中國黃金市場分析報告

Ⅰ 黃金的現狀

中國、印度主導全球黃金消費需求

2019年印度和中國黃金市場的疲軟時全球黃金需求下降的主要原因。金價上漲和經濟增長放緩導致兩國的黃金消費需求下降。

2019年受經濟下行壓力增大等因素的影響，2019年中國黃金消費整體疲軟。2019年中國黃金消費量為1002.78噸，同比下降12.9%。

——更多數據來源及分析請參考於前瞻產業研究院《中國黃金行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

Ⅱ 年黃金供需形勢分析

黃金是人類較早發現和利用的金屬。由於它稀少、特殊和珍貴，自古以來被視為五金之首，享有其他金屬無法比擬的盛譽。到目前為止，黃金主要應用於金融儲備、貨幣、首飾等。20世紀晚期，黃金成為一種不可或缺的工業金屬，在計算機、通訊和航天等領域起著重要作用。除此之外，黃金也是央行儲備貨幣的一種重要方式。

一、國內外資源狀況

(一)世界資源狀況

到2009年底，世界黃金儲量為47000噸。世界黃金資源儲量主要集中在南非、澳大利亞、俄羅斯、印度尼西亞、美國和智利，這六國儲量合計佔世界總量的一半以上。另外，黃金資源儲量較多的國家還有中國、烏茲別克、迦納、墨西哥和秘魯等(圖1)。

圖5 2009年英國倫敦黃金交易價格變化

黃金價格連續走高的原因是美元貶值、通脹預期、央行購金、黃金供給和需求等。

(1)美元貶值。國際黃金價格以美元標價，兩者基本形成反比關系，即美元下跌則金價上漲，美元上漲則金價下跌。近期，美元兌6種發達國家貨幣匯率加權指數(DXY)已經創下一年來新低75，離上年歷史低位70.6僅一步之遙。2009年3月以來，該指數在半年的時間內跌幅高達15%，直接推動了金價的上漲。

(2)通脹預期。在黃金平價時代，黃金具有較好的抗通脹特性，直到今天，黃金仍然具有一定抗通脹作用。自2008年國際金融危機爆發以來，多國紛紛調低利息，並實施了相當規模的寬松貨幣政策。此舉引起投資者對未來經濟發生通貨膨脹的擔憂，推動黃金投資避險需求上升。

(3)央行購金。央行增持黃金儲備給黃金市場帶來了極大的鼓舞，促進了黃金投資。2009年4月，中國公布黃金儲備增加了454噸，儲備量已達1054噸的消息。俄羅斯2009年1～7月也增持黃金儲備48.9噸，部分獨聯體和中東國家央行也少量增持了黃金儲備。

(4)黃金需求。2009年全球市場黃金需求量為3455噸，比上年減少9.35%。來自印度和中國等世界新興經濟體對貴金屬的需求與日俱增，也是金價走高的重要原因之一。對沖基金的發展對黃金的投機行為日益加強，同樣成為推高黃金價格的重要因素。

六、結論

(一)世界供需趨勢

投資黃金熱潮繼續升溫，黃金價格不斷攀升，世界黃金市場供需矛盾凸顯，2009年呈現出供大於求的形勢(表9)。2009年世界黃金供應總量為4026噸，比上年增長11.68%，其中礦產金供應量2570噸，比上年增長6.68%。2009年黃金市場需求量為3455噸，比上年減少9.35%。

表9 2004～2009年世界黃金供需平衡表單位:噸(金屬量)

資料來源:世界黃金協會

(二)國內供需趨勢

我國黃金產量呈現平穩快速增長的勢頭。2009年，我國黃金產量達313.98噸，同比增長11.34%，連續三年居世界第一位(表10)。我國黃金產量增速加快的主要因素有:第一，自2006年全球黃金價格大幅上漲以來，促進了國內黃金市場的進一步擴大，黃金地質勘查和資源開發穩步健康發展。第二，近年我國黃金產量的大幅提高，得益於國外合資公司在中國黃金開采量的大幅增長。我國黃金需求逐年增加，投資需求越發明顯。2009年，我國珠寶首飾和純零售投資合計消費量427.5噸，比上年增長8.9%。截至2009年，我國黃金供需缺口達109噸，市場形勢不容樂觀，可供儲量不足，難以滿足需求，金礦資源接替問題相當嚴峻。

表10 2002～2009年我國黃金供需平衡表單位:噸(金屬量)

資料來源:有色金屬工業統計資料匯編，2000～2009;中國黃金協會資料

(朱勃霖)

Ⅲ 黃金的市場需求分析

2013年第二季度金飾總需求量420噸上升了37%，年同期的421噸攀升至576噸，達到了自2008年第三季度以來的最高水平。其中，中國的需求量同比上升54%，印度則上升51%。中國印度兩國金飾需求佔全球總量近60%;金條和金幣方面，中印佔全球總量一半左右。
2008年次信貸危機，中央為保持經濟增長，實施4萬億的營建項目。並且，針對人民幣快速升值的風險，施行人民幣量化寬松政策，從而導致溫和通貨膨脹的出現。為了化解來自國內的社會及經濟放緩的壓力，中央推出增加人民收入、刺激內需等一系列政策，間接導致2011、2012、2013年工資大漲，同時也刺激了黃金產品的消費。但企業特別是中小型企業開始叫苦連天，經營環境進一步惡化。
2014年，中央已經定下全面深化經濟體制改革年的基調，進入經濟增速的換檔期。改革未必能夠惠及短期的經濟增長，中國經濟將不可避免地經歷一次轉型的陣痛期，經濟增速也會放緩，GDP也許會降至7%甚至更低水平。中央不會靠大規模的放貸來刺激經濟的增長。

Ⅳ 經易黃金看中國黃金投資市場發展

王立新 柳宇寧 顧海鵬

追溯到人類文明源頭,黃金作為「一般等價物」,歷史上更多是起到貨幣的作用。真正意義上的黃金市場始於1971年元月份,美國宣布黃金和美元脫鉤,黃金在那時候才正式開始市場化,進而產生了黃金投資。黃金市場發展到今天,經過了40多年的時間,已經完全融入到國際,或者一個金融體系裡面,具體來說國際黃金市場已經融入到國際黃金金融體系當中去。尤其要看到,近年全球黃金需求構成中,投資已經佔到更多的比例,這一點至關重要。撇開了黃金市場的屬性——保值功能的爭議,只要黃金融入了龐大金融體系裡面,即保證了這個市場能夠長遠發展;從目前情況判斷未來的黃金市場,在世界范圍內將繼續保持繁榮景象。

1.中國黃金投資市場現狀與發展趨勢

1.1 現狀

可以說,中國黃金投資市場的發展極具特殊性。簡單歸納總結可以概括為:時間短、速度快、外部環境經歷簡單、市場參與者對黃金投資認識較為簡單,這樣幾個特點。回顧中國黃金市場化的歷程至今也不過10餘年。以下是決定我們國內黃金市場現狀與未來發展的重要事件。

2001年4月,中國人民銀行行長戴相龍宣布取消黃金「統購統配」的計劃管理體制,在上海組建黃金交易所。

2001年6月11日,央行正式啟動黃金價格周報價制度,根據國際市場價格變動對國內金價進行調整。

2001年11月28日,上海黃金交易所模擬運行。

2002年10月17日,上海黃金交易所實際交易試運行中,中金黃金股份公司與北京菜市口百貨公司以每克83.5元的價格成交了3千克2號金。

2002年10月30日,上海黃金交易所正式開業,中國黃金市場走向全面開放。

2003年4月,人民銀行取消了黃金生產、加工、流通審批制,改為工商注冊登記制,標志著黃金商品市場的全面開放。

2003年11月18日,中國銀行「黃金寶」在上海試點,拉開了商業銀行參與黃金市場的序幕。

2004年6月,上海黃金交易所推出「小金條」業務,面向普通投資者。

2005年7月18日,工商銀行與上海黃金交易所聯合推出了個人實物黃金投資業務。

2005年,國家正式批准黃金投資分析師成為一個新興的職業。

2006年12月,中國銀行推出面向個人投資者的黃金期權業務「期金寶」和「兩金寶」。

2006年12月25日,上海金交所正式推出面向個人投資者的AU100g實物黃金投資品種。2007年9月,經國務院同意,中國證監會《關於同意上海期貨交易所上市黃金期貨合約的批復》(證監期貨字[2007]158號)批准上海期貨交易所上市黃金期貨。

2008年1月9日,黃金期貨在上海期貨交易所正式上市。

2010年8月3日,中國人民銀行、發展改革委、工業和信息化部、財政部、稅務總局和證監會聯合下發《關於促進黃金市場發展的若干意見》(銀發〔2010〕211號)文件頒布。

六部委《關於促進黃金市場發展的若干意見》從六個方面解讀了中國黃金市場現狀,並展望了中國未來黃金市場,旨在明確黃金市場的發展定位,建立黃金市場體系,促進黃金市場的健康發展,有效防範市場風險。

這是中國黃金發展史上的首次,也是新中國成立60年以來的重量級的聯合發文行動,不能不說是中國黃金歷史的巨大跨越。

在十年的時間中,中國黃金市場化步伐可謂是大踏步地前進。目前中國黃金市場已初步構成了以交易所體系、銀行體系、實物金商體系為主的三大市場。投資品種涵蓋了實物黃金、交易所產品、黃金期貨、銀行做市商產品,以及投資基金產品。

統計數據顯示(圖1),2011年上海黃金交易所各類黃金產品共成交7438.463噸,同比增長23.03%;成交金額共計24772.168億元,同比增長53.45%。而2011年全球礦產金產量僅有2809.5噸,中國全年黃金的產量為360.957噸,自2007年起列世界第一位;也就是說,上海黃金交易所2011年的交易量幾乎相當於全球黃金礦產量的2.6倍,更相當於中國全年黃金產量的20.6倍,中國黃金市場的潛力可見一斑。

圖1 上海黃金交易所黃金成交量和成交金額

數據來源:上海黃金交易所

在黃金期貨方面,按照成交噸數計算,2011年中國黃金期貨總計成交7934.817噸,佔全球的4.00%,其份額比2010年提高了1.88%(圖2)。但按照成交張數排名,上海期貨交易所黃金期貨由2010年的世界第7位下調至2011年的第8位。

圖2 上海期貨交易所黃金期貨成交量

數據來源:上海期貨交易所

由於歐洲國家債務危機和經濟動盪的持續不斷,2011年中國的投資者對黃金市場依然保持著非常高的熱情。從2011年境內黃金業務來看,商業銀行間的美元黃金期權業務和黃金拆借成交量最為迅猛,較2010年翻了3倍之多,而黃金租賃業務的成交量和2010年相比也增長近1倍;相對而言,商業銀行的傳統黃金業務——無論是自營品牌金,還是代理黃金業務也依舊保持著良好的增長態勢,其中,自營品牌金成交量較2010年增長逾64%,而代理黃金業務同比增長率甚至高達102%(圖3)。

圖3 2011年國內商業銀行境內黃金業務同比增長率

數據來源:國內各主要商業銀行

從境外業務品種來看,2011年商業銀行的黃金遠期和掉期業務增長勢頭最為強勁,其同比增長率分別為41.35%和23.48%(圖4)。可見,有了廣大市場參與者的踴躍投入,2011年國內商業銀行的黃金交易也是日趨活躍。在這樣一個良好的背景下,預計未來商業銀行即將推出的各類黃金投資產品都會延續良好的發展趨勢,交易規模必將呈現繼續擴大的趨勢。

圖4 2011年國內商業銀行境外黃金業務同比增長率

數據來源:國內各主要商業銀行

1.2 未來黃金市場發展趨勢

1.2.1 市場規模潛力巨大

中國經濟經過30多年的高速發展,其經濟總量已經位居世界第二,僅次於美國,居民儲蓄已超過29萬億元。中國已成為世界上第一大黃金生產國與第二大黃金消費國,但我國人均年黃金消費量僅約0.26克,遠遠低於0.7克的世界平均水平,這反映出中國黃金市場潛力巨大。同時看到,黃金投資需求自2005年開始呈現爆炸式增長,根據世界黃金協會發布的報告,中國大陸黃金零售投資需求量從2005年的11噸躍升至2011年的近245噸。而商業銀行的賬戶金交易量2011年更達到至少3000噸。預計未來現貨投資市場(主要包括金條、金幣、銀幣等)規模將過千億元,隨著黃金投資衍生品的不斷推出,預計未來市場年成交量會在10萬億元以上。

1.2.2 投資產品更趨多樣化

目前市場投資產品已經初步具備多元化特點。黃金現貨及其相關製品、紙黃金、黃金期貨、黃金基金等衍生投資產品相繼面世。投資者可根據自身特點進行選擇。隨著國際黃金價格波動加劇,人民幣將最終實現可自由兌換,黃金生產商、流通商更加需要做風險管理,以規避人民幣匯率給生產者帶來的風險,屆時會有豐富的風險管理工具應運而生。其中已套期保值為主的企業需求將進一步擴大。現貨企業將通過黃金投資市場轉移價格波動風險,控制生產與加工的成本與利潤的要求日趨顯現。由此將給黃金投資市場帶來更多的產品與服務需求。這也是期貨交易不斷得以發展的主要原因。預計黃金期貨市場規避風險的功能將逐漸發揮。

1.2.3 無形市場(OTC市場)的發展

從國際黃金市場的發展軌跡看,無形市場的交易量占整個黃金市場交易量近90%。而整個倫敦黃金市場沒有交易所,其交易是通過「無形方式」五大金商及客戶網路間的相互聯系組成;蘇黎士黃金市場也沒有正式組織結構,主要通過瑞士三大銀行為客戶代為買賣並負責清算。相信中國未來的發展也將循此軌跡,大量的交易將通過無形市場完成,市場將會由銀行及有實力的金商引領。隨著無形市場的發展,容量巨大的黃金借貸和遠期交易市場將會誕生。預計未來,中國黃金借貸市場的年容量難以估量,由此將產生巨大的資金流,黃金的融資和資本增值效用將進一步放大。

1.2.4 金商企業的品牌效應將日益突出

目前的金銀投資市場還處於商品交易范疇的初級階段,更多的市場影響來自於國家政策的宏觀調控,以及作為交易本身的黃金投資產品的價格波動。在不斷升溫的黃金投資市場競爭中,金商在市場中的影響力將逐步增強,而企業的品牌效應也將在產品走向多樣化期間發揮更大的投資驅動力,未來的金銀投資市場必將形成從企業到產品的多品牌競爭格局。

2.黃金投資價值與價格走勢分析

2.1 黃金投資價值

目前在對黃金的不同看法上,集中體現了現代經濟學與古典經濟學、科班經濟學和常識經濟學的區別。

古典經濟學是建立在「金本位」的基礎上的,在這一點上,亞當·斯密、卡爾·馬克思和J.P.摩根是完全一致的。然而,從1933年開始,到1970年完成的黃金制約紙幣制度被徹底瓦解和驅逐,同時被驅逐的還有經濟學的「道德情操」。當年亞當·斯密能夠將《國富論》和《道德情操論》作為杠鈴的兩端舉起來,那是他有「金本位」作為舉握的中軸。即任何人想要獲得財富,必須用對等的使用價值來交換,即使大英帝國覬覦中國的白銀,那它也需要用鴉片來換。

格林斯潘曾經寫道:「在沒有金本位的情況下,將沒有任何辦法來保護(人民)的儲蓄不被通貨膨脹所吞噬」。自格老閉上嘴巴之後,從此平步青雲,成為現行金融體系最成功的操盤手—成功統治美聯儲18年,製造了「前無古人後無來者」的超級金融泡沫。

紙幣的濫發必然導致通貨膨脹,凱恩斯開創的芝加哥經濟學都是順從和服務於這一動因的。他製造了一個以「通貨膨脹為必然性」的理論迷宮,最後的結果是,「金本位」所代表的人類經濟交易「自由、公正、民主、人權」成了愚昧與落後的象徵。而現在美聯儲只需要印刷鈔票發行國債就可以做到財富積累。對此,非主流的奧地利經濟學認為,整個世界都已經被放任的紙幣體系「陷害」了,由於大量貨幣釋放而導致「人造的增長」,反過來要求釋放更多的貨幣繼續刺激增長,這種以保持GDP增長速度為特徵的加速循環的泡沫遲早要破滅的,最後的結果就是伏爾泰講的「所有紙幣最終將會回歸它們的最初價值——零」,而在這樣的推論下,黃金將用悲劇的方式構建出前所未有的牛市。

從個人的視角出發,真心希望我們的投資者,更廣泛的講是民眾,擁有合理數量的黃金作為資產結構中具有不可替代的平衡品,同時也希望我們的黃金永遠不要派上用處,因為如果我們必須支付黃金才能進行經濟活動時,世界必將處於不可想像的環境之中。

2.2 黃金價格走勢分析

2.2.1 歷史回顧

在布雷頓森林體系崩潰以後的幾年裡,黃金好像忽然失去了價值衡量的功能,被當做過度炒作的工具,其以美元標定的價格大幅波動,以至於到了1980年其價格達到原來黃金官價的20倍左右,創造出令人眩目的852美元/盎司的價格。從1980年後,黃金價格一直處於下降調整通道中,這種價格調整綿延了漫長的20多年。在1999年8月黃金價格創下了251美元/盎司的最低價格。

在接下來的10年裡,由於美國經濟的衰退,為了保證美國經濟的發展,美元的持續性貶值,讓人類重新開始考慮「信用貨幣」的信用問題。在國際間的摩擦日益增多、各經濟體的不信任感日益增強的現階段,讓人類充滿猜疑的信用貨幣,對於潛意識里已經把黃金作為歷史留給人類的信仰與文化,它應該起到其重要的作用,黃金是現階段可以達到全世界共識的最具「信用與道德」的價值衡量尺度。

2.2.2 黃金價格的影響因素

黃金在過去兩年裡其市場價格主要受到三個方面的因素影響。

其一,黃金投資的主導力量繼續加強,國家、機構和個人紛紛增加黃金儲備。俄羅斯、印度、中國等以美元、歐元為主要國家儲備的國家,在美元等主要貨幣貶值的情況下,更傾向於購入黃金這一硬通貨作為國家儲備。2010年,官方黃金購買量是77噸,出現了20年來的首次凈買入,2011年這一數據達到了439.7噸,是前年5倍多。可見黃金在國家金融安全中的作用得到了世界各國的普遍認可。全球主要基金以購買黃金ETF的方式增持黃金資產。據世界黃金協會統計,印度和中國投資需求均出現快速增長,分別達到366.0噸和258.9噸,在這一因素的主導下,傳統影響黃金價格的供求關系繼續弱化。

其二,黃金下跌的主導力量仍來自資金的波動,這與前幾年的大跌原因如出一轍。2011年的主要下跌開始於2011年9月,集中體現在9月份和12月份的快速殺跌行情。究其深層次原因,與歐美危機影響下的二級市場融資困難、美元流動性缺失不無關系,而不是黃金基本面發生了變化。

其三,黃金價格走勢的突出特點是波動率加大,其波動率達到1999年上漲以來的最高水平。這一方面體現出資金紛紛介入黃金,主動性操作增加;另一方面表明,黃金市場在快速發展中的快速洗牌行為。

2012年國際金價相對表現平穩,但整體依然運行在歷史高位區間。市場價格波動主要延續了2011年以來各個影響因素的不斷轉換與深化。從目前市場表現觀察,我們可以得出以下兩個基本結論:全球經濟增速放緩的趨勢不會停止;未來經濟不確定性依然存在。

未來,美國經濟需要降低金融和服務業在經濟體中所佔的比重,而加強製造業,即「去金融化」。歐洲需要在較長的時間內削減財政赤字,改革其陳舊的勞工體制,降低福利,增加競爭力,即「去福利化」。中國則面臨著在新的形勢下的經濟轉型,逐漸擺脫對於房地產業的依賴,即「去單一資產化」。同時,改革的目標之一是全球經濟的再平衡,即發達國家需要加大出口和投資的比重,而新興市場國家則需擴大內需,保持經濟可持續發展。

可以預見,這個改革的過程將會相當漫長和痛苦。模式的轉變,或者說是系統的升級,絕非可以一蹴而就。在未來數年內,發達國家和新興市場國家的經濟都將放緩。也由於經濟前景不明,全球資本市場的波動性也將明顯上升,股市難有趨勢性的牛市,商品市場維持寬幅震盪的可能性較大,各種資產面臨重新估值,因此投資的風險上升,避險類資產的配置要求即得到了提高。從過去十年的資產價格收益表現看,黃金以平均每年超過18%的收益名列榜首。

我們有理由相信1920美元每盎司的市場價格高點屬於階段性價格高點,未來黃金市場價格依然存在繼續刷新價格紀錄的機會與能力。因為黃金是唯一不以國家信譽和承諾變現的資產,具有難以替代的可信度。雖然現在的信用貨幣在儲備時會有利息,而且支付和結算起來非常方便,但畢竟是由於社會經濟發展在黃金的基礎上衍生出來的產物,沒有相對的長久性。

總的來說,投資黃金既不是商品投資也不是金融炒作,只是一種貨幣資產向另一種貨幣資產的轉移。不管未來人類有多少種貨幣,代表價值的黃金貨幣可能永遠不會被拋棄。

Ⅳ 中國黃金市場的現狀是什麼樣子的

2001年4月，央行行長宣布取消黃金「統購統配」的計劃管理體制。同年6月，央行正式啟動黃金價格周報價制度，根據國際市場價格變動對國內金價進行調整。2002年10月30日，上海黃金交易所正式運行，這是我國黃金管理體制改革的重大突破，象徵著中國黃金市場邁出了新的步伐。目前我國黃金市場表現出以下幾個重要特徵：
1.成功建立了多元化、多層次的黃金交易市場
目前，中國黃金市場已建立了黃金商品市場、黃金投資市場和黃金信貸市場。這些市場為黃金多重屬性發揮功能創造了條件，也為人們對黃金的商品需求、貨幣需求和投資需求提供了不同的交易平台。
具體而言，我國黃金市場已形成了由上海黃金交易所、區域黃金交易中心、上海期貨交易所以及銀行櫃台和黃金製品商鋪組成的黃金交易市場體系。其中，上海黃金交易所為會員單位提供交易平台，因此交易所的價格信息對我國黃金市場具有導向作用；區域黃金交易中心作為二級交易市場，主要以自營和代理黃金業務為主，起到了連接上海黃金交易所與非會員機構和個人投資者的作用；上海期貨交易所主要經營黃金期貨，為投資者提供了套期保值、投資於投機的交易場所；銀行櫃台與黃金製品商店為廣大個人投資者和消費者提供交易場所，滿足他們不同的需求。
2.成功建立了場內交易與場外交易並存的黃金交易體系
國際上各大著名黃金市場經過幾百年的發展，已經形成了各具特色且較為完善的交易模式。其中最具代表性的是以紐約商品交易所（NYMEX）為代表的期貨有形市場和以倫敦金銀市場協會（LBMA）為代表的銀行間現貨無形市場。綜合發達國家黃金市場發展的成功經驗，中國目前已建成了較為規范的以場內有形的黃金現貨與期貨為主，場外市場逐步完善的交易體系格局。
（1）場內交易
目前，我國黃金市場的場內交易主要在上海黃金交易所和上海期貨交易所進行。
上海黃金交易所自2002年10月30日正式開業以來，在完成了黃金由「統購統配」向市場化交易轉變的功能之後，通過增設現貨延期交收業務、調整會員結構、設立夜市交易、不斷豐富個人黃金投資品種、降低入市門檻等有效方式和手段，推動國內黃金市場持續穩定發展。集黃金、白銀和鉑金等三大品種於一體，開展包括現貨實盤、延期交收和個人投資等多種業務在內的綜合性貴金屬交易所，並於2007年正式吸納了匯豐銀行等國外著名黃金交易銀行為正式會員。
另外，為了規避遠期黃金生產、投資方面的交易風險，上海期貨交易所於2008年1月9日成功推出了黃金期貨，並採取了與現貨市場進行物理隔離的發展模式。投資者以代理方式通過期貨公司進入上海期貨交易所，可以實現對黃金的間接投資。期貨交易所特有的雙向交易和對沖機制、保證金交易制度、t+0交易制度，為廣大投資者提供了一個獨特的投資平台。
（2）場外交易
我國黃金市場場外交易的主要載體是作為投資者進入黃金市場的商業銀行。中國銀行、建設銀行、工商銀行、農業銀行等四大國有銀行已經中國人民銀行批准，可以從事國內黃金現貨買賣、黃金交易資金的清算，並代理上海黃金交易所辦理黃金實物倉儲和交割、黃金項目融資、同業黃金拆借、租賃收購黃金，以及對居民開展黃金零售業務。與上海黃金交易所推出的實物黃金投資不同，自2003年起，上述各大銀行先後推出了以各自銀行命名的紙黃金業務，同時代理上海黃金交易所推出的金條業務。

Ⅵ 珠寶市場調查報告總結範文

珠寶調查報告範文篇1

一、中國珠寶業的發展

隨著經濟的快速增長，中國珠寶首飾銷售量近年來以年均15.8%的速度增長，短短的幾年時間，由前2000年的僅佔全球1%躍居世界前列，僅次於美國，已成為世界上少數幾個珠寶首飾飾品年消費額超過100億美元的國家之一。2006年黃金的產銷量位列世界第三，鑽石消費列居世界前五位，鉑、鈀消費名列世界信大第一。到2010年中國珠寶年銷售將達到2700億元，出口超過160億美元，有望成為全球最具競爭力的珠寶首飾加工和消費中心，也將成為全球的珠寶貿易中心之一。

二、中國珠寶首飾產業的現狀

2006年中國的黃金珠寶滑衡豎首飾消費零售總額已達1600億元(210億美元)，與排名第一的美國相比尚有較大的差距，據美國商務部剛剛公布的初步數據顯示，受零售價格上漲的提振，美國06年珠寶攔殲銷售額強勁上升7%至630億美元，高於05年的589億美元。黃金消費約300噸，鉑金消費約35噸，鈀金消費約24噸，鑽石消費約13億美元。珠寶首飾品種有黃金、鉑金、鈀金、白銀、鑽石、翡翠、彩色寶石和半寶石、珍珠等飾品。而居前三的零售品種是：黃金、鉑金、

鑽石鑲嵌。其中黃金飾品消費已成為僅次於印度和美國的世界第三大黃金需求市場。鉑金首飾消費從2002年起，已持續5年世界第一，成為全球最大的鉑金首飾消費大國。鈀金首飾消費從2003年起一直穩居世界第一。

GFMS執行主席Philip曾表示，目前中國鉑金首飾消費量佔全球總量的44%，鈀金首飾業消費近70%來自中國。中國的鉑、鈀消費量對全球的供求、價格都有極大的影響。

雖然中國珠寶業起步較晚，但市場發展空間廣闊。在中國正式成為世貿組織成員後，黃金珠寶業這個新興的行業正在迅速地與國際接軌。在消費升級的大背景下，以金飾品為代表的我國奢侈品零售業從2003年以來開始步入了高增長通道。具有品牌優勢和銷售網路優勢的奢侈品零售商的價值日益顯現。中國自改革開放以來，20多年的發展，綜合國力不斷增強，經濟高速穩健地增長。據國家統計局的數字顯示，中國人均GDP達到1800美元，上海、北京人均GDP都超過了5000美元。國際上平均每7,000名消費者就有一家金店，在香港則更高，平均每6,500名消費者就有一家金店;而內地目前僅有8,000多家金店，即使僅以發達地區的2億消費者計算，也才達到每25,000人一家金店。我國年人均首飾擁有量0.15件/人，遠低於美國3件/人，義大利2.5件/人，日本2件/人的水平。目前在大城市僅有55%的居民擁有珠寶首飾，中小城市這一比例僅為23%，而東部的農村則更少，僅達到17%。隨著經濟的發展，中國金銀首飾產業發展空間巨大。此外，根據中國人口高峰的預測，2009年或者2010年將產生中

國婚慶對數的最高峰。

三、珠寶首飾市場需求

近年來我國珠寶首飾產業發展迅猛，年銷售額從上世紀80年代初的2億元增長到2006年的1600億元。我國黃金珠寶業由單一足金飾品生產發展成為多檔次、多品種、產銷協調發展的產業。我國黃金珠寶首飾從業人員從上世紀80年代初的2萬人發展到目前的約300萬人，生產企業多達5000餘家，其中近500家企業年產銷額過億元或接近億元。其市場需求分為以下幾類：

1、中國女性飾品市場

據內地權威機構對中國女性飾品市場的調查，女性占據飾品消費市場的最大份額。當前，我國女性飾品人均佔有率不足5%，而日本為68.2%、新加坡48%、韓國68%、馬來西亞為47%、泰國為68%。隨著內地經濟的不斷發展和國民收入的高速增長，女性對飾品的需求與日俱增。專家預計，到2005年中國的女性飾品佔有率將由現在的5%增加到55%以上，需求旺盛、潛力巨大、極具開發價值。可見，我國的黃金珠寶飾品市場還可有10倍的成長空間。

2、中國的婚慶市場

未來，中國黃金珠寶首飾市場的消費增長將主要靠婚慶、鑽飾消費和境外來華遊客消費等三個需求來拉動。全國每年有近1000萬對新人喜結良緣，因結婚產生的消費高達2500億元，即使5%用於購買首飾，總額也很可觀。2006-2007年是婚慶年，在經歷了2005年之後婚慶黃金珠寶消費將在2007年爆發。特別是人口出生率高達21%的八十年代中後期出生的人群將於2007至2012年左右進入婚齡，僅婚慶黃金珠寶消費就前景可觀。

四、中國珠寶玉石首飾特色產業基地

產業基地主要分布在：蘇州相城、江蘇東海、雲南瑞麗、山東昌樂、福州晉安、河南鎮平、浙江青田、雲南騰沖、遼寧岫岩、廣東四會、廣州番禺、內蒙赤峰、遼寧阜新、深圳羅湖、浙江諸暨、廣州花都。其中深圳珠寶加工量佔全國的70%份額。

五、深圳黃金珠寶行業的整體情況

珠寶調查報告範文篇2

深圳市珠寶產業起步於上世紀80年代，從小作坊到專業運作，從貼牌加工到自創品牌，從“散兵游勇”到組成“集團軍”闖天下，經過近30年的發展，已經成為國內最大的珠寶首飾製造和交易中心，以及全國珠寶行業國際信息中心和采購中心，是深圳市六大傳統產業之一，並正向時尚產業邁進。黃金用量占上海黃金交易所全年首飾用金成交量的90%;鑽石用量占上海鑽石交易所全年成交量的90%;鉑金用量占上海黃金交易所首飾用金成交量的90%。珠寶首飾生產加工的規模、技術、工藝、產品質量均領先國內同行。深圳珠寶已穩居國內珠寶行業龍頭地位，在國際上也具備了一定的影響力和競爭力。

1、深圳珠寶首飾行業發展歷程

深圳珠寶首飾行業的發展得益於改革開放，從1981年至今，深圳珠寶首飾行業的發展可以分為三個時期。

1981年——1988年，為深圳珠寶首飾行業的起步階段。

1989年——1996年，是深圳珠寶首飾行業的迅速發展時期。1997年——目前，是深圳珠寶首飾行業實現規模化、集約化生產，企業創品牌的時期。

統計顯示，截至2008年12月底，深圳市的注冊珠寶企業約2300家，自有品牌約2200個，其中，珠寶生產加工企業約佔41%;珠寶批發貿易企業約佔31%;珠寶零售企業約佔10.5%;珠寶包裝用品批零約佔5.7%;珠寶及其用品設計企業約佔4.3%;其他珠寶相關業務企業(包括珠寶設備生產、珠寶維修企業、專業市場、珠寶鑒定檢測機構等)約佔7.5%。2008年行業製造加工總值超過600億元人民幣，從業人員約12萬。深圳珠寶企業目前已獲得了“翠綠”、“百爵”、“吉盟”、“星光達”、“意大隆”、“周大生”、“安盛華”等26個中國名牌產品，“周大生”、“千禧之星”、“寶怡”、“百泰”、“吉盟”、“鑽之韻”等9件中國馳名商標以及14個廣東省名牌產品、12個廣東省著名商標。

2、深圳珠寶產業的地位

現已擁有珠寶首飾製造企業2100多家，年總產值800多億元，佔全國珠寶市場份額的70%以上，黃金、鉑金、鑽石加工、交易量均占上海黃金交易所、鉑金交易所和鑽石交易所全年成交量的80%-90%，年出口總額12億美元。

3、深圳珠寶產業的企業類別

2006年底注冊珠寶企業2100家，自有的品牌2200個，其中珠寶加工製造企業約850家，約佔41%;珠寶批發貿易企業約600家，約佔31%;珠寶零售企業約220家，約佔10.5%;珠寶包裝用品批零企業約120家，約佔5.7%;珠寶及其用品設計企業約90家，約佔4.3%; 其它 珠寶相關業務企業(包括珠寶設備生產、珠寶維修企業、專業市場、珠寶鑒定檢測機構等等)約120家，約佔5.7%;其它企業約50家，約佔2.3%。

4、深圳珠寶產業的品牌企業

目前全行業獲得中國名牌產品稱號的有26個，中國馳名商標的6個，獲得廣東省名牌的8個。

黃金類：百泰、翠綠、寶福、甘露、粵豪、安盛華鍍層流行首飾：雅諾信、千禧之星、萃祿、吉盟、富理

翡翠類：周大生、百爵、兆亮、金大福、意大龍、晶永恆、雅福鑲嵌類：星光達、寶怡、鑽之韻、千禧之星、福麒、金象、周大金、鶴麟

5、深圳珠寶行業發展現狀

(一)、產業集聚程度高，產業集群已經形成

深圳珠寶業目前已經形成了種類較為齊全、時尚新穎、款式別致、技術領先的多品牌共存的珠寶首飾產品體系。

(二)、產業製造能力突出，已成為最大的珠寶製造基地

深圳珠寶產業的生產加工能力突出，製造加工能力強大，管理精細化能力較高，電腦設計、快速成型、激光焊接、激光鑄模、 網路技術 及計算機管理的普及，使深圳的珠寶首飾企業的生產技術達到了國內先進水平。目前，深圳珠寶產業基地內有60%以上的企業在技術先進性與專利方面達到國內領先，有30%以上企業擁有獨立研發機構，有20%的企業生產技術、工藝已達到國際先進水平。

(三)、由擁有毗鄰香港的區位優勢逐步轉為自主創新，設計及 文化 創新能力國內領先

過去，毗鄰香港使得深圳珠寶產業獲得了快速發展的“地利”。深圳可以學到國際流行的設計風格、新的工藝和技術，在款式設計和流行趨勢上可以第一時間從香港了解國際上珠寶首飾發展的新潮流，學習國際流行的設計風格及新的工藝和技術，同時也可以吸取香港等一些國際信息資訊優勢。現在，大多數深圳珠寶企業在不斷學習借鑒的基礎上，自主創新，把國際潮流的設計風格和優秀的中國 傳統文化 相結合，大膽突破，結合中國珠寶市場，不失時機的開發出適合中國消費大眾的珠寶首飾飾品。近幾年來，尤其在珠寶文化創意方面，有較大的突破，從而使深圳珠寶的文化內涵和品牌影響力，在中國珠寶業的作用和地位，日益突出。如百泰公司創造了多個業界“第一”：首次改良了車花夾具，為黃金產品特別是六角佛珠優化升級，第一款電鑄手環成功研發;第一款可靈活換面的手鐲發明;自主研發了滾砂

機，推出“健康首飾”新概念;率先提出“文化黃金”和“時尚黃金”的新概念;公司現申請國家發明專利8項，以獲得實用新型專利4項，外觀專利53項、著作權12項，被評為“深圳市自主創新行業龍頭企業”。星光達立足於自主開發創新，先後有20多項自主知識產權的高品質產品具有發明專利和外觀使用專利。

(四)、知名珠寶品牌眾多，深圳珠寶已形成產業品牌集群優勢珠寶行業有一句流行語：世界珠寶未來看中國，中國珠寶現在看深圳。深圳珠寶以款式精美、工藝精湛、質量優異等特點享譽全球。

深圳珠寶企業目前已獲得了26個中國名牌產品、9件中國馳名商標以及14個廣東省名牌產品、12件廣東省著名商標。深圳珠寶企業品牌數量和知名度已穩居國內珠寶行業龍頭地位，並輻射到歐美和東南亞。

深圳珠寶產業通過政府、行業協會和企業的共同努力，率先做響做亮“深圳珠寶”區域品牌，實現深圳從“中國珠寶製造之都”向“中國珠寶設計之都”和“中國珠寶品牌之都”的轉換。

(五)、企業品牌文化塑造初見成效

目前，深圳珠寶已經從過去的OEM代工生產逐步走向以差異化設計、生產的自主品牌發展道路，大部分珠寶企業也已經開始意識到專利保護和知識產權的重要性，紛紛著手打造自主品牌，創建品牌的文化內涵，形成自身品牌的特色。

(六)、政府高度重視，加快珠寶產業基地和區域品牌建設

(七)、融資途徑開始多樣化

隨著珠寶產業的發展，珠寶企業也逐漸受到資本的追捧。深圳珠寶區域品牌骨幹企業紛紛打破家族制的管理模式，建立現代 企業管理 制度，創造上市條件，實現資源優化配臵。目前，“福麟國際”已在美國納斯達克成功上市，雅天妮成功在香港上市，潮宏基成功在中小板塊上市，愛迪爾已完成股改並開始接受上市輔導等。各家銀行也積極支持珠寶企業發展。水貝珠寶支行作為我行黃金珠寶特色支行，已與32家珠寶企業開展授信業務，與深圳珠寶行業內的龍頭領軍企業開展貨押業務。

6、深圳珠寶行業未來發展趨勢

據業內人士估計，21世紀的頭十年裡，中國的珠寶市場將比上世紀末增長10倍，達到8000億元，並將在2010年成為全球黃金珠寶消費及製造生產中心。中國的珠寶業正由“全球最有潛力的市場”向“全球最大的市場”演進。

(一)、政府不斷出台鼓勵政策與 措施 ，使黃金珠寶行業迎來更寬松的發展環境

加入WTO後，中國的黃金珠寶市場進一步開放，企業的經營環境不斷改善，並成為它們參與國際競爭，提高競爭實力的重要保障。

(二)、國內巨大的消費市場是推動黃金珠寶業發展的堅實基礎據統計，我國各種黃金珠寶的營業額已超過1600億人民幣。根據國際現有的統計 方法 ，在世界國家和地區人均黃金擁有量排名中，台灣以人均8.6克高居第一，美國、香港為人均6.6克，中國大陸人均尚不到0.25克，市場潛力不言而喻。巨大的國內消費市場成為國

內黃金珠寶企業發展的基礎。

(三)、中國的黃金珠寶企業有進一步擴大國際市場的能力

中國是世界第三大黃金消費國，第一大鉑金飾品市場，形成了一批知名的珠寶企業，中國的珠寶行業已具有了一定的競爭力。擴大中國黃金珠寶的國際佔有率則成為必然。

(四)、珠寶行業將與旅遊業、文化產業融合發展

把珠寶首飾文化、寶玉石 科普知識 教育 融旅遊、休閑、商貿於一體，創造特色鮮明、文化深厚、商業繁榮的商業特色成為珠寶發展的一個亮點，珠寶首飾消費已成為國民的第三大消費 熱點 ，珠寶旅遊業的發展前景十分看好。其既普及珠寶文化知識，又把旅遊、休閑、商貿結合起來，提升珠寶行業的品味和亮點，同時也拉動深圳商貿業、旅遊休閑經濟的發展。

當今中國的珠寶市場正在由“全球最有潛力的市場”演化為“全球最大的市場”。深圳珠寶正以“內涵在深圳、外延在世界”的胸懷，塑造區域品牌的高端形象，取得進一步的發展。

六、深圳黃金珠寶行業企業狀況

調查表明：利潤額在100萬以下的企業超過一半，500萬以上的企業只是鳳毛麟角。珠寶企業產值在5000萬以下的67%，5000萬—2億的20%，2億—10億的13%，但該類企業的利潤絕大部分都在300萬以下。

珠寶調查報告範文篇3

1、黃金珠寶行業特點：

資金密集型行業勞動密集型行業

生產環節簡單，資金流向清晰行業內部存在相對封閉的資金拆借市場

2、黃金珠寶企業的分類：

①按照細分行業區分，黃金珠寶企業可分為:黃金素金加工類鉑金素金加工類鑲嵌類(包括彩石鑲嵌)鑽石經銷類其他原料經銷類

②按照產業鏈區分，可分為三類：自身具有生產加工和終端零售網點的企業自身只有生產加工，銷售以批發為主的企業自身不從事生產，組織貨源進行批發零售的企業3、黃金珠寶行業的主要資金需求

金、鉑金等主要原材料價格上漲，造成企業存貨資金緊張季節性備貨的資金需求

部分企業逐步介入和加大零售環節投入，用於增加零售網點和鋪貨需要資金

4、黃金珠寶行業的主要風險

企業主要的風險集中於“賭金”的行為

為規避該類風險，建議選擇企業正常經營滿3年，企業實際控制人從業 經驗 滿5年以上的企業介入5、深圳珠寶企業注冊資本來源

62.7%來源於私營和個體、16.9%來源於合資、8.5%來源於外商(港澳台)、5.1%來源於集體、3.4%來源於國有、3.4%來源於其他。6、企業的組織結構

76.8%屬於有限責任制、8.9%屬於股份制、7.1%屬於來料加工、5.4%屬於其他、1.8%屬於合夥制。

七、深圳黃金珠寶行業財務特點、製作工藝以及融資方式1、財務不規范

02年以前，需持有人民銀行的牌照，大部分企業採用掛靠的方式經營

03年成立上海黃金交易所、04年金交所開放鉑金交易，免徵黃金、鉑金進口關稅，逐步規范了黃金、鉑金的采購 渠道

06年上海鑽石交易所開放，實行證17%返還13%的稅率政策，有了正規采購渠道，大部分零售商採用核定稅制，采購時不需要開發票，上游生產企業大量稅票無法沖抵2、生產淡旺季明顯

對於大部分黃金珠寶企業每年的6、7、8三個月和10月中下旬為淡季,對於部分外單量較大的企業，淡旺季情況較為不明顯。3、黃金珠寶企業的原材料來源

(一)、黃金、鉑金等貴金屬的來源分三種：上海黃金交易所貴金屬提供商(走私金)回收提純金

(二)、鑽石的來源主要為兩種：上海鑽石交易所鑽石供應商。

4、黃金珠寶企業的主要生產流程(一)、素金類：

拉絲/壓片→折壓成型→鏤花→打磨→電金(二)、鑲嵌類：

設計→製作銀模→製作臘模→導模→執模→鑲石→打磨→電金5、融資方式：民間拆借

企業間拆借(倒模廠、鑽石供應商)擔保貸款

銀行貸款(倉單質押、聯貸聯保、貨押融金、借金還金引進風投資金(千禧之星)准備IPO的企業

八、銀行對黃金珠寶行業的調查方法1、黃金珠寶行業銷售額的核算方法)

①數人頭法

②存貨核定法(存貨包括展場存貨和工廠存貨，但不包括零售賣場中的存貨)

③零售賣場核定法

通常單一零售賣場的鋪貨量在100萬-200萬不等，賣場的存貨周轉速度大概在90天/次-120天/次，所以其零售銷售額=150萬×賣場數量×3(保守計算)。2、存貨的核查

生產車間的存貨------抽查《企業存貨日進出庫清單/台帳》核實企業展廳中的存貨-------抽查《企業存貨日進出庫清單/台帳》核實存放於企業直營零售店的存貨-----核查企業內部賬本，或按照150萬/店推算

此外，可通過參加企業月盤核實企業存貨3、企業應收應付科目的核查素金行業：上下游交易多以現款現貨方式交易，最長帳期一般不超過7天，素金行業的應收應付科目占款較少;

鑲嵌行業：主要應付為鑽石款，鑽石采購可以有3-6個月帳期;鑲嵌行業的銷售通常也有一定帳期，一般在30天左右。4、其他應收應付科目

作為黃金珠寶企業其他應收應付科目大多為企業之間的短期拆借款，金額波動較大，核實存在一定難度。5、其他輔助調查資料公司水電費單據正本電金水的開支工資單

金交所/鑽交所的會員資格中國名牌等榮譽稱號九、黃金珠寶行業的授信建議

給予上述對黃金珠寶企業的調研，我部建議拓展黃金珠寶行業堅持以下幾個原則：細分行業龍頭有限原則

即具有生產加工又具有零售渠道的全流程企業有限原則具有自主品牌(或中國名牌)，銷售渠道完善企業有限原則(一)准入標准

(二)主要調查重點員工人數

實際控制人信譽及個人資產存貨金交所采購憑證水電費單工資表電金水用量

(三)特色貸後管理辦法

貸款盡量限定用於向金交所、鑽交所購買原材料要求企業按月保持一定金額資金通過我行結算賬戶用於向金交所、鑽交所購買原材料

根據企業情況，經辦支行按月或按季參加企業月度存貨盤點，規定存貨量不得低於一定金額

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Ⅶ 中國黃金市場的現狀及存在問題

只有上海期貨交易所開通的黃金期貨是正規的，受國家證監會監管的。總之，現貨黃金100%是騙人的。其他所謂的什麼亂七八糟英國的、香港監管的都是對賭平台，他們利用後台系統隨意篡改交易數據，想怎麼改就怎麼改，毫不費勁，瞬間消滅你的財富。
望採納。

Ⅷ 黃金市場前景怎樣

——2022年全球黃金市場供需現狀與價格走勢分析 中國是全球最大的黃金生產國【組圖】

黃金行業主要上市公司：目前國內黃金行業的上市公司主要有中潤資源(000506.SZ)、銀泰黃金(000975.SZ)、湖南黃金(002155.SZ)、恆邦股份(002237.SZ)、萃華珠寶(002731.SZ)、ST榮華(600311.SH)、中金黃顫沒金(600489.SH)、山東黃金(600547.SH)、濟南高新(600807.SH)、赤峰黃金(600988.SH)、西部黃金(601069.SH)、紫金礦業(601899.SH)、白銀有色(601212)等。

本文核心數據：全球黃金產量、全球黃金銷量、黃金價格走勢

中國是全球最大的黃金生產國

黃金是一種特殊的貴金屬，具有商品和金融雙重屬性。盡管布雷頓森林體系崩潰後，金本位制正式退出歷史舞台，但是由於黃金的價值屬性和其稀缺性仍決定了其重要的地位。從黃金供給來看，目前全球各國基本都有黃金開采業務，根據世界黃金協會數據顯示，2015年至2020年全球黃金產量先增長後下降，在2018年產量為3509.3噸，達近年來最高值，隨後開始回落，2020年全球黃金產量僅為3359噸，2021年全球礦產黃金較2020年小幅回暖2%。

以上數據來源於前瞻產業研究院《中國黃金行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

Ⅸ 黃金價格大漲，中國大媽再入場，中國黃金目前的市場現狀如何呢

黃金價格大漲，中國大媽再入場，中國黃金目前的市場現狀非常不錯，有銀行員工表示庫存都快要賣完了。

盛世收古董，亂世買黃金，黃金已經成為了人們規避風險的一種主要理財工具，近期因為俄烏局勢的影響引發了人們對黃金的青睞，眾所周知，對於黃金來說具有硬通貨的特性，黃金的價格也是在不斷的走高，中國大媽的入場代表著黃金產品，將會更加暢銷，不過有人群表示金價上漲之後買金條當然也會逐漸的增多，因為金條相較於其他黃金飾品來說更有增值保值的作用。

3、黃金市場如何？

我認為黃金市場存在著極大的不確定性，因為任何投資都具有一定的風險性，因此我們在進行投資之前，一定要及時了解相關，只是金價上漲主要是受俄烏沖突的影響，加上春節前後是黃金消費的旺季，所以黃金才會價格一路走高，但是長期來看黃金市場很有可能會逐漸冷靜下來。