南寧大宗非法期貨

A. 如何認定現貨交易中的非法期貨交易行為

您好，
對於商品現貨市場非法從事期貨交易的認定
1認定單位

（1）非法黃金期貨交易活動
根據中央機構編制委員會辦公室《關於進一步明確黃金市場及黃金衍生品交易監管職責的意見》（中央編辦發〔2011〕39號），人民銀行負責組織認定非法黃金期貨交易等活動。
（2）除黃金以外的大宗商品非法期貨交易活動
根據商務部、人民銀行、證監會《商品現貨市場交易特別規定（試行）》，中國證監會派出機構，即各地證監局，負責商品現貨市場非法期貨交易活動的認定工作。
（3） 特殊品種的非法期貨交易活動
對於沒有明確行政認定單位的，如權益類（產權、股權、債權、知識產權等）、有價證券、指數、利率、匯率等，可以提請國務院清理整頓各類交易場所部際聯席會議辦公室進行行政認定。
2認定程序
非法黃金期貨交易活動由各地公安機關致函當地人民銀行中心支行提請出具行政認定意見。
除黃金外的其他大宗商品非法期貨交易活動由各地公安機關致函當地證監局提請出具體行政認定意見。
特殊品種的非法期貨交易活動，可以由當地清理整頓各類交易場所工作領導小組辦公室致函國務院清理整頓各類交易場所部際聯席會議辦公室提請進行行政認定，或由各地經偵部門層報公安部經偵局提請其進行行政認定。
3認定內容
主要是涉案人員及其會員（加盟商、代理商）的行為是否屬於 「非法組織期貨交易活動」或「擅自從事期貨業務」。
4認定標准
對商品現貨市場非法期貨交易活動認定的標準是要針對政策上明令要求禁止的非法期貨交易活動情形進行審查，對於商品現貨市場所進行的交易活動是否屬於非法期貨交易活動。根據相關法律、規章的規定，在具體審查時須把握住目的要件和形式要件，才能准確定性判斷商品現貨市場所進行的交易活動是否即為《期貨交易管理條例》第七十五條規定的「非法組織期貨交易活動」和「擅自從事期貨業務」的情形，從而按違反了《期貨交易管理條例》第四條、第六條的禁止性規定而認定交易平台是否涉嫌從事非法期貨交易行為。
（1）目的要件
根據111號文的精神，就目的要件而言，主要是以標准化合約為交易對象，允許交易者以對沖平倉方式了結交易，而不以實物交收為目的或者不必交割實物。
因此，在審理相關交易行為時側重於關注以下幾個方面：
A. 投資者是否具有交割的資質
現貨交易平台上進行的交易動輒幾千盎司白銀、上百噸原油，交易平台為了主張其是現貨交易，往往聲稱，投資者完全可以隨時點擊交割按鈕進行交割。但是，絕大多數投資者是自然人，他們如果交割如此多的數量的現貨商品（特別是賣出）是否屬於非法的無照經營呢？因此投資者必然是要通過平倉的方式來了結交易。合法的期貨交易中雖然也有自然人參加，但是自然人不能進入交割月，所以不存在交割問題。因此，投資者是否具備交割的資質成為影響現貨交易平台向非法期貨交易轉化的一個關鍵因素。
B. 現貨平台是否有真實的倉庫和倉單存在
現貨市場的主要目的是為了加快現貨商品的流通，因此真實存在的現貨是基礎。如果現貨平台沒有足夠的倉庫和倉單存在（比如每天的交易量多達幾萬手，但僅僅只有幾手倉單甚至沒有），那麼其交易的主要目的就不是為了交收，而只能是對沖平倉，則轉化成為非法期貨交易。
C. 審查現貨交易平台的交割率
計算現貨交易平台的交易總量和最終的交收數量，從而判斷在現貨平台上的交易目的到底是為了對沖還是為了交收。
（2）形式要件
就形式要件來看，主要側重於審查是否以集中交易方式進行標准化合約的交易。
A. 標准化合約
所謂的標准化合約，根據111號文的定義，即是指除價格、交貨地點、交貨時間等條款外，其他條款相對固定的合約。交易者將此類合約作為交易對象，訂立合約時，並非全額付款，而只繳納商品價值的一定比率作為保證金，即可買入或者賣出；合約訂立後，允許交易者不實際履行，而可通過反向操作、對沖平倉方式，了結自己的權利義務。
B. 集中交易
審理商品現貨市場非法期貨交易活動案件中最為核心的關鍵是認定現貨交易平台是否實施了集中交易。
所謂集中交易是指由現貨市場安排眾多買方、賣方集中在一起進行交易（包括但不限於人員集中、信息集中、商品集中），並為促成交易提供各種設施及便利安排。集中交易又可細分為集合競價、連續競價、電子撮合、匿名交易、做市商機制等交易方式。
集合競價是指買賣雙方按照自己所能接受的心理價格自行進行買賣申報，由現貨市場電子交易系統對全部有效申報進行一次集中撮合的處理過程。
連續競價是指現貨市場按照「價格優先、市場優先」等原則形成成交價，如當最高買價與最低賣價相同時，該價格為成交價；當買價高於賣價時，報價在先一方的賣方價格為成交價。
電子撮合是指眾多的買方和賣方同時通過電子交易系統進行撮合配對、點選成交或其他方式促成合約成立的交易方式。
匿名交易是指對於一項交易標的物，交易者完全不需要知道對手方的身份、年齡、信用狀況等除價格以外的交易信息而進行的交易。由於該交易標的物可以剝離其所有者的影響而獨立存在，因此極大地提高了其標准化、流動性水平，從而成為資本市場特有的交易方式，因具有不同於現貨交易的一般規律，不宜為商品現貨市場採用。
做市商機制是指具備一定實力和信譽的法人、其他經濟組織等，不斷地向買賣雙方提供報價，並按照自身提供的報價付出資金或商品與之成交，從而為市場提供即時性和流動性，並通過買賣價差獲取利潤而形成的交易制度。由於做市商買賣商品的目的並不是獲取商品的所有權，而主要是低買高賣，提供流動性，與現貨交易的初衷完全不符，做市商機制不宜作為現貨市場的交易制度。
5認定性質
證監會或其派出機構對有關交易場所是否開展了非法期貨交易的認定的性質
關於違法證券期貨交易活動性質認定的問題，國務院文件有明確規定。《國務院關於清理整頓各類交易場所切實防範金融風險的決定》（國發〔2011〕38號）規定，地方交易場所均由省級人民政府按照屬地管理原則負責日常監管、違規處理和風險處置。《國務院關於同意建立清理整頓各類交易場所部際聯席會議制度的批復》（國函〔2012〕3號）規定，省級人民政府、有關部門、公安機關和司法機關對交易場所涉嫌從事違法證券期貨交易活動的性質認定存疑的，可提交聯席會議認定，由證監會在徵求相關單位意見的基礎上依法出具認定意見。
證監會出具性質認定意見，本質上是應有權機關的請求，對其查處違法證券期貨活動提供的專業支持。該認定意見，僅供有權機關參考，不能代替其依法作出的認定結論。一項交易活動是否違法，須由有權機關在調查核實的基礎上，依法作出判斷。如果投資者認為某項交易活動構成非法期貨交易，應向有權機關提出，請其調查處理。

B. 南寧大宗商品交易所,是正規的嗎

正規的，只要是有批文的都是正規的。無非就是平台的大小或者實力大小的問題。但是不是很靠譜，很多公司都是在跟客戶進行對賭，也就是說客戶虧錢公司才有錢賺，這也是為什麼網上很多做大宗商品的客戶虧錢了。

(2)南寧大宗非法期貨擴展閱讀：
大宗商品交易，特指專業從事電子買賣交易套保的大宗類商品批發市場，又被稱為現貨市場，比如中國花生商務網是由市級以上政府職能部門批准設立，並由商務部發改委等相關職能部門進行監督和管理。它將降低經營成本並能幫助企業與客戶、供貨商以及合作夥伴建立更為密切的合作關系，能夠在增加收入的同時建立起客戶忠誠度，通過提高訂單處理效率得以降低成本。
渤海商品交易所在國家賦予天津濱海新區「先行先試」政策鼓舞下，在天津政府支持鼓勵下，在交易所市場監督管理委員會的指導監督下，在控制市場風險的同時，秉承創新服務宗旨，在發展和完善市場交易方式、保證金結算方式、實貨交割方式、客戶服務方式等交易所業務創新的同時，不斷創新推出既符合國家戰略利益，又符合國內、國際市場需求的交易品種。經過二三年時間創新開拓，渤海商品交易所、渤海商品交易所華東服務中心將會發展成具有國際重要影響力的多商品交易中心和定價中心。
渤海商品交易所在天津市政府和交易所市場監督管理委員會的支持和指導下，將秉持創新、高效、務實的服務宗旨，堅決貫徹市場的「公平、公正、公開」原則，為商品生產貿易企業和合格的商品投資者提供最佳的商品交易服務。
渤海商品交易所通過遍布全國200家綜合類會員（授權服務機構）、1000個會員營業網點和30000多名市場服務人員為參與渤海商品交易所交易的交易商提供開戶指導、教育和培訓服務，協助交易商完成在交易所和結算銀行的開戶、交易結算、風險控制、實物交收等商品交易服務。交易所各營業網點遍布全國經濟發達的縣級以上城市。

C. 大宗商品是期貨嗎

一、大宗商品是期貨。

二、期貨主要不是貨，而是以某種大宗產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。

1. 因此，期貨可以是某種商品(例如黃金、原油、農產品)，也可以是金融工具。

2. 交易雙方不必在買賣發生的初期就交收實貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實貨。
   

三、期貨有以下特點：

1. 對國家推動經濟的發展效果。促進資金的橫向融通和經濟的橫向聯系，提高資源配置的總體效益。

2. 對市場代銷機構建立和完善自我約束，自我發展的經營管理機制。有助於市場經濟體系的建立和完善資源配置，調節市場供求，減緩價格波動以及形成公正、公開的價格信號、迴避因價格波動而帶來的市場風險、降低流通費用，穩定產銷關系、鎖定生產成本、穩定企業經營利潤等的作用。

3. 對市場開拓投資渠道，擴大選擇范圍，適應了多樣性的動機，交易動機和利益的需求，提供獲得較高收益的可能性。

D. 如何舉報南寧大宗商品交易所詐騙行為

一般來說，大宗商品公司都是合法的，而且現在這種平台很少會出現代客理財的情況，所以盡管你在裡面虧錢了，也一般是客戶自己操作的，所以說很難去投訴他們，當然如果您有證據的話，是可以起訴他們的，而且如果虧錢了，起訴是有賠償的，起訴直接找工商或者直接報警然後問問警察都可以。

大宗商品其實就是創建了一個交易平台，然後找人做了個交易軟甲，拿了點產品來進行交易，之後就尋找客戶來這個交易平台裡面做的，雖然說是做投資，但是大宗商品這個行業的水是非常深的，很多時候大宗商品公司都是在跟客戶進行對賭，但是客戶往往是不知情的，所以說很多時候客戶進去做了，虧錢了，公司倒是賺錢了。所以說對於大宗商品我還是建議朋友不要做了，遠離這個行業，望採納，謝謝！

E. 一夜虧損600多萬，這鍋該由期貨體制漏洞背

筆者了解到，據相關媒體調查，從今年 1 月份開始，由經偵支隊牽頭組織福田、羅湖、南山、寶安、龍崗、龍華分局開展多輪統一查處行動，多警種聯動，集中力量查處非法期貨交易場所、會員單位、代理商涉嫌犯罪行為，共查處非法期貨會員單位（代理商）24 家，刑事拘留犯罪嫌疑人 404 人。

外匯市場不是下一個京州市，搞不起一言堂

面對這樣的窘境，中國商業技師協會站出來當起了領頭軍，好比《人民的名義》中的沙瑞金書記，出狠手來整治目前國內魚龍混雜的外匯市場，是時候好好清理劃分了！

外匯市場不是下一個京州市，也搞不起長達30餘年的一言堂！更不可能重蹈期貨市場漏洞的覆轍。

據筆者了解到，從2016年起在全國金融業開展「外匯投資分析師」證書培訓認證項目，培養出一批有一批的專業性人才。值得一提的是，2016年第一批「外匯投資分析師」開考在南京圓滿落下帷幕，該批次學員涉及外匯投資機構管理者、從業者；國內知名金融智能技術研發團隊；外匯投資上下游企業管理者、財務工作者；在校或已畢業半年內大學生；外匯投資個人投資者等等。

筆者認為，外匯投資分析師資格考試項目的建立將使外匯行業用人更加規范，為從業人員能力的甄別、金融業人才的培養，提供衡量的標桿，這塊蛋糕值得去分去做大。

F. 大宗商品期貨包含哪些

大宗商品[1]（Commodities）是指可進入流通領域，但非零售環節，具有商品屬性並用於工農業生產與消費使用的大批量買賣的物質商品。在金融投資市場，大宗商品指同質化、可交易、被廣泛作為工業基礎原材料的商品，如原油、有色金屬、鋼鐵、農產品、鐵礦石、煤炭等。包括3個類別，即能源商品、基礎原材料和農副產品。

類別

編輯

農副產品約20種：包括茶葉、蘋果、玉米、大豆、小麥、稻穀、燕

黃金

麥、大麥、黑麥、豬腩、活豬、活牛、小牛、大豆粉、大豆油、可可、咖啡、棉花、羊毛、糖、橙汁、菜籽油、雞蛋等，其中大豆、玉米、小麥被稱為三大農產品期貨。

金屬產品10種：包括金、銀、銅、鐵、鋁、鉛、鋅、鎳、鈀、鉑。

化工產品5種：有原油、取暖用油、無鉛普通汽油、丙烷、天然橡膠等。

交易

編輯

期貨

上海期貨：銅、鋁、鋅、天然橡膠、燃料油、黃金；大連期貨：黃豆、豆粕、玉米、豆油、棕櫚油、塑料、焦炭。鄭州期貨：硬麥、強筋小麥、白糖、棉花、PTA、菜油、甲醇。

大宗商品可以設計為期貨、期權作為金融工具來交易，可以更好實現價格發現和規避價格風險。由於大宗商品多是工業基礎，處於最上游，因此反映其供需狀況的期貨及現貨價格變動會直接影響到整個經濟體系。例如，銅價上漲將提高電子、建築和電力行業的生產成本，石油價格上漲則會導致化工產品價格上漲並帶動其他能源如煤炭和替代能源的價格和供給提升。投資者，尤其是投資相關行業的投資者應當密切關注大宗商品的供求和價格變動。

現貨

南寧（中國-東盟）商品交易所：東盟銅，東盟鋁，東盟鎳，東盟瀝青，東盟豆粕

天元芝麻交易市場：花生米，芝麻，菜籽粕；

寧波華商商品交易中心：天然氣，聚乙烯，銀精礦等

貴州西部農產品交易中心：茶、蘋果

黃河大宗商品交易所：棉籽、玉米、枸杞、羊絨；

電子材料與產品現貨交易平台：多晶硅、碳酸鋰、銀粉；

遵義指南針電子交易市場：辣子辣椒、方竹筍、催芽；

焦作乾坤商品交易市場：懷山葯、懷生地黃、懷牛膝、懷菊花、丹參、冬凌茶；

迪慶香格里拉匯川商品電子交易中心：冬蟲夏草、天麻、燈盞花、松茸；

大宗商品現貨有夜盤，豐富了投資者的交易時間，增加了投資者賺錢的機會。

資料來源：網路大宗商品