美國1934年證券交易法

⑴ 1934年證券交易法是什麼啊

同學你好，很高興為您解答！

該美國法律成立了證券交易委員會，宣布在發行證券中出現的操縱和濫用做法為非法，規定證券交易、經紀商、證券商和上市股票必須注冊，且規定必須披露某些財務信息和內幕交易。

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⑵ 急求 美國《1933年證券法》《1934年證券交易法》及《紐約證券交易所上市規則》中文版

《1933年證券法》光明日報出版社，上海同治路385號，得益居書店

《1934年證券交易法》國圖圖書館 網路版

⑶ 判斷對錯:　1.美國《聯邦證券法》屬於民間立法。

我認為不對。

民間立法？什麼是民間立法？

發展至今，美國聯邦證券法體系主要由以下立法組成:《1933年證券法》、《1934年證券交易法》、《1935年公共事業控股公司法》、《1939年信託契約法》、《1940年投資公司法》、《1940年投資顧問法》、《1970年證券投資者保護法》、《2002年公眾公司會計改革與投資者保護法》等。此外，美國聯邦各級法院的判例和美國證券交易委員會制定的規則也構成美國聯邦證券法律體系的重要組成部分。

上面的法律法規都是經過嚴格的法律程序制定出來的，怎麼能是民間立法？

⑷ 證券立法的美國九十年代的證券立法

美國從1933年制訂《證券法》和1934年頒布《證券交易法》以來，證券市場的法制建設取得了巨大的發展。九十年代以後，隨著美國證券市場的進一步擴大，美國證券立法進入了一個新的階段，制訂了許多新的法律規范。
一、《1990年證券實施補充與股票改革法》
1990年，國會通過立法，對違反聯邦證券法的行為設立了新的司法和行政補充制裁措施。並授權證券委新的管理與執法權力，管理垃圾股票市場。
對於違反聯邦證券法的行為，該法授權證券委有權發出「停止和終止命令」，有權發出行政訴訟，有權對被管理的實體和關聯人士實施民事處罰。該法也授權聯邦法院對違反聯邦證券法的行為實施民事處罰，並有權對公司的董事、職員的欺詐行為進行處罰。
股票改革條款旨在加強證券委的權力，對長期懷疑可能存在欺詐行為的垃圾股票市場加強管理。通常，垃圾股票是低價證券，價格不會超過每股5美元，在場外市場交易。該法增加了證券委的制裁權力，並可制定市場管理規則。
二、《1990年信託契約改革法》
1990年國會通過了《1990年信託契約改革法》（Trust Indenture Reform Act of1990），目的在於對1939年的立法進行改革和更新。在50年中間，信託契約的市場發生了極大的變化，例如債務契約的擔保問題，1939年法對此的規定極其簡單，證券交易市場的發展，出現了很多新的信託契約，和新的信託契約發行方法。
國會通過立法授權證券委進一步加強國際證券執法的協調工作，簡化《1939年信託契約法》，使之符合現代要求；縮小立法之間對提供給股東信息的法律要求的差距。在國際證券執法領域，立法授權證券委可對國外證券管理部門提供的證據保守秘密，否則這些證據按照美國證券法的要求應予公開。如果信譽良好的國外證券管理部門決定並向證券委說明，證據的公開違反了該國證券法的要求，這類證據可不公開。該立法明確規定，證券委可制定規則，提供外國證券管理官員掌握內部信息的情況。
改革法的目的在於使信託契約法能夠適應新的時代的需要，同時也便於管理部門的操作和實施。在改革法通過之前，有關契約協議，作為民事合同按照普通法中的合同關系進行規范。
新的改革法將原來的強制性合同條款改為任何信託契約必須載明統一的法律條款。原來的條款只是合同條款，而現在信託契約協議中的條款，世紀上法律條款。這樣可以大大簡化證券交易委員會工作人員的信託契約合同條款內容的認定。所有的合格信託契約將有關的法律條款載於信託契約之上。
另一個變化是該法授權證券交易委員會對於任何符合公共利益和有利於保護投資者的，給予任何人任何登記、公開信息、發行信託契約或者進行交易以全部或者部分的豁免。
鑒於證券市場的國際化，改革法賦予證券交易委員會以批准外國受託人作出獨立的受託人在美國開展業務的權利，只要該外國受託人符合美國法律對獨立受託人的有關要求和規定，即可以向證券交易委員會提出申請，由證券交易委員會獨立審批。
三、《1990年市場改革法》
1987年10月19日，美國紐約證券交易所的道一瓊斯指數下跌508點，1989年10月13日，下跌190點，以及股票指數的上下起伏，反復無常，都說明證券市場還需要進一步進行規范化。
《1990年市場改革法》（Market Reform Act）從以下幾個方面對證券市場改革作出了規定：包括增加證券交易委員會在緊急情況下的處事能力，建立大額交易的報告和記錄制度，簡化清算與交割手續。
《1990年市場改革法》授權證券交易委員會可以通過行政命令的方式，對個別證券停止10個工作日的交易。在遇到緊急的情況下，證券交易委員會可以無須通過《行政程序法》所規定的程序，直接通過命令方式，採取臨時緊急措施。
《1990年市場改革法》規定建立大額交易的報告和記錄制度，以便證券交易委員會能夠對證券市場進行更有效的監管。證券市場改革法對證券交易法新增第13節，授權證券交易委員會要求證券商對大額交易的詳細情況提供專門的報告。
《1990年市場改革法》要求所有登記注冊的證券交易商和經記人以及其他有關人士向證券交易委員會提供他們持有股份的公司的財務報告。
《1990年市場改革法》要求證券交易委員會簡化證券交易的清算與交割手續。1987年10月19日美國證券交易市場出現大幅度動盪後，研究表明，傳統觀點所區分的股票市場、指數市場和期權市場，其實是一個統一的市場，在這個市場中，他們互相關聯、互相作用。證券交易與清算、交割的關系也是如此。他們是證券交易市場整體是一個不可或缺的組成部分。證券交易委員會在其報告中指出，在分割的市場中，投資者在資金無法及時運作，從某一獲利的一將資金抽出，移往另外的市場作出保證金。新的立法反映出美國立法者力圖建立一個相互協調和貫通的交易與清算、交割體系，使一個市場中的資金能夠通過連網直接移往領一個市場的交易之中。
市場改革法要求美國財政部長與聯邦儲務委員會主席、證券交易委員會主席從1991年至1995年，每年的3月31日向國會提交一份其各自下屬機構在保護證券市場方面的報告，報告的重點內容是：第一在建立美國統一、高效的金融市場方面所作的努力，第二在出現緊急情況時如何通過協調與合作確保對款項的支取。第三、在有關本國以及國際資本市場的穩定、高效、持續發展等方面所作的努力。
四、《1990年證券實施救濟法和垃圾股票改革法案》
美國國會頌布《1990年證券實施救濟法和垃圾股票改革法案》的主要目的是對違法證券法的行為科以經濟處罰。在該法頒布以前，證券交易委員會只能對個別違法者通過民事訴訟的方式，追究其法律責任。除了有專門的法律規范對內幕交易問題進行調整外，對於其他一些違法行為，證券交易委員會往往感到比較難以處理，要麼過於輕微，沒有太大的威力，要麼過於眼力，取消某些證券的上市資格。
1.行政處罰制度
根據《1990年證券實施救濟法和垃圾股票改革法案》的規定，證券交易委員會有權採用罰金的方式對違法者進行處罰。《1990年證券實施救濟法和垃圾股票改革法案》使證券交易委員會獲得更多的處罰手段，便於其根據不同的情況，採取不同的方式對違法者進行制裁。
2.司法處罰制度
《1990年證券實施救濟法和垃圾股票改革法案》授權證券交易委員會可以對違法聯邦證券法者向法院提起民事訴訟，要求法院對違法者進行經濟處罰。是否應對違法者進行處罰以及應該可以多少罰金，由法院根據事實和情節予以決定。
3.行政程序中的民事救濟
《1990年證券實施救濟法和垃圾股票改革法案》授權證券交易委員會在行政程序中可以對違法聯邦證券法者進行經濟處罰，對違法聯邦證券法的行為，或者在依法應該提交的報告或者應該披露的說明書中故意虛假陳述、或者進行誤導的行為進行處罰。經過對紀錄的調查取證後發現有違法行為的，證券交易委員會向違法者發出通知，並進行聽證。如果證券交易委員會認為確實存在違法行為，並且進行經濟處罰符合公共利益的，可以對違法者進行處罰。
4.行政訴訟制度
如同其他的行政決定一樣，被告對證券交易委員會的經濟處罰決定不服的，可以向被告所在地、或者其主要業務地的美國聯邦法院巡迴上訴法庭或者哥侖比亞地區的巡迴法庭提起行政訴訟。
在美國的法律系統中，有關公司管理事務的法律規范，屬於地方立法的范疇。聯邦的這項法律並非要干預地方的立法權，而是從證券交易的角度，對那些其行為明顯不能再擔任公職的公司主要負責人的職務，從保護投資者的利益出發，採取一定的法律措施。為此《1990年證券實施救濟法和垃圾股票改革法案》授權聯邦法院對於因公司負責人或主管人員因違反《1933年證券法》或者《1934年證券交易法》中反欺騙條款，該公司必須應向證券交易委員會提交報告時，可以停止或者暫時中止其行為明顯不宜擔任公司負責人或主管人員職務的人擔任其在公司中的職務。
《1990年證券實施救濟法和垃圾股票改革法案》同時授權證券交易委員會通過行政程序，對繼續侵犯投資者利益的公司負責人，立即行為作出臨時或者長期停止其公司職務的權利。由於這一停止當事人公司職務的決定，在操作上牽涉到很多具體的復雜問題，為此證券交易委員會通過只對證券交易商、投資咨詢商以及受其制約的其他人行使這一權力。
停止職務作為一種行政救濟措施，可以避免被停止職務者繼續違法、侵害其他投資者的利益。在原來的美國所有的聯邦金融管理機構中，只有證券交易委員會沒有這一直接作出停止職務裁定的許可權。現在這一規定的實施，可以使證券交易委員會無須通過繁瑣的向法院提取訴訟、請求法院發布禁令的方式，而直接對違法者作出停止其職務行政裁定。國會通過立法，授權證券交易委員會在其管轄的范圍內，通過作出類似於法院禁令的行政裁定，對各種違反聯邦證券法的行為，及時予以制裁。除了其廣泛的適用范圍之外，證券交易委員會所獲得的「停止職務」的許可權，比證券交易法第15節（c）的規定所進行的行政程序更為有效。這是因為第一、違反證券交易委員會作出的停止職務的裁定，將導致民事處罰，以及對違反者導致強制禁令的結果。第二、該法還授權對違法者進行審計，沒收非法所得以及有關的利息，並附帶有一個長期停止擔任職務的裁定。
五、《加強國際證券合作法》
《加強國際證券合作法》是為了方便和加強證券法律實施中的國際合作，加強證券交易委員會對部分美國境外實施證券違法行為，並需要美國證券交易委員會在調查進行境外取證的能力。
《加強國際證券合作法》對美國聯邦證券法作出以下幾方面的修改：
第一、免除從外國受到的秘密文件根據《信息自由法》和其他相關法律的有關條款的必須公開的要求。
第二、它明確授權證券交易委員會制訂有關規則，為執行的需要，可以向國內或者國外的執行官員提供非公開的文件的信息。
第三、它授權證券交易委員會和其他有關的證券自律組織，對一些證券專業人員因在國外違反某些證券法律規范而受到外國法院的判決或者外國證券管理部門處罰的，可以對他們在美國從事證券業務的資格作出限制或者取消其資格。授權證券管理機構，經過聽證以後，取消那些嚴重違反證券法律的成員的會員資格。
第四、它授權證券交易委員會接受因協助外國政府機構進行調查過程所花費的開支。
六、《股東通訊改進法》
《股東通訊改進法》（Shareholder Communication Improvement Act）的制訂是為了提高股東參與公司決策的機會。《股東通訊改進法》要求公司直接將有關信息和通知發給股東本人。
在美國，很多股東所持有股票，常常委託銀行或者證券公司代為管理，這樣，這些股票在公司的記名本所記錄的都是銀行或者證券公司的名字，銀行或證券公司代表股東直接行使股東權。因此，公司在發通知時，往往直接發給銀行或者證券公司。
1985年美國國會通過一項法律，責成證券交易委員會制訂實施規則，要求公司直接將有關資料和信息送交請銀行或者證券公司代為管理股票的股東本人。但是1985年的立法沒有包括共同基金的股東。所以這樣法律可以說是國會和證券交易委員會在股東與公司的信息溝通方面所進行的進一步的努力。
以前的立法規定，只要求銀行和證券公司影響他們代為管理證券的股東提交有關的管理報告，但是沒有對投資公司提出這樣的要求。現在美國約有3000萬人持有投資公司的股票，其中約有10%的股東將股票託付給銀行或者證券公司管理，因此有相當多的人無法直接受到公司的通知。

⑸ 美國如何打擊操縱股市

新華社信息北京9月13日電 10日出版的《國際先驅導報》刊登該報記者
[淘股吧]
陳剛發自紐約的文章，介紹了美國如何嚴打莊家操縱股市的行為。文章指出，猖獗
的幕後莊家在華爾街也出現過，但邪不勝正，操縱價格的行為最終都被監管方繩之
以法。文章摘編如下：
最近，中國股市有兩個熱門話題，ST金泰（600385）連續42個漲停，
「惡庄」再現市場；同時，證監會出台了《證券市場操縱行為認定辦法》和《證券
市場內幕交易行為認定辦法》，認定了連續交易、約定交易、自買自賣等8類行為
屬於市場操縱行為。這兩個方向相反的新聞充分證明了中國股市監管方與莊家斗爭
之激烈。
事實上，自從股市誕生以來，市場操縱也伴隨而生，在利益驅使下，投機者與
監管者間的較量從來沒有間斷過，在資本市場最發達的美國情況也是一樣。
美國也曾經歷「強盜貴族」時代
美國股市在早期同樣是價格操縱行為盛行，當時的一些人甚至企圖為價格操縱
正名，認為這是市場本身規律決定的。到了19世紀末20世紀初，股票欺詐幾乎
成為整個市場體系的一部分。
「強盜貴族」時代的多數大人物，如洛克菲勒、摩根、肯尼迪等，或多或少地
都通過不光彩的手段和欺詐發跡。在1929年美國股市崩盤前的那輪過熱的牛市
中，坐莊的行為屢見不鮮。交易商操縱股價，快速拉高價格，將不知情的投資者吸
引過來，然後平倉出貨。因為無線電公司受到當時市場追捧，1929年美國無線
電公司的股價曾經炒到500美元，然而到了1932年，該股的股價只剩下3美
元。
在1928年到1929年股市崩盤前，美國幾家主要銀行，包括大通國民銀
行（摩根大通銀行的前身）、國民花旗銀行都在股市風潮中扮演了極不光彩的角色。
大通國民銀行主席維金被認為是最出格的莊家，他不僅通過私募基金炒作公司的股
票，還從自己的銀行借出800萬美元托市。
美國定義價格操縱范圍更廣
1929年美國股市崩盤引發了美國空前的經濟危機。之後，美國政府和國會
開始對華爾街進行清算，華爾街大量習以為常的陋習被公之於眾。從1933年到
1940年，美國相繼出台了《證券法》等一系列法律，將市場操縱認定為犯罪。
2002年通過的《公眾公司會計改革和投資者保護法》（即薩班斯法）規定，任
何人通過信息欺詐或價格操縱在證券市場獲取利益，最多可監禁25年或處以罰款。
這次中國證監會具體定義了8種價格操縱行為，但在美國，價格操縱行為在證券立
法中並沒有明確的定義。美國規范市場操縱行為的法律規則包括1933年《證券
法》第17條、1934年《證券交易法》第9條、第10條以及相關規則。但是
這些規定非常原則性，具體操縱行為的認定主要還是依靠法院的判例，而各種判例
對價格操縱行為的認定更加詳細。
根據立法與判例，操縱行為主要包括對敲和對倒、誘使他人買賣為目的的交易
行為、鎖定價格行為、集中買賣、在分銷中邀買證券、散布虛假信息操縱市場、限
制證券的供給、定購證券卻無意買入、公司的不當管理等等，種類遠比中國多。
「魔高一尺，道高一丈」
隨著監管力度的加強，美國市場操縱行為數量有所下降，但其形式也變得更加
隱蔽。上個世紀90年代，華爾街的券商採用「間接操縱價格」的辦法，在198
9年至1994年間，操縱以技術股為主的納斯達克股市的交易價格，使得投資公
司的利潤增加，從而抬高投資公司股價。美國證交委從1994年開始調查此案，
最後迫使華爾街的券商們被迫支付9．1億美元賠償。
2001年，包括高盛、美林等在內的美國10家投資銀行被指控利用在公開
發行股票市場的壟斷操縱股價。這些操縱行為非常隱蔽，主要是讓首次公開上市的
新股流向某些特定的投資者，而交換條件是這些投資者必須在二級市場支撐股票價
格。2002年，10家投行同意支付總額超過14億美元的罰款。
相對於美國市場，中國的證券市場仍處於發展階段，也必然會受到各路莊家新
招式的考驗。如何參照國外經驗強化市場監管、針對性執法將成為下一個挑戰

⑹ 美國證券交易所的上市流程

若有公司想要到美國證券交易所掛牌上市，需具備以下幾項條件：
(1)最少要有500,000股的股數在市面上為大眾所擁有；
(2)最少要有800名的股東（每名股東需擁有100股以上）；
(3)滿足下列條件的其中一條：
三年的稅前營業利潤合計不少於1億美元，2年的稅前營業利潤合計不低於2500萬美元。
12個月的收入不低於1億美元，3年的經營現金流入合計不少於1億美元，兩年的經營現金流入每年均不少於2500萬美元，流通股市值不低於5億美元。
流通股市值不低於7.5億美元，一年的收入不低於7500萬美元。
在NASDAQ交易所尚未設立時，一些現存的美國大企業在公司創立之初，由於資本額尚小，加上公司名氣不彰，因此選擇在此上市條件較鬆散的地區股票上市，以便募集資金做企業擴張。例如，艾克森石油公司（Exxon Corporation）、通用汽車公司（General Motors Corporation）之前都在這里養精蓄銳，等到公司真正成長茁壯後再到最大的紐約證交所上市，所以美國證交所也可稱得上是明星股的醞釀所。 融資
公司融資范圍較寬，從低於五百萬美元到超過一億美元。公司可以用在美國上市的股票代替現金，作為收購其它公司的「貨幣」。
股票有較高流動性
公司通過在美國證券交易所上市提高聲譽和信任度以吸引全世界各國的機構及散戶投資者。集中交易的市場結構，較好的流動性，較小的價差和較低的波動性有助於創造、保護及增加股東價值。
專營經紀人制度
美國證券交易所給每家上市公司提供交易幫助以及共享重要信息。上市公司要選擇一個專營經紀人，該專營經紀人具有受託責任為公司股票創造最佳交易市場。另外，專營經紀人與上市公司直接溝通，幫助上市公司了解市場的實時狀況及進行市場預測。
幫助加強投資者關系
美國證券交易所給每家上市公司提供有關提升股東價值的特製服務來幫助公司在資本市場上獲得較高聲譽和關注度。例如，幫助與分析師和投資者建立良好的關系；通過舉辦投資者見面會和網路會議等多種途徑使公司的信息獲得市場廣泛關注。
上市條件較為寬松
美國證券交易所上市條件比紐約證券交易所低。對中小企業和新興企業來說在美國證券交易所上市是公司募集資金用於未來擴張的較好選擇。
美國證券交易所正在為個人和機構投資者，以及各個行業和不同規模的發行人創造金融機會。對不計其數的公司，投資者和股東來說，美國證券交易所就意味著新機會的誕生。 由於國際上有些公司經營及財務狀況良好，但難以滿足交易所正常的上市標准，其原因是業務性質或存在持續大量的研發費用支出所致。如果這些公司一但滿足以下的標准，也可以視為符合交易所上市要求。
財務准則 項目 慣用標准 替代准則 稅前收入 $750,000 上一會計年度或三年內的兩年度 公眾股的市場價值 $3,000,000 $15,000,000 價格 $3,00 $3,00 經營期 - 3年 股東權益 $4,000,000 $4,000,000 分配准則（適用正常和替代標准） 方案1 方案2 方案3 方案4 公眾股（市值至少達到3,000,000） 500,000 1,000,000 500,000 1,000,000 公眾股股東（持股100股以上） 800 400 400 800 平均日成交量 - - 2,000 -

⑺ 美國證券交易法是疑罪從有嗎

不是大神，本來不應該回復，但是從事這方面工作，只是談一下一般情況吧：
一般情況是，如果執法監督部門，主要是SEC和FINRA了，認為有嫌疑的話，會採取一些行動，但不能定罪，定罪需要有一些證據。例如，如果SEC覺得你交易涉嫌違法，又暫時拿不出證據的話，一般會凍結資產，這並不是定罪，等有證據後，會拿出一些處罰，如果真拿不出證據，他們是不能定罪的。

⑻ 美國證券交易監督委員會的監管法案

美國證監會所依據的最著名的證券監管法是《1933證券法案（Securities Act of 1933)》，它以保護投資者、尤其是廣大中小證券投資者為基本出發點。常被稱作「證券中的真相」法(truth in securitieslaw)。基本內容有兩點：
1>證券投資者有權力獲得在市場公開發售證券的公司的所有財務信息和其它重要信息。
2>禁止證券掮客、證券交易者、證券交易機構等在證券銷售中對投資者進行欺詐、提供虛假信息等任何欺騙行為。
其他監管法規還有《1934證券交易法案（Securities Exchange Act of 1934）》，《1939信託契約法案（Trust Indenture Act of 1939）》，《1940投資公司法案（Investment Company Act of 1940)》，《1940投資顧問法案(Investment Advisers Act of 1940》，《Sarbanes-Oxley Act of 2002》。

⑼ 求1933年美國證券法與1934年美國證券交易法的原文

1933年美國證券法
http://www.sec.gov/about/laws/sa33.pdf

1934年美國證券交易法
http://www.sec.gov/about/laws/sea34.pdf

《1933年證券法》是世界各國證券市場監管立法的典範，更為各國仿效和借鑒的對象，我國證券立法亦是如此。又稱證券真實法（Truth in Securities Law），共28條， 是第一部真實保護金融消費者的聯邦立法，也是美國第一部有效的公司融資監管法，包含了州藍天法的許多特色。《證券法》最引人注目的是確立了信息披露制度，並在附件A中詳細列舉了發行人必須披露的具體內容。

《美國1934年證券交易法》對世界許多國家證券法的影響極大，是許多國家證券法的藍本。美國證券法由於比較好地反映了證券市場的法則，適應了證券市場健康發展的需要，因此，對我國也極具重要的參考和借鑒價值。

⑽ 美國政府於哪一年制定了全世界第一部系統全面的證券市場法律《證券法》

《美國1933年證券法》、《美國1934年證券交易法》（中英文對照版本）