改變情緒化交易

A. 方雅彤：如何區分情緒因素和交易邏輯

在我的職業交易生涯剛開始的時候，曾有機會與一位極其成功的投資家進行交流。我們討論了交易的很多層面，包括長線交易與短線交易的異同點等，因為他是信奉長線投資而我則是追求短線交易的。全部聊下來之後令我最受啟發的居然是他提出的一個問題。

他的問題是，「當做了筆不錯的交易後，你的感覺是什麼樣子？」我之前從未考慮過這個問題，很誠實地回答道：「我不會感覺到任何不同。」他認為，我回答得很好。在我們整個討論過程中，我覺得最有價值的一點是，在一筆交易中，無論是賺還是賠，都不能感情用事。

交易中常見的陷阱

不論你的交易風格、分析方法、時間維度以及所在的市場有多大的差異，有一些共同因素始終會干擾你的交易結果。並不是說所有失敗的交易都是由以下的因素導致的，但大多數卻難出其右。

1.沖動交易傾向；

2.錯失了入場點，但追單介入；

3.不肯接受一定比例內的浮虧；

4.不會休息，戀戰傾向重。

以上這些缺陷通常會導致「交易綜合征」，這一般是指一個交易員在達到一個臨界點前或許表現尚可，在達到這個點後似乎總有種難以解釋的力量在壓制著其賬戶資金的繼續上升，這就是交易員成長過程中的瓶頸期。

在此效應下，不管這個交易員盈利多少，後面基本也都會吐出來，又或者是先大幅虧損，然後小幅回補，反正就是賬戶很難持續增長。

然而，其實這個問題並不玄乎，問題就出在交易員自身，只是其承不承認罷了。擺脫這一困境的第一步就是需要交易員去認識到這一點，認識自己的情緒是最大的弊病所在。

交易必須撇清情緒

當你盈利的時候你會比較開心，你感覺高興、放鬆。試想一下，如果你交易的時候非常在乎或者追求這種心理上的愉悅感，那麼負面效應也會很明顯，即考慮一下當你做了一筆失敗交易後的心理感覺，你可能會嘗試去忽視這種不好的感覺，但當你忽視掉足夠多的這種交易後，你可能已經破產了。

當你高興的時候你會覺得你很強大——不能否認喜悅是一件好事，但問題在於，你的一筆或幾筆交易成功並不代表你對市場有控制力。感到自己有控制力時會讓你產生錯覺，認為你的決策都是對的。一筆交易失敗可能跟你「控制力」強大的錯覺不符，但是你會嘗試用你的「強大」去改變這筆失敗的交易，而不研究自己虧損的交易是非常遺憾的事實。

??執行力差是許多交易者不能夠很好遵從自己交易系統的另一個重要原因。他們其實並不信任自己或自己的交易規則。這需要你去認真研究你的交易規則中的進場原理，不是簡簡單單對點位的判斷。如果你見不得一點浮虧，你需要理解一定幅度內的虧損對交易的重要性，你需要去總結過去的所有交易記錄，判斷建倉伊始行情變化的幅度及方向等。

有志於成為職業交易員的投資者，需要將交易視為一份職業。有時候學院派認為交易是不可能成為一份事業的，因為隨機性太大。其實這些觀點無視了市場上那些成功的投資家。市場上確實已經出現了很多盈利如「探囊取物」般的基金經理、日內交易者以及長線交易高手。

但是從某種程度上來說，這些學術派的觀點卻又是正確的，陰陽生兩極，畢竟沒有一個交易策略是可以全市場、全天候、全維度適用的。就像其他職業一樣，交易人有時候也希望能夠少勞多得，尤其是在我們獲得階段性的、較大的成功之後那段時間。

如果你目前做得不錯，不要輕易「大躍進」或者變懶。你需要始終明白在你賺錢時少賺的一根Tick和你虧錢時多虧的一根Tick，本質上是可以劃等號的。就像在體育競技的比賽中，你需要給自己留好後路，不要輕易進入背水一戰的境地。如果你的持倉上限是X份合約，那麼你需要將自己的頭寸限制在X—Y份合約，這樣的話你的抗風險能力會大大提高。如果你已經無可避免地要犯情緒化交易的錯誤，那麼盡量輕倉，或者持有現金，直到你的意志力重新崛起。

交易的道路上其實也是一個達爾文自然選擇的過程。這一點對那些不能夠控制自己情緒的交易者來說更加有意義，盡量在你步入歧途之前學會控制情緒。如果可以將自己的情緒因素和交易邏輯區分得很清楚，那麼你已經在成為一名更好的、成功的交易者的道路上成功了至少一半。