股指期貨結算準備金

① 交易保證金、結算準備金、結算擔保金、風險准備金的區別

1）交易保證金和結算準備金：會員為了交易結算在交易所專用結算帳戶中存入的保證金，已經被合約所佔用的為交易保證金；尚未被合約所佔用的為結算準備金；

2）結算擔保金：由結算會員依交易所的規定繳存的，用於應對結算會員違約風險的共同擔保資金。引進結算會員共同擔保機制，在股指期貨市場一開始運作時就有一筆相當數量的共同擔保資金，可以增加交易所應對風險的財務資源，建立化解風險的緩沖區，進一步強化交易所整體抗風險能力，為市場平穩運作提供有力保障。每個結算會員根據業務量按比例分擔結算擔保金總額。
3）風險准備金：期貨交易所從自己收取的會員交易手續費中提取一定比例的資金，作為確保交易所擔保履約的備付金制度。

② 滬深300股指期貨保證金是怎麼算的，每個期貨公司一樣么如何避免爆倉

滬深300股指期貨的交易保證金計算公式：交易保證金=合約價值*保證金比例=合約價格*合約乘數*保證金比例。

中金所規定，滬深300股指期貨（IF）的最低保證金是成交金額的8%左右，具體到各期貨公司，加上期貨公司的保證金後在15%~20%左右。

比如：如當IF1804價位為4000時，期貨公司的保證金要求20%時：

4000*300*20%=240000

則做一手IF1804至少需保證金240000。

保證金計算公式：N手某期貨合約開倉佔用保證金金額=開倉價*交易單位（合約乘數）*保證金率*N手。

滬深300期貨合約套用公式：開倉價目前大約3229*300*15%=145305

(2)股指期貨結算準備金擴展閱讀：

下列五種情況下會出現強行平倉：

（1）會員結算準備金余額小於零，並未能在規定時限內補足的；

（2）持倉超出持倉限額標准，並且未能在規定時限內平倉的；

（3）因違規受到中金所強行平倉處罰的；

（4）根據中金所的緊急措施應予強行平倉的；

（5）其他應予強行平倉的。

③ 什麼是股指期貨交易的保證金制度

期貨保證金交易制度具有一定的杠桿性，投資者不需要支付合陵並兆約價值的全額資金，只需要支蔽拍付一定比例尺租的保證金就可以交易。保證金制度的杠桿效應在放大收益的同時也成倍地放大風險，在發生極端行情時，投資者的虧損額甚至有可能超過所投入的本金。

④ 每個期貨公司的保證金一樣嗎

不一樣，有些甚至差距很大。交易所有最低保證金率，期貨公司不得低於交易所標准，有的在交易所基礎上+1%，有的高的是交易所2倍。
期貨保證金：
在期貨市場上，交易者只需按期貨合約價格的一定比率交納少量資金作為履行期貨合約的財力擔保，便可參與期貨合約的買賣，這種資金就是期貨保證金。在交易中分為2種 交易保證金和結算準備金
保證金的分類：
根據實際情況的不同，保證金可以分成不同種類。例如，根據《中國金融期貨交易所結算細則》，在股指期貨交易中，保證金分為交易保證金和結算準備金兩種。交易保證金是指結算會員存入交易所專用結算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約佔用的保證金。
當買賣雙方成交後，交易所按公布標准向雙方收取交易保證金。交易所按買入和賣出的持倉量分別收取交易保證金。持倉量，是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數量。結算準備金是指結算會員為了交易結算，在交易所專用結算賬戶中預先准備的資金，是未被合約佔用的保證金。
而在國際市場上，期貨保證金體系有兩種即固定保證金體系和比例保證金體系。
(1)在固定保證金體系下，保證金概念分初始保證金(開戶按金)和維持保證金(維持按金)兩種。
投資者初次買進或賣出期貨合同時，就必須根據交易所的規定，為每一項合同存入一筆最低數量的美元。這筆錢被稱之為初始保證金，其目的是為該合同建立良好的信譽保證。初始保證金可以採取諸如某種短期國庫券這種付息有價證券的形式。當期貨交易合同的價格發生波動時，投資者用於期貨合同上的資本價值也會隨之發生變動。在每個交易日收盤時，一個投資者的頭寸會在市場上顯示出來。因此，該項期貨合同交易中的任何贏利或者虧損都會反映在投資者的資本賬戶上。用於顯示那種市場頭寸的價格，便是那一日的結算價格。所謂頭寸(Position)也稱為「頭襯」，就是款項的意思，是金融界及商業界的流行用語。 如果銀行在當日的全部收付款中收入大於支出款項，就稱為「多頭寸」，如果付出款項大於收入款項，就稱為「缺頭寸」。對預計這一類頭寸的多與少的行為稱為「軋頭寸」。到處想方設法調進款項的行為稱為「調頭寸」。如果暫時未用的款項大於需用量時稱為「頭寸松」，如果資金需求量大於閑置量時就稱為「頭寸緊」。
(2)交易者在持倉過程中，會因市場行情的不斷變化而產生浮動盈虧(結算價與成交價之差)，因而保證金賬戶中實際可用來彌補虧損和提供擔保的資金就隨時發生增減。浮動贏利將增加保證金賬戶余額，浮動虧損將減少保證金賬戶余額。維持保證金是保證金賬戶中必須維持的最低余額，我圍的維持保證金比率通常為0．75。當保證金賬面余額低於維持保證金時，交易者必須在規定時問內補充保證金，使保證金賬戶的余額>(結算價×持倉量×保證金比率)，否則在下一交易口，交易所或代理機構有權實施強行平倉。這部分需要新補充的保證金就稱追加保證金。
舉個例子，在玉米期貨交易中，某客戶以2500元／噸的價格買入50噸玉米後的第三天，玉米結算價下跌至2400元／噸。由於價格下跌，客戶的浮動虧損為5000元，即(2500-2400)×50，客戶保證金賬戶余額為1250元(即6250-5000)，由於這一餘額小於維持保證金(=2500×50×5％×O．75=4687．5元)，客戶需將保證金補足至6250元(2500×50×5％)，需補充的保證金5000元(6250-1250)就是追加保證金。

⑤ 股指期貨的交易流程是什麼樣的

慎鍵你知道股指期貨下單方式么。你知道股指期貨下單方式中有多少不為人知的秘密么。下面由我為你分享股指期貨的交易流程的相關內容，希望對大家有所幫助。

一個完整的股指期貨交易扒睜流程包括開戶、下單、結算、平倉或交割四個環節。具體為：

***1***開戶：客戶參與股指期貨交易，需要與符合規定的期貨公司簽署風險揭示書和期貨經紀合同，並開立期貨賬戶。

***2***下單：指客戶在每筆交易前向期貨公司下達交易指令，說明擬買賣合約的種類、方向、數量、價格等的行為。

***3***結算：結算是指根據交易結果和中金所有關規定對會員或客戶的交易保證金、盈虧、手續費及其它有關款項進行計算、劃撥的業務活動。

***4***平倉或交割：平倉是指客戶通過買入或者賣出與其所持有的股指期貨合約的品種、數量相同但交易方向相反的合約，以此了結期貨交易的行為。股指期貨合約採用現金交割方式。股指期貨合約最後交易日收市後，交易所以交割結算價為基準，劃付持倉雙方的盈虧，了結所有未平倉合約。

股指期貨交易規則

1、股指期貨合約包括哪些要素?

答：股指期貨合約是期貨交易所統一制定的標准化協議，是股指期貨交易的物件。一般而言，股指期貨合約中主要包括下列要素：

***1***合約標的。即股指期貨合約的基礎資產，比如滬深300指數期貨的合約標的即為滬深300股票價格指數。

***2***合約價值。合約價值等於股指期貨合約市場價格的指數點與合約乘數的乘積。

***3***報價單位及最小變動價位。股指期貨合約的報價單位為指數點，最小變動價位為該指數點的最小變化刻度。

***4***合約月份。指股指期貨合約到期交割的月份。

***5***交易時間。指股指期貨合約在交易所交易的時間。投資者應注意最後交易日的交易時間可能有特別規定。

***6***價格限制。是指期貨合約在一個交易日中交易價格的波動不得高於或者低於規定的漲跌幅度。

***7***合約交易保證金。合約交易保證金占合約總價值的一定比例。

***8***交割方式。股指期貨採用現金交割方式。

***9***最後交易日和最後結算日。股指期貨合約在最後結算日進行現金交割結算，最後交易日與最後結算日的具體安排根據交易所的規定執行。

2、滬深300股指寬此巧期貨合約的交易單位是什麼?如何計算合約價值?

答：滬深300股指期貨合約的交易單位為

「手」，1手等於1張合約。

期貨交易須以交易單位的整數倍進行。

滬深300股指期貨合約以指數點報價。滬深300股指期貨合約的合約價值為股指期貨指數點乘以合約乘數***合約乘數為每點人民幣300元***。

合約價值=指數點×300元/點

3、股指期貨的交易時間是怎樣安排的?

答：股指期貨交易日為每周一至周五***國家法定假日除外***。交易時間為交易日9：15-11：30***第一節***和13：00-15：15***第二節***，最後交易日交易時間為9：15-11：30***第一節***和13：00-15：00***第二節***。

4、中金所的交易指令有哪些?

答：中金所的交易指令分為市價指令、限價指令以及交易所規定的其他指令。

市價指令是指不限定價格的、按照當時市場上可執行的最優報價成交的指令。市價指令只能和限價指令撮合成交，成交價格等於即時最優限價指令的限定價格。 *** 競價時段不接受市價指令申報。

限價指令是指按照限定價格或更優價格成交的指令。限價指令在買進時，必須在其限價或限價以下的價格成交;在賣出時，必須在其限價或限價以上的價格成交。限價指令當日有效，未成交的部分可以撤銷。

限價指令每次最大下單數量為100手。市價指令每次最大下單數量為50手。

5、滬深300股指期貨合約委託交易要注意什麼?

答：***1***市價指令的未成交部分自動撤銷。

***2***限價指令價格需在在漲跌停板范圍內。

***3***滬深300股指期貨合約的最小變動價位是0.2點指數點。

委託交易報價指數點須為0.2點的整數倍。

6、什麼是 *** 競價， *** 競價是在什麼時間?

答：在當日開市前，投資者根據前一天的收盤價和對當日行情的預測來輸入委託價格，交易所按最大成交量的原則來定出當日交易的開盤價，這個過程稱為 *** 競價;

*** 競價採用最大成交量原則，即以此價格成交能夠得到最大成交量。高於 *** 競價產生的價格的買入申報全部成交;低於 *** 競價產生的價格的賣出申報全部成交;等於 *** 競價產生的價格的買入或者賣出申報，根據買入申報量和賣出申報量的多少，按照少的一方的申報量成交。中金所的 *** 單價時間是每一交易日的9：10-9：15，其中9：10-9：14為期貨合約買、賣指令申報時間， 9：14-9：15為 *** 競價撮合時間。

7、股指期貨連續競價成交撮合原則是怎樣的?

答：限價指令連續競價交易時，交易所系統將買賣申報指令以價格優先、時間優先的原則進行排序, 當買入價大於、等於賣出價則自動撮合成交。撮合成交價等於買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的一個價格。

以漲跌停板價格申報的指令，按照平倉優先、時間優先的原則撮合成交。

市價指令只能和限價指令撮合成交，成交價格等於即時最優限價指令的限定價格。

8、什麼是當日無負債結算制度?

答：當日無負債結算制度，其原則是結算部門在每日交易結束後，按當日結算價對會員和投資者結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉，相應增加或減少保證金。交易結束後，一旦會員或投資者的保證金余額低於規定的標准時，將會收到追加保證金的通知，兩者的差額即為追加保證金金額。

9、滬深300股指期貨的交易結算價是如何規定的?

答：中金所股指期貨結算價是當日最後一個小時的成交價格按照交易量的加權平均價。

合約最後一小時無成交的，以前一小時成交價格按照成交量的加權平均價作為當日結算價，以此類推。

合約當日無成交的，當日結算價計算公式為：當日結算價=該合約上一交易日結算價+基準合約當日結算價-基準合約上一交易日結算價，其中，基準合約為當日有成交的離交割月最近的合約。

10、如何獲取交易結算賬單?

答：在本公司有以下幾種方式可以獲得交易結算單：期貨保證金監控中心***

11、如何解讀交易結算賬單?

答：完整的結算賬單包括：資金狀況、出入金明細、成交匯總、持倉匯總四個部分。具體公式如下：

客戶權益=上日權益+/-資金存取+/-當日盈虧-手續費

當日盈虧=持倉盯市盈虧+平倉盈虧

=Σ[***賣出成交價-當日結算價***×賣出量×合約乘數]+Σ[***當日結算價-買入成交價***×買入量×合約乘數]+***上一交易日結算價-當日結算價***×***上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量*** ×合約乘數

可用資金=今日權益-保證金佔用

風險度=保證金佔用/客戶權益*100%

12、什麼是保證金制度?如何計算滬深300股指期貨交易收取的保證金?

答：期貨交易實行保證金制度，投資者只須按所買賣期貨合約價值的一定比例繳納少量資金，作為履行期貨合約的財力擔保，便可進行全額交易。

保證金分為結算準備金和交易保證金。結算準備金是指結算賬戶中預先准備的資金，是未被合約佔用的保證金;交易保證金是指確保履約的資金，是已被合約佔用的保證金。

例如：假設IF1003報價為3900點，保證金比例以12%計，則交易1手IF1003***300元/點***所需的資金為：3900×300×12%×1=140400元。

13、滬深300股指期貨的保證金制度是怎樣規定的?

答：股指期貨合約最低交易保證金為12%

結算會員向客戶、交易會員收取交易保證金的標准不得低於交易所向結算會員收取交易保證金的標准

交易會員向客戶收取交易保證金的標准不得低於結算會員向交易會員收取交易保證金的標准

交易所根據交易保證金標准和持倉合約價值向買入和賣出雙方收取交易保證金。

14、股指期貨交易的保證金比例在什麼情況下會進行調整?

答：期貨交易過程中，出現下列情形之一的，交易所會根據市場風險狀況調整交易保證金

⑥ 結算準備金和結算擔保金有什麼區別

期貨交易實行保證金制度。
保證金分為交易保證金和結算準備金。其中結算準備金是指結算會員在交易所專用結算賬戶中預先准備的資金，是未被合約佔用的保證金。而交易保證金是已經被合約佔用的保證金。舉例來說，假如保證金比例為合約價值的10％，一手合約價值100萬元，某投資者保證金帳戶存入100萬元准備從事股指期貨交易，此時該投資者結算準備金為100萬元，假如某日該投資者買入一手多頭合約，不計手續費等其它費用，則該投資者保證金帳戶中交易保證金為10萬元，而結算準備金為90萬元。

結算擔保金的概念與結算準備金完全不同。結算擔保金制度作為一種防範違約風險的常用手段，在芝加哥商業交易所、韓國交易所等國際市場通用。中金所也借鑒了國際通用做法，與目前國內商品期貨市場不同，要求部分有實力的機構作為結算會員可以與交易所直接進行結算，而其他不具備結算能力的機構不能直接與交易所結算，而是與簽訂協議的結算會員進行結算。這樣，交易所的會員架構呈金字塔型。為避免結算會員違約風險直接向市場擴散，增加市場抵抗風險的財務資源，從而增強市場整體的抗風險能力，保護全體市場參與者的根本利益，中金所採用結算擔保金制度。中金所規定結算會員依交易所規定以現金方式繳納結算擔保金。也就是說，結算擔保金僅僅是交易所向結算會員收取的，結算會員不得向交易會員收取結算擔保金

⑦ 股指期貨合約的結算價格確定都有哪些方法

在國際市場上，股指期貨的到期交割均採用現金交割方式，交割結算價確定方式主要有四種，分別是：最後交易日現貨市場收盤價；最後交易日現貨市場一段期間的平均價格；交割日現貨開盤後一段時間成交量加權平均價：交割日現貨市場特別開盤價。 交割方式 滬深300股指期貨合約採用現金交割方式，滬深300股指期貨的交易時間為9:15-11:30， 13:00-15:15，開盤比股票交易提前15分鍾，收盤比股票交易晚15分鍾。即在合約到期時，按照交易所的規則和程序，交易雙方按照交割結算價進行現金差價結算，而不需要交割一籃子股票等現貨來了結到期未平倉合約。提醒投資者注意，在最後交易日，滬深300股指期貨交易的收盤時間與股票交易相同，都為15:00。 期貨合約以當日結算價作為計算當日盈虧的依據。具體計算公式如下： 當日盈虧=∑[（賣出成交價-當日結算價）×賣出量×合約乘數]+∑[（當日結算價-買入成交價）×買入量×合約乘數]+（上一交易日結算價-當日結算價）×（上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量）×合約乘數 舉例說明。某投資者在上一交易日持有某股指期貨合約10手多頭持倉，上一交易日的結算價為1500點。當日該投資者以1505點的成交價買入該合約8手多頭持倉，又以1510點的成交價賣出平倉5手，當日結算價為1515點，則當日盈虧具體計算如下： 當日盈虧=[（1510-1515）×5]+[（1515-1505）×8]+（1500-1515）×（0-10）＝205點 當日盈虧在當日結算時進行劃轉，盈利劃入結算準備金，虧損從結算準備金中劃出。 如果該合約的合約乘數為300元/點，則該投資者的當日盈虧為205點×300元/點＝61500元。

⑧ 股指期貨的計算標准 上證50期指結算價計算方法

現在股指期貨的發展特別迅速，上證50期指也隨之興起，上證50期指結算價和股指期貨的盈利機會也不在少數。那麼股指期貨和上證50期指的盈虧又是一個怎樣的情形呢？有沒有一個合理計算上證50期指的標准？下面是上證50期指結算價和股指期貨的盈虧計算標准，以供所有投資者參考了解。
期貨合約以當日結算價作為計算當日盈虧的依據。具體計算公式如下：
當日盈虧在當日結算時進行劃轉，盈利劃入結算準備金，虧損從結算準備金中劃出。合約採用現金交割方式。合約的交割手續費標准為交割金額的萬分之一。
當日盈虧=Σ[(當日結算價-買入成交價)×買入量]+Σ[(賣出成交價-當日結算價)×賣出量]+(上一交易日結算價-當日結算價)×(上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量)
舉例說明。某投資者在上一交易日持有滬深股指期貨合約10手多頭持倉，上一交易日的結算價為3200點。當日該投資者以3210點的成交價賣出平倉5手，又以3205點的成交價買入該合約8手多頭持倉，當日結算價為3215點，則當日盈虧具體計算如下：
當日盈虧=(3215-3205)×(8+3210-3215)×5+(3200-3215)×(0-10)=205點滬深300股指期貨合約的合約乘數為300元/點，合約的交割結算價為最後交易日標的指數最後2小時的算術平均價。則該投資者的當日盈虧為205 點×300 元/點=61，500元。計算結果保留至小數點後兩位。
上證50期指結算價當日盈虧的計算方法
計算公式為：報告期指數=報告期成份股的調整市值/基期*1000？其中，調整市值=Σ(市價×調整股數)。以2015-04-27的點數3357來計算1手所需的資金：3357*300元*1手*10%≈10W
上證50指數採用派許加權方法，按照樣本股的調整股本數為權數進行加權計算。調整股本數採用分級靠檔的方法對成份股股本進行調整。上證50指數的分級靠檔方法如下表所示。