黃金市場

❶ 什麼是黃金市場

黃金市場應該包含黃金信貸市場和黃金商品市場。黃金商品市場又包括貴金屬交易市場、金首飾市場和黃金租賃市場。黃金市場概念的界定應該是廣義的，例如，美國把金條金塊買賣視為一種商品，並把這種交易方式設在商品交易所內，而對私人投資黃金安排在銀行櫃台上交易，對於中央銀行儲備的黃金出租，則通過黃金租賃市場運行，他們把這些市場統稱為黃金市場。

❷ 五大黃金市場有哪些

倫敦是世界黃金交易的中心。倫敦金市每天進行上午和下午的兩次黃金定價。由五大金行
定出當日的黃金市場價格，該價格一直影響紐約和香港的交易。倫敦黃金市場有兩個特點,一是交易制度比較特別，因為倫敦沒有實際的交易場所，其交易是通過無形方式——各大金商的銷售聯絡網完成的。二是靈活性強。黃金的純度、重量等都可以選擇，若客戶要求在較遠的地區交售，金商也會報出運費及保費等，也可按客戶要求報出期貨價格。
蘇黎世黃金市場是現貨交易中心其在國際黃金市場的地位僅次於倫敦。蘇黎世黃金市場沒有正式組織結構，而是由瑞士三大銀行：瑞士銀行、瑞士信貸銀行和瑞士聯合銀行負責清算結賬，三大銀行不僅為客戶代行交易，而且黃金交易也是這三家銀行本身的主要業務。而美國的紐約和芝加哥黃金市場20世紀70年代中期發展起來的，目前紐約商品交易所(COMEX)和芝加哥商品交易所(IMM)不僅是美國黃金期貨交易的中心，也是世界最大的黃金期貨交易中心。兩大交易所對黃金現貨市場的金價影響很大。
香港黃金市場已有90多年的歷史，其形成以香港金銀貿易場的成立為標志。由於香港黃金市場在時差上剛好填補了紐約、芝加哥市場收市和倫敦開市前的空擋，可以連貫亞、歐、美時間形成完整的世界黃金市場。其優越的地理條件引起了歐洲金商的注意，倫敦五大金商、瑞士三大銀行等紛紛進港設立分公司。他們將在倫敦交收的黃金買賣活動帶到香港，逐漸形成了一個無形的當地「倫敦黃金市場」，使香港成為世界主要的黃金市場之一

❸ 為什麼說黃金市場是金融市場的重要組成部分

作為全球最大的現貨黃金市場，中國黃金市場已成為我國金融市場的重要組成部分。主要由三塊組成：一是以上海黃金交易所和香港金銀業貿易場為代表的現貨市場，二是以上海期貨交易所為代表的黃金期貨市場，三是以商業銀行為代表的黃金購買市場。(1) 黃金市場是重要的投融資市場，黃金投資已成為投資者投資組合中的一個重要組成部分。(2) 黃金市場具有套期保值功能，增加了投資者轉移風險的能力，金融機構及產用金企業可以實現套期保值，進行有效的對沖交易，規避價格波動帶來的風險。(3) 黃金市場具有資產證券化的功能，商業銀行紙黃金、黃金 ETF 等 產品將黃金證券化，使得投資者投資更加便利。(4) 黃金儲備是國家外匯儲備的重要組成部分。雖然黃金的貨幣屬性已大大減弱，但黃金仍然是衡量國家經濟實力和國際支付能力的重要指標和全球各國外匯儲備中的重要組成部分。

❹ 概述黃金及黃金首飾市場

Philip Klapwijk

黃金在過去的一年裡，多次成為新聞報道的焦點。尤其是在2009年年初，由於全球金融系統出現前所未有的動盪，投資者將黃金視為避險的工具。此後，從2009年9月至12月，隨著美元持續走低，再加上投資者對未來出現高通貨膨脹的擔心日益加劇，投資者的追捧引發了新一輪金價上漲，黃金也再次成為頭條新聞。在旺盛的投資推動下，金價從1000美元以下一路飆升，曾經一度突破了1200美元大關。總體來說，2002年至今，黃金價格一直是在跌宕起伏中逐漸升高。

圖1-1-6 2002～2009年金價變化趨勢圖

（資料來源：GFMS）

1.2009年供應和需求

投資需求是推動黃金價格上漲的主要因素。投資的重要性在G FM S統計的「世界投資」這一數據中得到充分體現（「世界投資」是推斷凈投資、金幣和金條囤積的總和）。據統計，2009年世界黃金投資總量幾乎翻倍，達到1722噸。此外，投資佔世界黃金總需求的比例也激增至42%，與首飾所佔的比例幾乎持平。投資增長主要來自三個方面，分別是個人和機構投資者大幅增持黃金ET F，凈多頭持倉量在期貨市場和場外交易市場穩步上升，以及個人投資者對金條金幣的直接購買數量增加。2009年年初，金融危機引發了投資者對全球金融系統尤其是一些大型金融機構的擔心，投資者投資黃金的主要目的是為了財富保值。自9月以來，美元的疲軟（以及相關聯的美元「利差交易」）成為推動投資需求的重要動力。同時，過度寬松的財政和貨幣政策也引發投資者擔心未來出現高通貨膨脹，黃金作為規避通貨膨脹的工具被大量買入。

GFMS初步統計2009年全球礦產金供應增加至2502噸，這是自2005年以來全球礦產金產量首次出現正增長。產量上升的主要原因是一些新礦在2009年開始投入生產，以及一些在2008年剛剛投入生產的礦山2009年首次進入全年運行。此外，在2008年經歷了大幅減產後，印度尼西亞的格拉斯伯格礦的產量2009年顯著回升。按區域劃分，產量增幅最大的國家分別是印度尼西亞、中國和俄羅斯，而減產規模最大的是南非和美國。據統計，現在全球黃金礦山儲備總量約為35,000噸，相當於全球黃金礦產量14年的總和。

表1-1-1 世界黃金市場供應和需求（單位：噸）

（資料來源：GFMS）

由於金價大幅增長和全球經濟疲軟，2009年舊金回收預計達到1537噸，上升了27%，創出歷史新高。隨著黃金的美元價格和其他貨幣價格在今年第四季度再創歷史紀錄，舊金回收也出現強勁回升。但是，近期的舊金回收量依然遠遠低於今年年初的規模。在今年年初，大量首飾被運回精煉廠，精煉廠的產能幾乎接近飽和。

2009年官方凈售金出現大幅下降，僅為56噸。下降主要是由於中央銀行黃金協議國的銷售量過低，同時來自非協議國的購金也是一個重要原因。這一結果與過去的20年形成鮮明對比。據統計，從1989年至2008年，全球央行平均每年向市場拋售接近400噸的黃金。毫無疑問，這也標志著央行在黃金市場中扮演的角色出現了重大的轉變。其中最具代表意義的例子是2009年第四季度，印度、斯里蘭卡和模里西斯三國的央行相繼向國際貨幣基金組織（IM F）購買黃金。

2009年黃金首飾消費估計下降至1756噸，降幅達到20%，是過去20年來的最低消費水平。黃金首飾佔世界黃金總需求的比例跌至43%，該比例也是自20世紀80年代初以來的歷史最低。黃金首飾需求下降主要是受持續高漲的金價的影響。此外，在大部分國家，經濟增長減緩或者經濟直接陷入衰退也抑制了黃金首飾需求。2009年全球唯一例外的國家就是中國，隨著中國黃金首飾消費繼續上升，以及印度的消費量大幅下降，中國與世界第一大黃金首飾消費國印度的差距不斷縮小。

除了官方金幣出現增長，其他製造業中的所有組成部分對黃金的需求都出現下降。按照定義，其他製造業對黃金的需求主要以工業用金為主，而工業用金以電子行業為主。全球經濟下滑是需求下降的根本原因，高價只是一個次要因素。

2009年金條囤積減少了50%，為197噸。下降原因主要是2009年第一季度亞洲地區出現大規模的金條拋售。就買方而言，投資金條的需求在中國保持了強勁的增長勢頭，使中國成為2009年全球唯一的亮點。

GFMS預計2009年全球生產商對沖減持黃金接近240噸。大部分的對沖減持活動來自巴利克黃金，該公司決定把對沖倉位減少到零。這使得到2009年年底，生產商持有的經過蝶塔調整的對沖倉位僅剩400噸。

2.2010年展望

GFMS預計金價在2010年的大部分時間里將繼續保持堅挺。價格的上升空間在很大程度上取決於投資需求將達到的規模。考慮到利率依然會維持在極低的水平，再加上政府財政赤字問題在許多國家，尤其是美國，將會越來越嚴重，宏觀背景在2010年對投資需求將繼續保持正面影響。這也意味著金價在2010年的某一刻會再創歷史新高。但是，由於金價過度依賴於私人和機構投資者的支持，一旦投資者對黃金的興趣減弱，金價極有可能受到很大影響。的確，如果沒有投資需求的支撐，黃金價格將會遠遠低於1000美元。具體來看，不考慮投資需求，黃金供需的其他因素在2010年對金價將會造成負面影響。例如，黃金首飾需求在2010年預計會進一步下降。另外，隨著全球對沖倉位已經被大幅削減，2010年生產商對沖減持的步伐會繼續放緩，因此對沖減持對金價的支撐將會進一步減弱。再看央行售金，從中長期來看，央行在黃金市場中扮演的角色將趨近於中立，這一點對金價非常有利。但就2010年而言，G FM S預計官方凈售金會有所回升，除非有央行願意購買IM F剩餘的190噸黃金，否則這將對黃金價格產生負面影響。最後，全球黃金礦山產量2010年預計將出現小幅上升，但這一變化很難對金價產生實質性的影響，尤其從中長期來看，全球黃金礦產依然會呈現下降趨勢。總體來看，基於金價在2010年極有可能再創新高，以及市場參與者將再次面對極度波動的市場環境，2010年對於黃金市場又將是精彩的一年。

❺ 主要黃金交易市場在哪裡

1、倫敦金市：倫敦貴金屬市場協會
倫敦是世界四大金市之首，歷史達300年之久，是現時世界上最大的現貨黃金市場。最大的特點是沒有一個固定之交易所。由於倫敦金市沒有固定之交易場所，亦即隨時隨地均可交易。投資者需要注意的是[本地倫敦金]是指世界各地沒有固定交易場所或交易時間的黃金交易，並非要到倫敦進行買賣或交收。相對於美國之期金，這種形式被稱為「現貨黃金」。
在倫敦，倫敦金市主要是由五大金商及有資格向他們購買黃金的公司或商店，還有各個加工製造商等銷售網路組成。五大金商相互買賣，其它小金商則依附大金商買賣。交易時，由金商根據各自的買盤和賣盤，報出買價和賣價。最通行的買賣倫敦金方式是客戶無須交收實金，持有黃金現貨後到期只需按約定的利率支付利息和按價格升跌的幅度在平倉時獲得盈利或支付虧損。
在夏季，倫敦黃金的開市時間為北京時間下午3：30至子夜12：00收市，冬季為下午4：00至翌日凌晨1：00。
2、紐約金市：紐約商品交易所
美國的黃金市場是在20世紀70年代中期發展起來的。紐約商品交易所（COMEX）目前是全球最大的黃金期貨交易中心。紐約交易所最大的特點在於以期貨形式作買賣，他們提供的價格對現貨市場的金價有很大影響。在紐約，期金交易並沒有實質的黃金市場，金市歸附在紐約期貨交易所之內，而黃金只是期貨交易所內其中一種商品。
紐約黃金市場的成交月分均以雙數之月分；一般而言，較遠期月分之金價水位較高，同時成交亦較少。目前，在紐約商品交易所交易的黃金產品包括：黃金期貨、迷你期貨，黃金基金和黃金期權。由於紐約期金市場由大型的對沖基金及機構為主，龐大的交易量吸引各方的投資者加入，做成紐約黃金市場具有極高的市場流動性。
在夏季，紐約期金的開市時間為北京時間晚上8：20至翌日凌晨2：30收市，冬季為晚上9：20至翌日凌晨 3：30。
3、蘇黎世金市：瑞士銀行
蘇黎世黃金市場在國際黃金市場的地位僅次於倫敦。二次大戰後發展起來的蘇黎世金市，憑著中立國家的背景及特殊銀行體系的原因，成為了世界上新增黃金的最大中繼站，也是世界上最大的私人黃金的存儲中心。蘇黎世金市因而成為四大金市之一。
蘇黎世金市沒有正式組織結構，由瑞士三大銀行：瑞士銀行、瑞士信貸銀行和瑞士聯合銀行負責清算結賬。蘇黎世黃金總庫就是建立在上述三大銀行的非正式協商基礎上，不受政府管轄。三大銀行除了是現貨黃金的交易市場，同時銀行亦會參與黃金的投資性買賣活動。蘇黎世黃金市場在每個交易日任一特定時間，根據共需狀況定立當日交易金價，這個價格就是蘇黎世的黃金官價。全日金價在此基礎上波動，不受漲停跌版限制。
4、香港金市：香港金銀業貿易場
香港金市被國際評為第三大黃金市場，目前已超過一百年歷史，同時是黃金買賣種類最多元化的黃金市場，亦是全球唯一在周六開市的金市。倫敦五大金商、瑞士三大銀行看中了香港的優勢，紛紛來港設立分公司，形成新一代的最優秀的倫敦金市場。在香港，不論實金還是倫敦金交易，金銀貿易場都是最具有認受性及權威性的市場機構。
作為四大金市之一，亞洲區最主要的黃金市場，香港市場每日報價均被其它交易市場密切關注。在國際社會，香港黃金市場正好填補了紐約及芝加哥市場收市及倫敦市場開市前的空擋，成為國際黃金市場不可分離的一環。香港除了推行自由外匯政策外，更具備完善的財務及通信服務，是中外經貿交流的最好橋梁。對國內投資者而言，香港是投資黃金的不二之選。
在2011年12月5日，金銀業貿易場更新交易時間為：
公開叫價產品交易時間：上午9時-中午12時；下午2時-下午5時；
電子交易產品交易時段：上午8時正至翌日凌晨3時30分（包括周六凌晨）。

❻ 世界上有哪些主要的黃金市場

實際上抄，在全球范圍內，主要有著襲四大現貨黃金交易市場，分別被散布在全球各大地區，這四大黃金交易市場分別是：
第一個、倫敦黃金市場
倫敦金市於1919年正式成立，是現在世界上主要的現貨黃金市場，由5家大的黃金交易公司組成。其定價直接影響國際金價，是目前最大的黃金市場。
第二個、美國紐約地區的黃金交易市場--紐約商品交易中心
紐約商品貿易中心主要做的是期貨黃金交易，其在當下是全球最大的一家期貨黃金貿易中心。通俗易懂的說，紐約黃金就是用的期貨交易的形式來進行的買入與賣出操作，同時紐約黃金的價位對於現貨黃金市場的黃金價位有著非常重要的影響力度。
第三個、香港黃金市場
中國的香港黃金市場，有著非常悠久的黃金交易歷史，在國際上有著重要的地位。香港黃金市場可以用來交易的黃金種類還是比較多的，由於地理位置優越，除本地資金商外，這里還匯集了不少國外的資金商。
第四個、蘇黎世黃金市場--瑞士銀行
蘇黎世黃金市場在全球范圍內地位也是相對來說比較重要的，它沒有正式的組織結構，而是由瑞士三大銀行負責清算結賬，自律性較強。

❼ 國際黃金市場是怎樣劃分的

按照不同的分類標准可將黃金市場劃分為不同的類型。 一、按照黃金市場國際影晌和規模可分為主導性市場和區域性市場 主導性黃金市場的交易范圍和參與者涉及全球，交易最比較集中，市場確定的價格水平和交易最對其他市場具有深遠的影響力。區域性市場的交易只涉及某一地區或某一國家，對其他國際黃金市場的影響不大，主要滿足本國本地區黃金交易的需求。如東京、巴黎、法蘭克福黃金市場等都是區域性市場。 二、按交易類型和交易方式可分為現貨交易市場和期貨交易市場 黃金現貨交易是指在成交兩個交易日內進行黃金實物交割的交易方式。交易的標的主要是金條、金幣等。無形黃金市場，主要指黃金交易沒有固定的交易場所，如主要通過金商之間的聯系網路形成的倫敦黃金市場，以銀行為交易平台的蘇黎世黃金市場。有形黃金市場主要指黃金交易在固定的交易場所進行交易，這類市場又可以分為有專設黃金交易所的黃金市場和設在商品交易所之內的黃金市場。 四、按交易管側程度可分為自由交易市場、限側交易市場和國內交易市場 自由交易市場是指對黃金輸出入國境的交易不加限制，任何人都可以自由買賣的黃金市場，如蘇黎世黃金市場。限制交易市場是指黃金箱出入受到管制，只允許非居民而不允許居民自由買賣黃金的市場，這類市場通常存在於實行外匯管制國家。國內交易市場是指禁止黃金粉出入交易，只允許居民，而非居民則禁止買賣黃金的市場，如巴黎黃金市場。 五、按服參與交易對象的不同劃分可分為一級市場和二級市場 一級市場是指黃金大宗批發市場，是由各種機構參與交易的市場，包括金礦公司，用金企業，黃金商，商業銀行等等。如上海黃金交易所就是一個一級市場。

❽ 全球最著名的黃金交易市場是哪幾個

全球的黃金市場主要分布在歐、亞、北美三個區域。各大金市的交易時間彼此相連，一個交易所的尾市價格會影響下一個交易所開市價格，形成倫敦、紐約、東京等交易所24小時不停的交易。
倫敦黃金市場和紐約商品交易所是最具國際影響力的黃金市場。其中，倫敦金市是目前世界上最大的黃金市場，其交易時間為北京時間16:00至次日1:00，並在18:30和23:00公布黃金現貨定盤價。其具有定價權威，影響力大，買賣價格統一，是金商清算和期權的定價標准。
紐約商品交易所是全球最大的黃金期貨交易市場，它的黃金交易往往可以主導全球金價的走向。其場內交易時間為北京時間20:50至次日3:35，在其餘的18個小時里，紐約商品交易所黃金合約仍可以通過全球電子交易系統進行交易，幾乎24小時都可以滿足世界各地投資者的交易需求。
此外，國際上還有其他一些比較重要的黃金交易市場，分別位於蘇黎世、東京、香港、上海、迪拜、悉尼等地。
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❾ 黃金市場是什麼意思

黃金市場是一個全球性的市場，可以24小時在世界各地不停交易。黃金很容易變現，可以迅速兌換為任何一種貨幣，形成了黃金、本地貨幣、外幣三者之間 的便捷互換關系，這是黃金在當代仍然具備貨幣與金融功能的一個突出表現。 目前，全球的黃金市場主要分布在歐、亞、北美三個區域。歐洲以倫敦、蘇黎世黃金市場為代表；亞洲主要以香港為代表；北美主要以紐約、芝加哥和加拿大的溫尼 伯為代表。

❿ 世界上主要的黃金市場有哪些

黃金市場是一個全球性的市場，世界上有四十多個城市有黃金市場。

倫敦和紐約是世界上最大的兩個黃金交易市場所在地。

黃金市場的運作與其他投資市場以及股票市場類似。

黃金買賣每天都在進行，而價格受市場內經濟條件的影響。

目前，世界上最主要的黃金市場在倫敦、蘇黎世、美國、中國香港等地。

1.倫敦黃金市場

倫敦黃金市場是世界黃金市場之首。

1804年，倫敦取代荷蘭的阿姆斯特丹成為世界黃金交易中心，歷史達三百餘年，是現今世界上最大的現貨黃金市場。

倫敦黃金市場最大的特點是沒有一個固定的交易所，可以隨時隨地交易，其交易是通過無形方式——各大金商的銷售聯絡網完成。

2.蘇黎世黃金市場

蘇黎世黃金市場是「二戰」後發展起來的國際黃金市場。

蘇黎世黃金市場沒有正式組織結構，由瑞士三大銀行：瑞士銀行、瑞士信貸銀行和瑞士聯合銀行構成。

瑞士黃金市場的基礎是瑞士的私人銀行體系和輔助性黃金服務體系，為黃金經營提供了一個自由保密的環境，同時瑞士與南非有優惠協議，可獲得80%的南非金。

南非、蘇聯和社會主義陣營國家的大部分黃金通過蘇黎世黃金市場和西方交易，瑞士成為世界上新增黃金的最大中轉站。

蘇黎世黃金市場以民間私營黃金投資交易為基礎，並且和私人銀行業務結合運行，它是世界上最大的私人黃金的存儲中心，同時也是世界上最大的金幣市場和私人投資市場。

3.美國黃金市場

美國黃金市場是在20世紀70年代中期發展起來的。

美國黃金市場包括紐約商品交易所和芝加哥商品交易所，它們不僅是美國的黃金期貨交易中心，也是全球最大的黃金期貨交易中心，不僅如此，兩大交易所對黃金現貨市場的金價影響也很大。

以紐約為例，在紐約，期金交易並沒有實質的黃金市場，金市歸附在紐約期貨交易所之內，而黃金只是期貨交易所內其中一種商品。

紐約商品交易所本身並不參加期貨的買賣，僅僅為交易者提供一個場所和設施，並制定一些法規，保證交易雙方在公平和合理的前提下交易。

4.中國香港黃金市場

香港黃金市場已有逾百年的歷史，由香港金銀貿易市場、香港倫敦金市場、香港黃金期貨市場組成，其形成以香港金銀貿易市場的成立為標志。

①香港金銀貿易市場，有固定買賣場所，主要交易的黃金規格為5個司馬兩一條的99標准金條，交易方式是公開喊價，現貨交易；②香港倫敦金市場，為外資金商市場，即「交易在香港，交割在倫敦」，沒有固定交易場所；③香港黃金期貨市場，是一個正規的市場，其性質與美國的紐約和芝加哥的商品期貨交易所的黃金期貨性質是一樣的。

世界黃金市場除了上述四大市場外，還有如孟買、東京、新加坡等一些影響力也比較大的黃金市場。

一般國際市場對黃金無特殊偏好，「999金」為主要交易品種。

而亞太地區市場的投資者因民俗和傳統緣故喜歡「純粹的金子」，因此常有「9999金」交易，如上海、東京等。