外匯套利交易的基礎思維

❶ 外匯套利交易怎麼理解

回答這個問題首先要定義什麼叫套利，套利首先必須是一種低風險獲取利潤的方式。已有的答案多數屬於賭博或者套息，跟套利交易根本不沾邊。即便是套息也不是以上這些答案里如此操作的。
有人提到可以買入高利率貨幣賣出低利率貨幣，賺取隔夜利息。近幾年廣泛被用來做套息交易的高利率貨幣主要是澳元紐元加幣這樣的資源類貨幣，低利率貨幣主要是日元或美元。息差確實是存在的，依據平台和交易貨幣對的不同，一個標准手（100,000單位）一天的息差往大了說也就是20美元吧，看著挺多的是不？問題是這點錢也就是匯價變化2個點產生的利潤/損失，甚至連買賣點差都多半cover不了。那麼匯價每天會變化多少呢？20，30點屬於波瀾不驚，50點屬於正常范疇，100點以上也是常有的事兒，極端的時候一天300點都是有可能的。如果不巧匯價朝反方向走了100點，那就是上千美金的損失，跟這比起來，那點利息收入根本不夠看。所以如果沒有仔細分析匯價變動趨勢，為了賺取息差貿然入場，又沒有合理的設置止損，如此「套利」行為跟賭博無異。

❷ 如何有效的進行外匯套利交易

真正的外匯套利大部分是由銀行來做，對於專業知識以及資金量的要求較高。主要利用掉期的手法。
掉期是指在外匯市場上買進即期外匯的同時又賣出同種貨幣的遠期外匯，或者賣出即期外匯的同時又買進同種貨幣的遠期外匯，也就是說在同一筆交易中將一筆即期和一筆遠期業務合在一起做，或者說在一筆業務中將借貸業務合在一起做。
在信息化高度發達的市場任何的套利空間都會在幾毫秒之內被銀行的高頻交易系統識別，在剩下的幾毫秒之內由於套利資金的交易，套利空間進一步壓縮，市場價格重新回歸正常。

❸ 如何通俗易懂地理解套匯交易

來源：小白讀財經（ID：xiaocaijing）

套利，看似高端的名詞，其實藏身於生活中的點點滴滴，記得笨笨在之前簡單解釋過外匯的套利，即離岸和在岸人民幣的套利。但實際上，外匯套利遠不止這些。

雙邊套利

超級好理解，原理和離岸，在岸套利是一樣的，不就是價差嘛！按現在的市價，EUR/USD是1.1929，假設倫敦的報價是1.1900，而在紐約報價就以市價為准吧，為1.1929。也就是說，歐元在紐約可以換更多的美元，在倫敦就不行。顯然，在價格低的倫敦買歐元，然後在價格高的紐約賣掉，從中就有0.0029的價差。是不是很簡單？接著往下看。

三邊套利

別嚇著，原理也是一樣，只是在雙邊套利的基礎上加了一種貨幣而已。比如笨笨現在用美元換歐元，再用歐元換人民幣。（以下匯率均為現在碼字時的實時匯率）

比如EUR/USD 依然是1.1929，EUR/CNY是7.7814，笨笨先用100美元換了83.83歐元（100/1.1929），這時咱再換成652.31元人民幣。

那如果笨笨不這樣呢？直接換會怎麼樣？美元兌人民幣的直接報價：USD/CNY為6.5285，100美元可以直接換652.85元，不巧，竟然比之前要多！那笨笨肯定直接換啊！但如果匯率變了，沒有652.85，只有652.00呢？那說明第一種方法就有套利空間，這就是三邊套利。

（非）拋補套利

當然，如果套利有這么簡單的話，就不會有那麼多衍生品了，所以咱上點有難度的，叫拋補套利和非拋補套利。

它們的套利原理和期貨很類似，拋補套利的含義是，在即期將本幣兌換為外幣的同時，在遠期外匯市場上，賣出遠期外匯，以鎖定將來的匯率。這樣的話，等到本幣兌換的外幣到期後，可以以事先確定的匯率兌換回本幣。

以上面為例，咱們在倫敦以1.1900買歐元，拿到紐約以1.1929的即期匯率換美元，但萬一換回歐元時，美元貶值了呢？變成了1.2000，要換回來的話不就虧了嗎？於是做一筆拋補：即期以1.1900買美元賣歐元，約定遠期（未來某時候）以固定的價格或1.1929買歐元賣美元。（不考慮拋補或掉期成本等）

如果你還不理解，得！咱就用蓋澆飯的例子：

笨笨老家在江西，假設江西10塊的蓋澆飯在上海可以賣20塊，假設可以穿越哈（雖然不靠譜），笨笨可以源源不斷地拿江西的蓋澆飯到上海賣，利用兩地蓋澆飯的差價賺錢。但是，笨笨怕上海蓋澆飯跌價，比如由於競爭激烈，蓋澆飯跌到15塊，這樣笨笨的利潤就減少了。

為了對沖掉這個風險，笨笨在上海每賣一份蓋澆飯，上面都貼一張廣告：江西進口蓋澆飯，味香可口，加量不加價，永遠20塊。這就相當於上面提到的遠期合約。

果然，一個月後上海蓋澆飯真的跌價了，而笨笨與客戶潛意識「約定」好的20塊不會變，於是咱的蓋澆飯依然可以以20元出售。

這個例子或許很牽強，但至少可以幫助理解一下拋補套利的原理。所謂拋，指的是以現價在即期將本幣兌換為外幣，但為了防止波動風險，於是打個「補丁」，將遠期的價格鎖定在某一水平。通常來說，即期和遠期都是相反的操作：即期買入，遠期就賣出，即期賣出，遠期就買入。而非拋補，很簡單理解，即有拋無補。

本文來自金融報，創業家系授權發布，略經編輯修改，版權歸作者所有，內容僅代表作者獨立觀點。

❹ 什麼是外匯套利交易

什麼是外匯套利交易？簡而言之，套利交易是一種投資策略，涉及對各國利率差異的投機。在套利交易的幫助下，交易者可以利用不同外匯市場的外匯差價，在某一外匯市場上買進某種貨幣，同時在另一外匯市場上賣出該種貨幣，通過差價以賺取利潤。

套利交易基本上是無風險交易，但如今由於計算機交易，這些套利交易很容易被計算機發現，並在幾秒鍾內消失。套利交易主要有兩種主要類型：純套利和投機套利(Risk arbitrage）。

純套利是一種無風險的套利,純套利一般假設兩個資產價格一定會回歸。假設某公司的股票在孟買證券交易所以50美元的價格出售，而同一公司的股票在紐約證券交易所以50.50美元的價格出售。在這里，交易員可以以50美元的價格從孟買證券交易所買進股票，然後以50美元的價格在紐約證券交易所賣出，獲利50美分。這是一個純套利的例子，由於強制收斂的機制存在，可以認為此類套利是無風險的(因為假設成立的概率基本為1)。您對盈利也會充滿信心。

投機套利一般假設兩個資產價格大概率，但不一定會回歸。比如兩個相關性很高的股票，當價差過大的時候假設二者價差會收斂。假設Dena銀行的股票賣10美元，Baroda銀行的股票賣15美元。如果你認為這兩家銀行會出現合並，你可以購買100股Dena銀行的股票，並以1500美元的價格出售。如你所見，這里的利潤取決於兩家銀行的合並。如果他們不合並，就會出現損失。

❺ 外匯套利交易需要關注哪些重要因素

套利交易 主要是通過貨幣的不同利息來獲利。現在外匯交易平台都有杠桿交易。請注意不要使用高杠桿。建議最多5倍 超過10倍有巨大的風險。盡量利用利差的的貨幣。比如 澳日 等 利差基本在4%左右 5倍就是20% 。

❻ 外匯套利交易的具體原理和具體操作流程

目前市場上主要流行的套利交易，其實本質上屬於套息交易。套息是指利用外幣幣種之間儲蓄利率的差別賺取較高的利息收入。主要是買入高利率貨幣賣出低利率貨幣，賺取中間的隔夜利息，用於買入的貨幣主要為高利率貨幣中的澳元和紐元，而主要賣出的貨幣為低利率的日元和美元。由於平台杠桿的存在，1手100000美金的標准合約，中間大的NED/JPY利差可能一天有10多美金，周三的時候甚至會有40美金。但不同的平台外匯交易的隔夜利息又不一致，這是由於資金決定的，由於息差客觀存在，平台不會為客戶承擔這部分成本，所以羊毛出在羊身上，其次，一天最多15美金美金的息差在外匯市場中可能剛剛就是一個點差，匯價每天的波動一天100點屬於正常，有時候300到500點的行情也會出現，如果朝著你逆勢的方向走了200點，那麼一手合約的損失可能就是2000美金，對比你得到的這15美金的固定收入來說，可能會是撿芝麻丟西瓜之事，得不償失。

那麼市場中真正的外匯套利是什麼呢？真正的外匯套利大部分是由銀行來做，對於專業知識以及資金量的要求較高。主要利用掉期的手法。掉期是指在外匯市場上買進即期外匯的同時又賣出同種貨幣的遠期外匯，或者賣出即期外匯的同時又買進同種貨幣的遠期外匯，也就是說在同一筆交易中將一筆即期和一筆遠期業務合在一起做，或者說在一筆業務中將借貸業務合在一起做。在信息化高度發達的市場任何的套利空間都會在幾毫秒之內被銀行的高頻交易系統識別，在剩下的幾毫秒之內由於套利資金的交易，套利空間進一步壓縮，市場價格重新回歸正常。

目前市場上也存在一種類似於中國化的套利方式，我們姑且叫他套利。主要原理是利用兩種品種的背離值進行操作。例如原油，由於全球原油市場較為龐大，所以也會產生很多原油報價中心，主要以布倫特原油和美國原油為主，兩者的報價差額通常會在2美金之內，一個做多一個做空，利用合理的倉位管理進行交易，把握好峰值的統計，當然這種交易模型也會存在一定的風險，但在一定的風控把握的情況下也會有部分利潤值得投資者去做。

❼ 外匯交易者如何進行套利

國際外匯市場近十年來交易量快速地遞增，每天的成交量高達6萬億美元，其中不可忽略的一個重要原因就是在於套利交易。套利交易運用了大量的交易模型，透過演算法交易來創造套利空間，也使得一般投資人進行外匯操作的難度大增，但若能了解套利交易的一些基礎思維，那麼對於外匯投資，也將會有很大的幫助。

杠桿式外匯中如何運用套利交易？

套利交易策略在杠桿交易中非常有效，一般而言，在1:100的杠桿下（大多數ECN外匯經紀商都提供這一杠桿），套利交易策略將在一年內從2%的利差中賺取200%的收入。

但不得忽視的是，套利交易策略仍然存在很多缺點。這種策略主要適用於市場穩定，且不存在利率大幅變動的前提條件。事實是，如果高收益貨幣價格下跌，掉期的外匯損失將超過利潤。此外，即使總體經濟情緒是積極的，也不能保證發行貨幣的國家的形勢將有利於增長。此外，套利交易處分略並不適用於剝頭皮交易者以及日內交易者，其最適合的是波段交易者。

最值得注意的是，「將人民幣兌換成美元，然後再換成日元」這一種模式，鑒於交易成本，價差變動過快，對於零售投交易者而言，很難做到。但你也不要氣餒，你可以通過另一種方式進行盈利——倉息套利。在這種情況下，你只需要找到合適外匯交易商即可。

所謂「倉息」就是買賣貨幣在持有過結算時間，產生的隔夜利息，以普通交易員通常用來倉息套利的外匯貨幣對AUDUSD（澳元/美元）為例，在某交易商平台，買入1手AUDUSD的隔夜倉息為+6.4美元，就是交易商付給你6.4美元；賣出1手AUDUSD的隔夜倉息是-8.8美元，也就是你付給交易商8.8美元。外匯交易1手的標准合約就是10萬基礎貨幣，例如AUDUSD，1手就是10萬澳元的合約，沒錯現在前面的貨幣，這里是AUD澳元是基礎貨幣。

如果你要套倉息，你要找到符合以下幾個條件的交易商：

1. 點差盡量低：所謂「點差」就是「買入價格與賣出價格的差值」，這是你的交易成本。下圖AUDUSD種，AUDUSD買價0.93933-賣價0.93918=0.00015，這是採用五位報價，即小數點後五位的交易商，我們稱其點差是15個點。也有四位報價的交易商，那麼可以說它點差是1.5個點。

AUDUSD的點差15已經算是很低的了，通常AUDUSD的點差會到20個點左右。還有一個要注意的，點差通常分為固定點差和浮動點差，固定點差就是點差值固定不變，浮動點差就是點差值在一個區域內變動，建議選擇固定點差的交易商賬戶。

2. 杠桿盡量高：所謂杠桿就是資金的放大倍數。交易商會提供100到1000倍不等的杠桿。1手AUDUSD合約，如果不使用杠桿，你需要100,000澳元（通常摺合成美元顯示），如果使用100倍杠桿，就只需要1,000澳元做保證金；如果使用300倍杠桿，就只需要333澳元做保證金。

注意：只要不濫用杠桿，用大比例杠桿能建倉多少建倉多少，那麼杠桿大小和風險無太大關系。

3. 強制平倉率盡量低：所謂強制平倉率即一個保證金率低於最低值，低於這個值，持倉合約就和因為保證金不足而不交易商強行平倉。常見的強制平倉率有100%、20%這兩檔，當然也有80%、30%、0%等等，依交易商而定。

4. 資金調動方便：這個不僅影響利潤率，也影響資金安全。

5. 平台出入金匯差低：這個影響的也是利潤率。

❽ 外匯套利的原理

套息交易(Carry trade)是指投資者借抄入低息貨幣(funding currency，又稱融資貨幣)而投資於高息貨幣(target currency，又稱目標貨幣)的交易，是資本在國際市場間尋找更高收益的結果。套息交易有無杠桿交易和有杠桿套息交易兩大類。無杠桿的套息交易，是指借入低息貨幣投資高息貨幣資產的投資行為；有杠桿的套息交易，是指在賣空低息貨幣遠期的同時，買入高息貨幣遠期的投資行為。
外匯套了交易就是：假設你手中掌握一筆美元資產（人民幣資產也一樣），此時美國的利率很低，大概是1.7左右，而中國的利率是8左右，要高的多，那麼此時就用手中的美元買入人民幣，通過這種交易行為，你手頭掌握的實際財富就會增加，然後等待時機，如果人民幣對美元升值了，而且升的過頭了，比如此時的市場情況下，匯率應為1美元兌換7元人民幣，但中國央行認定的匯率為1美元兌換6元人民幣，那麼此時把你手中所有的人民幣拋出，同時買入美元，這種交易又會使你大賺一筆，這就是外匯套利交易的大致規則；

❾ 怎樣看待外匯市場上的套利

套利，在在金融學中的定義為：在兩個不同的市場中，以有利的價格同時買進並賣出或者賣出並買進同種或本質相同的證券的行為。投資組合中的金融工具可以是同種類的也可以是不同種類的。在市場實踐中，套利一詞有著與定義不同的含義。實際中，套利意味著有風險的頭寸，它是一個也許會帶來損失，但是有更大的可能性會帶來收益的頭寸。

套利模式簡介

套利交易模式總結為4大類型，分別為：股指期貨套利、商品期貨套利、統計和期權套利。

股指期貨套利：股指期貨套利是指利用股指期貨市場存在的不合理價格，同時參與股指期貨與股票現貨市場交易，或者同時進行不同期限、不同（但相近）類別股票指數合約交易，以賺取差價的行為。股指期貨套利分為期現套利、跨期套利、跨市套利和跨品種套利。

商品期貨：與股指期貨對沖類似，商品期貨同樣存在套利策略，在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，並在某個時間同時將兩種合約平倉。在交易形式上它與套期保值有些相似，但套期保值是在現貨市場買入（或賣出）實貨、同時在期貨市場上賣出（或買入）期貨合約；而套利卻只在期貨市場上買賣合約，並不涉及現貨交易。商品期貨套利主要有期現套利、跨期對套利、跨市場套利和跨品種套利4種。

統計：有別於無風險套利，統計套利是利用證券價格的歷史統計規律進行套利的，是一種風險套利，其風險在於這種歷史統計規律在未來一段時間內是否繼續存在。統計對沖的主要思路是先找出相關性最好的若干對投資品種（股票或者期貨等），再找出每一對投資品種的長期均衡關系（協整關系），當某一對品種的價差（協整方程的殘差）偏離到一定程度時開始建倉――買進被相對低估的品種、賣空被相對高估的品種，等到價差回歸均衡時獲利了結即可。統計對沖的主要內容包括股票配對交易、股指套利、融券對沖和外匯套利交易。

期權：又稱選擇權，是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。從其本質上講，期權實質上是在金融領域將權利和義務分開進行定價，使得權利的受讓人在規定時間內對於是否進行交易行使其權利，而義務方必須履行。在期權的交易時，購買期權的一方稱為買方，而出售期權的一方則稱為賣方；買方即權利的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權利的義務人。期權的優點在於收益無限的同時風險損失有限，因此在很多時候，利用期權來取代期貨進行做空、套利交易，會比單純利用期貨套利具有更小的風險和更高的收益率。

套利，在在金融學中的定義為：在兩個不同的市場中，以有利的價格同時買進並賣出或者賣出並買進同種或本質相同的證券的行為。投資組合中的金融工具可以是同種類的也可以是不同種類的。在市場實踐中，套利一詞有著與定義不同的含義。實際中，套利意味著有風險的頭寸，它是一個也許會帶來損失，但是有更大的可能性會帶來收益的頭寸。

抵補套利

匯率變動也會給套利者帶來風險。為了避免這種風險，套利者按即期匯率把利息率較低通貨兌換成利息率較高的通貨存在利息率較高國家的銀行或購買該國債券的同時，還要按遠期匯率把利息率高的通貨兌換成利息率較低的通貨，這就是抵補套利。

以英、美兩國為例，如果美國的利息率低於英國的利息率，美國人就願意按即期匯率把美元兌換成英鎊存在英國銀行。這樣，美國人對英鎊的需求增加。英鎊的需求增加，在其他因素不變的情況下，英鎊的即期匯率要提高。另一方面，套利者為了避免匯率變動的風險，又都按遠期匯率簽定賣遠期英鎊的合同，使遠期英鎊的供給增加。遠期英鎊的供給增加，在其他因素不變的情況下，遠期英鎊的匯率就要下跌。西方人根據外匯市場上的經驗得出這樣一條結論：利息率較高國家通貨的即期匯率呈上升趨勢，遠期匯率呈下降趨勢。根據這一規律，資本流動的方向不僅僅是由兩國利息率差價決定的，而且是由兩國利息率的差價和利息率高的國家通貨的遠期升水率或貼水率共同決定的。抵補利差為CD，英鎊的貼水率或升水率為F，則有：CD=Iuk―Ius 十F

如果英國利息率Iuk=10%，美國利息率Ius=4%，遠期英鎊的貼水率F=―3%，CD=10%―4%―3%=3%）0，這時資本會由美國流到英國。因為套利者認為，盡管遠期英鎊貼水使他們利潤減少，但仍然有利潤可賺。如果遠期英鎊的貼水率F=―8%，其他情況不變，CD=10%―4%―8%=―2%（0，這時，資本會由英國流向美國。因為套利者認為，遠期英鎊貼水率太高，不但使他們的利潤減少，而且使他們的利潤為負。而英國人則願意把英鎊以即期匯率兌換成美元，以遠期匯率把美元兌換成英鎊，使資本由英國流到美國。

下面，再用一個例子說明抵補套利的實際情況。設套利者的本金為$1000，Iuk=10%，Ius=4%，英鎊即期匯率為$2.8/，英鎊遠期匯率為$2.73/。套利者年初把美元換成英鎊存在英國銀行：$1000$2.8/=3571年後所得利息為：35710%=35.7

根據當時簽定合同的遠期匯率，相當於$97（35.7$2.73/），這是套利者的毛利潤，從中減去套利的機會成本40美元（$10004%），套利者所得的凈利潤為57美元（$97―$40）。這個例子說明，套利者在買即期英鎊的同時，以較高遠期英鎊匯率賣出英鎊，避免英鎊匯率大幅度下降產生的損失，在1年之後，即期英鎊匯率$2.4/，套利者仍按$2.73/賣出英鎊。

總結

套利活動不僅使套利者賺到利潤，在客觀上起到了自發地調節資本流動的作用。一個國家利息率高，意味著那裡的資本稀缺，急需要資本。一個國家利息率較低。意味著那裡資本充足。套利活動以追求利潤為動機，使資本由較充足的地方流到缺乏的地方，使資本更有效地發揮了作用。通過套利活動，資本不斷地流到利息率較高的國家，那裡的資本不斷增加，利息率會自發地下降；資本不斷從利息率較低國家流出，那裡的資本減少，利息率會自發地提高。套利活動最終使不同國家的利息率水平趨於相等。

❿ 外匯如何進行套利交易

國際外匯市場近十年來交易量快速地遞增，每天的成交量高達6萬億美元，其中不可忽略的一個重要原因就是在於套利交易。套利交易運用了大量的交易模型，透過演算法交易來創造套利空間，也使得一般投資人進行外匯操作的難度大增，但若能了解套利交易的一些基礎思維，那麼對於外匯投資，也將會有很大的幫助。

杠桿式外匯中如何運用套利交易？匯查查告訴你：

套利交易策略在杠桿交易中非常有效，一般而言，在1:100的杠桿下（大多數ECN外匯經紀商都提供這一杠桿），套利交易策略將在一年內從2%的利差中賺取200%的收入。

但不得忽視的是，套利交易策略仍然存在很多缺點。這種策略主要適用於市場穩定，且不存在利率大幅變動的前提條件。事實是，如果高收益貨幣價格下跌，掉期的外匯損失將超過利潤。此外，即使總體經濟情緒是積極的，也不能保證發行貨幣的國家的形勢將有利於增長。此外，套利交易處分略並不適用於剝頭皮交易者以及日內交易者，其最適合的是波段交易者。

最值得注意的是，「將人民幣兌換成美元，然後再換成日元」這一種模式，鑒於交易成本，價差變動過快，對於零售投交易者而言，很難做到。但你也不要氣餒，你可以通過另一種方式進行盈利——倉息套利。在這種情況下，你只需要找到合適外匯交易商即可。

所謂「倉息」就是買賣貨幣在持有過結算時間，產生的隔夜利息，以普通交易員通常用來倉息套利的外匯貨幣對AUDUSD（澳元/美元）為例，在某交易商平台，買入1手AUDUSD的隔夜倉息為+6.4美元，就是交易商付給你6.4美元；賣出1手AUDUSD的隔夜倉息是-8.8美元，也就是你付給交易商8.8美元。外匯交易1手的標准合約就是10萬基礎貨幣，例如AUDUSD，1手就是10萬澳元的合約，沒錯現在前面的貨幣，這里是AUD澳元是基礎貨幣。

如果你要套倉息，你要找到符合以下幾個條件的交易商：

1. 點差盡量低：所謂「點差」就是「買入價格與賣出價格的差值」，這是你的交易成本。下圖AUDUSD種，AUDUSD買價0.93933-賣價0.93918=0.00015，這是採用五位報價，即小數點後五位的交易商，我們稱其點差是15個點。也有四位報價的交易商，那麼可以說它點差是1.5個點。

AUDUSD的點差15已經算是很低的了，通常AUDUSD的點差會到20個點左右。還有一個要注意的，點差通常分為固定點差和浮動點差，固定點差就是點差值固定不變，浮動點差就是點差值在一個區域內變動，建議選擇固定點差的交易商賬戶。

2. 杠桿盡量高：所謂杠桿就是資金的放大倍數。交易商會提供100到1000倍不等的杠桿。1手AUDUSD合約，如果不使用杠桿，你需要100,000澳元（通常摺合成美元顯示），如果使用100倍杠桿，就只需要1,000澳元做保證金；如果使用300倍杠桿，就只需要333澳元做保證金。

注意：只要不濫用杠桿，用大比例杠桿能建倉多少建倉多少，那麼杠桿大小和風險無太大關系。

3. 強制平倉率盡量低：所謂強制平倉率即一個保證金率低於最低值，低於這個值，持倉合約就和因為保證金不足而不交易商強行平倉。常見的強制平倉率有100%、20%這兩檔，當然也有80%、30%、0%等等，依交易商而定。

4. 資金調動方便：這個不僅影響利潤率，也影響資金安全。

5. 平台出入金匯差低：這個影響的也是利潤率。