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期權期貨應對匯率波動

發布時間:2023-12-18 06:50:20

『壹』 進口貿易能否選擇外匯期貨或外匯期權的交易避險為什麼

可以的,進口貿易需要支付外幣貨收回外幣,購買期權貨期貨可以避免匯率波動帶來的風險。

例如,公司已經知道三個月以後會收到客戶100萬美元的貨款,目前三個月人民幣期貨是6.0,購買100萬美元的三個月人民幣期貨,可以保證三個月後收到的100萬美元貨款,可以按6.0的匯率買入(兌換為)人民幣。避免了到時候匯率下跌帶來的損失,例如匯率跌倒5.8,同樣的貨款換成人民幣就只有580萬了。

期權的功能一樣,只是多了選擇權,可以到時候決定是否行權。例如,買入三個月人民幣看跌期權,行權價格6.0。到期匯率是5.8,也就是100萬美元換580萬人民幣。這時選擇行權,可以以6.0的匯率買入人民幣,100萬美元換600萬人民幣。如果到期匯率是6.2,100萬美元能換620,就放棄行權,直接把貨款拿到市場上購買人民幣。

『貳』 如何運用外匯期貨與外匯期權交易來規避外匯風險

規避的話,分兩種情況,具體如下:
1、如果你現在持有大量貨幣,擔心貨幣貶值,可以在外匯市場做空這個貨幣。雖然你持有的貨幣現金貶值了,但在外匯期貨和外匯期權卻賺錢,兩者扣除交易費用,差不多能減少損失,這要看兩者的基差。2、如果貨幣升值了,那持有的現金貨幣是賺的,但期貨或期權是虧的,也能抵消一部分。貨幣升值的情況亦然。
但如果說要做到完全規避外匯風險,是不存在的,銀行和國家也做不到。

『叄』 如何用外匯期貨期權規避人民幣升值的風險損失

這是屬於賣出套期保值中的匯率套期保值
比如你要出口一批貨物價值10萬美元,人民幣對美元匯率是7人民幣/美元,但是3個月後人民幣升值了,變成6.9人民幣/美元。
則損失100000*7-100000*6.9=10000人民幣
這時你可以賣出芝加哥的外匯期貨合約,比如賣出10萬美元的期貨合約,匯率是6.95人民幣/美元,3個月後匯率是6.86人民幣/美元,平倉買入合約,則盈利:100000*6.95-100000*5.75=9000人民幣
最後則總虧損1000人民幣,規避了9000人民幣的風險。
這就是具體過程

『肆』 如何規避匯率風險

目前市場上主要有三種方式用於企業規避匯率風險:遠期結售匯、出口寶、三角模型匯控。這三種方式各有各的特點,你可以根據自身企業情況選擇使用:
一、遠期結售匯
1、 服務方:銀行
2、 服務費:保證金一般在3%以上 ,根據企業授信情況而定,如果企業有足夠的授信,那麼保證金就不用交了。
3、 操作方式:企業和銀行約定一個遠期匯率,到期時按照這個匯率進行結算。
4、適用訂單:利潤高於3%的訂單。
5、 優點:銀行提供的服務,安全可靠,手續相對便捷,一般企業和銀行簽訂遠期結售匯意向後,企業如果需要遠期結售匯到時和銀行具體根據訂單簽署,時間一般在5個工作日以上。
6、 缺點:
A、金額受到限制,主要根據企業在銀行的授信,如果企業授信不足,那麼企業是無法做到需要的金額的,比如企業要遠期結售匯500萬美元,而企業授信不足,則最終和銀行簽署遠期結售匯的金額在500萬美元以下。
B、手續相對繁瑣,企業需要向銀行提交申請,銀行受理後會安排人員對企業調查情況,滿足條件的才給予辦理。
C、這筆外匯需要在這個銀行走賬。
D、到期日需要按照何銀行約定的匯率進行結算,如果企業不結算,將直接扣除企業的保證金,如果企業沒有交保證金(在銀行有足夠授信),將會直接影響到企業的授信,以後再想做就沒法子了。這一點還有一個問題,如果匯率沒有跌破約定的匯率,企業也必須按照約定的匯率進行結算,會使企業享受不到RMB貶值帶來的收益。
二、出口寶
1、服務方:深圳中利保投資管理有限公司
2、 服務費:根據企業鎖定匯率的期限服務費的比例不同,從2-6個月為1.25%-1.78%,超過半年的也可以做。一年以內的最多不超過3%
3、 操作方式:企業在出口寶網站,查看國際遠期外匯牌價,可以直接進行匯率鎖定,企業在操作時只需要提供訂單的金額、期限和幣種即可。都是在線操作,企業不需向出口寶提供訂單其他的信息,而且外匯也不用通過出口寶走賬,只是企業支付手續費即可。
4、適用訂單:利潤高於1.25%的訂單。
5、 優點:
A、方便,直接在網上操作就可以。
B、簡單,不需提供其他資料,只需提供訂單的金額、期限和幣種。
C、費用比遠期結售匯低。
D、到期後如果沒有跌破約定的匯率,企業不用和出口寶按照約定的匯率結算,只是在出現匯損的時候,出口寶把匯損支付給企業即可。
6、 缺點:
新產品,市場認知度不高。
三、三角模型匯控
1、服務方:企業自身操作
2、手續費:在1%以下,但企業需要支付保證金(至少20%,在匯率變動較大的情況下需要追加保證金,50%、70% 。。等等),如果不追加保證金,將會直接平倉(損失更大)。
3、操作方式:企業在外匯市場買入黃金/美元,在國內黃金市場買入黃金/人民幣,通過黃金為中介進行風險轉化。
4、適用訂單:利潤低於3%的小額訂單。
優點:
1、手續費低
缺點:
1、不容易操作
2、保證金追加風險

『伍』 遠期匯率對期權價格的影響

所謂外匯期權,指的是期權買方向期權賣方支付一筆期權費,從而獲得一項可於到期日,按事先約定的匯率,購買或賣出約定數量貨幣的權利。外匯期權可分為看漲和看跌期權,它的價值主要依賴匯率。
影響外匯期權價格的因素包括現價匯率、執行價格、到期期限、匯率的波動率、交易幣種利率等。 目前國內單獨開展個人外匯期權業務,有中行、建行、工行等。而投資者只能單向作為外匯期權的買方,銀行作為賣方。
到期時,如果匯率對投資者有利,則銀行會代為執行期權;否則銀行將默認投資者放棄該權力,不執行期權。這就是買進期權。 期權持有者以有限的損失(期權費),獲取匯率價差的機會,理論上有無限收益的可能。

『陸』 怎麼用期權(option)做對沖(hedge)

在期權交易市場中,對沖期權風險可以通過交易不同的合約方向,使用組合策略對自己合約盈利或者合約的虧損進行一個風險對沖,這樣可以降低期權交易市場中的風險。

在期權交易市場中,投資者一般也會將期權用作對沖股指期貨風險的工具,具體操作方法是在投資者購買了股指期貨合約的時候,同時還可以在期權市場上去買入一份看跌期權合約來進行對沖。

期權注意事項

在股價下跌的行情中,把這樣的交易方法反過來用。買入看跌期權,並做空賣出股票,在股價的下跌過程中,繼續買入更多份的看跌期權,並保持做空該股,之後還要買入一份看漲期權,來保住那些空頭倉位的利潤,跟隨主趨勢操作好幾個月的時間,或者,只要趨勢仍為下行,就繼續順勢交易。

很多眼光敏銳的買入看漲和看跌期權的交易者,是靠對沖看漲和看跌期權賺錢的。在看漲或看跌期權到期時,期權交易並沒有給他們帶來利潤,他們能賺錢就是因為他們抓住了行情中的小波段來進行交易。

『柒』 如何用期權工具管理外匯風險

期權它是在期貨的基礎上產生的一種金融衍生工具。其最大魅力在於,可以使期權的買方將風險鎖定在一定的范圍之內,收益卻可以無限大,期權的特性決定了其具有對沖風險的意義。

  1. 期權持有者可根據期權到期時的市場情況,選擇行權或者不行權。例如,借款人購買美元看漲期權,若市場匯率低於行權匯率,不行權,以市場匯率購匯;反之則行權,按約定匯率購匯既能在東道國貨幣貶值時防範匯率風險,又能享受東道國貨幣升值帶來的匯兌收益。

  2. 以風險逆轉期權組合為例:假設當前美元兌L幣匯率為6.2,借款人買入1年期美元看漲期權,行權匯率7.0,期權費支出0.6%;同時,賣出同金額、同期限美元看跌期權,行權價格6.5,假設期權費收入為0.6%。

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