索羅斯的交易理念

㈠ 索羅斯在金融界的投資哲學

索羅斯讓人無法猜透：他是一個復雜的人，讓人無法猜透，與索羅斯在金融市場的無情殺伐相比，他又是一個慈善家、哲學家，他曾獲得的代頓和平獎，但是無論如何，他都是我們這個世界最偉大的投資家之一，帶給我們更多深層次的思考。

特別善於賣空：其中的經典案例就是索羅斯與雅芳化妝品公司的交易。為了達到賣空的目的，索羅斯以市價每股120美元借了雅芳化妝品公司1萬股股份，一段時間後，該股票開始狂跌。從這筆交易中，索羅斯以每股100美元的利潤為基金賺了100萬美元，幾乎是5 倍於投入的贏利。

成功的交易就是從某些太便宜的賣出商品（股票）的人那裡買入它，以及當你知道它太貴的時候，把它賣回給這個人或者其他的某個人.帶著更深入的和更尖銳的洞察力來參與這個游戲。：「人最難做的是始終如一，而最易做的是變幻無常。做個一成不變的人是一件了不起的大事。」《孫子兵法》中有句話：「途有所不由，軍有所不擊，城有所不攻，地有所不爭，君命有所不受」。

從事其它工作時需要勤奮才能有所成就，而原油投資除此之外更需要的是理解和感悟。這是原油投資的特點造成的。原油行情波動大，速度快，行情來臨的時候也很突然，但更多的時間是在等待。

所以原油是智者的游戲，原油投資重在對市場的深層次理解和感悟，以及由此做出的投資決策。

一個大的獲利通常是新手的標志。這不是說在一隻股票上獲得大的收益應該被嘲笑。但是每一個交易大師都知道成功的交易是穩定的，而穩定性時於一個一壘打的擊球員來說比對一個本壘打的擊球員來說更容易獲得。這就是為什麼他們把本壘打留給新手，作為留在游戲中的一個誘餌，而他們卻從比他們低的那些人那裡獲得較小的但是卻更穩定的收益。

這些大師在每一筆交易上的唯一任務就是簡單地獲得價差－－在買價和賣價之間的差額。這些華爾街的大師和他們的代表宣揚買入並特有的方法，但是任何一個納斯達克二級報價系統都會揭示出他們自己並沒有實踐買入並持有的方法。他們為1/8和1/4競爭，但是他們比神仙還有錢。事實上，他們就是神，華爾街的神，也許你應該從真正的大師那裡得到一點經驗。

做一流的管理經營，貿易談判，請客公關，拓展市場。與原油市場打交道，而且市場永遠是正確的，順應市場需要有專業知識與技術，而且也不是短時間內就能學會的，這樣就使大多數投資者只憑直覺和現貨交易的知識來操作原油，其結果也就不言而喻。

技術分析在原油市場的全部生活哲學之基礎。用三句話來概括，這就是：

1、 歷史是重復的；

2、 價格的變化服從於走勢；

3、市場考慮所有情況。

我們的世界即是如此，其中時間和物質的特性即是如此，我們所能做的，只是接受一個這樣的世界。

㈡ 巴菲特和索羅斯投資理念的差異

1.巴菲特的特點：推崇價值投資，即他自己所說85%的格雷厄姆和15%的費雪。意思是以合理價格買入能夠理解的優秀企業並長期持有。

2.索羅斯的特點：「反身性」理論，利用市場預期與客觀「事實」（按照索羅斯理論，社會學不存在嚴格的事實）的偏差，當偏差達到臨界點的時候放手做多或做空。

3.在很多人眼中，巴菲特推崇價值投資，索羅斯擅長投機。但索羅斯一生最喜愛的學科是哲學和心理學，卻對數字不敏感。而老巴卻從小以對數學出其的敏感出名，一個十二歲的小孩就嘗試著自己畫股票走勢圖，讓人何其驚訝。很多人都沒注意到，巴菲特是做股票經紀人出身的，在炒作和說服有獨特的天賦。

㈢ 「亂世索羅斯，太平巴菲特」，兩位股神投資理念有何異同

巴菲特的投資策略是拿長線，他看中的是這個公司的成長價值。巴菲特購入股票可能會持有幾年甚至幾十年的時間，等到他認為股票的價值達到他預想的高度了，就會把股票拋出去。按照股市的投資理論，巴菲特屬於基本面的分析高手。

第2次就是做空英鎊，當時很多人都不看好英鎊貶值，只有索羅斯堅持自己的觀點。於是他集結大量資金做空英鎊。結果當然不出所料，英鎊大跌。

索羅斯也有失敗的時候，不管是失敗還是成功，索羅斯只在有時機的時候才出手。按投資分類來看，他應該是做短線的。

這兩位都是投資天才，只不過巴菲特更穩，索羅斯更激進而已。不同的投資方式也反映出人的不同性格。

㈣ 索羅斯的操作理念是什麼

索羅斯從自己的投資中得出結論：人們對這個世界的所有看法，基本上都有缺陷或扭曲。在現實世界中，假設完善的知識可以得出的任何理論，都有缺陷。在現實世界中，買進或賣出的決定是依據個人的期望，不是依據古典經濟學的理想，而且現實世界中，人對任何事情都只能有不完美的了解。

他說：「我在了解一般事物時，所持的重要見解，是不完美的了解在塑造事件的過程中扮演的角色。傳統經濟學是依據均衡理論，也就是供給和需求相等，但如果你知道我們不完美的了解所扮演的重要角色，你會知道自己面對的是不均衡的狀態。沉迷於混亂狀態時，賺錢的真正秘訣是了解金融市場的革命性過程。認為經濟活動有理性和合乎邏輯的人，也說金融市場永遠是對的，指市場總會消化或考慮未來的發展，即使未來的發展不明朗也是一樣。」

索羅斯表示：大部分投資人相信他們將來會做什麼事，也就是事件還沒發生，就未卜先知，納入考慮的范圍。這是不可能做到的事情。因為未來的任何想法，依據定義，都有所偏頗和失之平衡，索羅斯不相信事實和信念會各自存在，相反的，他在解釋對射理論時主張信念所做的事是改變事實。所以，市場價格總是錯的，因為他們總是忽視了可能來自未來事件的影響力，以及將來自未來事件的影響力。但是扭曲是往兩個方向作用。市場參與者不只帶著偏見操作，他們的偏見也能影響事件的發展軌跡。這讓人覺得市場能夠准確地預期未來的發展，但事實上，不是目前的期望吻合未來的事件，而是未來的事件被目前的期望所塑造。

參與者的認知本質上有缺陷，而有缺陷的認知和事件實際的發展過程間，是一種雙向的連動關系，導致兩者間欠缺明確的因果關系。他把這種雙向的連動叫做「對射」。一旦你知道人們正在想些什麼，就往反方向跳躍，出乎意料的事件將發生。因為有缺陷的市場下的認知會導致市場自行坐大。投資人讓自己陷入盲目的狂熱中，或者產生群眾心理。即一窩峰的趨勢追隨行為，而市場靠本身的狂熱壯大，總會反應過度，市場開始靠自己的動能壯大，這樣的時點找出之後，投資人便知道榮枯的趨勢即將開始，或者已在進行。

對射過程依循某種辨證的理由，可以用一般性的詞彙來解釋：不明確程度愈高，則愈多人受市場趨勢影響，追隨趨勢的投機性行為影響力愈大，則情況變得愈不明確，隨著趨勢持續進行，投機性交易的重要性日增。此外偏見會跟著趨勢走，以致於趨勢持續愈久，偏見變得愈強。最後，一旦某個趨勢確立，終有窮途末路的一天。而察覺到股票市場出現自我強化走勢，你將獲得厚利。

索羅斯最管用的特質之一，是有能力的進出金融市場時不動感情。也就是說，他有點像禁慾主義者。別人放任本身的自大阻礙正確的市場決策形成，索羅斯卻了解聰明的投資人是不動感情的投資人，宣稱自己絕不犯錯沒有意義，自己喜歡的股票突然大跌，可能叫人自怨自艾，但不如承認自己犯了錯，就像索羅斯常做的那樣。他一旦相信某種投資是對的，什麼事情都阻止不了他，投資決不嫌大。畏縮不前，是懦夫的行為。他說：基本上，我操作的方式，是先有個命題，然後拿到市場中去測試。他的才華在於他有某種自製能力，他以非常務實的態度看市場，而且了解什麼力量影響股價。他了解市場有理性的一面，也有非理性的一面。他知道自己不是每次都對，對的時候，他願意採取激烈的行為，善用大好機會，錯的時候能夠認賠出場。他最大的成功關鍵，在於心理層面，他了解群眾本能，了解何時許多人會爭著搶某樣東西，就像一位優秀的行銷人員。

索羅斯這樣思想：基本上，別人認為我不會犯錯，這樣的看法被誤導了，因為我一點都不介意這點——其實我和旁邊那個傢伙犯同樣多的錯誤。但是我覺得自己和那人最大的差別，你知道，那就是勇於承認自己的錯誤。這就是我的成功秘密，我學到了一個重要的洞察力，就是認清人的思想有與生俱來的謬誤……

別出心裁的意識很重要

1966年6月，美國的無人太空船首次登月，世人為之嘩然。登月是人類從古至今的神話，如今得以實現。這艘太空船的製造者，就是休斯飛機製造公司。

霍華德·休斯的名字就像華盛頓、林肯一樣在美國家喻戶曉。因為他是美國少有的享有世界聲望的富豪，在美國人心目中他是英雄。他的一生可謂轟轟烈烈，充滿了冒險和刺激。他的資產有25億美元，到了晚年，卻隱居世外，行蹤莫測，不再公開露面。

1905年12月24日，霍華德·休斯出生於美國休斯敦，他的父親是個石油投機商。

休斯16歲時，他的母親因一次醫療事故而不幸去世。兩年後，老休斯也去世了，他留下的資產約合75萬美元。

年僅18歲的休斯，在他父親去世4個月時取得了銀行的貸款，用現金買下了親友們所繼承的那部分遺產，成了休斯公司惟一的主人，並繼任公司的董事長。

年輕的休斯對電影很有興趣，可他最初踏人電影界就出師不利，而這使他更為執著。

霍華德·休斯酷愛駕駛飛機。有一次，當他駕著單人操縱的私人飛機在空中翱翔時突發奇想：拍一部表現空戰的片子不是會很受歡迎嗎？他想到1918年第一次世界大戰中，英國空軍中校達寧率領數架索匹茲駱駝號戰斗機，從戰艦上起飛，轟炸德軍東得倫空軍基地。那是一次極為成功的越洋轟炸，英軍只損失一架飛機，炸沉了兩艘敵艦和兩只飛艇。休斯決定將這次空戰搬上銀幕。當時表現空戰的電影特技還未出現，他准備用真正的飛機，拍一部比實戰還要刺激還要壯觀的空中大戰片，片名為《地獄天使》。

為了拍這部電影，僅飛機使用費他就花了210萬美元，租用數十架飛機，其中有法國的斯巴達戰斗機、英國的SE5戰斗機、駱駝號轟炸機、德國的佛克戰斗機，還有飛行員一百多名，臨時演員2000名；攝影師人數之多幾乎佔好萊塢攝影師總數的一半。美國電影界都為之驚訝不已。

對飛機非常著迷的休斯，在拍《地獄天使》之後，他曾參加了一次全美短程飛行比賽，休斯以302公里的時速一舉奪冠。可他並不滿足於這樣的成績，他決心要打破世界紀錄。

1927年，美國飛行員林白駕機用33小時30分飛越大西洋，整個世界為之轟動，被美國人稱為「世紀英雄」。休斯為了打破林白創下的紀錄，開始致力於新型飛機的研製，他有兩位優秀的飛機設計師：歐提卡克和帕瑪。他們將未來的飛機命名為Hi。歐提卡克是一位機械工程師，也熱衷於飛行。歐提卡克對製造新型飛機有許多大膽的構想，對瘋狂地追求速度的休斯來說，他是個不可多得的人才。在那個秘密的飛機製造廠里，他們不斷改進飛機的外形，選用性能最好的1000匹馬力的普拉特·惠特尼引擎，用了一年零三個月的時間，終於製造出機身長度為8.2米，機翼長7.6米的Hi型單翼飛機。由於機身特別短，誰也不知道它能在空中飛多久，試飛人員都不敢駕機試飛，休斯決定親自試飛。

1935年9月12月，一切工作準備停當時，日已西斜。負責速度測試的裁判技師建議明天再飛。因為現在接近黃昏，飛行逆光刺眼，怕出問題。休斯卻等不及了，他早已穿上飛行服，跳進機艙，啟動了飛機引擎，飛機緩緩飛上了藍天。

第一次測試速度達到556公里。裁判技師通過無線電告訴他：這一次不算，因為違反航空協會的規則，沒有做水平飛行。於是，休斯在空中繞了個圈，又作第二次水平飛行。

「世界紀錄，時速已達566公里！」裁判的叫聲通過耳機傳來。興奮不已的休斯，沒有立刻降落，繼續飛，還想創造新的世界紀錄。

第三次卻只有542公里。他不甘心，再飛一次！

「567公里。」又是一個新的世界紀錄！」

休斯仍不願停下，繼續一次次地飛著……突然間，引擎停止了工作。

他這才發現主油箱的油已經用完了。他連忙去按瞬間補油的按鈕，可是無濟於事，太遲了，發動機已經完全停下來。

休斯無法再控制飛機，只好以垂直下落的速度向地面沖去。還算幸運的休斯，終於在一片甜菜地里平安迫降。

就在休斯一次又一次進行冒險飛行的同時，他父親留下的石油鑽井機專利和電影事業仍在為他創造源源不斷的財富。沒有人知道他什麼時候對美國環球航空公司的股份發生興趣的，到1937年前後，休斯已經擁有這家公司87%的股份。

休斯並沒停止他的冒險飛行，為了向環球一周飛行紀錄挑戰，他選用並改進了洛克希德公司開發的一種可以乘12個人的伊列克特拉14型飛機。

1938年7月10日，休斯與4名機組人員，駕駛著改裝後的伊列克特拉14型機從布魯克林的貝內特機場起飛。經過3天又19小時17分的長途飛行，休斯的飛機終於飛回美國，回到出發地。布魯克林的貝內特機場早已聚集了2.5萬名群眾，他們來歡迎勝利歸來的世紀英雄休斯。二戰期間，美軍在太平洋戰區收復瓜達康納爾島之後，水上飛機開始大顯身手。

休斯設計的這種型號為KHl的巨型水上飛機全長97.5米，高15.2米，自重300多噸，兩翼安裝8個帶有螺旋槳的普拉特·惠特尼2800型引擎，是有史以來世界上最大的「巨無霸」飛機。

當時，人們對這架巨大的飛機能否飛上天空持懷疑態度，而休斯卻讓事實說話，他成功了。1948年4月，休斯親自駕駛著這架巨無霸風馳電掣般地在海面上沖刺了一段後，穩穩起飛。電影攝像機為這個歷史性鏡頭拍了永久性記憶的照片。美國再次引起轟動，繼環球飛行之後，休斯又一次在美國人心目中樹立了英雄形象。

1965年，休斯飛機公司推出85磅重的商業通信衛星，該衛星具有6000條線路的往返電話功能，以及12種彩色電視的機能，從而在歐美大陸之間建立了電視電話網路。休斯結婚兩次，卻沒有後代。他去世後，休斯飛機公司價值52億美元的股權全部被通用汽車公司收購。這筆巨款歸於休斯飛機公司霍華德·休斯醫學研究財團，該財團因此成為世界最大的基金財團。

如果不存在突發奇想，也就不存在休斯的翱翔天空。的確，猶太商人那股別出心裁的經商意識在休斯身上體現的更徹底。

㈤ 股神巴菲特和索羅斯操盤手法有何不同之處

巴菲特的投資理念是：以低於價值的價格買入股票或者以合理的價格買入長期可持續高增長的公司股票。舉個例子：例如某公司A，從120遠跌到80元。老巴一算A公司的內在價值大概在110元左右，而且A公司在未來五到十年內可以保持持續的高增長，那麼老巴可能就會買入了，而不會去考慮該股是否會繼續下跌。索羅斯這個人比較復雜，只要能賺錢，他什麼都肯干。他也會使用巴菲特的方法，進行長期投資。但他也會通過自己的知識和思考來對未來進行預測，並下巨額的賭注，所以他有時會有巨額虧損。同時他也會利用心理和趨勢，還是A公司的例子，索羅斯可能在80元的時候不會去買入，反而會去賣空，因為他去考慮當時的市場心理偏見和流行趨勢，認為A股票繼續下跌的可能性很大。

㈥ 為什麼有人說索羅斯交易體系比巴菲特的復雜

我覺得人們沒有資格去評價兩位大佬。不是一個級別的憑什麼去評價呢。

㈦ 索羅斯的投機核心思想是什麼呢

這是索羅斯與羅傑斯最傑出的巨獻量子基金是全球著名的大規模對沖基金，美國金融家喬治·索羅斯旗下經營的五個對沖基金之一。索羅斯圖片量子基金是高風險基金，主要借款在世界范圍內投資於股票、債券、外匯和商品。量子美元基金在美國證券交易委員會登記注冊，它主要採取私募方式籌集資金。據說，索羅斯為之取名"量子"，是源於索羅斯所贊賞的一位德國物理學家、量子力學的創始人海森堡提出"測不準定理"。索羅斯認為，就像微粒子的物理量子不可能具有確定數值一樣，證券市場也經常處在一種不確定狀態，很難去精確度量和估計。量子基金(QuantumFund)和配額基金(QuotaFund)：都屬於對沖基金(HedgeFund)。其中前者的杠桿操作倍數為八倍、後者可達20倍，意味著後者的報酬率會比前者高、但投資風險也比前者來得大，根據Micropal的資料，量子基金的風險波動值為6.54，而配額基金則高達14.08。（1）投資活動的復雜性。量子基金將這些金融工具配以復雜的組合設計，根據市場預測進行投資，在預測准確時獲取超額利潤。或是利用短期內市場波動而產生的非均衡性設計投資策略，在市場恢復正常狀態時獲取差價。（2）投資效應的高杠桿性。（3）籌資方式的私募性。（4）操作的隱蔽性和靈活性。量子基金與面向普通投資者的證券投資基金不但在基金投資者、資金募集方式、信息披露要求和受監管程度上存在很大差別，在投資活動的公平性和靈活性方面也存在很多差別。證券投資基金一般都有較明確的資產組台定義，即在投資工具的選擇和比例上有確定的方案，如平衡型基金指在基金組合中股票和債券大體各半華，增長型基金指側重於高增長性股票的投資；同時，共同基金不得利用信貸資金進行投資，而量子基金則完全沒有這些方面的限制和界定，可利用一切可操作的金融工具和組合，最大限度地使用信貸資金，以牟取高於幣場平均利潤的超額回報。由於操作上的高度隱蔽性和靈活性以及杠桿融資效應，量子基金在現代國際金融市場的投機活動中擔當了重要角色。