指數分級基金套利交易的實證研究

『壹』 etf指數基金有哪些

指數基金非常多，下面列舉5個：

1、滬深300指數

滬深300指數，是由滬深證券交易所於2005年4月8日聯合發布的反映滬深300指數編制目標和運行狀況的金融指標，並能夠作為投資業績的評價標准，為指數化投資和指數衍生產品創新提供基礎條件。

2、標普500指數

標准普爾是世界權威金融分析機構，由普爾先生(Mr Henry Varnum Poor)於1860年創立。標准普爾由普爾出版公司和標准統計公司於1941年合並而成。

標准普爾為投資者提供信用評級、獨立分析研究、投資咨詢等服務，其中包括反映全球股市表現的標准普爾全球1200指數和為美國投資組合指數的基準的標准普爾500指數等一系列指數。

3、納斯達克100指數

納斯達克(NASDAQ)是美國全國證券交易商協會於1968年著手創建的自動報價系統名稱的英文簡稱。納斯達克的特點是收集和發布場外交易非上市股票的證券商報價。

它現已成為全球最大的證券交易市場。納斯達克指數是反映納斯達克證券市場行情變化的股票價格平均指數，基本指數為100。

4、日本經濟平均指數

經濟平均指數，簡稱日經平均指數Nikkei225（日語：日本平均匯率價格、日經225指數），是由《日本經濟新聞社》推出的在東京證券交易所交易的225品種的股價指數，1979年第一次發表。

5、銀華滬深300指數分級證券投資基金

本基金投資於具有良好流動性的金融工具，包括滬深300指數的成份股、備選成份股、新股（含首次公開發行和增發）、債券、債券回購、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許本基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。

如法律法規或中國證監會以後允許基金投資其他金融工具，基金管理人在履行適當程序後，可以將其納入投資范圍。

『貳』 股指期貨是什麼意思啊

股指期抄貨（Stock Index Futures，即股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨），是指以股價指數為標的資產的標准化期貨合約。雙方約定在未來某個特定的時間，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。股指期貨交易的標的物是股票價格指數。

『叄』 在場內購買了分級基金中的A、B份額後，怎麼轉到場外

也許如下網上摘錄會對你有所幫助：一隻基金，三類份額據了解，瑞和滬深300指數分級基金分為瑞和300?瑞和小康?瑞和遠見三類份額，瑞和300既可在銀行處購買，也可在券商處購買，其中通過銀行購買的份額就和普通的滬深300指數基金一樣，被動投資追蹤滬深300指數不上市交易，但接受日常申贖?不過其管理費為1%，高於普通指數基金0.6%的管理費；而通過券商認購的份額，則將自動按1:1的比例分為瑞和小康及瑞和遠見份額，進行上市交易，但不接受申贖?
通過兩個渠道發行的上限為120億，超出上限則將啟動比例配售；而在基金合同生效後，瑞和300規模沒有限制，但是小康和遠見加起來的規模最多不能超過120億，最低不能小於20億，以保持交易品種的流動性?
杠桿機制，超越指數該基金創新之處正在於不同份額之間在不同凈值區間分成比例的不同而產生的杠桿機制?
據悉，在該基金任一運作周年內，當瑞和300份額的基金份額凈值在1.0元至1.1元區間以內變動時，在計算瑞和小康與瑞和遠見的凈值時，二者將按8:2分成，瑞和小康份額的基金份額凈值變動額是瑞和300份額的1.6倍；而當瑞和300份額的基金份額凈值在1.1元之上變動時，在計算瑞和小康與瑞和遠見的凈值時，二者將按2:8分成，瑞和遠見份額的基金份額凈值變動額是瑞和300份額的1.6倍?兩個區間的1.6倍，也成就了該基金的杠桿功能?而當瑞和小康與瑞和遠見份額跌破面值後，杠桿效應則將消失，其跌幅與普通滬深300指數基金相當?
成熟市場的經驗表明，戰勝指數是投資的最大挑戰，因此，指數基金成為投資者和獲取和指數同步收益的最佳選擇?而國投瑞銀瑞和300指數分級基金的面世，除了能夠滿足傳統指數基金投資者的需求之外，還通過份額分級?區間杠桿等獨特機制的設計，給了投資者超越指數的選擇?
配對轉換，實現套利對於機構而言，該基金的意義還不止在於此，中信證券研究報告指出，國投瑞銀瑞和滬深300指數分級基金設有獨特的轉換套利機制，投資者可通過"份額配對轉換"業務獲取套利交易機會?具體而言:當一份瑞和小康份額的市價+一份瑞和遠見份額的市價>2份瑞和300份額的基金份額凈值時，投資者可申購瑞和300份額後，將其申請分拆成瑞和小康份額?瑞和遠見份額並賣出，獲取套利收益；當一份瑞和小康份額的市價+一份瑞和遠見份額的市價<2份瑞和300份額的基金份額凈值時，投資者可配對買入瑞和小康份額?瑞和遠見份額後，將其申請合並成瑞和300份額並贖回，獲取套利收益?
同時，由於該基金轉換套利機制的存在，在瑞和小康?瑞和遠見上市交易後，其整體性折價將大大受到抑制，從而起到與具有類似機制的ETF?LOF基金相同的市場交易效果，基金份額的折價交易損失也將在很大程度上得到降低，為投資者申購提供一定的保障，減少折價風險?相反，其交易溢價機會亦會相應增加?
除了利用杠桿機制超越指數?配對轉換實現套利，創新分級指數基金還將有更多玩法待市場發掘，投資者不妨加以關注。