債券價格下跌是好嗎

① 為什麼債基最近一直在跌

國內債券的利息基本不可能是負的，因此債基的負收益只能來自於債券價格的下跌。當市場利率（參考十年期國債收益率）上升時，債券的價格才會下跌。 十年期國債收益率從8月份的3%上漲到現在3.28%，上漲了近10%，市場利率上來了，債券的價格就開始下跌。
拓展資料：
債基就是投資債券的基金，春節以後，央行連續降准釋放萬億元長期低成本資金，並分兩次調低LPR利率，其中一年期30個基點，兩年期15個基點。，市場資金利率不斷下跌，債券進入了牛市，給債基帶來豐厚的受益。
市場機構預測未來央行還會有降准降息，債券價格更是一步登天，走出單邊牛市，可是天有不測風雲，央行釋放龐大的流動性，滯留在金融體系內空轉套利，也推升了地產泡沫，深圳房價大漲，一個月上漲超過萬元，上海出現排隊購買豪宅甚至不惜動起手腳，失去了有錢人的優雅。這與央行降准支持實體經濟是完全背離的，
這種情況下，繼續釋放流動性對支持實體經濟意義不大，可能會進一步推升債券價格和地產價格，不僅不利於實體經濟，反而因為地產泡沫膨脹，進一步擠壓居民消費，進一步推升整個社會綜合成本，進一步增加經濟轉型難度，因此央行創新了貨幣投放模式，採用SPV，市場對未來降准等全面寬松預期降低。
人民銀行會同財政部此次設計了SPV，提高信用貸款投放的比重有助於緩解小微企業融資的問題，央行向SPV提供的4000億再貸款資金，SPV拿了4000億的再貸款資金以後，購買地方商業銀行發放貸款的40%，資金期限是一年。但是全部的貸款仍然由原來的商業銀行管理，全部的利息也都由銀行享有，同樣的風險也由銀行承擔，SPV不向銀行收利息，等於是向銀行讓利，合同到期以後地方的商業銀行再向SPV購回40%的貸款。
通過SPV購買銀行40%中小微企業貸款，這就是精準滴灌，保證資金流進中小微企業，而不是留在金融體系內空轉套利，也不會進入樓市催生樓市泡沫。
央行全面寬松，地產開發商債券融資成本一降再降，地產開發商獲得大量低成本資金，紛紛在土地市場大顯身手，土地成交火爆，溢價率飆升，央行貨幣政策最大受益者儼然就是地產行業，央行貨幣寬松就是本末倒置。
央行有了SPV以後，全面寬松難以為繼，債券價格暴跌，債基自然也會一路下跌。

② 加息為什麼債券會跌

加息對債券市場是利空的，加息會使債券的預期收益率上升，而債券市場價格下跌，所以加息會使得債券市場下跌，債券收益由收益率和市場價格兩部分因素構成，債券到期收益率=債券利息收入+資本損益/債券價格，當債券收益率在期限內沒有變化時，隨著債券到期日的臨近，債券價格就會有所減小。
當債券收益率在期限內下降時，隨著債券到期日的臨近，債券價格就會有所上升。
原因如下：
一、首先，加息是一個國家或地區的中央銀行提高利息的行為，從而使商業銀行對中央銀行的借貸成本提高，進而迫使市場的利息也進行增加。加息的目的包括減少貨幣供應、壓抑消費、壓抑通貨膨脹、鼓勵存款、減緩市場投機等等。
二、債券價格與利率呈負相關關系主要由於債券的理論價值是採用現金流貼現法方式進行計算的。
三、一般來說債券在不違約的前提下，其未來現金流是可預期的，而在現金流貼現法方式下債券現金流貼現計算過程中是用各期的現金流除以[(1+利率)之和後的對應現金流的時間次冪]，然後求總和，即利率高計算出來的債券理論價值就會低，利率低計算出來的債券理論價值就會高。故此加息會導致債券價格下跌。
四、但是實際上很多時候未加息前債券會因市場會有加息的預期先行下跌，到真正加息的靴子落地時，債券市場也不見得會有多少下跌。
【拓展資料】
債券價格下跌收益上升的原因：
一、債券價格下跌的話你買債券花的錢就少了，你在債券兌現的時候拿的是你債券的面額加利息。拿的錢是固定的。
二、如果債券價格上升你在買債券的時候花的錢就會增加，收益就會降低，如果價格下降，你在買債券的時候花的錢就會減少，收益就會增加。
三、固定利率的債券利率是定好的,但可以通過降低他的買價使實際收益率升高,反之,也能通過提高他的買價還使實際收益率降低。

③ 十年期國債下跌意味著什麼

說明市場長期利率下跌，金融市場資金供給趨向於寬松，如果10年期國債收益率下跌幅度較大，以至於收益率低於中短期國債，這種情況便叫做利率倒掛，說明短期風險較高。
國債收益率由國債票面本息之和再減去即使價格得出，國債的價格會隨著市場利率的變化而變化，兩者之間呈反比關系。
拓展資料：
國債又稱國家公債，是國家以其信用為基礎，按照債券的一般原則，通過向社會發行債券籌集資金所形成的債權債務關系。國債是中央政府為籌集財政資金而發行的一種政府債券，由中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證，由於國債的發行主體是國家，所以它具有最高的信用度，被公認為是最安全的投資工具。
國債是債的一種特殊形式，同一般債權債務關系相比具有以下特點:
從法律關系主體來看國債的債權人既可以是國內外的公民、法人或其他組織，也可以是某一國家或地區的政府以及國際金融組織，而債務人一般只能是國家。
從法律關系的性質來看國債法律關系的發生、變更和消滅較多地體現了國家單方面的意志，盡管與其他財政法律關系相比，國債法律關系屬平等型法律關系，但與一般債權債務關系相比，則其體現出一定的隸屬性，這在國家內債法律關系中表現得更加明顯。
從法律關系實現來看國債屬信用等級最高、安全性最好的債權債務關系。
從債務人角度來看國債具有自願性、有償性、靈活性等特點。
從債權人角度國債具有安全性、收益性、流動性等特點。
按舉借債務方式不同，國債可分為國家債券和國家借款。
國家債券:是通過發行債券形成國債法律關系。國家債券是國家內債的主要形式，中國發行的國家債券主要有國庫券、國家經濟建設債券、國家重點建設債券等。
國家借款:是按照一定的程序和形式，由借貸雙方共同協商，簽訂協議或合同，形成國債法律關系。國家借款是國家外債的主要形式，包括外國政府貸款、國際金融組織貸款和國際商業組織貸款等。
按償還期限不同，國債可分類定期國債和不定期國債。

④ 債券為什麼會跌

債券一般情況下只要國債利率持續下行，它就下跌不止。從整個債券的成分來看，它一般分為國債、銀行債和企業債等三個大方向，所以債券跌的情況就和這三者有著密切的關系，如果市場上國債利率下行，那麼債券就會持續下跌。
如果市場上企業債暴雷嚴重，那麼債券也會下行。如果銀行間市場資金緊張，那麼債券也會下行。
當然，對於債券來說，它本身的價值在於避險，所以當社會層面大家對債券形成避險的時候，那麼資金在推動國債走高的同時，也是將其他債券的價格抬高。
拓展資料
證券，是多種經濟權益憑證的統稱，也指專門的種類產品，是用來證明券票持有人享有的某種特定權益的法律憑證。
證券主要包括資本證券、貨幣證券和商品證券等。狹義上的證券主要指的是證券市場中的證券產品，其中包括產權市場產品如股票，債權市場產品如債券，衍生市場產品如股票期貨、期權、利率期貨等。
證券作為表彰一定民事權利的書面憑證，它具有以下幾個基本特徵：
證券是財產性權利憑證。
證券表彰的是具有財產價值的權利憑證。在現代社會，人們已經不滿足於對財富形態的直接佔有、使用、收益和處分，而是更重視對財富的終極支配和控制，證券這一新型財產形態應運而生。持有證券，意味著持有人對該證券所代表的財產擁有控制權，但該控制權不是直接控制權，而是間接控制權。
例如，股東持有某公司的股票，則該股東依其所持股票數額占該公司發行的股票總額的比例而相應地享有對公司財產的控制權，但該股東不能主張對某一特定的公司財產直接享有佔有、使用、收益和處分的權利，只能依比例享有所有者的資產受益、重大決策和選擇管理者等權利。從這個意義上講，證券是藉助於市場經濟和社會信用的發達而進行資本聚集的產物，證券權利展現出財產權的性質。
證券是流通性權利憑證。
證券的活力就在於證券的流通性。傳統的民事權利始終面臨轉讓上的諸多障礙，就民事財產權利而言，由於並不涉及人格及身份，其轉讓在性質上並無不可，但其轉讓是個復雜的民事行為。
比如由於「債權相對性」的民事規則，債權作為財產的表現形式是可轉讓的，但債權人轉讓債權須通知債務人，這種涉及三方利益的轉讓行為受制於法律規范的調整，並不方便快捷。

⑤ 債券大跌意味著什麼

國債作為一種金融資產，國債的價格還可以反映市場供求的變化。供給多了，收益率就上，供給少，收益率就下。
利率低說明宏觀經濟開始波動，市場對經濟前景不看好，大量資金湧向國債利率就低了。
如果因為刺激經濟執行寬松的貨幣政策，降低利率，這樣國債利率也會降低。
當利率下行時，國債的收益率上漲，當利率上漲時，國債的收益率下降，兩者呈現出負相關性。
拓展資料：
國債（national debt; government loan），又稱國家公債，是國家以其信用為基礎，按照債的一般原則，通過向社會籌集資金所形成的債權債務關系。國債是由國家發行的債券，是中央政府為籌集財政資金而發行的一種政府債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證，由於國債的發行主體是國家，所以它具有最高的信用，被公認為是最安全的投資工具。 [1]
中國的國債專指財政部代表中央政府發行的國家公債，由國家財政信譽作擔保，信譽度非常高，歷來有「金邊債券」之稱，穩健型投資者喜歡投資國債。其種類有憑證式國債、無記名（實物）國債、記賬式國債三種 [1] 。
2020年6月15日，財政部發布通知明確，2020年抗疫特別國債啟動發行 [2] 。 [2] 9月，富時羅素公司宣布，中國國債將被納入富時世界國債指數（WGBI） [3] 。2021年12月，中國國債日前被正式納入富時世界國債指數（WGBI）。 [6]
主要特點：
國債是債的一種特殊形式，同一般債權債務關系相比具有以下特點：
1、從法律關系主體來看
國債的債權人既可以是國內外的公民、法人或其他組織，也可以是某一國家或地區的政府以及國際金融組織，而債務人一般只能是國家。
2、從法律關系的性質來看
國債法律關系的發生、變更和消滅較多地體現了國家單方面的意志，盡管與其他財政法律關系相比，國債法律關系屬平等型法律關系，但與一般債權債務關系相比，則其體現出一定的隸屬性，這在國家內債法律關系中表現得更加明顯。
3、從法律關系實現來看
國債屬信用等級最高、安全性最好的債權債務關系。
4、從債務人角度來看
國債具有自願性、有償性、靈活性等特點。
5、從債權人角度
國債具有安全性、收益性、流動性等特點。

⑥ 債券為何大跌

債券一般情況下只要國債利率持續下行，它就下跌不止。

從整個債券的成分來看，它一般分為國債、銀行債和企業債等三個大方向，所以債券跌的情況就和這三者有著密切的關系，如果市場上國債利率下行，那麼債券就會持續下跌。如果市場上企業債暴雷嚴重，那麼債券也會下行。如果銀行間市場資金緊張，那麼債券也會下行。

當然，對於債券來說，它本身的價值在於避險，所以當社會層面大家對債券形成避險的時候，那麼資金在推動國債走高的同時，也是將其他債券的價格抬高。對此，債券的波動有時候和國債的波動有著極為密切的聯系。

拓展資料：

債券可依據不同的標准進行分類：

(1)按發行主體分類：根據發行主體的不同，債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券。

(2)按付息方式分類：根據債券發行條款中是否規定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為零息債券、附息債券、息票累積債券三類。

(3)按債券形態分類：債券有不同的形式，根據債券券面形式可以分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券。

在買債券基金時要關注這3點：

1、風險

首先應該要明確自己的目標，是追求低風險、穩定的收益，還是追求相對較高的回報等。然後，根據自己的風險承受能力，選擇相應的債基種類。這幾類債券基金的風險由小到大：中短債基金<純債基金<一級債基<二級債基<可轉換債基。

註：純債債券下的短期債基主要投資固定收益類產品，相當於貨幣基金升級版，所以以長期純債型基金為例

風險承受能力相對低的投資者可選擇一級債基或純債基金。風險承受能力強、希望獲得相對較高收益的投資者，可選擇二級債券基金、可轉債基金。

補充一點，債券基金主要投資包括國債、金融債、企業債、央行票據、可轉債等等，這些品種收益風險特徵有較大差異，基金的配置比例不同會導致基金的風險不同，選擇的時候要關注一下債券基金的資產配置情況。

2、利率

買債券基金時，可以關注一下利率環境。債券價格的漲跌與利率成反向關系。如果有降息、存准率下調的的動作時，債券價格就會有上漲，債券基金的收益也會上升，反之如果利率上升，債券價格便會下滑。在近年央行連續降息後，國內利率下行，對債券是有利的哦。

3、收費方式

同一隻債券基金會有ABC三類，分別代表三種不同的收費方式，A類債基代表前端收費，B類債基代表後端收費，C類債基代表無申購費但有銷售服務費。買債基根據持有時間長短，選擇收費方式更劃算，如果是短期投資，應選擇C類債基，如果是長期持有那就可以選擇B類債基，如果你不知道投資多久，那就選擇A類，不過，現在很少有B類後端收費的基金了。

⑦ 債券跌了意味著什麼透露出兩方面信息

投資債券通常都是傾向於低風險、低收益的穩健投資，但是作為一種偏穩健的投資標的，債券價格同樣會波動，今天我們來聊一聊債券價格下跌意味著什麼？

我們先來了解一下債券的概念。債券的原理其實很簡單，通俗來講，就是債券發行人，為了籌集資金，給債券購買人打個借條，承諾在一定期限後還本付息。因為，債券上所表明的是固定期限和固定的利息收益，所以債券也被稱為固定收益證券。
那為什麼固定收益證券會跌呢？我們這里主要分析國債和企業債。事實上，債券要保證收益固定，需要兩個前提條件。第一，債券持有人會一直持有到期，不會進行交易；第二，債券不會違約。只要有一個條件不滿足，那麼債券的收益就不固定，其價格也會隨之波動。
債券會跌的原因主要來自兩個方面。
第一，市場利率上升會導致債券價格下跌。
舉個簡單的例子，假設現在市場上國債利率為4%，你購買了10萬，每年付息一次，10年後還本，一個月之後，你需要用錢，想將這10萬國債賣掉，發現市場價格已經只剩下9萬多。原因是央行加息，市場利率從4%上升到5%，市場上就有很多人想賣掉舊國債來買新發行的國債，獲得更高的利息，債券市場的供需變化使得你10萬塊舊國債變成了9萬多。那你可能會問這10萬塊舊國債的價格會跌到什麼水平？當購買4%利息率的國債和購買5%利息率的國債收益相等時，也就是說，
你買舊國債和新國債的投資回報一樣時，那麼舊國債價格不再變化。
第二，債券發行人違約風險上升。
債券發行人是承擔債券還本付息責任的主體，你所持有的債券是一張有價證券還是一張廢紙，完全取決於債券發行人能否按時還本付息。因此，如果債券發行人的財務狀況惡化，可能無法按時還本付息，債券違約風險上升，那該債券的價格也會相應下跌。
綜上，債券價格下跌的原因來自兩方面，通常來說，國債價格主要受市場利率影響，而企業債券利息率較高，主要受利率風險和違約風險影響。所以國債價格下跌，可能是央行加息，採用緊縮的貨幣政策。企業債券價格下跌，可能是企業經營狀況出現問題，違約風險上升。

⑧ 美元債下跌什麼意思

美元債下跌是指美元債的價格下跌，債券收益由債券的利息收入和債券價格兩部分組成，而債券利息收益是固定不變的，所以美元債下跌代表市場上的資金在大量的買入美元債，導致美元債的價格過高，美元債價格上漲後，收益率就會下降。
美元債下跌對國內股市是利好的，因為美元債下跌會使資金從債券市場退出，並且流向股票市場，資金流入對股票市場是比較好的。
【拓展資料】
美國國債下跌意味著什麼？
美債收益率下降意味著有大量的資金正在買入美債，資金的集體搶籌避險引發了美債收益率下降。美國國債是避險資產，屬於安全資產，當它的價格開始不斷上漲的時候就說明美國風險市場的資金在不斷退出，進而轉移至國債市場避險，與此同時大量資金的湧入就會造成美債收益率持續下行，進而形成美債收益率下降。
一般情況下，國債收益率大幅下挫，就會降低國際資本投資美債的意願，這樣就會導致美國為了拯救市場而進一步釋放流動性，即向市場投放錢。長久以往這就會破壞掉整個美國的金融系統，造成下一輪金融危機。
新型冠狀病毒疫情的蔓延使全球經濟增長前景進一步惡化，由於投資者紛紛湧向避險債券，以防範股票和公司債等風險較高資產的損失，債券收益率已大幅下跌。
盡管如此，美國國債仍相對具有吸引力，因其收益率高於歐洲和日本的可比債券，許多歐洲和日本公債的收益率為負。美國10年期國債目前的收益率為0.95%，而德國和日本的收益率分別為-0.64%和-0.11%。
美債收益率下降後，對中國的影響有：如果美債的資金從債券市場退出，那麼流向股市的概率大，如果一部分外資流向A股市場，則對A股市場有一定的利好，但這只是短期的影響，長期來說，A股走勢還是受到內地政策和公司質地的影響。

⑨ 十年期國債下跌意味著什麼

國債的價格和收益率是反向關系，而國債期貨的價格和國債現券的價格是正相關的。因此，國債期貨下跌可以理解為對應著國債收益率的上升。而中國的國債期貨對應標的是5年和10年期的國債，其下跌意味著長期（5年期和10年期）利率的上升。

其次，國債作為國家發行的債券，被認為是無風險的，國債利率也就對應著無風險利率，是整個利率體系的定價基準，國債收益率的上升對應著利率整體的上升。那麼，對經濟而言，就意味著融資成本的整體抬升。

一般而言，長期利率由經濟基本面（或者說投資回報率）決定。通常國債收益率的攀升對應著經濟基本面的好轉。2017年以來，經濟數據向好是個事實，這是國債收益率上升背後的動力。

當然，國債期貨同時還是金融衍生品，其價格除了基本面因素，還要受到資金供求，市場情緒等因素的影響。具體到近期的下跌，由於基本面預期已經基本被消化，主要受到對後期監管政策的不確定，海外貨幣政策可能進一步收緊並導致國內跟隨，以及市場情緒脆弱等因素的影響。
拓展資料:
10年期國債收益率升值的基本影響是社會融資利率會上升，反之亦然。東西賣不出去的時候，需要降價促銷。同樣，當購買債券的人少了，發行人只能折價出售債券。比如100元面值現在賣98元，相當於收益率，增加2%也就是收益率債券的增加在中，各類債券中，美國10年期國債信用評級最高，被認為是無風險利率(政府有權力通過增稅印錢來還債)。
在收益率，當有人可以購買國債之前需要提高國債時，其他債券(金融債券和公司債券)必須提高利率才能出售。這樣一來，社會上所有的借貸利率都會隨之上升(貸方的心理活動：借錢給你只付3%的利息，所以我還不如買3.7%的國債)。因此，收益率10年期國債是社會融資利率的基準。收益率10年期國債的上漲意味著資金收緊銀根，而下跌意味著當國債的收益率升值時，資金國債投資者就更少了。
短期內有兩種情況：
1。其他資產市場狀況良好，資金被拿走(如股市暴漲)；
2.流通中的貨幣總量減少了，無論哪個市場都沒有貨幣。但不管怎樣，市場上流通的貨幣總量最終可能會變小。因為美國國債的主要投資者是商業銀行。銀行的國債越多，它就能從央行獲得越多的貸款。當國債的收益率上升時，商業銀行獲得資金的成本上升，貸款的資金更少，這將導致一系列的資金短缺現象。隨著抵押貸款利率、企業貸款利率的提高和資金配置的減少，居民和企業都不願意投資更多的債務，最終導致任何市場上的資金都減少