為什麼債券會有價格

A. 為什麼債券的價格和債券的收益率成反比，為什麼有這種關系

債券的價格和收益率成反比，這種說法並不準確，准確說，是債券價格和收益率呈反向變化，即，市場收益率上升，債券價格下降，市場收益率下降，債券價格上升。

從直觀上說，債券是固定收益產品，將來的現金流是一定的，當市場利率上升時，普遍的各種投資品的收益率都上升，而債券將來的現金流不變，這樣債券顯然就失去了吸引力，所以投資者拋棄債券，轉而用資金投資其他品種，所以債券價格下跌了。當市場利率下降時，同樣道理，債券將來的現金流就具有吸引力，所以投資者追捧債券，供不應求，債券價格上升。

B. 債券的價格為什麼會有漲落

看到你這段話基本上可以肯定你對債券投資是門外漢，債券都有一個固定的票面利率這並不是必然的，但事實上債券一般都是以固定票面利率為主，但也有浮動利率債券，這類債券的浮動利率一般會有一個基準利率參照物，也有無票面利率的債券，俗稱貼現債(債券發行價低於債券面值，這個價格差異可以看作為利息)，這類債券以國債為主。
至於到期就能百分百足額兌現是你的誤解，中國的債券市場長期以來都有剛性兌付的說法，但從2014年超日太陽不能支付債券利息開始，中國債券市場已經出現第一單公開募集債券違約的例子，而違約事件也可能會陸續有來，近期華銳風電存在債券到回售期(回售期是債券發行者在債券未到期前給予投資在特定時間點按債券面值向發行人回售其所持有的債券)不能兌付本金的情況發生，很可能會成為不能兌付本金的債券違約第一單，故此到期就能百分百足額兌現並不是必然的，這必須是基於不違約的前提下。
債券投放到市場後會受到市場風險偏好、市場利率、信用風險等因素影響而波動有所漲落，而預期收益率則是債券價格波動的一個折射結果，預期收益率是以債券在不違約的前提下，其未來現金流通過折現的方式所計算出來的收益率，這個預期並不是被票面利率固化的，原因是在不違約的前提下，未來現金流是固定的，而債券一般採用貼現的方式計算其現在的價值，所謂貼現方式就是債券價格與預期收益率成反比的關系，當預期收益率與票面利率相等時債券價格等於面值，當預期收益率小於票面利率時，債券價格大於面值，相反結果也相反。預期收益率的變化可以理解為是債券收益率的風險因素於發行時的收益率風險因素不同所造成的，原因是市場風險偏好、市場利率、信用風險等這些因素都會隨著時間的變化而變化的。
最後票面利率越小，預期收益越好，價格漲落越大的說法實際上是有誤解的，票面利率越小，並不是意味著預期收益越好，只能說其債券價格受到預期收益率波動時反應比較敏感，利於對債券的價差套取收益，其價格漲落越大，實際上是基於債券投資的久期理論，久期理論在這里就不詳細解說了，有興趣自己查看網路里的久期這一個詞條。

C. 影響債券價格的因素有哪些

影響債券價格的因素有債券面值、票面利率、市場利率和債券距到期日的時間等。

D. 債券的價格不是固定的票面價格嗎為什麼會變動啊

債券，一般發行的時候，會規定好確定的利率，按時按量進行還本付息。所以大多數人的理解是，這個債券的價格應該是每天都能計算出來，固定不變的。但實際在操作的時候，債券的價格其實是每天變動的。這是由於，債券需要流動性導致的。

債券價格是指債券發行時的價格，理論上債券的面值就是它的價格。票面價格可以簡單地理解為每張債券的面值，前面介紹債券的要素時我們說了，它就寫在券面上。票面價格的重要性體現在兩點，一是它的總和就是我們的本金；二是它與票面利率的乘積就是我們的利息收入。總的來說，債券價格與市場利率成反比，利率上漲，債券價格下跌。例如銀行存款利率上漲的時候，人們就會選擇風險更低的銀行存款，而不是購買債券，那麼債券價格就會下跌。

E. 影響債券價格的幾個因素分析

閃牛財經：重要的有三大因素；
（1）經濟態勢：當整個國民經濟呈現出衰退的態勢時，企業資金的需求量減弱，銀行貸款減少，市場利率下降。就債券價格決定的一般規律來說，它與債券的利息收入成正比，與市場利率成反比。撇開金融機構無必要出賣債券和企業把資金投向短期債券不說，這時的債券市場價格也會上升。反之，在整個國民經濟呈現出擴張的態勢時，經濟繁榮，資金的需求量增加。企業一方面拋出現有債券，另一方面紛紛要求增加貸款，利息率就會上漲，金融機構也會出售債券增加貸款，這時債券充滿市場，其價格也就必然下跌。
（2）國內物價：物價普遍上漲就是通貨膨脹。這時，中央銀行就會緊縮銀根，提高利率，社會資金普遍感到短缺，市場預期收益率就會上漲，從而迫使債券價格下跌；反之，物價水平穩定，甚至穩中有降，銀根就會放鬆，社會資金充裕，利息率下跌，市場預期收益率也就下降，債券的價格便隨之上升。
（3）經濟體制：在一個很不發達的計劃經濟體制占統治地位下，金融市場剛剛起步，金融機制還不完善，債券價格受到種種限制，作為典型金融商品之一的債券特徵，不能很好地呈現出來，債券價格變化細微。因為，許多社會政治經濟因素都難以反映在債券市場價格的波動上；反之，在一個商品經濟發達，市場經濟體系健全的經濟體制下，金融市場十分發達，各種金融機制運行自如。
綜上所述，影響債券價格變動的因素有經濟態勢、國內物價、經濟體系等。除此之外，還有許多其他會影響債券價格變動的因素。作為投資者無法一一分析，這便需要借力，藉助分析家的數據確定投資的變動，此外，還可訪問財經網（caijingz.com），財經網為網友24小時提供最及時的財經新聞資訊，其中資訊與服務包括國內、外最新的財經快訊、業界報道、策略報告、機構公告、市場研究、私幕透露等等，財經網還有獨家對熱點財經新聞和話題製作相關專題深度跟蹤報道。

F. 債券的價格為什麼會波動

總的說來，債券的價格由於以下幾個原因而產生波動：
（一）市場對風險評價的變化：債券質量越低，價格越低；債券質量越高，價格越高。
（二）距到期日時間的長短：期限越長，債券的價格波動風險越大。
（三）與市場利率相關的債券息票。當市場利率上升並超過債券票面利率時，債券的價格就會下降，以使當前收益率與市場利率相匹配。當市場利率下降時，債券的價格就會上升。

G. 債券價格變動的原因是什麼

影響債券價格的因素
從債券投資收益率的計算公式r＝〔m(1＋rn)—p〕/pn可得債券價格p的計算公式p＝m(1＋rn)/(1＋rn)其中m是債券的面值，r為債券的票面利率，n為債券的期限，n為待償期，r為買方的獲利預期收益，其中m和n是常數。那麼影響債券價格的主要因素就是待償期、票面利率、轉讓時的收益率。
1．待償期。債券的待償期愈短，債券的價格就愈接近其終值(兌換價格)m(1＋rn)，所以債券的待償期愈長，其價格就愈低。另外，待償期愈長，發債企業所要遭受的各種風險就可能愈大，所以債券的價格也就愈低。
2．票面利率。債券的票面利率也就是債券的名義利息率，債券的名義利率愈高，到期的收益就愈大，所以債券的售價也就愈高。
3．投資者的獲利預期。債券投資者的獲利預期(投資收益率r)是跟隨市場利率而發生變化的，若市場利率高調，則投資者的獲利預期r也高漲，債券的價格就下跌；若市場的利率調低，則債券的價格就會上漲。這一點表現在債券發行時最為明顯。
一般是債券印製完畢離發行有一段間隔，若此時市場利率發生變動，即債券的名義利息率就會與市場的實際利息率出現差距，此時要重新調整已印好的票面利息已不可能，而為了使債券的利率和市場的現行利率相一致，就只能就債券溢價或折價發行了。
4．企業的資信程度。發債者資信程度高的，其債券的風險就小，因而其價格就高；而資信程度低的，其債券價格就低。所以在債券市場上，對於其他條件相同的債券，國債的價格一般要高於金融債券，而金融債券的價格一般又要高於企業債券。
5．供求關系。債券的市場價格還決定於資金和債券供給間的關系。在經濟發展呈上升趨勢時，企業一般要增加設備投資，所以它一方面因急需資金而拋出債券，另一方面它會從金融機構借款或發行公司債，這樣就會使市場的資金趨緊而債券的供給量增大，從而引起債券價格下跌。
而當經濟不景氣時，生產企業對資金的需求將有所下降，金融機構則會因貸款減少而出現資金剩餘，從而增加對債券的投入，引起債券價格的上漲。而當中央銀行、財政部門、外匯管理部門對經濟進行宏觀調控時也往往會引起市場資金供給量的變化，其反映一般是利率、匯率跟隨變化，從而引起債券價格的漲跌。
6．物價波動。當物價上漲的速度輕快或通貨膨脹率較高時，人們出於保值的考慮，一般會將資金投資於房地產、黃金、外匯等可以保值的領域，從而引起資金供應的不足，導致債券價格的下跌。
7．政治因素。政治是經濟的集中反映，並反作用於經濟的發展。當人們認為政治形式的變化將會影響到經濟的發展時，比如說在政府換屆時，國家的經濟政策和規劃將會有大的變動，從而促使債券的持有人作出買賣政策。
8．投機因素。在債券交易中，人們總是想方設法地賺取價差，而一些實力較為雄厚的機構大戶就會利用手中的資金或債券進行技術操作，如拉抬或打壓債券價格從而引起債券價格的變動。

H. 影響債券價格的主要因素有哪些

影響債券價格的主要因素有：

1. 待償期。債券的待償期愈短，債券的價格就愈接近其終值(兌換價格)M(1+rN)，所以債券的待償期愈長，其價格就愈低。另外，待償期愈長，發債企業所要遭受的各種風險就可能愈大，所以債券的價格也就愈低。
   2.票面利率。債券的票面利率也就是債券的名義利息率，債券的名義利率愈高，到期的收益就愈大，所以債券的售價也就愈高。
   3.投資者的獲利預期。債券投資者的獲利預期(投資收益率R)是跟隨市場利率而發生變化的，若市場利率高調，則投資者的獲利預期R也高漲，債券的價格就下跌;若市場的利率調低，則債券的價格就會上漲。這一點表現在債券發行時最為明顯。
   一般是債券印製完畢離發行有一段間隔，若此時市場利率發生變動，即債券的名義利息率就會與市場的實際利息率出現差距，此時要重新調整已印好的票面利息已不可能，而為了使債券的利率和市場的現行利率相一致，就只能就債券溢價或折價發行了。
   4.企業的資信程度。發債者資信程度高的，其債券的風險就小，因而其價格就高;而資信程度低的，其債券價格就低。所以在債券市場上，對於其他條件相同的債券，國債的價格一般要高於金融債券，而金融債券的價格一般又要高於企業債券。
   5.供求關系。債券的市場價格還決定於資金和債券供給間的關系。在經濟發展呈上升趨勢時，企業一般要增加設備投資，所以它一方面因急需資金而拋出債券，另一方面它會從金融機構借款或發行公司債，這樣就會使市場的資金趨緊而債券的供給量增大，從而引起債券價格下跌。而當經濟不景氣時，生產企業對資金的需求將有所下降，金融機構則會因貸款減少而出現資金剩餘，從而增加對債券的投入，引起債券價格的上漲。而當中央銀行、財政部門、外匯管理部門對經濟進行宏觀調控時也往往會引起市場資金供給量的變化，其反映一般是利率、匯率跟隨變化，從而引起債券價格的漲跌。
   6.物價波動。當物價上漲的速度輕快或通貨膨脹率較高時，人們出於保值的考慮，一般會將資金投資於房地產、黃金、外匯等可以保值的領域，從而引起資金供應的不足，導致債券價格的下跌。
   7.政治因素。政治是經濟的集中反映，並反作用於經濟的發展。當人們認為政治形式的變化將會影響到經濟的發展時，比如說在政府換屆時，國家的經濟政策和規劃將會有大的變動，從而促使債券的持有人作出買賣政策。
   8.投機因素。在債券交易中，人們總是想方設法地賺取價差，而一些實力較為雄厚的機構大戶就會利用手中的資金或債券進行技術操作，如拉抬或打壓債券價格從而引起債券價格的變動。

   
   

I. 債券為什麼會有價差收益

債券的投資收益主要由兩部分構成:一是來自債券固定的利息收入，二是來自市場買賣中賺取的差價。這兩部分收入中，利息收入是固定的，而買賣差價則受到市場較大的影響。基本面、資金面、新券發行、市場人氣和國際市場是影響債市波動的四大因素，與投資者的價差收益有直接關系。 基本面是債市走向的決定因素，主要包括宏觀經濟運行狀況，貨幣政策和財政政策變動等。這三者的關系是，宏觀經濟形勢決定貨幣政策和財政政策變動，而貨幣政策和財政政策變動將促進宏觀經濟向預定的目標發展。所以從這個關系看，判斷好宏觀經濟形勢對債市投資很重要。而對其分析主要把握好如下幾個指標:CPI，固定資產投資增長情況，PPI，GDP增速，進出口增長情況等。這些指標如果增長過快，則意味著經濟出現過熱， 宏觀調控就顯得較為必要。而宏觀調控的主要手段就是對貨幣政策和財政政策進行適度緊縮，具體表現形式就是升息、提高存款准備金、加大稅收征管，減少財政赤字等。升息等緊縮性貨幣政策將直接抬高債券的到期收益率，進而降低其市場價格。而減少財政赤字等將直接影響國債的供求，進而抬高債券的價格。資金面也是影響債市的重要因素，今年的債券牛市行情主要就是資金寬松推動。資金的松緊主要體現在貨幣市場短期利率上，而短期利率的變化將通過機構的投資行為進而對中長期利率造成不同程度的影響。反映資金松緊的幾個主要指標是，商業銀行存貸差、外匯占款增長情況、商業銀行在央行的超額備付金比率。目前，商業銀行存貸差不斷擴大；受 人民幣升值影響，外匯占款迅速增加，銀行間的流動性十分寬裕，債市處於嚴重供求不平衡的狀態，所以許多機構不惜抬高價格買入債券。在這種情況下，前期建倉的投資者如果將手中的債券賣出，將獲得不錯的收益。還有，新券的發行和央行每周二和周四的公開市場操作結果也對債市走勢產生較大影響。目前新券的發行主要是參照二級市場同期限債券的收益率來定價的，如果新券的發行利率大幅高於或低於二級市場的同期限品種，將直接帶動債券市場的大幅下挫或快速上漲。公開市場操作直接代表著央行的微觀貨幣調控，其結果將反映銀行間資金的松緊狀況，公開市場央票招標利率走高預示著短期資金偏緊，債市將面臨利空；否則則相反。所以喜歡做短

J. 債券的價格為什麼會變動啊

影響債券價格的因素

從債券投資收益率的計算公式R＝〔M(1＋rN)—P〕/Pn可得債券價格P的計算公式P＝M(1＋rN)/(1＋Rn)其中M是債券的面值，r為債券的票面利率，N為債券的期限，n為待償期，R為買方的獲利預期收益，其中M和N是常數。那麼影響債券價格的主要因素就是待償期、票面利率、轉讓時的收益率。

1．待償期。債券的待償期愈短，債券的價格就愈接近其終值(兌換價格)M(1＋rN)，所以債券的待償期愈長，其價格就愈低。另外，待償期愈長，發債企業所要遭受的各種風險就可能愈大，所以債券的價格也就愈低。

2．票面利率。債券的票面利率也就是債券的名義利息率，債券的名義利率愈高，到期的收益就愈大，所以債券的售價也就愈高。

3．投資者的獲利預期。債券投資者的獲利預期(投資收益率R)是跟隨市場利率而發生變化的，若市場利率高調，則投資者的獲利預期R也高漲，債券的價格就下跌；若市場的利率調低，則債券的價格就會上漲。這一點表現在債券發行時最為明顯。

一般是債券印製完畢離發行有一段間隔，若此時市場利率發生變動，即債券的名義利息率就會與市場的實際利息率出現差距，此時要重新調整已印好的票面利息已不可能，而為了使債券的利率和市場的現行利率相一致，就只能就債券溢價或折價發行了。

4．企業的資信程度。發債者資信程度高的，其債券的風險就小，因而其價格就高；而資信程度低的，其債券價格就低。所以在債券市場上，對於其他條件相同的債券，國債的價格一般要高於金融債券，而金融債券的價格一般又要高於企業債券。

5．供求關系。債券的市場價格還決定於資金和債券供給間的關系。在經濟發展呈上升趨勢時，企業一般要增加設備投資，所以它一方面因急需資金而拋出債券，另一方面它會從金融機構借款或發行公司債，這樣就會使市場的資金趨緊而債券的供給量增大，從而引起債券價格下跌。

而當經濟不景氣時，生產企業對資金的需求將有所下降，金融機構則會因貸款減少而出現資金剩餘，從而增加對債券的投入，引起債券價格的上漲。而當中央銀行、財政部門、外匯管理部門對經濟進行宏觀調控時也往往會引起市場資金供給量的變化，其反映一般是利率、匯率跟隨變化，從而引起債券價格的漲跌。

6．物價波動。當物價上漲的速度輕快或通貨膨脹率較高時，人們出於保值的考慮，一般會將資金投資於房地產、黃金、外匯等可以保值的領域，從而引起資金供應的不足，導致債券價格的下跌。

7．政治因素。政治是經濟的集中反映，並反作用於經濟的發展。當人們認為政治形式的變化將會影響到經濟的發展時，比如說在政府換屆時，國家的經濟政策和規劃將會有大的變動，從而促使債券的持有人作出買賣政策。

8．投機因素。在債券交易中，人們總是想方設法地賺取價差，而一些實力較為雄厚的機構大戶就會利用手中的資金或債券進行技術操作，如拉抬或打壓債券價格從而引起債券價格的變動。