魔鬼交易員

① 尼克·理森 被抓住了么

去巴林銀行

1987年7月的某一天，有位朋友告訴尼克·李森說摩根斯坦利銀行需要人手。於是尼克·李森去應聘了，並且馬上就得到了一份工作。尼克·李森選擇了後者期貨與期權部工作。每天上午，尼克·李森都先坐火車到尤斯頓，再坐地鐵公司。很多時候，尼克·李森要忙到晚上九點才能回家。星期五和星期六的晚上，尼克·李森都會去看一場足球賽或在迪斯科舞廳。 尼克·李森1987年7月到摩根斯坦利銀行的期貨與期權部門進行清算工作。但他一直想到交易大廳中當交易員為銀行賺取利潤並取得豐厚的薪金。但在摩根斯坦利他沒能成功。 1989年6月16日下午，尼克·李森辭職離開了摩根斯坦利銀行。當晚，尼克·李森就去巴林銀行位於波特索肯大街的辦公室。在和一位名叫約翰蓋的負責人談了半小時之後，得到了新工作。在巴林銀行，尼克·李森繼續在期貨與期權部門作清算工作。九個月後尼克·李森爭取到了到印尼工作的機會，但巴林銀行在雅加達的業務非常混亂，有大量的票證沒有得到應有的處理，工作人員沒有辦公室，並將票證隨意堆放到地下室，虧空高達一億英鎊。尼克·李森便在這里開始清理票證，為巴林銀行消除了一億英鎊的負債，並在此結識了妻子莉薩。
1991年3月，尼克·李森回到倫敦。在雅加達獲得的成功，以及摩根斯坦利銀行對他的培訓使尼克·李森被視為期貨與期權結算方面的專家。 1991年，尼克·李森整整一年都在視察巴林銀行在歐洲和遠東的業務，他陪著銀行負責發展的托尼·狄克作了一次環球旅行，四處尋找巴林銀行發展的新機會。他們到過法蘭克福，建議在這座城市裡設立辦事處，以便打入正在成長的歐洲市場。也到過香港和馬尼拉。下半年，他們抵達新加坡。巴林銀行決定在新加坡成立分行，尼克·李森成為新加坡分行期貨與期權交易部門的總經理。 尼克·李森在新加坡國際金融交易所（SIMEX)與巴林銀行大阪交易所的人員共同進行套做(在新加坡SIMEX是一個很小的市場，並且尼克·李森沒有得到直接交易的授權，只能聽從大阪工作者的指令）。風險很小，僅僅是要抓住時間，速度致勝。在這里清算工作也很混亂。
編輯本段交易錯誤
第一次掩蓋錯誤
1992年7月17日，尼克·李森的一個新手下，交易員金姆王小姐犯了一個錯誤，她誤將客戶買進20份日經指數期貨合同看作賣出20份，由此造成了2萬英鎊的損失，隨後由於日經指數上升了200點，損失達到了6萬英鎊。尼克·李森並沒有向上級報告錯誤，而是利用88888帳戶掩蓋了真相。這是尼克·李森第一次利用88888錯誤帳戶掩蓋嚴重的錯誤。
錯誤增多
交易員喬治在一次交易中出了錯誤，損失高達800萬英鎊。喬治是尼克·李森的好友，也是最好的交易員之一。尼克·李森為了保住喬治和自己的職位，便將喬治的錯誤記入了88888錯誤帳戶。但他面臨著三個問題：一是如何彌補這些錯誤；二是將錯誤記入88888帳號後如何躲過倫敦總部每月的內部審計；三是SIMEX每天都要他們追加保證金，他們會計算出新加坡分行每天賠進多少，88888帳戶也可以被顯示在SIMEX大屏幕上。 尼克·李森一方面用自己的傭金來彌補88888帳戶的小錯誤，一方面通過做賬，從倫敦總部獲取金錢來進行風險很大的業主交易來彌補大的損失。但由於當時的日經指數穩定，尼克·李森從交易中賺取期權權利金，到1993年7月，他將88888帳戶中虧損的600萬英鎊轉為略有盈餘，當時他的年薪為5萬英鎊，年終獎金將近10萬英鎊。在1993年7月的一次內部審計中，李森通過每晚灌醉審計員過了關。 如果尼克·李森就此不再利用88888帳戶，他也就不會釀成大錯。尼克·李森說：「但星期一我返回SIMEX時，就發現我還得使用88888帳戶。我所處的位置是相當奇特的，一方面，我在交易場地工作，負責用日元做期權交易；另一方面，我又是後勤部門的主管，可以向倫敦方面隨意的提出要求。我可以縱觀全局--對我而言，這確實是一件非常容易的事。我也許是世界上同時對收入平衡表上的兩邊都負責的唯一一個人。我已經沉溺於其中了。……除了倫敦方面對我的匯款要求有求必應且從不細問之外，另外一件事對我的期滿行為也產生了推波助瀾的作用：按規定，我要向三個不同的人匯報工作。新加坡的頂頭上司西蒙，但他對期貨期權交易毫無形卻。名義上司麥克，他的業務在東京，但和他聯系少，而且他只關心我賺取的利潤。倫敦的兩個上司，但我上報的收益另他們激動不已。……正因為如此，我可以隨心所欲地處理自己的業務，而不受任何人的干涉。」盡管有備忘錄對此提出了質疑，但由於管理鬆散沒有人去糾正這個錯誤。 這樣，尼克·李森記入88888帳戶的錯誤更多了。為了爭取日經指數市場上最大的客戶菲利普波尼弗伊，尼克·李森做了一次非常冒險的交易。他答應的菲利普的價格，但實際上這個價格是不可能的，結果他將客戶的風險轉移到自己的身上，並形成了巨大的損失。後來每天市場價格破記錄地飛漲1000多點，由於清算記錄的電腦屏幕故障頻繁，無數筆的交易入帳工作都積壓起來。因為需要人工清算，結果造成了許多無法及時改正的錯誤。李森在一天之內就損失了170萬美元。在無路可走的情況下，尼克·李森決定繼續隱藏這些失誤，為了賺回損失，他繼續進行著業主交易。
矇混過關
1994年初，巴林銀行派出了一位嚴格的審計員對分行進行審計。但她剛要到新加坡時，就被總部召回了，取而代之的是兩名「容易對付」的審計。尼克·李森假造花旗銀行有五千萬英鎊的存款，但其實一分沒有，那五千萬用來填充88888上的損失。審計們並沒有認真核對各種報表，讓李森有過了關。盡管他們再次提出應改變尼克身兼兩職的管理模式，並建議總部派來一名風險管理員來監督這里的工作，但沒有得到上級的重視。 1994年的頭七個月，他在新加坡的套做與交易業務賺進了二百五十萬美元，成為一個交易明星。
編輯本段賭博交易
尼克·李森說：「我一心想挽回88888帳戶中的損失，所以我總做非套期交易。可是，這種交易就是一種風險最大的賭博。」 結果是1994年成了虧損激增的一年。由於大額虧損的壓力，尼克·李森失去了對市場的分析能力，被市場牽著鼻子走，88888帳戶中的損失，由1994年初的2000萬，達到了7月時的5000萬英鎊。尼克·李森為了得到金錢，慌稱SIMEX要求巴林銀行為客戶提供保證金，實際是為自己找到金錢來源和提供保證金。本來英格蘭銀行對其他銀行規定超過總數百分之二十五的資金寄往海外是非法的。但巴林銀行的申請卻被英格蘭銀行默許了，當時湯普森是主管商業銀行監察的高級官員，他說有些東西可能會「埋沒在成堆的文件之中了」。結果尼克·李森可以從倫敦總部申請大量的資金而無人過問。 在1994年的一些近乎賭博的交易中，尼克·李森損失連連，其原因是可能電話被竊聽了。在其中的交易盡管也有賺錢的時候，但賠錢的時候更多。 交易風險 1994年12月，在巴林銀行破產的兩個月前，李森在紐約舉行的一個巴林金融成果會議上，被250名在世界各地的巴林銀行工作者當成英雄。而在那是他的上司羅恩只關心李森能夠賺取多少利潤來在來年的2月分紅。 到了1995年，尼克·李森的損失已經達到了1億6千萬英鎊，在88888帳戶上虧空5000萬英鎊。當總部過問此事時，尼克·李森慌稱與SLK公司進行場外交易，SLK公司拖欠的錢，並偽造了SLK公司要償還5000萬英鎊的承諾，並通過轉帳，造成花旗銀行收到5000萬英鎊的假相。早在1993年夏天，巴林信貸部就決定對SLK公司提供的限額時五百萬美元，但巴林公司卻採取了掩蓋自己錯誤的決定，這又給了李森一個月的喘息的機會。盡管有人對此寫出了備忘錄，但沒有人討論，也沒有人過問那5000萬干什麼去了，並竭力掩蓋這件事。 1995年1月18日，日本神戶大地震，其後數日日經指數出現了大幅度波動，尼克·李森在初期獲得的大量的利潤。但由於過去的虧空太大了，無法全部清償。當時尼克·李森以每天1000萬英鎊的速度從倫敦獲得資金，來進行投資。但這次投資他犯了致命的錯誤，他買進了大量的日經指數期貨，並賣空日本政府債券JGB，結果指數一路下跌，而JGB卻一路上漲。盡管總部對每天寄給李森巨額資金不滿，但都被李森搪塞過去。 1995年2月，李森極力購買日經指數，企圖獨自支撐市場，但這個努力徹底失敗，日經股價暴跌。在2月23日，李森為巴林銀行所帶來的損失達到了86000萬英鎊，造成了世界上最老牌的巴林銀行終結的命運。（SIMEX也曾致函至巴林銀行詢問88888帳戶的情況，擔心維持88888帳戶所需資金數額，並且盡管SIMEX得到了88888帳戶的巨額保證金，但SIMEX認為這是巴林銀行在替客戶交納保證金，但SIMEX規定成員公司不得替客戶的交易保證金提供資金。盡管上級也知道此事，但從未認真審查88888帳戶的情況，並隨便已打字錯誤來應付SIMEX，使得李森巧妙地搪塞過去。）
編輯本段最後階段
在1995年2月最後階段，李森通過忙於交易，工作後到酒吧躲避工作人員的過問來矇混過關。2月中旬以來，李森吸收了五億多英鎊籌資，盡管巴林銀行全部的股份資金底額也只有四億七千多萬英鎊。
英國巴林銀行倒閉
在1994年聖誕節，尼克·李森本來想逃避，不再回新加坡，但他「太愛她了，以至不能承認我虧損了這么大一筆錢，我不想嚇唬她。進一步往下想，我意識到自己不能忍受在她心目中失敗的形象。因為在她眼裡，我無論干什麼事情都會成功，所以我忍受不了成為她心目中的一名失敗者」）
尼克·李森的新加坡上司西蒙希望李森賺到錢，這樣有助於他的聲譽，也可以鞏固他正在增加的權利。他想使巴林銀行新加坡分布獨立出來。他操縱著舵漿，不能讓任何人處於他的地位之上。這也是他讓我擺脫查賬人員並偽造查賬記錄的原因。
破產報告
新加坡方面於10月17日公布了有關巴林銀行破產的報告： 「……巴林集團提供了許多說明來解釋88888帳戶事蓄意逃避檢查的。但是，不能接受他們的觀點，認為88888帳戶他們一無所知的未經授權的帳戶。我們的觀點是，巴林集團的管理人士或是知道或是應該知道當時88888帳戶的存在以及在此帳戶下進行交易活動所導致的損失。……巴林集團倫敦結算部知道，和應該知道，附加保證金構成了巴林銀行對客戶所發追加本保證金的分類賬目。但是巴林集團倫敦結算部卻宣稱它從未使用過保證金提供單這一簡單的一頁紙的文件來解決不一致平衡金問題……實際上，內部查賬報告並未發現新跡象。從一開始，巴林集團就知道李森先生具有雙重角色，他既是前台辦公室主任又是後方辦公室主任。內部查賬報告主要用於重新審視這一點。但是，巴林集團仍然我行我素。……巴林集團沒有一個高級管理人員在任何一個階段中間問及李森先生是如何以及從何處獲得這七十七億八千萬日元（5000萬英鎊）來完成這種未經授權的支付……諾里斯先生（CEO）和巴克斯先生兩人都否認自己曾參與任何計劃淡化事情的重大影響或是妨礙有關此事的單獨調查。但是不能接受他們這種否認。……回顧一下這件事，有一件事是可能的，巴林集團如果95年2月之前及時採取行動那他們有可能避免倒閉的命運。截至95年1月底，盡管已造成重大損失，這些也只是最終損失的四分之一…… 如果說巴林銀行管理人士直到破產之前仍然不知道有關88888帳戶之事，那隻能說他們一直在逃避事實。銀行倒閉之後，諾里斯先生，也就是巴林集團的高級主管，他認為李森先生的行為對巴林集團影響很小，但卻產生了良好的回報，這是不可信的；而且在看來表明說話人對市場現實的無知程度，故而缺乏可信度。」
編輯本段後續
曾經的「魔鬼交易員」、著名的「金融流氓」，「剽悍」的人生因為那樁轟動全球的丑聞發生了怎樣的改變？「如果沒有1995年的日本大地震，」尼克在電話那頭沉思了一下，然後對南方周末記者描繪了一個想像中的場面——「現在的我應該是投資銀行的高層，每天作出重大決策，盡量規避風險，並且嚴格自律。」 今年44歲的尼克在有些禿頂，他曾是全球金融市場上的焦點人物之一——他28歲時一手搞垮了有230多年歷史的歐洲老牌商業投資銀行巴林銀行(Barings Bank)。他因此臭名昭著，被稱為「金融流氓」，並鋃鐺入獄，先是在德國監獄服刑9個月(因為事件敗露後他曾逃往德國)，然後轉到新加坡監獄繼續服刑3年7個月。 盡管尼克出獄後完成的《我是如何搞垮巴林銀行的》(Rogue Trader)一書被拍成電影《魔鬼交易員》後廣為人知，但他在監獄服刑過程中曾嘗試自殺、身患癌症、與妻子離婚等連環畫式的個人遭遇，卻鮮有人知曉。而他出獄之後，用他一位朋友的話來說，「像換了一個人似的」，他甚至去攻讀了一個心理學學位。 尼克曾在愛爾蘭一家足球俱樂部任CEO，今年1月辭任。他現在穿梭於世界各地，像「巴菲特午餐會」一樣，參加一些商務晚宴並發表演講，其主要談論的話題是金融風險管理。這些活動也是他的主要收入來源。 2011年4月，他多次接受南方周末記者的連線及郵件采訪，深入談及他被改變的人生。 「2011年3月日本大地震後，我並沒有像《華爾街日報》記者一樣想起來當年自己的經歷，」尼克說，「其實巴林銀行遲早會倒閉，所有人都被授予很大的自主權以求生財之道，而規章制度和風險管理卻一塌糊塗，我開設非法賬戶，以及隨後的阪神大地震只是誘因而已。」 可尼克對金融業的迷戀仍是深入骨髓。在他入獄後很長一段時間，他還幻想過，如果巴林銀行的「底子」厚一些的話，就算查出了他的非法賬戶和巨額虧損，也許還會給他一次機會，而不是申請破產。「我現在再也不做這樣的夢了，人不能沒有底線。」 尼克後來在讀心理學學位時的2001年，英國心理學家伊凡·泰里爾(Ivan Tyrrell)對他說，「說不定再過十年，巴林銀行的倒閉只會被看作是歷史事件，而不是金融丑聞。」當時尼克駁斥了伊凡這一說法：「丑聞就是丑聞。但我必須改頭換面，哪怕教科書上給我的標簽可能永遠是『金融流氓』。」 尼克到現在仍持這一觀點。他對南方周末記者稱，現在一些商務晚宴中會碰到巴林銀行的前職員，他會坦誠地說當年自己犯下大錯。「有一次我在英國的一場演講中，主持人介紹我時發生口誤：『有請混蛋尼克·利森』。我並不介意，知道自己發生多大改變的只有自己。」 不過，尼克並不樂意將他和3年前被查處的因操作「龐氏騙局」詐騙金額超過600億美元的納斯達克前主席麥道夫相提並論。「麥道夫的金融詐騙案是徹頭徹尾的欺詐行為。」他說。 監獄是個「好老師」 電影《魔鬼交易員》中有一個場景，「尼克」被捕前在法蘭克福機場，仍是一副不可一世的表情與手勢。「這個情節純屬虛構，」尼克對南方周末記者說，「我怎麼可能有那麼堅強。當年那個非法賬戶剛開始虧損時，我就害怕地撕咬自己的指甲了，更別提我被正式逮捕後。我比任何人想像的都脆弱，一件微不足道的事都可能讓我痛哭流涕：我在德國監獄的前6個月當中，幾乎每天都會哭，有時為家人哭，有時為自己哭，有時純粹為了哭而哭。」 事實上尼克在德國服刑時的條件還算不錯：牢房中除了床之外，還有電視機和收音機、報紙和圖書，甚至還有一台筆記本電腦，其它物品亦可向法院提出申請，法院根據其緊要性程度決定是否准許提供。但是，由於歐美媒體彼時推測尼克的刑期有可能是十多年、二十多年，甚至八十多年，他一度感到萬念俱灰，「我曾想過付點錢給我熟識的兩個之前是黑手黨成員的義大利獄友，讓他們幫助我在浴室自殺。」當後來他被引渡到新加坡並最終被告知自己的總刑期為4年4個月時，他內心的恐懼感才減弱。 盡管新加坡監獄的條件遠比德國監獄的條件艱苦得多，幫派斗爭也很嚴重，但尼克幾乎沒有再哭過，除了他覺得刑期在可接受范圍內之外，更重要的原因是他覺得「在亞洲文化中，愛哭的男人很丟臉、沒面子」。不久後，自他來新加坡服刑不久後就越來越少聯系的妻子，宣告他們之間6年的婚姻正式結束。更糟糕的是，他隨即又被診斷出患上了直腸癌。 尼克說，不知道投資銀行中別的經理人是什麼樣的一個排序，在他的心目中，同事和客戶的位置，要次於自己的妻子和家庭的地位——盡管他和妻子間的感情基礎並不牢固，他也曾出過軌。所以他一開始有些絕望，但想想中國古話「己所不欲，毋施於人」，以及獄友中有患艾滋病者，有患嚴重肺結核者，家庭不幸者更是比比皆是的情景，他反倒「釋然」了一些。用他自己的話來說，「三十而立」後的他正在蛻變為一個真正的男人。他堅持每天讀書和寫作以轉移自己的注意力。「我讀過好幾本湯姆·克蘭西(美國軍事作家)的小說，」他說，「不管好看不好看，至少可以轉移自己的注意力，讓我以為自己身在別處。」 尼克得知手術將在兩天後進行的1998年8月9日，正好是新加坡國慶日。這廂是新加坡舉國歡慶擺脫英國統治贏得獨立，那廂是一個英國的著名金融罪犯在新加坡監獄醫院中等著癌症手術的進行。「很多時候，我自己通過閱讀以了解更多關於癌症的知識，之前在這方面我完全是個白痴，」尼克在接受南方周末記者采訪時稱，「這就像投資一樣，你掌握的信息越多，對事情的趨勢就越明白。」 最終的結果是經過化療後，尼克奇跡般地起死回生。他打趣稱當年自己是新加坡監獄中「職位最高的『白領』」。1999年7月3日，他獲准出獄。一般來說，囚犯一大早就會急不可待地逃離大牢，而尼克一直到中午才離開，原因是他被要求銷毀他在獄中寫下的所有日記。 回到英國後的尼克感覺自己像個外星人。「我可能是知道英國『波霸喬丹』凱蒂·普萊斯(Katie Price)是誰的最後一人，」他說，「我最開心的一件事是計程車司機問我要去哪兒，除了監獄，去哪兒都行啊。」在解決了一下壓抑已久的性需求後，尼克說他必須重新開始新生活了，「一個人必須有自己明確的目標」。 「或許我應該到中國找份工作」 尼克剛入獄和剛出獄時，英國媒體都曾掀起過混戰。英國媒體曾在新加坡媒體上刊登廣告，只為尋找知道更多關於這一「金融賭徒」故事的人。而尼克回國時的航班上，同樣坐了不少媒體記者，以便能提早從他口中挖出一些「內幕」。尼克對此既悲憤又感激。悲憤在於，個別記者給他「製造了麻煩」，譬如有記者聲稱尼克的一個秘密銀行賬戶里還有數百萬英鎊的資金；感激則在於，他回到英國後的「第一桶金」是《每日郵報》為一篇獨家專訪支付給其的「6位數的酬金」(幾十萬英鎊)。 尼克出獄後所寫的《我是如何搞垮巴林銀行的》曾暢銷一時，版權被賣到了全世界許多國家。當南方周末記者問及尼克他這部分的總收入時，他仍然有些閃爍其詞，「總計是7位數吧(幾百萬英鎊)，可扣除了我當年案件的訴訟費用等支出外，就所剩無幾了。」 「至於電影《魔鬼交易員》，我沒有從中獲得一分錢的報酬。」尼克接著說。而對於有媒體曾報道稱，尼克當年的頂頭上司——巴林銀行彼得·諾里斯在銀行破產後在倫敦開了一家電影院，且《魔鬼交易員》正是在他的電影院里首映，尼克給予了否認，「這是子虛烏有的事，彼得先在一家葡萄酒庄干過一陣，然後又運營約翰·布朗出版公司一段時間，最近他好像要開辦一間私人銀行。」他說，「當年電影的私人放映會，我邀請了包括彼得在內的三十四個朋友一起參加，但據我所知彼得很早就離場了。」 尼克後來到英國米德爾斯堡大學讀了一個心理學學位。他和心理學家伊凡·泰里爾便是在這里認識的，伊凡從心理學和社會學的角度幫助尼克重新發現自我，並稱尼克傳奇經歷和蛻變是現代版的《一千零一夜》。尼克也是在大學認識自己現任太太奧娜的，他們婚後生有一子，加上奧娜和前夫的兩個孩子，尼克一家五口現在生活在愛爾蘭。「家庭才是最重要的。」他說。他表示自己現在不關注個股，只是密切關注大宗商品如黃金和原油等投資品種。 2005年尼克開始擔任愛爾蘭一家名為戈爾韋聯(Galway United)的足球俱樂部的總裁，直到2011年1月他卸任這一職務。他說他已經「擁有了足夠多的東西」，希望能夠專注於自己真正感興趣並合適他的方向做事。他現在主要是在全世界范圍內參加一些商務宴會並發表演講，他沒有具體加盟哪一家企業，不過他的活動均由英國一家名為NMP Live的頂級演講機構安排。 「中國不是有句諺語叫作『失敗是成功之母』嘛，」尼克對南方周末記者說，「我是一種很嚴肅、真誠的心態參加每一次宴會的，基本上是以自己的經歷為例，和大家探討風險防禦和金融監管。金融丑聞不斷發生，我絕非故意拿搞垮巴林銀行這一事實作噱頭或炫耀，我只是希望人們重視我做錯的地方，無論是個人的失誤還是從一個組織的角度反思巴林銀行的倒閉。」 但他也遺憾地表示，他在所有的課本和報道中都會成為反面的例子。不過，讓他感到高興的是，他的一個好友的兒子在課堂上聽到巴林銀行倒閉的細節、老師稱尼克是個「十惡不赦的壞人」時，他竟然站起來反駁老師說：你說的未必完全正確，我認識他，沒你說的那麼壞。 如果讓尼克給年輕人一些忠告的話，他說他會說「不要不懂裝懂」。「在面對自己不能應付的局面時試著虛心地詢問別人的建議，那才是真正的勇敢。如果時光可以倒流，我希望我當年可以勇敢一些」。 當談到2008年的全球金融危機時，尼克稱從金融機構到監管部門都負有不可推卸的責任，他激動地談論愛爾蘭：「愛爾蘭的情況太糟糕了，某些杠桿融資租賃的做法從一定程度上說是違法的、可恥的。」巧合的是，就在南方周末記者采訪尼克的4月18日，國際評級機構穆迪調降愛爾蘭多家金融機構信用評級。 近年來，發生在中國的衍生品交易虧損事件同樣頻繁且規模巨大。值得關注的是，東方航空[3.96-2.46%股吧研報]、中國遠洋[4.48-4.48%股吧研報]等一些央企發生金融丑聞時，幾乎沒有人受到牽連，更別說入獄，它們甚至還能繼續巨額的財政補貼。「任何違背國家法規和金融規則的行為都應受到懲罰。在這方面，不應該對國有企業網開一面。」尼克說。 不過並非沒有例外。2006年3月，因擅自從事石油衍生品期權交易導致5.5億美元巨虧的中國航油新加坡公司總裁陳久霖入獄，陳成為第一個因觸犯新加坡法律而被捕的中國海外上市公司總裁。「我知道陳久霖事件。新加坡的監管尚且不夠完善，全世界別的地方的監管能好到哪裡去呢？如果不是中航油新加坡公司，而是中國國內公司，結局是不是又是另一種情形呢？」尼克把皮球踢了回來。 得知陳久霖出獄一年後，於2010年出任一家中國央企子公司(葛洲壩[7.58-3.93%股吧研報]國際工程有限公司)副總經理後，尼克有些吃驚，他以半嚴肅半調侃的口吻說，「看來我應該去中國找份工作！」

② 電影魔鬼交易員里的金融衍生品

金融衍生產品可以是沒有實質性錢物的一張合約，魔鬼交易人利用了這一點，一下是比較官方的解釋：
金融衍生產品是指以貨幣、債券、股票等傳統金融產品為基礎，以杠桿性的信用交易為特徵的金融產品。
如：期貨、遠期合約。
)根據產品形態，可以分為遠期、期貨、期權和掉期四大類。
象 原生資產 金融衍生產品
利率 短期存款 利率期貨、利率遠期、利率期權、利率掉期合約等

長期債券 債券期貨、債券期權合約等
股票 股票 股票期貨、股票期權合約等

股票指數 股票指數期貨、股票指數期權合約等
貨幣 各類現匯 貨幣遠期、貨幣期、貨幣期權、貨幣掉期合約等
商品 各類實物商品 商品遠期、商品期貨，商品期權、商品掉期

③ 熱羅姆·凱維埃爾的簡介

中文名：熱羅姆·凱維埃爾
英文名：Jerome Kerviel
出生：1977年
職業：法國興業銀行魔鬼交易員！巨額資金詐騙！
成績：49億歐元，法興銀行表示，該交易員擅自投資歐洲股指期貨，造成該行稅前損失49億歐元。
事發時間：2008年01月18日
科維爾2000年畢業於法國里昂第二大學，獲金融市場運營管理碩士學位。此前，他在法國南特大學獲得學士學位。據科維爾的一位老師說，科維爾是一名極為優秀的學生。
科維爾是在巴黎法國興業銀行的Delta One產品組工作，這個組的業務包括程序化交易，ETF，掉期，指數和定量交易。科維爾是2001年夏天加入興業銀行的，最初是在後台管理部門工作的。他對興業銀行的後台管理極為熟悉，這為他隱瞞自己的巨額倉位提供了方便。法國央行行長Noyer將科維爾描述成一位「電腦天才」。
科維爾每年的工資和獎金加起來不到10萬歐元，而且事實上他並不能從欺詐交易中為自己賺錢。科維爾的僱主是在1月19日發現他的欺詐交易倉位的，這與1月21日和22日的股指暴跌剛好巧合。美聯儲在1月22日緊急降息75個基點，拯救暴跌的股市。
1月24日，科維爾的律師否認了早間關於科維爾故意消失的傳聞，聲稱他仍然在巴黎等待處置。科維爾稱如果法國興業銀行允許他執行完最後一筆交易，災難本來是可以避免的。當被問到最後一筆交易是什麼交易時，科維爾回答道，「嗯，當然是做空興業銀行的股票。」科維爾堅稱自己是無辜的，並且希望當煙消雲散時能夠去高盛工作。
1月21日，歐洲股市暴跌6%。22日美聯儲緊急降息，而這正是法國興業銀行試圖平掉科維爾建立的所有倉位的時候。有說法認為是興業銀行的平倉行動造成了股市的混亂並引發了美聯儲的降息。當然，美聯儲那時候顯然不知道興業銀行內部所發生的一切。

④ 求電影<魔鬼交易員>又名《Rogue Trader》，是根據巴林銀行事件改編的。哪有中文字幕的下載

匿名提問沒誠意

1
00:00:07,675 --> 00:00:09,540
交易所主席簡加奇嘗試

2
00:00:09,610 --> 00:00:12,807
減低市場對巴林倒閉的事的恐懼

3
00:00:14,715 --> 00:00:16,376
他向國會發言
4
00:00:16,450 --> 00:00:18,384
... denied reports the British banking system is about to collapse.
否認英國銀行體系將崩潰的報導

5
00:00:18,686 --> 00:00:21,883
According to him, Barings' failure is a unique situation...
他說巴林銀行是個別例子

6
00:00:22,156 --> 00:00:25,557
...which he blames on the actions of a rogue trader in Singapore.
是由新加坡的一名股票經紀造成

7
00:00:25,993 --> 00:00:31,124
Estimates of potential losses range from 800 million to over one billion pounds.
估計今次損失達八億至十億英鎊。

⑤ 魔鬼交易員的魔鬼交易員

金融市場動盪以及嚴格的監管措施陸續出台，給歐美投資銀行的生存發展增添困難。一些交易員願意鋌而走險，其實也是為了高昂的傭金。「魔鬼交易員」事件再次發生顯示歐美金融機構的治理問題。
「魔鬼交易員」雖然違規私自用銀行的錢進行大手筆交易，但有時也是在為銀行賺錢。2002年落網的愛爾蘭聯合銀行美國巴爾的摩分公司交易員約翰·魯斯納克為銀行造成了7.5億美元的損失，但是他和公司的另一位外匯交易員每年為公司賺取近1000萬美元，後來銀行高層辟謠說他並不是公司的「明星交易員」。 任何銀行都有一定的授權體系，但漏洞仍然難以避免，設定交易額度的限制很容易，但監管這些額度限制卻是另一回事。
投行交易系統中，通過單邊概念可以使實際交易額超過系統限額。假設系統限額為600萬美元，交易員單邊做了500萬美元交易後，理論上僅剩100萬美元額度，但若同時做一筆200萬美元的反方向交易來對沖，那麼實際凈額就增加到300萬美元，這時，交易員就「創造」了額度。對於交易員而言，一種方法是偽造反向交易，這樣事實上單邊交易的額度就可以無限擴大。另一種情況則是有些系統設置存在漏洞，理論上來說，不同產品有不同對沖系數，交易員的反向交易也應當是同類產品，但當系統設置不佳時，可能會認可非同類產品的反向交易，也使得交易員的單邊交易限額擴大。
每家(投行)可能都會出現這類問題。所謂的未授權交易，很可能在交易發生一段時間後都沒有人發現，關鍵要看公司的內控體系，而這方面的措施每個公司則都不一樣，發生未授權交易的頻率也大大不同。一般來說，交易虧損員工沒法賠。 2008年，法國興業銀行交易員柯維爾違規操作，非法動用了500億歐元資金購買股指期貨，給銀行造成67億美元的損失。
而在20世紀90年代，人稱「無賴交易員」的英格蘭人尼克·利森，也曾因違規操作導致英國老牌商業銀行巴林銀行倒閉。尼克·李森的交易員從1994年底起，在未經批準的情況下，進行套匯交易，期望利用不同地區交易市場上的差價獲利。然而，日經指數的走向卻與其判斷相反，最終造成14億美元虧損，而當時整個巴林銀行的資本和儲備金只有8.6億美元。
2006年1月至2007年12月間，四名UBS員工曾在未獲授權的情況下，動用逾39個客戶賬戶，進行包括外匯及貴金屬交易在內的多項交易，每天至少操作50次未授權交易。2009年，UBS因此被英國金融監理署重罰800萬英鎊，創下第三高罰款紀錄。
2011年9月15日，瑞銀(UBS)承認，其投資銀行部門交易員進行的一項「未經授權的交易」，可能對其造成20億美元的損失，這一損失則可能令UBS第三季錄得虧損。消息傳出後，UBS股價應聲下跌，一度探低至9.88瑞郎，跌幅達9.6%，其股價2011年累積跌幅已達35%。倫敦警方逮捕了一名31歲的男子，因其涉嫌「濫用職權進行詐騙」。倫敦警方本次逮捕行動與瑞銀公布的交易員違規操作導致20億美元虧損事件有關。
揭秘「德爾塔1」
「德爾塔1」部門通常是大型投行證券金融或者金融衍生品部門的一部分，負責自營交易和經紀業務，通常通過多種「德爾塔1」產品相關戰略來盈利。
比如，一名想做空瑞士股票的客戶預計瑞郎將會上漲，「德爾塔1」會設計一個組合交易策略，將股票互換、期貨和ETF結合採用。因為這些衍生品價格反映的是標的證券走勢，它們被視為能夠作為對沖市場波動的工具，避免給銀行帶來額外風險。
「德爾塔1」是一個擁有線性、平衡回報軌跡的衍生工具，涉及ETF、股權互換、期貨、遠期、跟蹤和遠期利率協議等在內的多種工具。
「1」是指衍生品價格的變化幅度與標的資產變化幅度的比值達到過接近1.
舉例來說，如果富時100指數上漲1%，那麼從理論上說，考慮到未來指數成分變化、股息調整和遠期利率等原因導致的微小偏差外，(跟蹤)該指數的期貨合約也將上漲約1%。
作為業務的一部分，交易員創造一籃子跟蹤標的資產的衍生產品，在一些情況下，他們使用計算機程序，從衍生品和標的資產的微小價差中獲得利潤。
從理論上說，由於對各種證券組合進行投機活動，以及對沖了風險，這是一個相對低風險的部門。
事實上，「德爾塔1」是投行僅剩的幾種可用自營資本進行大筆押注的交易之一。

⑥ 有一電影描述的是尼克·李森如何使得巴林銀行倒閉。。。誰知道這個電影的名字和下

《魔鬼交易員》，根據李森的自傳《我如何搞垮巴林銀行》改編的

⑦ 熱羅姆·凱維埃爾的凱維埃爾的故事

一個畢業於法國普通綜合大學的年輕人，輕易繞過五重安全控制系統，躲過由2000多人組成的龐大監控隊伍，挪用巨額資金在股指期貨市場上賭博，最後輸掉49億歐元（約合513億元人民幣），製造出全球銀行業歷史上最大規模的欺詐案。他，就是法國興業銀行前交易員熱羅姆·凱維埃爾。2008年，1月28日，法國檢察機構以涉嫌大規模違規交易正式對他提出起訴。
上周四，法國興業銀行召開記者會，宣布該行交易員違規交易致使銀行巨虧事件。幾個小時後，凱維埃爾的名字就迅速走紅，在谷歌搜索詞彙排名中躥升到第26位，人們好奇的是，這個通過越權操作、構建了一個金融市場「流沙上的金字塔」的31歲小夥子，到底是何方人士？凱維埃爾1977年生於法國西部的布列塔尼一個海岸小鎮蓬拉貝。他父親在兩年前過世了，生前是職業學校金工場的指導老師，母親經營美發院。
凱維埃爾在里昂的馬什爾業務管理學校升學。在南特念完大學後，他於2000年在里昂大學獲得金融市場運營管理碩士學位。和很多同學一樣，他從實習生起步，先在巴黎國民銀行當受薪的實習生，後來加入興業銀行。
凱維埃爾就讀的並非聲名顯赫的大學。里昂大學經濟與金融工程系主任比蒂翁說：「要出人頭地或叱吒市場的人不會來這里。這里沒有值得炫耀之處。」
凱維埃爾愛好柔道與航海，據他的柔道老師奧漢特說，他教了凱維埃爾6年多，凱維埃爾後來還教小孩學柔道，但他本身因為膝蓋受過傷，只取得柔道綠帶。後來，他放棄了這一項運動。
進入興業銀行的頭5年，凱維埃爾一直是在銀行投資部打雜，在那裡，他熟悉了後台的風險控制流程。直到2005年，凱維埃爾晉升為交易員，負責歐洲股市指數期貨交易——法國興業銀行最擅長的衍生品交易，也是風險最大的品種。5年來的「潛心磨劍」，令他馬上熟悉了交易——雖然並不異常出色。
在同事眼中，凱維埃爾舉止沉靜、處事低調。「他過去從沒有出現過問題」，「他不太張揚，但比較英俊，有點像湯姆·克魯斯，也比較聽老闆的話。」直到他東窗事發，身邊的同事都覺得難以置信。同他一起工作的一名初級交易員說：「我見到他的照片時就想：不可能，不會是他。」
同事們評價凱維埃爾「聰明，但並非電腦天才」。他自己在履歷表上也只寫自己掌握的是基本電腦操作而已。可是，法國中央銀行行長努瓦耶認為，凱維埃爾居然通過了銀行五道安全關，獲得使用巨額資金的許可權，稱得上電腦天才。
令人困惑的「做案動機」
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根據法興銀行的說法，凱維埃爾從2007年上半年便開始從事違規交易，直到本月18日晚才被發現。事後，管理層將他和其他多名高管人員解僱，凱維埃爾自此再也沒有出現在公眾視線中。
令人困惑的是，凱維埃爾從事如此冒險的交易，似乎並不能為他帶來任何私利。一名執行人員稱：「我們不明白他為什麼要進行這些交易。我們沒有理由相信他從中獲利。」
惹出大麻煩的凱維埃爾看來確實不是為了財富。他的住所雖然在巴黎郊外納伊高尚住宅區，但房子並不豪華。住在他的公寓二樓的79歲居民托馬說，凱維埃爾是住在頂層三樓一個由傭人房改成的單房套間里頭。她說，他年輕、英俊，但不愛說話。托馬的女兒伊莎貝爾說，她一個星期大約會遇上他一次。「他不說話，上樓梯時會一口氣跨越四級。」她們都說，他會幫她們開門，但不見他微笑。
凱維埃爾的親人和朋友都認為他是個「誠實的孩子」。凱維埃爾的母親在兒子出事後趕到巴黎。她說：「他一分錢也沒吞過，這一點我很肯定。」
興業銀行看來也信賴凱維埃爾，相信他並沒有預謀。興業的企業與投資部門總裁米斯泰爾說：「我們星期六和星期天找他談的時候，他認為他找到了竅門，能在市場上賺錢。」
凱維埃爾的年薪包括獎金在內還不到10萬歐元。法國總工會代表同銀行代表會面後說，凱維埃爾可能希望通過賺取巨額利潤來取得上司的賞識，以獲得更多獎金。據他們介紹，凱維埃爾過去一年中生活屢遭打擊，父親去世，女朋友又與他分手。「他們家庭關系親密，父親的死讓凱維埃爾非常難過，這可能是造成他犯下大錯的原因之一」。
也有人對案件本身提出質疑。他們認為，銀行可能為掩蓋因次貸危機虧損嚴重的業績，以凱維埃爾為幌子。法國《費加羅報》援引業內專家的話分析，凱維埃爾可能成為「替罪羊」，但興業銀行負責人否認銀行把其他交易損失轉入這一案件。
英國《每日郵報》援引警方內部消息說，凱維埃爾正在考慮「列舉相關人名」。調查顯示，在丑聞曝光前，凱維埃爾給其他投資銀行的交易員打了幾個可疑電話。「隨著越來越多案情被揭示，警方可能開展突擊檢查。屆時，巴黎許多銀行人士可能要失眠了。」
「魔鬼交易員」救了全球經濟？
法興銀行的這次巨虧，已經讓凱維埃爾一夜成名，他的名字迅速和里森、「銅先生」濱中泰男並稱，成為引發「金融災難」的最新一員。有媒體就此稱他為「魔鬼交易員」。法國M6電視台為了適應輿論關注熱點，特意調整節目單，於上周日晚播放好萊塢影片《痞子交易員》。
人們在指責凱維埃爾之餘，也將抨擊矛頭指向了他所在的法國興業銀行。對此，興業銀行董事長丹尼爾·波頓接受采訪時反駁說，這起丑聞並不是因銀行管理層的戰略失誤而發生的，整個銀行的狀況並未受到影響。
這一丑聞不僅讓商界震驚，也驚動了法國政壇。法國總理弗朗索瓦·菲永已責令財政部在一周內作出有關法興銀行損失的報告。正在國外訪問的法國總統薩科齊1月26日也呼籲實施金融體制改革。
不過，就在這名年輕人受審之時，一些經濟學家卻站出來高喊：凱維埃爾可能無意間成了拯救世界經濟的英雄！
一些資深的美國經濟學家分析說，法興銀行在發現凱維埃爾的違規交易後，動手平倉，引發市場猜測，該行低價賤賣這些倉位也許就是導致全球股市大幅下跌的原因；隨後，美聯儲緊急降息75個基點，創下23年以來最大的單次降息幅度，這可能是使世界經濟避免衰退的「拐點」。
德銀證券公司前首席經濟分析師愛德華·亞德尼說：「衰退幾乎已經過去了，感謝熱羅姆·凱維埃爾在巴黎的作為，以及美聯儲在華盛頓的積極回應，在我記憶中，從來沒有過這樣強有力的經濟支持，阻止了衰退徵兆變為現實。」

⑧ 魔鬼交易員這部電影中，中公司內部控制失調的表現有哪些，急急急！！！

你是我班上的學生吧。有問題自己動腦。網路不是萬能的。

⑨ 魔鬼交易員，誰有這部電影

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⑩ 魔鬼交易員這部電影中，尼克里森是如何搞垮巴林銀行的簡單回答一下吧，我實在沒看懂這部片子。

匿名提問沒誠意 1 00:00:07,675 --> 00:00:09,540 交易所主席簡加奇他說巴林銀行是個別例子 6 00:00:22,156 --> 00:00:25,557