利歐轉債價格往下修正

① 為什麼深市的可轉債在每個計息年度之內只有一次向下修正股價的權利

《上市公司證券發行管理辦法》第25條規定：「募集說明書應當約定轉股價格調整的原則及方式」，所以可轉債在每個計息年度之內有幾次向下修正股價的權利是上市公司募集說明書事先約定的，證監會、交易所沒有硬性規定。請投資者查詢募集說明書中相關內容。

② 為什麼只要股票價格低於轉股價格，大家都猜董事會提出轉股價格向下修正方案

首先公司要發可轉債來融資，如果轉股價格高了，別人買來算上利息都虧，這個債就賣不出去。所以大家會估計他想賣出去，就不得不向下修正轉股價格。

向下修正轉股價是發行人擁有的一項權利，是保證可轉債發行公司轉股的一種手段。
通常在發行方案中規定了當股票價格相對於轉股價格持續低於某一程度，即意味著可轉債的期權處於虛值的狀態時，發行人和投資人事先約定可以重新議定轉股價格的條款。在這種情況下，發行人為了保證可轉債重新處於實值狀態，有權按照一定的比例調低轉換價格，進而增加了轉換比例，以此來誘導轉債人轉換。

③ 可轉債下修是什麼意思

可轉債是上市公司向社會公眾發行的一種用於融資的債券。可轉債向下修是指上市公司在可轉債存續期內將可轉債價格下調至權益。在下列情況下，可轉債將被下調：上市公司股票在連續20個交易日內連續10個交易日的收盤價低於當前轉股價格的85%時，公司有權提議修改轉股價格。
觸發附加轉售條款，即上市公司的正股價連續15-20天高於轉股股價的130%，或正股價低於70%-80%連續 30 天的轉換股價，為避免償還債權人公司債務壓力大，選擇下調。事實上，修改上市公司轉股價格的目的，是為了讓公司股價更容易升至轉股價格之上，讓可轉債持有人盡快轉股，然後公司就可以不更長的時間償還可轉換債券的本金和利息。
拓展資料：
1、 可轉債向下修正是將轉股價格向下修正
本次可轉債發行時，將約定在滿足一定條件時，董事會有權提出下調轉股價格的方案。轉換價格直接決定了每隻可轉換債券可轉換的股份數量。以鐵漢可轉債為例，一旦轉股價格下調，每股可轉債的可轉股數量將相應增加。自然地，可轉換債券的價值會增加。因此，在可轉債「下一次修訂」公布後，可能會刺激可轉債交易價格的上漲。所謂向下修，是指轉股價格向下修正。可轉債發行時，將規定在滿足一定條件時，董事會有權提議下調轉股價格。
2、可轉債的重要條款
可轉債的三個重要條款下一個修訂條款是指可轉債轉股價格向下修正，屬於發行人的權利。轉股價格下調後，可轉股的可轉債數量將相應增加，稀釋原股東的持股比例，但轉股價值的提高對可轉債持有人有利。轉售條款是指可轉換債券的回購條款，包括有條件回購條款和附加回購條款。轉售是投資者的權利。當正股長期顯著低於當前轉換價時，該條款容易觸發；為了避免引發轉售，發行人通常會選擇調整股價以縮小兩者之間的差距。止贖條款它是指可轉換債券的有條件贖回條款，是發行人的權利。強制贖回通常發生在股價遠高於可轉股價格時，可轉債價格往往在130元以上。由於贖回價格僅略高於面值，投資者最理性的選擇是在可轉債觸發強贖回後，以市價賣出可轉債或可轉股。
3、轉換價格直接決定了每隻可轉換債券可轉換的股份數量
以鐵漢可轉債為例下修前：100 / 8.23 = 12.15 股，下修後：100 / 3.99 = 25.06 股，一旦轉股價格下調，每股可轉債的可轉股數量將相應增加。自然地，可轉換債券的價值會增加。因此，在可轉債「下一次修訂」公布後，可能會刺激可轉債交易價格的上漲。可轉債改版成為今年可轉債市場的一大亮點。不僅大量可轉債啟動了條款修訂，也備受市場關注。下調是提高可轉債轉股價值的重要手段。除利率條款外，可轉債還有三個特殊條款——下調、贖回和轉售。

④ 轉股價向下修正是什麼意思啊

這是指可轉債確定轉股價後,當市場下跌,股票價格低於轉股價時,公司董事會可提出修改轉股價.在轉債的發行說明書里就會約定向下修正的條件和操作細節.例如:在可轉換公司債券的存續期間，當本公司股票在任意30 個連續交易日中至少20個交易日的收盤價格不高於當期轉股價格的85％時，董事會有權提出轉股價格向下修正方案並提交公司股東大會表決。上述方案須經出席會議的股東所持表決權的三分之二以上通過方可實施。股東大會進行表決時，持有本公司可轉換公司債券的股東應當迴避。修正後的轉股價格應不低於本次股東大會召開日前二十個交易日公司股票交易均價和前一個交易日的均價，同時修正後的轉股價格不低於最近一期經審計的每股凈資產和股票面值。

⑤ 轉股價向下修正對投資者是好是壞

轉股價向下修正對投資者是好是壞從以下方面考慮：

1. 對未來公司的每股收益要有負面影響,也可能加快了債轉股從而加快了流通籌碼的增加,從而對股票價格有一定壓製作用,對股票的持有者有一定負面影響。

2. 對公司的發展壯大基本無影響,因為融資已經完成,額度也不會改變。

3. 對可轉債券持有人來說將有利於其更容易債轉股變現。

轉股價向下修正條款：是發行人擁有的一項權利，是保證可轉債發行公司轉股的一種手段。主要目的是保障投資人在持有期內，由於標的股票價格持續走低而無法行使轉換權利，仍能在約定的野戰進行轉股坐果物重新設定，促使調整後的轉股價接近於當時的股票價格，鼓勵轉債投資人選擇轉股來獲利。

⑥ 轉股價下修是好的，為什麼呢

可轉債不向下修正是好的，但是需要注意的是，向下修正轉股價條款是帶有很多附加限制條件的，如「有權提出調整」說明僅是「權利」而不是「義務」；提交股東大會能否通過還需要一定的票數；就算是實施了，具體下調到哪裡也有限制；此外，有的可轉債進入轉股期後才能向下修正，也需留心。
拓展資料：轉股價下修的定義，發生原因，對轉債價格的影響：
轉股價下修，全稱轉股價向下修正，意思是原來的價格不適用了，修改成新的價格。
在可轉債發行的時候，上市公司會預先規定一個轉股價，按這個轉股價來轉換股份，以久其轉債為例，發行時規定初始轉股價為12.86元，意思是一張100元面值的久其轉債可以轉換成100元面值/12.36元=8.09股久其軟體股票。
上市公司發行可轉債，目的是想讓投資者轉股，若轉債溢價率太高，轉股就會虧錢，投資者就沒有轉股的動力。為了促進轉股，可轉債發行的時候上市公司同時規定了一個轉股價下修條款，當符合一定的條件時，上市公司有權降低轉股價。以久其轉債為例，下修條款規定：當久其軟體股價在連續 30個交易日中，至少有 15個交易日的收盤價低於當期轉股價格的 90%時，上市公司有權向下修正久其轉債轉股價。
所以，轉股價下修的原因，是正股股價下跌太多，導致可轉債溢價太大。久其軟體上市以來共進行了2次下修轉股價，2019年4月25日將轉股價從12.86元下修至9.48元，2021年5月24日從9.48元下修至6.97元。第二次下修後，久其轉債的溢價率從111.51%降到了47.61%，轉股價值從47.89元提高到了68.01元。
轉股價向下修正不會影響股價，而轉股數量=100元面值/轉股價，股票價格不變的情況下，下修轉股價導致轉股獲得的股票增多，轉債的價值提高，因而轉股價下修對可轉債是被動的利好，轉債會條件反射般上漲.

⑦ 下修轉股價對股價的影響

下修轉股價對股價有三方面的影響：會降低原股東權益、價格上會有一定的改變、可能出現惡性循環。
1. 會降低原股東權益。這樣就意味著可以轉換成很多的股票，所以就會讓投資者擁有很多的權益，收益也特別高，而且還有很多的升值空間，更方便就能夠實現債轉股，影響還是比較大的，非常的穩定，所以才會轉股。
2. 價格上會有一定的改變，轉變的相對比較嚴重，而且很有可能會出現一些下跌的情況，所以一般這種情況下也應該注意進行一個及時的調整，不要出現這樣的問題 稀釋股權，加快了債轉股從而加快了流通籌碼的增加，降低原股東權益，引發原股東抗議 。
3. 可能出現惡性循環，尤其是熊市，越跌越調整，轉股價越低，可轉債內在價值變得很大 如果不下調轉股價，一旦危及到可轉債觸發回售條款，發行方所面臨的回售壓力對其資金鏈的影響無異於一場災難，公司苦苦募集的融資有付之東流的危險
拓展資料：
1. 下修轉股價是指上市公司依據一定的條件將轉股價向下修正，以維護上市公司和投資者合理的利益，當遇到以下情況時，上市公司就會下修轉股價：公司因送紅股、轉增股本、派息等情況時，可轉債的轉股價會向下調整。增發新股或配股時。轉股價的便會與配股率、增發新股價格有關。觸發轉股價向下修正條款的時候。一般是當本公司股票在任意連續20個交易日中有10個交易日的收盤價低於當期轉股價格的90%時，公司有權提出轉股價格向下修正方案。
2. 在以上情況中，送紅股、轉增股本、派息、增發、配股的時候，每股權益會有所改變，這時候股價會下調，如果不下修轉股價，股民轉股的利益就會受到損害。總之，下修轉股價的意思就是將可轉債的轉股價格調低。下修轉股價的情況是這樣：在可轉債發行之後，如果行情不好，股票價格低於轉股價格時，公司董事會可以提議下修轉股價。下修轉股價的具體情況一把會在可轉債發行說明書里約定。

⑧ 利歐股份股價為什麼這么低

利歐股份還發布了一則債券強制贖回的公告，乃此前為募投發行的債券。由於觸發《募集說明書》中定的有條件贖回條款，所以決定將「利歐轉債」強制贖回。

強制贖回設置，強行使可轉債持有者落袋為安，否則上市公司可按照照略高於可轉債面值的一個約定贖回價格贖回。而由於處罰強制贖回條款，公司或許為了應對可能的贖回帶來的短期現金流壓力，不得不「永久改變募投方向」。

不過，市場人士分析，此次強制贖回實際產生的影響其實較小——對於上市公司來說，強制贖回有逼債券持有人轉股的意味，債轉股後公司不必再償還當初發債募集的資金。如果前後結合來看，不得不驚嘆於利歐股份的資本運作能力。先是發債募投項目，再更改募資用途彌補資金缺口，最後強制債轉股無需償還借款，相當於公司「免費」拿到了21.98億元的資金。

事實上，利歐股份很早就體現出了資本運作的能力，而這背後離不開公司的靈魂人物王相榮。

(8)利歐轉債價格往下修正擴展閱讀

上市後收入、利潤呈現雙增長，2010年凈利潤達到了9600萬元，但距離百億的目標還有很遠的距離。2012年利歐股份凈利潤腰斬，在主營業務發展受挫之後，利歐股份開始了大規模的外延式並購。

當年年報顯示，2012年，公司通過收購兼並等形式，積極推進產品轉型升級，拓寬業務領域，公司已進軍水利水務、電力、礦山冶金、石油化工四大工業泵領域。

2014年，利歐股份開始了轉型之路，開始布局數字營銷業務。先後成功收購上海漫酷、上海氬氪、琥珀傳播、萬聖偉業、微創時代和智趣廣告，初步搭建起數字營銷產業鏈布局。

2016年又收購車和家、盛夏星空、天津世紀鯤鵬、悅途網路。從此步入雙主業時代——「數字營銷業+機械製造業」。