股神巴菲特指標

❶ 巴菲特教你如何看上市公司年報

本報選取了股神巴菲特看重的幾個指標，藉助於股神的智慧來幫助投資者觀察、分析上市公司的盈利質量、成長能力和公司治理。有意思的是，巴菲特的選股經和行業表現似乎不搭界，去年增速最快的行業是飼料和畜禽養殖，而增速最慢的是林業和航運業，但今年一季度，飼料、養殖增速明顯放緩，表現最好的是火電、旅遊和通訊行業，而航運、鋼鐵依然處於低迷狀態。 暴利公司254家三大指標篩選「高帥富」 ●按毛利高於40%、凈資產收益高於15%、凈利率高於5%過濾後僅剩下75家公司。 作為新近流行的網路詞彙，「高帥富」形容男人在身材、相貌、財富上的完美無缺，這樣的男人往往會博得眾多女性的青睞。巴菲特也是這樣，擅長於尋找上市公司中的「高帥富」。毛利率持續較高、長期能賺錢的公司可以堪稱是上市公司中的「高」，再加上凈資產收益率高於15%、凈利率高於5%，一個可供選擇的「高帥富」公司就這樣誕生了。 好公司一定是高毛利 按巴菲特的標准，毛利率過40%是底線。結合已披露年報上市公司2011年業績來看，254家公司已經連續5年保持了毛利率超過40%。考慮很多上市公司上市時間不長，嚴格按照巴菲特要求至少十年高毛利並不切合實際。即便如此，這254家公司也並非全都是巴菲特眼裡的優秀公司，很多公司連續高毛利，卻並非是真正意義上的「高帥富」。 高毛利是巴菲特很看重的一個財務指標，他認為只有具備持續競爭力的公司，才能保持高毛利。他投資的可口可樂毛利率一直保持60%以上，穆迪及伯靈頓北方聖太菲鐵路運輸公司也是如此。 相反，那些毛利率低的公司往往慘淡經營。2011年，以廣汽集團（601238）、一汽夏利（000927）為代表的汽車公司，柳鋼、鞍鋼為代表的鋼鐵公司毛利率都在10%以下，且最近幾年來，一直如此。在巴菲特的眼裡，美國包括通用汽車、美國鋼鐵在內的公司毛利率多在20%以下徘徊，屬於賺錢辛苦的公司，不屬於他鍾意的類型。 高毛利受到股神的看重，也難怪去年媒體總拿個別行業的高毛利說事，比較典型的案例是說一些高速公路公司毛利率超過9成，賺錢太瘋狂。 真正好公司的判斷標准 實際上，巴菲特絕不單純以高毛利來衡量公司的質量。254家連續5年高毛利的公司，從毛利率指標來看光鮮照人，但只要加上凈資產收益率高於15%，凈利率高於5%這兩個指標過濾，254家公司中，就有179家公司褪去華麗外衣，僅剩下75家公司。事實上，凈利率高於5%可能仍不足以滿足巴菲特的要求，因為有些時候CPI就已經超過5%了。 很多公司有很高的毛利率，但公司投資建設項目時花費很大，相關的利息費用很高，最終企業顯得並不賺錢。中原高速（600020）去年的毛利率高達56%，且持續性較好，但其凈資產收益率僅有4.69%。這意味著，要靠項目利潤回本，要超過25年。 剩下的75家「高帥富」公司主要有白酒、醫葯、旅遊、IT等幾大類。根據巴菲特的傳統觀念，一般不選擇投資更新步伐太快、需要不斷投資開發新產品的IT類公司。此外，黃山旅遊（600054）、麗江旅遊（002033）等旅遊類企業雖然也顯現出良好的盈利能力，但景區類公司體現出一定的公益性質，在投資上爭議也較大，最直接的是其門票價格的確定往往需要價格聽證會，不夠市場化。此外，很多景區公司的利潤是與相關的政府管理部門分成，公司自己對利潤掌控能力較差。 在75家公司中，也有一類企業難以用行業劃分，但也顯現出一定的共性。比較有代表性的是三安光電（600703）、萊寶高科（002106）、南國置業（002305）等。這些公司往往在一段時間經歷了行業的繁榮發展，短期一兩年、甚至幾年內呈現出較強的盈利能力。 巴菲特之所以強調連續10年以上保持高毛利，就是要規避這種搭乘上行業高景氣度浪潮的公司。例如，國內房地產公司經歷了連續多年的高景氣度，從財務數據上看，這些公司往往體現出很強的獲利能力，但實際上，一旦脫離行業屬性，很多公司就喪失了自身的護城河。 巴菲特喜歡那種能夠經得起時間考驗的、依靠獨特競爭力立足於市場的公司。 從數據上來看，初步符合巴菲特毛利指標的公司主要是白酒公司和部分制葯企業、資源型企業，具體包括酒類里的貴州茅台（600519）、張裕A（000869）、瀘州老窖（000568）、五糧液（000858）；醫葯里的雙鷺葯業（002038）、華蘭生物（002007）；資源類企業里的鹽湖集團、金嶺礦業（000655）等。 當然，僅僅就毛利、凈利率等指標簡單篩選上市公司並不可取，實際投資過程中則需要投資者進行更為深入的研究和調查，並結合更多的財務數據來進行分析判斷。多數時候，由於國內外投資環境的不同，也要求投資者在選擇上市公司時更加謹慎。

❷ 股神巴菲特為什麼在大牛市屯現金

巴菲特的投資之道一直被業績稱頌，但在本周，一位伯克希爾哈撒韋(BKR.A.US)的老股東David Rolfe極為不滿，責備巴菲特在大牛市「不作為」屯現金，且又不砍掉卡夫亨氏(KHC.US)的倉位。話說，在股市不斷創新高的背景下，近幾年巴菲特出手的次數確實屈指可數。

Global Macro Monitor 博客專欄作者Gary Evans 表示，在任何時刻衡量美股估值的最佳指標顯示，估值處於20年前互聯網泡沫以來從未出現過的高水平。也就是說，在當前的估值水平下，「向上的空間有限，向下的空間很大」。

Gary Evans 認為是靠著美聯儲的寬松貨幣政策，降息購買國債都是股市得以維持的大利好。比起市場普遍的樂觀情緒，資深投資人可能更關注美聯儲降息和買國債本身，因為這種行為已經說明了經濟出現問題，需要通過「有形的手」來調節。

❸ 股神巴菲特說過市盈率最能反映股價的上漲潛力了，有哪些市盈率比較低的大企業呀

新和成不錯的，現在市盈率在9左右，公司業績在業內也很不錯

❹ 巴菲特:什麼是價值投資法則

巴菲特的價值投資法則：
第一法則：競爭優勢原則
好公司才有好股票：那些業務清晰易懂，業績持續優秀並且由一批能力非凡的、能夠為股東利益著想的管理層經營的大公司就是好公司。
最正確的公司分析角度：如果你是公司的唯一所有者。
最關鍵的投資分析：企業的競爭優勢及可持續性。
最佳競爭優勢：游著鱷魚的很寬的護城河保護下的企業經濟城堡。
最佳競爭優勢衡量標准：超出產業平均水平的股東權益報酬率。
經濟特許權：超級明星企業的超級利潤之源。
選股如同選老婆：價格好不如公司好。
選股如同選老公：神秘感不如安全感。
第二法則：現金流量原則
新建一家制葯廠與收購一家制葯廠的價值比較。
價值評估既是藝術，又是科學。
估值就是估老公：越賺錢越值錢。
企業未來現金流量的貼現值。
估值就是估老婆：越保守越可靠。
巴菲特主要採用股東權益報酬率、賬面價值增長率來分析未來可持續盈利能力的。
估值就是估愛情：越簡單越正確。
第三法則：「市場先生」原則
在別人恐懼時貪婪，在別人貪婪時恐懼。
市場中的價值規律：短期經常無效但長期趨於有效。
市場中的孫子兵法：利用市場而不是被市場利用。
第四法則：安全邊際原則
安全邊際就是「買保險」：保險越多，虧損的可能性越小。
安全邊際就是「猛砍價」：買價越低，盈利可能性越大。
安全邊際就是「釣大魚」：人越少，釣大魚的可能性越高。
第五法則：集中投資原則
集中投資就是一夫一妻制：最優秀、最了解、最小風險。
衡量公司股票投資風險的因素：
集中投資就是計劃生育：股票越少，組合業績越好；
集中投資就是賭博：當贏的概率高時下大賭注。
第六法則：長期持有原則
長期持有就是龜兔賽跑：長期內復利可以戰勝一切。
長期持有就是海誓山盟：與喜歡的公司終生相伴。
長期持有就是白頭偕老：專情比多情幸福10000倍。

❺ 如何理解股票技術分析巴菲特指標的中國適用性

推薦看本書華爾街的秘密，巴菲特世人稱之為股神，其實和中國奸商一個性質，只不過偽裝比較好。中國首富王健林說過巴菲特是個狠人，其實美國與中國股市是兩個體制。其一是因為各自收取傭金不一樣，美國收取傭金貴，所以巴菲特經常建議大家長時間持有一隻股票，但是他說完這句話就把他看好的中石油股票拋售，只不過吸引人們去買中石油然後抬高股價，自己卻拋售。巴菲特和華爾街金融學家一樣都是壟斷金融所以他們穩賺不賠，即使在2008年金融危機，全球金融蕭條 ，他們也在股市大賺一筆。金融都是莊家做主，而且只要有錢你也是股神

❻ 股神巴菲特為什麼推崇指數型基金

股神巴菲特最大的騙子，每個入手的股票他都是大股東，然後干涉裡面，最後他就賺錢跑路，去看看巴菲特的陰謀書籍。