期轉現交易案例

『壹』 為什麼說期轉現能節約交割成本

期貨轉現貨，簡稱期轉現。 期轉現是指持有同一交割月份合約的多空雙方之間達成現貨買賣協議後，變期貨倉位為現貨倉位的交易。 期轉現方法是：達成協議的雙方共同向交易所提出申請，獲得交易所批准後，分別將各自持倉按雙方商定的平倉價格由交易所代為平倉（現貨的買方在期貨市場須持有多頭倉位，現貨的賣方在期貨市場須持有空頭倉位）。同時雙方按達成的現貨買賣協議進行與期貨合約標的物種類相同、數量相當的現貨交換。期轉現有利於降低交割成本主要體現在通過非標准倉單期轉現，賣方貨物可以不必運到交易所指定交割倉庫，可以是距離買方客戶較近的存貨地點，給雙方客戶都節省成本。如糧食期貨中引進期轉現，有利於糧食經營企業、麵粉加工企業和食品企業順利接到現貨，節約搬運、整理和包裝等費用。
溫馨提示：以上內容僅供參考，不作為任何建議，投資有風險，入市需謹慎。
應答時間：2021-08-18，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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『貳』 期貨期轉現為何商議平倉價後買賣雙方在其實上都能獲利

1，雙方兩交易者進行小麥的保值交易，也叫套期保值交易。

2，交易的成功是交易雙方進入市場的價格位對比平倉價為1940元每噸。地這種情況下交易雙方是獲利的。A的買入建倉價為1800元每噸，平倉價為1940元每噸，每噸獲利140元。
B的賣出建倉價為2000元每噸，平倉價為1940元每噸，每噸獲利60元。
因此，期貨期轉現為在商議平倉價後，買賣雙方在期市上都能獲利。

3，那隻要兩家商量好不就穩賺不賠了嗎？這不一定。首先要看雙方的入場價位好壞，其次是雙方的平倉價位。如果A的買入建倉價為1800元每噸，平倉價為1740元每噸，每噸虧損60元。
B的賣出建倉價為1700元每噸，平倉價為1740元每噸，每噸虧損40元。
4補充問題：交叉套期保值期貨標准化合約規定的期貨品種。包括替代物的期貨品種。如果不是期貨標准化合約規定的期貨品種，就不能進行交叉套期保值。

『叄』 關於期貨交易期轉現的問題

甲方1900買入 平倉價格為2040 則贏利140元。為期貨利潤。
交割價格為2000元，則2000-140=1860元買入成本。
2000是現貨買入價格。140為套保利潤。實際價格為1860

『肆』 期貨轉現貨的舉例說明

例1：以買賣雙方商定的價格平倉期貨部位和以雙方商定的另一價格進行現貨交收。期轉現雙方為非現貨貿易夥伴。
期貨轉現貨
8月初，美國一出口商根據出口合同，需要在10月份購買小麥50000噸。為了防止價格上漲，在芝加哥期貨交易所（CBOT）作了買期保值，即買入11月份小麥期貨合約367張（約50000噸），價格830元/噸（摺合人民幣元）。9月中旬，一小麥儲存商為了防止小麥現貨價格的下跌，也在這個市場賣出11月份小麥期貨合約400張（54432噸），期貨價格為850元/噸。10月14日， 11月份小麥期貨合約的價格上漲到912元/噸（結算價格），現貨價格為890元/噸左右。這時，出口商需要小麥，向儲存商詢購小麥，得知上述儲存商也在期貨市場作了賣期保值，因而希望購買小麥和平倉期貨頭寸同時進行。假若到期交割成本35元/噸，儲存和利息等成本5元/噸。
第一方案：期轉現
小麥儲存商同意期轉現，則出口商和儲存商可按下述程序達成期轉現協議：雙方商定10月15日簽訂現貨合同，合同規定雙方以890元/噸的價格交收小麥，同時簽署期轉現協議，協議規定買賣雙方按照910元/噸的價格平倉頭寸367張。
1、出口商實際購入小麥價格
出口商平倉盈虧：910元/噸－830元/噸=80元/噸
商定的交收小麥價格：890元/噸
購貨小麥實際價格：890元/噸－80元/噸=810元/噸
出口商購買小麥的實際價格比建倉價格低，也比「交割」方式得到小麥的價格低。
2、小麥儲存商實際銷貨價格
儲存商平倉盈虧：850元/噸－910元/噸=－60元/噸
商定的交收小麥價格：890元/噸
實際銷售小麥價格：890元/噸－60元/噸=830元/噸
小麥儲存商實際銷售價格低於建倉價格850元/噸，如果「到期交割」要付出其它成本40元/噸，因此，相對交割來說，給小麥儲存商節約成本20元/噸。
第二方案 ：交易廳平倉後買賣現貨
如果小麥出口商和儲存商分別在交易廳平倉，再買賣小麥，得到的購銷小麥價格如下（假如雙方平倉價格有三種可能）。
出口商和儲存商平倉價格900元/噸， 910元/噸，920元/噸
出口商購入小麥價格：820元/噸， 810元/噸，800元/噸
儲存商銷售小麥價格：840元/噸， 830元/噸，820元/噸
平倉價格為900元/噸時，出口商「平倉購買小麥」的實際成本比「期轉現」購買小麥的實際成本高（820>810），對出口商不利；小麥儲存商銷的實際收益比「期轉現」方式銷售小麥的實際收益要高（840>830），對儲存商有利。如果平倉價格為920元/噸，出口商平倉買賣小麥實際支付比期轉現購買小麥實際成本低（800<810），對出口商有利；儲存商銷小麥的實際收益比「期轉現」方式銷售小麥實際收益要少（820<830），對儲存商不利。由於交易廳平倉價格不確定，因此，期轉現方法對買賣雙方來說是中間有利的。

『伍』 期轉現交易的期轉現實例

【例3-5】在優質強筋小麥市場上，甲為買方，開倉價格為1900元/噸；乙為賣方，開倉價格為2100元/噸小麥搬運、儲存、利息等交割成本為60元/噸，雙方商定的平倉價格為2040元/噸，商定的交割小麥價格比平倉價低40元/噸，即2000元/噸。後，甲實際購入小麥價格1860元/噸=2000元/噸-（2040元/噸-1900元/噸）；乙實際銷售小麥價格2060元/噸=2000元/噸+（2100元/噸-2040元/噸）。
如果雙方不進行期轉現而在期貨合約到期時進行實物交割，則甲按開倉價1900元/噸購入小麥價格；乙按照開倉價2100元/噸銷售小麥，扣除交割成本60元/噸，實際售價為2040元/噸。通過比較可知，甲通過期轉現操作的實際采購成本1860元/噸比實物交割成本1900元/噸低40元/噸；乙期轉現操作的實際售價2060元/噸比實物交割的實際售價2040元/噸高20元/噸。通過期轉現交易，甲少花40元/噸，乙多賣20元/噸，期轉現給雙方帶來的好處總和為60元/噸。
期轉現操作中應該注意的事項：用標准倉單期轉現，要考慮倉單提前交收所節省的利息和存儲等費用，用標准倉單以外的貨物期轉現，要考慮節省的交割費用、倉儲費和利息以及貨物的品級差價。買賣雙方要先看現貨，確定交收貨物和期貨交割標准品級之間的價差。商定平倉價和交貨價的差額一般要小於節省的上述費用總和，這樣期轉現對雙方都有利。

『陸』 投資者如何使用基差的概念來進行期貨投資

利用基差概念進行期貨投資一般就是套利，即同品種跨月套利。比如一般基差200點，當出現超出200點的基差時即可拋較高價格月份合約，買入較低價格月份合約，當合約基差回歸到200點時再進行反向操作即可完成。

『柒』 期貨從業考試教材案例【期轉現】請教 達人進

甲的實際買入成本為2000-（2040-1900）=1860元每噸，若甲持有合約到期則買入成本為1900元每噸，期轉現比到期價格節約1900-1860=40元每噸
乙的實際賣出收入為2000+（2100-2040）=2060元每噸，若乙持有合約到期則賣出收入為2100-60=2040元每噸，實際節約2060-2040=20元每噸
希望對你有所幫助！
60元倉儲費是賣方付給交割倉庫的，由賣方承擔

『捌』 棉花期貨的多方雙方進行期轉現交易。多頭開倉價格為30210元/噸,空頭開倉價格為30630元/噸,

你應該要理解一下期貨里的每日無負債結算規則，所謂無負債結算規則實際上是按期貨每日的結算價進行資金清算，使得當天期貨盈利方在帳面上得到相應的盈利保證金，當天期貨虧損方在帳面上流出相應的虧損保證金，必須注意期貨還有維持保證金制度，當你虧損時相應的保證金會因虧損流出的保證金導致維持保證金不足，在維持保證金不足時就會接到追加保證金繳款通知，若不追加就會先被強制平倉，最大限度以保證期貨合約到期時不會被惡意違約。
實際上多頭開倉價格與空頭開倉價格不同，但由於有每日無負債結算規則的存在，就會使得無論多頭或空頭盈利也好或虧損也好，雙方的期貨合約到期時的交易價格早已經被這個結算規則統一到期貨的每日結算價上，故此等到期貨雙方進行期轉現操作時技術上不存在會出現開倉價格不同難以達成進行現貨交收的問題。

『玖』 期貨轉現貨的基本介紹

國外期轉現交易情況：
期轉現是美國芝加哥期貨交易所（CBOT）、芝加哥商業交易所（CME）、明尼阿波里斯穀物交易所（MGEX）、紐約商品交易所交易所（NYBOT）和紐約商業交易所（NYMEX）；英國倫敦國際金融交易所（LIFFE）和倫敦國際石油交易所(IPE）等長期實行的一種交易方式。在國外，期轉現不僅在商品期貨交易中得到運用，而且在金融工具的交易中也得到了廣泛應用，芝加哥商業交易所（CME）幾乎所有品種的期貨和期權均可期轉現。
明尼阿波利斯穀物交易所春小麥1999年的交易量為1,119,812張，期轉現量146,014張，平均日期轉現量為582張。紐約商品交易所期貨（包括金融期貨）的總交易量為8,645,393張，期轉現量為482,204張。
期轉現是紐約商業交易所（NYMEX）低硫原油合約十分流行的交割方式。根據商品交易管理委員會關於期轉現情況的報告（1987），原油期貨合約通過期轉現已從1983年的5097份，上升到1986年的297688份。
2001年7月19日，倫敦國際石油交易所布倫特原油（Brent Crude Oil）期轉現量為3062張，當天的成交量為51312張。6月7日的成交量中，有一個合約月份期轉現的成交量相當於該合約月份成交總量的30%以上，最低一個也相當於一個合約月份的20%。一般情況下布倫特原油期轉現量占成交量的10%左右。