『壹』 期貨到期後必須交割嗎
必須交割。期貨交割是指期貨合約到期時,交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉移,了結到期未平倉合約的過程,一旦期貨到期之後,必須交割。
拓展資料:
期貨交易特徵
1、雙向性
期貨交易與股市的一個最大區別就期貨可以雙向交易,期貨可以買多也可賣空。價格上漲時可以低買高賣,價格下跌時可以高賣低買。做多可以賺錢,而做空也可以賺錢,所以說期貨無熊市。
2、費用低
對期貨交易國家不徵收印花稅等稅費,唯一費用就是交易手續費。國內三家交易所手續在萬分之二、三左右,加上經紀公司的附加費用,單邊手續費亦不足交易額的千分之一。
3、杠桿作用
杠桿原理是期貨投資魅力所在。期貨市場里交易無需支付全部資金,國內期貨交易只需要支付5%保證金即可獲得未來交易的權利。由於保證金的運用,原本行情被以十餘倍放大。假設某日銅價格封漲停(期貨里漲停僅為上個交易日結算價的3%),操作對了,資金利潤率達60%(3%÷5%)之巨,是股市漲停板的6倍。
4、機會翻番
期貨是「T+0」的交易,使您的資金應用達到極致,您在把握趨勢後,可以隨時交易,隨時平倉。(方便的進出可以增加投資的安全性)
5、大於負市場
期貨是零和市場,期貨市場本身並不創造利潤。在某一時段里,不考慮資金的進出和提取交易費用,期貨市場總資金量是不變的,市場參與者的盈利來自另一個交易者的虧損。在股票市場步入熊市之即,市場價格大幅縮水,加之分紅的微薄,國家、企業吸納資金,也無做空機制。股票市場的資金總量在一段時間里會出現負增長,獲利總額將小於虧損額。(零永遠大於負數)
『貳』 現貨延期交易是怎麼理解的
現貨延期交易:所謂T+D,就是指由上海黃金交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標准化合約。這個標的物,又叫基礎資產,是T+D合約所對應的現貨。 其特點是:以分期付款方式進行買賣,交易者可以選擇當日交割,也可以無限期的延期交割。
一、什麼是延期交易
延期交易:是指買賣雙方在簽訂現貨訂單合同後,可以在任一交易日申請實物交收或者轉讓所持有的合同,同時引入的延期補償費(簡稱延期費)機制來平抑供求矛盾的一種現貨交易模式。
二、什麼是延期合同
延期合同:是指由本市場統一制定的標准化合同。主要條款包括:合同名稱、交易品種、交易單位、報價單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制、交收方式、交易時間、交收申報時間、交收品級、交割地點、交易定金、交易手續費、交易代碼。合同的附件與合同具有同等法律效力。
三、延期交易分了幾個規則和步驟
現貨延期交易沒有規定具體的交割時間,由買賣雙方自由申報。買賣雙方申報交割的數量一旦不相等,就要通過中立倉、延期補償機制來解決這種矛盾,從而順利實現現貨延期業務的交割功能。
1.延期補償費支付方向確定規則
根據市場情況,延期補償費可以為正、負或者為零。當市場出現供不應求(貨少了)的情況下,延期補償費為賣方付給買方。當市場供大於求(貨多了)時,延期補償費為買方付給賣方。當供求平衡時,延期補償費為零。
2.清算
為了有利於風險控制,每日進行結算。每日交易結束後,按照全部持倉計算應凍結的首付款。根據當日結算價,計算持倉的全部盈虧,並發生實際的資金劃轉,盈利者可以提取利潤,虧損者要在規定時間內,補足資金。
3.違約處理
構成交割違約,由交易所扣除違約方違約部分合約價值7%的違約金支付給守約方,同時交收終止。
『叄』 期貨合約到期怎麼換期
期貨交割是指期貨合約到期時,交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉移,了結到期未平倉合約的過程,一旦期貨到期之後,必須交割。期貨的本質是簽訂買賣合約。目前個人客戶不允許實物交割,一般在合約進入交割月以前,就應平倉(或被強行平倉)。法人客戶的持倉,會被逐漸增加保證金(一般會加大到合約價值的30%),如果到期的合約不交割,會被視為違約,交易所會對該客戶的持倉單拍賣,拍賣的損失由該客戶承擔。如果拍賣不成,交易所對該客戶施行違約罰款,罰款額約為合約價值的20%,具體以交易所實際的規則為准。
溫馨提示:
1、以上解釋僅供參考,不作任何建議。
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『肆』 上交所延期交收合約和期貨合約有什麼不同
延期交收合約是指以分期付款方式進行交易的合約,投資者可以選擇合約交易日當天交割,也可以延期至某一個交易日進行交割,同時引入延期補償費機制來平抑供求矛盾。
期貨合約指由期貨交易所統一制訂的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量實物商品或金融商品的標准化合約。
相同點:
1、交易的對象都是標准化的合約;
2、都是以保證金方式進行的交易;
3、都有開倉、平倉的交易指令及持倉的概念;
4、都有保證金制度、限倉制度、漲跌停板制度、大戶報告制度、強行平倉制度等風險控制措施;
5、期貨交易的當日無負債結算制度與延期交收合約交易的當日無負債結算制度也基本相同。
不同點:
1、延期交收合約交易沒有固定的交割期。延期交收合約交易,每天買賣雙方都可以自由地選擇是否進行交收申報,沒有固定的交割期,持倉時間也不受限制,這與期貨合約中具有固定的交割期限有本質的不同。
2、延期交收合約交易以交割為基礎。例如,通常情況下,黃金延期交收合約的交收比一般在50%左右,以交割為基礎的交易模式和特徵非常明顯,這與不以交割為目的的期貨交易有顯著的區別。
3、延期交收合約的交易價格為現貨價格。延期交收合約交易具有明顯的現貨屬性,因為每日都在進行交割,因此延期交收合約的價格不會背離現貨價格,能直接反映市場的供求關系;期貨的價格在一般情況下與現貨價格存在基差。
4、延期交收合約交易具備特有的交易特性。延期交收合約交易具有延期補償費制度、中立倉制度、超期費制度等期貨交易沒有的特有制度。
5、延期交收合約交易的風險控制機制更豐富。延期交收合約交易除了具有與期貨交易相同的保證金制度、限倉制度、漲跌停板制度、強行平倉制度等風險控制制度外,其特有的延期補償費制度、中立倉制度、超期費制度等也為交易風險的控制提供了更豐富的手段。另外,延期交收合約沒有固定交割日,不強制交割,每天都進行的交割實際上使得風險不易累積,無期貨中可能存在的逼倉風險。
『伍』 期貨和黃金延期有什麼不同
主要區別就是標的的不同,期貨的標的是合約,雙方約定在未來某一時間按合約價格進行交割,到期未平倉的,就必須要提取實物了,而黃金延期的標的就是實物黃金,你可以選擇當時提取實物黃金,也可以無限期的持有單子而不提取實物黃金,但要交一定的延期費。
『陸』 期貨交割違約怎麼辦
1、賣方違約的,買方可做如下的一項選擇
(1)終止交割:交易所退還買方貨款;
(2)繼續交割:交易所在判定賣方違約的下一交易日發布標准倉單征購公告,並在七個交易日內組織征購。
征購成功,交易所支付給買方標准倉單;征購失敗,賣方支付給買方違約部分合約價值15%的賠償金,交易所退還買方交割貨款後終止交割,賣方承擔因征購產生的一切經濟損失和費用。
2、買方違約的,賣方可做如下的一項選擇
(1)終止交割:交易所退還賣方標准倉單;
(2)繼續交割:交易所在判定買方違約的下一交易日發布標准倉單競賣公告,並在七個交易日內組織競賣。
競賣成功,交易所支付給賣方交割貨款;競賣失敗,買方支付給賣方違約部分合約價值15%的賠償金,交易所退還賣方標准倉單後終止交割,買方承擔因競賣產生的一切經濟損失和費用。
買方/賣方違約,另一方選擇終止交割,終止交割後,交易所交割擔保責任了結。
若買賣雙方都違約的,交易所按終止交割處理,並對雙方分別處以違約部分合約價值5%的罰款。
會員發生部分交割違約時,違約會員所接標准倉單或所得貨款可用於違約處理。會員在實物交割環節上蓄意違約,按《上海期貨交易所違規處理辦法》的有關規定處理,發生違約行為的會員當事人及指定交割金庫有義務提供與違約行為相關的證據材料。會員拒不提供證據的,不影響對違約事實的認定。
(6)期貨延期交割合同擴展閱讀:
期貨,英文名是Futures,與現貨完全不同,現貨是實實在在可以交易的貨(商品),期貨主要不是貨,而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此,這個標的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農產品),也可以是金融工具。
交收期貨的日子可以是一星期之後,一個月之後,三個月之後,甚至一年之後。
買賣期貨的合同或協議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。投資者可以對期貨進行投資或投機。
由於期貨交易是公開進行的對遠期交割商品的一種合約交易,在這個市場中集中了大量的市場供求信息,不同的人、從不同的地點,對各種信息的不同理解,通過公開競價形式產生對遠期價格的不同看法。期貨交易過程實際上就是綜合反映供求雙方對未來某個時間供求關系變化和價格走勢的預期。這種價格信息具有連續性、公開性和預期性的特點,有利於增加市場透明度,提高資源配置效率。
迴避風險
期貨交易的產生,為現貨市場提供了一個迴避價格風險的場所和手段,其主要原理是利用期現貨兩個市場進行套期保值交易。在實際的生產經營過程中,為避免商品價格的千變萬化導致成本上升或利潤下降,可利用期貨交易進行套期保值,即在期貨市場上買進或賣出與現貨市場上數量相等但交易方向相反的期貨合約,使期現貨市場交易的損益相互抵補。鎖定企業的生產成本或商品銷售價格,保住既定利潤,迴避價格風險。
套期保值
在現貨市場上買進或賣出一定數量現貨商品同時,在期貨市場上賣出或買進與現貨品種相同、數量相當、但方向相反的期貨商品(期貨合約),以一個市場的盈利來彌補另一個市場的虧損,達到規避價格風險的目的交易方式。
期貨交易之所以能夠保值,是因為某一特定商品的期現貨價格同時受共同的經濟因素的影響和制約,兩者的價格變動方向一般是一致的,由於有交割機制的存在,在臨近期貨合約交割期,期現貨價格具有趨同性。
交割:期貨交易的了結(即平倉)一般有兩種方式,一是對沖平倉;二是實物交割。實物交割就是用實物交收的方式來履行期貨交易的責任。
因此,期貨交割是指期貨交易的買賣雙方在合約到期時,對各自持有的到期未平倉合約按交易所的規定履行實物交割,了結其期貨交易的行為。
實物交割在期貨合約總量中占的比例很小,然而正是實物交割機制的存在,使期貨價格變動與相關現貨價格變動具有同步性,並隨著合約到期日的臨近而逐步趨近。
實物交割就其性質來說是一種現貨交易行為,但在期貨交易中發生的實物交割則是期貨交易的延續,它處於期貨市場與現貨市場的交接點,是期貨市場和現貨市場的橋梁和紐帶,所以,期貨交易中的實物交割是期貨市場存在的基礎,是期貨市場兩大經濟功能發揮的根本前提。
期貨交易的兩大功能使期貨市場兩種交易模式有了運用的舞台和基礎,價格發現功能需要有眾多的投機者參與,集中大量的市場信息和充沛的流動性,而套期保值交易方式的存在又為迴避風險提供了工具和手段。
同時期貨也是一種投資工具。
由於期貨合約價格的波動起伏,交易者可以利用套利交易通過合約的價差賺取風險利潤。