空頭蝶式價差交易

Ⅰ 多頭蝶狀價差交易的含義和特徵

碟狀價差交易就是同時進行兩組不同月份的價差交易，但其中一個月份相同。損益圖形象兩個蝴蝶的翅膀。
多頭價差策略
買近月及遠月,賣出2倍中間月份期貨。
空頭價差策略
賣近月及遠月，買進2倍中間月份期貨。
(價差交易原則：價差擴大，買進價格高者，賣出價格地者，如論價差均漲，均跌，一漲一跌，只要價差擴大均可獲利。價差縮小，買進價格低者，賣出價格高者，無論價差均漲，均跌，一漲一跌，只要價差縮小，均可獲利。）
希望我的回答能給你有所幫助！

Ⅱ 什麼情況下買下蝶式差價最賺錢

蝶式差價（Butterfly Spreads）組合：由四份具有相同期限、不同協議價格的同種期權頭寸組成。若X1<X2<X3，且X2=(X1+X3)/2，則蝶式差價組合有如下四種：

1. 看漲期權的正向蝶式差價組合，它由協議價格分別為X1和X3的看漲期權多頭和兩份協議價格為X2的看漲期權空頭組成，其盈虧如圖14.10所示；

‚2.看漲期權的反向蝶式差價組合，它由協議價格分別為X1和X3的看漲期權空頭和兩份協議價格為X2的看漲期權多頭組成，其盈虧與圖14.10相反；

3. ƒ看跌期權的正向蝶式差價組合，它由協議價格分別為X1和X3的看跌期權多頭和兩份協議價格為X2的看跌期權空頭組成，其盈虧如圖14.11所示；

„4.看跌期權的反向蝶式差價組合，它由協議價格分別為X1和X3的看跌期權空頭和兩份協議價格為X2的看跌期權多頭組成，其盈虧與圖14.11相反；

如圖，在股票價格在X2時最賺錢

Ⅲ 蝶式套利的簡介

蝶式套利，它是套利交易中的一種合成形式，整個套利涉及三個合約。顧名思義，蝶式套利像蝴蝶一樣，翅膀是要對稱於身體兩側的。在期貨套利中的三個合約是較近月份合約，遠期合約以及更遠期合約，我們稱為近端、中間、遠端。蝶式套利在凈頭寸上沒有開口，它在頭寸的布置上，採取1份近端合約；2份中間合約；1份遠端合約的方式。其中近端、遠端合約的方向一致，中間合約的方向則和它們相反。即一組是：買近月、賣中間月、買遠月（多頭蝶式套利）；另一組是：賣近月、買中間月、賣遠月（空頭蝶式套利）。兩組交易所跨的是三種不同的交割期，三種不同交割期的期貨合約不僅品種相同，而且數量也相等，差別僅僅是價格。正是由於不同交割月份的期貨合約在客觀上存在著價格水平的差異，而且隨著市場供求關系的變動，中間交割月份的合約與兩旁交割月份的合約價格還有可能會出現更大的價差。這就造成了套利者對蝶式套利的高度興趣，即通過操作蝶式套利，利用不同交割月份期貨合約價差的變動對沖了結，平倉獲利。

Ⅳ 蝶式價差策略的種類包括哪些

您好，包括多頭蝶式價差策略和空頭蝶式價差策略。

Ⅳ 某投資者預期通過蝶式套利進行交易.

這題用套答案的方法計算比較快。
公式如下：
（3月盈虧*2*5+5月盈虧*5*5+7月盈虧*3*5）=總盈利 5是現行銅的交易單位：每手5噸

依次計算之後，四個答案分別是A、10450；B、750；C、-8250；D、-9400

很明顯C\D答案不正確，至於A還是B，其實這個題的提問比較有歧義，他說凈盈利為150元/噸，實際上這個客戶是一共做了10手，每手5噸，相當於50噸，總盈利10450或750，嚴格按他說的盈利150元/噸是有歧義的，但是從另外一個角度來套，A答案10450無論是從哪個角度來說都不會得到150元/噸這個答案（除以5或者除以25或者除以50都沒有150這個答案），而B答案除以5，可以得到150（出題的人應該是從這個角度來想）

所以答案是B

當然實際上考試的時候不會那麼麻煩，我這里只是給你演示解題思路。

Ⅵ 蝶式套利

什麼是蝶式套利
蝶式套利是利用不同交割月份的價差進行套期獲利，由兩個方向相反、共享居中交割月份合約的跨期套利組成。它是一種期權策略，它的風險有限，盈利也有限，是由一手牛市套利和一手熊市套利組合而成的。
蝶式套利，它是套利交易中的一種合成形式，整個套利涉及三個合約。在期貨套利中的三個合約是近期合約，遠期合約以及更遠期合約，我們稱為近端、中間、遠端。蝶式套利在凈頭寸上沒有開口，它在頭寸的布置上，採取1份近端合約：2份中間合約：1份遠端合約的方式。其中近端、遠端合約的方向一致，中間合約的方向則和它們相反。即一組是：買近月、賣中間月、買遠月；另一組是：賣近月、買中間月、賣遠月。兩組交易所跨的是三種不同的交割期，三種不同交割期的期貨合約不僅品種相同，而且數量也相等，差別僅僅是價格。正是由於不同交割月份的期貨合約在客觀上存在著價格水平的差異，而且隨著市場供求關系的變動，中間交割月份的合約與兩旁交割月份的合約價格還有可能會出現更大的價差。這就造成了套利者對蝶式套利的高度興趣，即通過操作蝶式套利，利用不同交割月份期貨合約價差的變動對沖了結，平倉獲利。

蝶式套利實例
（1）買入3手大豆3月份合約，賣出6手5月合約，買入3手7月合約；
（2）賣出3手大豆3月份合約，買入6手5月合約，賣出3手7月合約。
可見蝶式套利是兩個跨期套利的結合。
在（1）中是：牛市套利+熊市套利 在（2）中是：熊市套利+牛市套利
蝶式套利的原理是：套利者認為中間交割月份的期貨合約價格與兩旁交割月份合約價格之間的相關關系將會出現差異。

蝶式套利的種類
蝶式套利分為多頭蝶式套利和空頭蝶式套利兩種。多頭蝶式套利。預期市場價格趨於穩定，希望在這個價格區間內能獲利，可選用多頭蝶式套利，以較低的議定價格買進一個看漲期權，又以較高的議定價格買進一個看漲期權，同時又以介於上述2個議定價格之間的中等的議定價格賣出兩個看漲期權。如果市場如所預期的那樣只在較小的幅度內波動，可以獲利；可能的損失只限於支付和收取的期權費之差。

蝶式套利的特點
1.蝶式套利實質上是同種商品跨交割月份的套利；
2.蝶式套利由兩個方向相反的跨期套利組成；
3.連接兩個跨期套利的紐帶是居中月份的期貨合約，數量是兩端之和；
4.蝶式套利必須同時下達3個買賣指令。

Ⅶ 以看跌期權構建蝶式價差交易，其損益圖和損益值該如何

以看跌期權構建的蝶式價差交易有兩種1、買入看跌期權蝶式套利，即各買入一個較低和較高執行價格的看跌期權，同時賣出兩個中間執行價格的看跌期權。這種套利模式適用於認為價格將不會較大波動的情況下，最大的收益為：居中執行價格-低執行價格-凈權利金；最大損失為凈權利金。損益圖如下：（圖形來自期貨從業考試教材實例）2、賣出看跌期權蝶式套利，即各賣出一個較低和較高執行價格的看跌期權，同時買入兩個中間執行價格的看跌期權。這種套利模式適用於認為價格將大幅波動的情況下，最大的收益為：凈權利金；最大損失為居中執行價格-低執行價格-凈權利金。可見，賣出看跌期權蝶式套利與買入看跌期權蝶式套利剛好相反，因此在損益圖上，只需將上圖調一個個即可。

Ⅷ 期貨交易中，蝶式套利是什麼意思

顧名思義，蝶式套利像蝴蝶一樣，翅膀是要對稱於身體兩側的。在期貨套利中的三個合約是較近月份合約，遠期合約以及更遠期合約，我們稱為近端、中間、遠端。
正是由於不同交割月份的期貨合約在客觀上存在著價格水平的差異，而且隨著市場供求關系的變動，中間交割月份的合約與兩旁交割月份的合約價格還有可能會出現更大的價差。這就造成了套利者對蝶式套利的高度興趣，即通過操作蝶式套利，利用不同交割月份期貨合約價差的變動對沖了結，平倉獲利。