率為10%，期限5年，5年內每年付息一次，到期一次還本。該款用於購入一套設備，該設備可使用10年，預計殘值20000元。該設備投產後，每年可新增銷售收入300000元，採用直線法折舊，除折舊外，該設備使用的前5年每年總成本費用232000元，後5年每年總成本費用180000元，所得稅率為35%。求該項目凈現值。
答： 每年折舊額=（520000-20000）/5=100000（元）
1-5年凈現金流量=（300000-232000）（1-35%）+100000=144200（元）
6-10年凈現金流量=(300000-180000)（1-35%）+100000=178000（元）
凈現值=-520000+144200×5+178000×5=1091000（元）
5、大華公司准備購入一設備一擴充生產能力。現有甲乙兩個方案可供選擇,甲方案需投資10000元,使用壽命為5年,採用直線法折舊,5年後設備無殘值，5年中每年銷售收入6000元，每年付現成本2000元。乙方案需投資12000元，採用直線折舊法計提折舊，使用壽命也為5年，5年後殘值收入2000元。5年中每年的銷售收入為8000元，付現成本第一年為3000元，以後隨著設備折舊，逐年增加修理費400元，另需墊支營運資金3000元，假設所得稅率為40%。要求：
（1）計算兩方案的現金流量。
（2）計算兩方案的回收期。
（3）計算兩方案的平均報酬率。
答：（1）甲方案每年折舊額=10000/5=2000（元）
乙方案每年折舊額=（12000-2000）/5=2000（元）
甲方案每年凈現金流量=（6000-2000-2000）*（1-40%）+2000=3200元
乙方案第一年現金流量=（8000-3000-2000）(1-40%)+2000=3800元
乙方案第二年現金流量=（8000-3400-2000）(1-40%)+2000=3560元
乙方案第三年現金流量=（8000-3800-2000）(1-40%)+2000=3320元
乙方案第四年現金流量=（8000-4200-2000）(1-40%)+2000=3080元
乙方案第五年現金流量=（8000-4600-2000）(1-40%)+2000+2000+3000=7840元
（2）甲方案的回收期=原始投資額/每年營業現金流量=10000/3200=3.13（年）
乙方案的回收期=3+1320/3080=3.43（年）
（3）甲方案的平均報酬率=平均現金余額/原始投資額=3200/10000*100%=32%
乙方案的平均報酬率=（3800+3560+3320+3080+7840）/15000
=144%
6、某公司決定進行一項投資，投資期為3年。每年年初投資20000元，第四年初開始投產，投產時需墊支500萬元營運資金，項目壽命期為5年，5年中會使企業每年增加銷售收入3600萬元，每年增加付現成本1200萬元，假設該企業所得稅率為30%，資本成本為10%，固定資產無殘值。計算該項目投資回收期、凈現值。
答：年折舊額=3*2000/5=1200（萬元）
每年營業現金流量=（3600-1200-1200）（1-30%）+1200=2040（萬元）
原始投資額凈現值=2000×[ (P/A,10%,2)+1]
=2000×2.736
=5472(萬元)
投資回收期=原始投資額/每年營業現金流量
=5472/2040
=2.68（年）
NPV=[ 2040×(P/A,10%,5)(P/F,10%,3)+500(P/F,10%,8) ]-[2000+2000 ×(P/A,10%,2)+500×(P/F,10%,3)]
=(2040×3.7908×0.7513+500×0.4665)-(2000+2000×1.7355+500×0.7513)
=196.58(萬元)
財務管理作業四
1、江南股份有限公司預計下月份現金需要總量為16萬元，有價證劵每次變現的固定費用為0.04萬元，有價證劵月報酬率為0.9%。計算最佳現金持有量和有價證劵的變現次數。
最佳現金持有量= =11.9257（萬元）
有價證劵變現次數=16/11.9257=1.34(次)
2、某企業自製零部件用於生產其他產品，估計年零件需要量4000件，生產零件的固定成本為10000元，每個零件年儲存成本為10元，假定企業生產狀況穩定，按次生產零件，每次的生產准備費用為800元，試計算每次生產多少最合適，並計算年度生產成本總額。
此題適用於存貨模式確定經濟購進批量，生產准備費相當於采購固定費用，計算總成本時，應符合考慮固定成本和存貨管理成本，後者是屬於變動部分成本。
每次生產零件個數= =800（件）
年度生產成本總額= +10000=18000（元）
3、某公司是一個高速發展的公司，預計未來3年股利年增長率為10%，之後固定股利年增長率為5%，公司剛發放了上1年的普通股股利，每股2元，假設投資者要求的收益率為15%。計算該普通股的價值。
V= =22
說明該公司的股票每股市場價格低於22元時，該股票才值得購買。
4、有一面值1000元的債券，票面利率為8%，每年支付一次利息，2008年5月1日發行，2013年5月1日到期。每年計息一次，投資的必要報酬率為10%，債券的市價為1080，問該債券是否值得投資？
V=1000×8×(P/A,10%,3)+1000×(P/F,10%,3)
=80×2.487+1000×0.751
=949.96
949.96＜1080
債券的價值低於市場價格，不適合投資。
5、甲投資者擬投資購買A公司的股票。A公司去年支付的股利是每股1元，根據有關信息，投資者估計A公司年股利增長率可達10%。A公司股票的貝塔系數為2，證劵市場所股票的平均收益率為15%，現行國庫卷利率為8%。
要求：（1）計算該股票的預期收益率；
（2）計算該股票的內在價值。
答: (1) K=R+B(K-R)
=8%+2*(15%-8%)
=22%
(2) P=D/(R-g)
=1*(1+10%) / (22%-10%)
=9.17元
6、某公司流動資產由速動資產和存貨構成，年初存貨為145萬元，年初應收賬款為125萬元，年末流動比率為3，年末速動比率為1.5，存貨周轉率為4次，年末流動資產余額為270萬元。一年按360天計算。
要求：（1）計算該公司流動負債年余額
（2）計算該公司存貨年末余額和年平均余額
（3）計算該公司本年主營業務總成本
（4）假定本年賒銷凈額為960萬元，應收賬款以外的其他速動資產忽略不計，計算該公司應收賬款周轉期。
答：（1）根據：流動資產/流動負債=流動比率
可得：流動負債=流動資產/流動比率=270/3=90（萬元）
（2）根據：速動資產/流動負債=速動比率
年末速動資產=90*1.5=135（萬元）
存貨=流動資產-速動資產=270-135=135（萬元）
存貨平均余額= =140（萬元）
（3）存貨周轉次數=
則：主營業務成本=140*4=560（萬元）
（4）年末應收賬款=135萬元，
應收賬款周轉率=960/130=7.38(次)
應收賬款周轉天數=360/7.38=48.78（天）
7、請搜素某一上市公司近期的資產負債表和利潤表，試計算如下指標並加以分析。
(1)應收賬款周轉率
(2)存貨周轉率
(3)流動比率
(4)速動比率
(5)現金比率
(6)資產負債率
(7)產權比率
(8)銷售利潤率
答：我們以五糧液2011年第三季度報表為例做分析，報表如下：
股票代碼：000858 股票簡稱：五 糧 液
資產負債表 (單位：人民幣元) 2011年第三季度
科目
2011-09-30
科目
2011-09-30
貨幣資金
19,030,416,620.94
短期借款

交易性金融資產
17,745,495.68
交易性金融負債

應收票據
1,656,244,403.19
應付票據

應收賬款
107,612,919.33
應付賬款
254,313,834.71
預付款項
241,814,896.36
預收款項
7,899,140,218.46
其他應收款
48,946,166.03
應付職工薪酬
614,523,162.72
應收關聯公司款

應交稅費
1,457,830,918.25
應收利息
136,641,507.17
應付利息

應收股利

應付股利
60,625,990.25
存貨
4,860,415,255.91
其他應付款
757,530,281.41
其中:消耗性生物資產

應付關聯公司款

一年內到期的非流動資產

一年內到期的非流動負債

其他流動資產

其他流動負債

流動資產合計
26,099,837,264.61
流動負債合計
11,043,964,405.80
可供出售金融資產

長期借款

持有至到期投資

應付債券

長期應收款

長期應付款
1,000,000.00
長期股權投資
126,434,622.69
專項應付款

投資性房地產

預計負債

固定資產
6,066,038,876.13
遞延所得稅負債
1,418,973.68
在建工程
652,572,593.79
其他非流動負債
40,877,143.07
工程物資
3,959,809.39
非流動負債合計
43,296,116.75
固定資產清理
3,917,205.74
負債合計
11,087,260,522.55
生產性生物資產

實收資本(或股本)
3,795,966,720.00
油氣資產

資本公積
953,203,468.32
無形資產
294,440,574.50
盈餘公積
3,186,313,117.53
開發支出

減:庫存股

商譽
1,621,619.53
未分配利潤
13,844,972,803.46
長期待攤費用
55,485,489.72
少數股東權益
448,121,904.16
遞延所得稅資產
11,530,479.92
外幣報表折算價差

其他非流動資產

非正常經營項目收益調整

非流動資產合計
7,216,001,271.41
所有者權益(或股東權益)合計
22,228,578,013.47
資產總計
33,315,838,536.02
負債和所有者(或股東權益)合計
33,315,838,536.02
利潤表 (單位：人民幣元)
科目
2011年1-9月
科目
2011年1-9月
一、營業收入
15,648,774,490.19
二、營業利潤
6,606,727,357.39
減:營業成本
5,318,811,654.69
加:補貼收入

營業稅金及附加
1,220,745,003.90
營業外收入
40,815,541.13
銷售費用
1,480,296,163.33
減:營業外支出
30,022,491.64
管理費用
1,257,263,895.11
其中:非流動資產處置凈損失

堪探費用

加:影響利潤總額的其他科目

財務費用
-235,104,521.34
三、利潤總額
6,617,520,406.88
資產減值損失
-6,703,861.45
減:所得稅
1,616,253,918.88
加:公允價值變動凈收益
-2,934,365.60
加:影響凈利潤的其他科目

投資收益
-3,804,432.96
四、凈利潤
5,001,266,488.00
其中:對聯營企業和合營企業的投資權益
-4,089,468.16
歸屬於母公司所有者的凈利潤
4,818,212,597.39
影響營業利潤的其他科目

少數股東損益
183,053,890.61
查詢相關報表得知年初應收賬款為89,308,643.66元，年初4,514,778,551.63元，
則應收賬款平均余額=（年初余額+當期余額）/2=98460781.5
則存貨平均余額=（年初余額+當期余額）/2=4687596903.77

(1)應收賬款周轉率= = =158.93
(2)存貨周轉率= = =1.13
(3)流動比率= = =2.36
(4)速動比率= = =1.92
(5)現金比率= = =1.87
(6)資產負債率= = =0.33
(7)產權比率= = =0.5
(8)銷售利潤率= = =0.32
Whatever is worth doing is worth doing well.

G. 2011證券從業後續教育《股指期貨交易業務管理、交易風險及風險管理制度》試題創富金融cf1234.com

你好，證券從業後續教育《股指期貨交易業務管理、交易風險及風險管理制度》試題可以參考樂考題庫。祝你好運~

H. 現代金融風險管理包含的基本知識點有哪些

（1）現代金融風險管理的基本概念和原理；（2）市場風險與資產負債管理的關系；（3）信用風險與資產負債管理的關系；（4）承保風險與資產負債管理的關系。

I. 哪個APP有商業銀行合規風險管理指引題庫

作為同行，我就是在「題多多」上面刷題的 ，你如果有好的，也可以推薦給我
希望我的回答能幫助你，望採納