『壹』 期權和期貨
期貨的英文為Futures,是由「未來」一詞演化而來,其含義是:交易雙方不必在買賣發生的初期就交收實貨,而是共同約定在未來的某一時候交收實貨,因此中國人就稱其為「期貨」。最初的期貨交易是從現貨遠期交易發展而來,最初的現貨遠期交易是雙方口頭承諾在某一時間交收一定數量的商品,後來隨著交易范圍的擴大,口頭承諾逐漸被買賣契約代替。這種契約行為日益復雜化,需要有中間人擔保,以便監督買賣雙方按期交貨和付款,於是便出現了1570年倫敦開設的世界第一家商品遠期合同交易所———皇家交易所。為了適應商品經濟的不斷發展,1985年芝加哥穀物交易所推出了一種被稱為「期貨合約」的標准化協議,取代原先沿用的遠期合同。使用這種標准化合約,允許合約轉手買賣,並逐步完善了保證金制度,於是一種專門買賣標准化合約的期貨市場形成了,期貨成為投資者的一種投資理財工具。期貨的特點是以小博大、買空賣空、雙向賺錢,風險很大,因此我國對期貨交易的開放十分慎重。期貨的炒作方式與股市十分相似,但又有十分明顯的區別
期權是指在未來一定時期可以買賣的權力,是買方向賣方支付一定數量的金額(指權利金)後擁有的在未來一段時間內(指美式期權)或未來某一特定日期(指歐式期權)以事先規定好的價格(指履約價格)向賣方購買或出售一定數量的特定標的物的權力,但不負有必須買進或賣出的義務。期權交易事實上是這種權利的交易。買方有執行的權利也有不執行的權利,完全可以靈活選擇。
期權分場外期權和場內期權。場外期權交易一般由交易雙方共同達成。
現在期貨大多都不交貨了,但是和期權不同,一個交易的是貨,一個交易的是權利
『貳』 求期權期貨及衍生品 約翰赫爾 第九版 課後答案HullOFOD9eSolutions!!!
50ETF期權可以做多,也可以做空,購買1張期權的資金就是權利金,比如你買了50ETF看漲期權,到期結果跌了,你就損失你權利金,你也可以在到期前隨時賣了
『叄』 高分。。。期貨期權的幾個習題!!!在線等。。。
你好,這三題為做好了,第一題直接發有點麻煩,因為涉及到圖形,而且這里只能上傳一個圖形。後面兩題沒問題
回頭你如果需要,我可以將我排版好的word文件傳給你,一目瞭然。我花了兩個小時做的,看起來效果還可以。
1.解析
多頭對敲是同時買進一隻股票的看漲期權和看跌期權,它們的執行價格,到期日都相同。根據多頭對敲的定義知:C=P
買入歐式看漲期權的盈利圖為:
買入歐式看跌期權的盈利圖為:
進行多頭對敲後的盈利圖為:(見附圖)
2.解析:
(1)賣出期貨合約,價格為89元,則如果在七月份A資產的價格高於89元則虧損,低於89元則盈利。其盈利曲線可表達為:
T=89-P
(2)買進執行價格為88元的看漲期權,期權費為3元,則:如果七月份A資產價格低於88元,則不執行期權,損失期權費3元,凈收益為-3元;如果價格高於88元且低於91元,則執行期權,損失期權費91-P元,凈收益為P-91元;如果價格高於91元,則執行期權,此時獲得收益,收益為P-91元。
綜合(1)(2):得出:
P<88時,T=89-P-3=86-P
P>88時,T=89-P+P-91=-2
由此可推出:(1)、(2)組合相當於買入一個價格為88元的多頭看跌期權,期權費為2元,當價格跌至86元以下時有盈利。即合成的多頭看跌期權的期權費為2元。
3.解答:
a.這樣可行,理論依據為利率互換理論。
b.互換前甲公司需支付利息為:2000萬*(LIBOR+0.25%)
甲公司需支付利息為:2000萬*10%
互換後甲公司需支付利息為:2000萬*(LIBOR+0.75%)
甲公司需支付利息為:2000萬*9%
互換後合計降低融資成本:
10%+LIBOR+0.25%-(9%+LIBOR+0.75%)=0.5%
c.設甲給乙的貸款的固定利率為i,
乙公司直接貸固定利率貸款利率為10%,則i首先應滿足:i<=10%
其次甲公司在利率互換中不能損失,
則有i-9%>=LIBOR+0.75%-LIBOR+0.25%
綜上所述計算得出:9.5%<=i<=10%
『肆』 請問哪位有John Hull的《期貨與期權市場導論》的課後習題答案
人大經濟論壇上有位好心人建了個公共資料的郵箱,這裡面有你說的答案~
帳號:[email protected]
密碼:12344321
『伍』 一道期權期貨問題 跪求解答
預期匯率下浮(英鎊相對美元貶值),應該在期貨市場上做空一份英鎊合約,在六月底的期貨市場上平倉了結獲利3000*(1.6760-1.6670)=27萬美元,而在現貨市場上則由於英相對美元的貶值收到貨款後虧損了3000*(1.6760-1.6690)=21萬美元,所以該美國公司實際盈利6萬美元
『陸』 2017年期貨資格後續培訓《期權基本知識介紹》求答案
第一題:B
第二題:對
第三題:B
第四題:B
第五題:正確答案是「以上全皆不正確」
『柒』 期權期貨及其他衍生產品第九版課後答案
『捌』 期權期貨及其他衍生產品第八版答案
http://wenku..com/link?url=DiMxx3TDzzrzHqbw8uy_MV8QIct-BU_-_HS
這里是第八版的前四章筆記和答案,目前只在網上看到了原回版的英文全部答案,有的題還不全,這答個是比較符合的了。