衡量未來償債能力的指標

① 償債能力指標的主要指標

企業短期償債能力的衡量指標主要有流動比率、速動比率和現金流動負債比率三項。
流動比率，是流動資產與流動負債的比率，它表明企業每一元流動負債有多少流動資產作為償還保證，反映企業用可在短期內轉變為現金的流動資產償還到期流動負債的能力。其計算公式為：
一般情況下，資產負債率越小，說明企業長期償債能力越強。保守的觀點認為資產負債率不應高於50%，而國際上通常認為資產負債率等於60%時較為適當。從債權人來說，該指標越小越好，這樣企業償債越有保證。從企業所有者來說，該指標過小表明企業對財務杠桿利用不夠。企業的經營決策者應當將償債能力指標與獲利能力指標結合起來分析。
產權比率也稱資本負債率，是指企業負債總額與所有者權益總額的比率，反映企業所有者權益對債權人權益的保障程度。其計算公式為：產權比率=（負債總額÷股東權益）×100%
公式中的「股東權益」，也就是所有者權益。
一般情況下，產權比率越低，說明企業長期償債能力越強。產權比率與資產負債率對評價償債能力的作用基本相同，兩者的主要區別是：資產負債率側重於分析債務償付安全性的物質保障程度；產權比率則側重於揭示財務結構的穩健程度以及自有資金對償債風險的承受能力。
或有負債比率，是指企業或有負債總額對所有者權益總額的比率，反映企業所有者權益應對可能發生的或有負債的保障程度。其計算公式如下：
或有負債總額=已貼現商業承兌匯票金額+對外擔保金額+未決訴訟、未決仲裁金額（除貼現與擔保引起的訴訟或仲裁）+其他或有負債金額
已獲利息倍數，是指企業一定時期息稅前利潤與利息支出的比率，反映了獲利能力對債務償付的保障程度。其中，息稅前利潤總額指利潤總額與利息支出的合計數，利息支出指實際支出的借款利息、債券利息等。其計算公式為：已獲利息倍數=稅息前利潤/利息費用=（利潤總額+利息費用）÷利息費用
計算公式中的「利潤總額」，包括稅後利潤和所得稅；「利息費用」是支付給債權人的全部利息，包括財務費用中的利息，也包括計入固定資產成本的資本化利息。
其中：
息稅前利潤總額=利潤總額+利息支出
一般情況下，已獲利息倍數越高，說明企業長期償債能力越強。國際上通常認為，該指標為3時較為適當，從長期來看至少應大於L
帶息負債比率，是指企業某一時點的帶息負債總額與負債總額的比率，反映企業負債中帶息負債的比重，在一定程度上體現了企業未來的償債（尤其是償還利息）壓力。其計算公式如下：帶息負債比率=帶息負債總額/負債總額*100%
帶息負債總額=短期借款+一年內到期的長期負債+長期借款+應付債券+應付利息

② 衡量企業長期償債能力指標有哪些

其指標有資產負債率、產權比率、或有負債比率、已獲利息倍數、帶息負債比率五項。

1、資產負債

資產負債率又稱負債比率，是指企業負債總額對資產總額的比率，反映企業資產對債權人權益的保障程度。一般情況下，資產負債率越小，說明企業長期償債能力越強。

2、產權比率

產權比率也稱資本負債率，是指企業負債總額與所有者權益總額的比率，反映企業所有者權益對債權人權益的保障程度。一般情況下，產權比率越低，說明企業長期償債能力越強。

產權比率與資產負債率對評價償債能力的作用基本上是一樣的，兩者最大的區別是：資產負債率側重於分析債務償付安全性的物質保障程度；產權比率則側重於揭示財務結構的穩健程度以及自有資金對償債風險的承受力。

3、或有負債

或有負債比率，是指企業或有負債總額對所有者權益總額的比率，反映企業所有者權益應對可能發生的或有負債的保障程度。

其計算公式如下：負債總額=已貼現商業承兌匯票金額+對外擔保金額+未決訴訟、未決仲裁金額（除貼現與擔保引起的訴訟或仲裁）+其他或有負債金額

4、已獲利息

已獲利息倍數，是指企業一定時期息稅前利潤與利息支出的比率，反映了獲利能力對債務償付的保障程度。其中，息稅前利潤總額指利潤總額與利息支出的合計數，利息支出指實際支出的借款利息、債券利息等。

其中：息稅前利潤總額=利潤總額+利息支出 一般情況下，已獲利息倍數越高，說明企業長期償債能力越強。國際上通常認為，該指標為3時較為適當，從長期來看至少應大於L

5、帶息負債比率，是指企業某一時點的帶息負債總額與負債總額的比率，反映企業負債中帶息負債的比重，在一定程度上體現了企業未來的償債（尤其是償還利息）壓力。

其計算公式如下：帶息負債總額=短期借款+一年內到期的長期負債+長期借款+應付債券+應付利息

(2)衡量未來償債能力的指標擴展閱讀：

影響因素

1、長期資產與長期債務

當企業缺乏盈利能力時，擁有的長期資產是否具有較高的市價或清算價值十分重要。因此，長期資產的計價和攤銷方法影響很大。

2、長期經營性租賃

長期經營性租賃實際上也是一種長期籌資行為，故應該考慮其對企業債務結構的影響，即將與經營租賃相關的資產和負債分別加計到債務總額和資產總額之中。

長期經營性租賃費中的「本金」：

由於不能確切知道租賃資產價值，故假設資產與負債相等。而與長期經營性租賃相關的負債，應該是全部預期租賃費用中的「本金」部分，或者說是全部預期租賃費用減去其中內含的利息。因此，它約為全部預期租賃費用的2/3。

3、或有事項

這主要應該通過仔細閱讀報表附註加以發現。資產負債表外揭示的金融風險和信貸風險

如：如果某一當事人不能履行合同中規定的條款可能給企業帶來的預期損失；企業所持有的擔保品的狀況的描述；債務人所在組織所處的行業和/或地區可能遭受風險的程度的揭示。

4、退休金計劃

退休金計劃是企業的法定義務。對企業而言，它是一種負債，是一項未來固定的支付義務，從而影響企業的長期償債能力。

5、金融工具

這是指報表附註中對估計的金融工具公平市價的揭示，或在未能估計出公平市價時，對公平市價所作的非精確的描述性信息。

③ 償債能力指標是什麼

償債能力指標是一個企業財務管理的重要管理指標，是指企業償還到期債務（包括本息）的能力。償債能力指標包括短期償債能力指標和長期償債能力指標，衡量指標主要有流動比率、速動比率和現金流動負債比率三項。
企業短期償債能力的衡量指標主要有營運資金、流動比率、速動比率和現金流動負債比率四項。
流動比率
流動比率，是流動資產與流動負債的比率，它表明企業每一元流動負債有多少流動資產作為償還保證，反映企業用可在短期內轉變為現金的流動資產償還到期流動負債的能力。
流動比率=流動資產合計/流動負債合計*100%
流動資產，是指企業可以在一年或者超過一年的一個營業周期內變現或者運用的資產，主要包括貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款和存貨等。
流動負債，也叫短期負債，是指將在一年或者超過一年的一個營業周期內償還的債務，包括短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付股利、應交稅金、其他暫收應付款項、預提費用和一年內到期的長期借款等。
流動比率越高，企業資產的流動性越大，但是，比率太大表明流動資產佔用較多，會影響經營資金周轉效率和獲利能力。一般認為合理的最低流動比率為2。

④ 反映公司償債能力的指標有哪些

反映企業償債能力的指標有資產負債率、產權比率、或有負債比率、已獲利息倍數、帶息負債比率五項。
1）資產負債率（負債比率）=企業負債總額/企業資產總額
考察企業長期債務趨勢，是反映長期償債能力的晴雨表
2）產權比率=負債總額/所有者權益
考察企業自有資本的償債能力
3）或有負債比率=或有負債余額/股東權益總額*100%
一般情況下，或有負債比率越低，表明企業的長期償債能力越強，股東權益應對或有負債的保障程度越高；或有負債比率越高，表明企業承擔的相關風險越大。
4）已獲利息倍數＝稅前利息／支付利息額
考察企業一定盈利水平下支付債務利息的能力，反映利息的保障倍數
5）帶息負債比率=帶息負債總額/負債總額*100%
反映企業負債中帶息負債的比重，在一定程度上體現了企業未來的償債（尤其是償還利息）壓力。

⑤ 企業償債能力的指標有哪些

1、企業償債能力是股份公司在正常經營周期中，以其現有資產償還債務的能力。通常用資產負債表和損益表上有關項目之間的比例關系來表示。企業的負債區分為流動負債和長期負債，因而企業的償債能力也區分為短期償債能力和長期償債能力。

2、反映短期償債能力的指標有：①營運資本，即流動資產超過流動負債的部分。②流動比率，即流動資產與流動負債之比。③速動比率，即變現能力較強的速動資產與流動負債之比。④現金比率，即現金和可上市證券之和與流動負債之比。

反映長期償債能力的指標有兩類，一類是通過分析損益表而得出的指標，如利息賺取倍數，即舉債所獲收益是應付債務利息的多少倍，倍數越多，償債能力越強。另一類是通過分析資產負債表而得出的指標。如債務比率，即是負債總額除以資產總額的結果，也稱為債務資產比率，它反映了在總資產中債務所佔的比重，有利於投資者在企業清算時衡量該企業保護債權人利益的程度。
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⑥ 償債能力分析需要哪些指標

償債能力（debt-paying ability）是指企業用其資產償還長期債務與短期債務的能力。企業有無支付現金的能力和償還債務能力，是企業能否健康生存和發展的關鍵。企業償債能力是反映企業財務狀況和經營能力的重要標志。償債能力是企業償還到期債務的承受能力或保證程度，包括償還短期債務和長期債務的能力。企業償債能力，靜態的講，就是用企業資產清償企業債務的能力；動態的講，就是用企業資產和經營過程創造的收益償還債務的能力。
償債能力指標是一個企業財務管理的重要管理指標，是指企業償還到期債務（包括本息）的能力。償債能力指標包括短期償債能力指標和長期償債能力指標，衡量指標主要有流動比率、速動比率和現金流動負債比率三項。

⑦ 企業短期償債能力的四個指標

凈營運資本、流動比率、速動比率、現金比率、

1、流動比率=（流動資產/流動負債）*100%。一般情況下，流動比率越高，反映企業短期償債能力越強，債權人的權益越有保證。國際上通常認為流動比率為200%比較合適。

2、速動比率：速動比率是反映變現性的可靠的現金、應收賬款、有價證券等速動資產與流動負債對比關系的比率。速動比率=（速動資產/流動負債）*100%=〔（貨幣資金+短期投資+應收賬款+應收票據）/流動負債〕*100%=〔（流動資產-存貨-預付賬款-待攤費用）/流動負債〕*100%

一般情況下，速動比率越高，表明企業償還流動負債的能力越強。國際上通常認為流動比率為100%時比較恰當。

3、速動比率：所謂速動資產，是指流動資產減去變現能力較差且不穩定的存貨、預付賬款、一年內到期的非流動資產、待處理流動資產損失和其他流動資產等之後的余額。
由於該指標剔除了存貨等變現能力較差且不穩定的資產，因此，比流動比率能夠更加准確可靠地評價企業的短期償債能力。

4、現金流動負債比率：該指標是從現金流量角度反應企業當期償付短期負債的能力。現金流動負債比率＝年經營現金凈流量/年末流動負債×100%。該指標越大，表明企業經營活動產生的現金凈流量越多，越能保障企業按期償還到期債務，但也不是越大越好，該指標過大則表明企業流動資金利用不充分，獲利能力不強。

(7)衡量未來償債能力的指標擴展閱讀：

分析企業短期償債能力，通常可運用一系列反映短期償債能力的指標來進行。從企業短期償債能力的含義及影響因素可知，短期償債能力主要可通過企業流動資產和流動負債的對比得出。因此，對企業短期償債能力的指標分析，主要可採用流動負債和流動資產對比的指標，包括營運資金、流動比率、速動比率、現金比率和企業支付能力系數等。

⑧ 評價企業償債能力的指標有哪些

償債能力指標包括短期償債能力指標和長期償債能力指標。

1、反映短期償債能力的指標有：（1）營運資本，即流動資產超過流動負債的部分。(2)流動比率，即流動資產與流動負債之比。(3)速動比率，即變現能力較強的速動資產與流動負債之比。(4)現金比率，即現金和可上市證券之和與流動負債之比。

2、反映長期償債能力的指標有兩類，（1）資產負債率：資產負債率＝負債總額/資產總額×100%。一般情況下，資產負債率越小，表明企業長期償債能力越強。如果該指標過小則表明企業對財務杠桿利用不夠。國際上認為資產負債率為60%合適。（2）產權比率（所有者權益負債率）：產權比率＝負債總額/所有者權益總額×100%。（3）已獲利息倍數（利息保障倍數）：反映獲利能力對債務償付的保證程度。其中：息稅前利潤總額＝利潤總額＋利息支出＝凈利潤＋所得稅＋利息支出

(8)衡量未來償債能力的指標擴展閱讀

企業償債能力是股份公司在正常經營周期中，以其現有資產償還債務的能力。通常用資產負債表和損益表上有關項目之間的比例關系來表示。企業的負債區分為流動負債和長期負債，因而企業的償債能力也區分為短期償債能力和長期償債能力。