套利和掉期同時進行的外匯業務稱為

Ⅰ 外匯交易類型包括哪些

外匯交易類型主要有以下幾個：
1.現匯交易
這種交易方式一般要在兩個工作日內完成，一般適合普通投資者。
2.期匯交易
這種交易方式又稱為遠期外匯交易，相對現匯交易，指的是交割日期超過兩個工作日的交易。這種交易方式沒有明確的交易時間，而是根據合同中買賣雙方的約定而進行的。
3.套匯
同樣一種貨幣，在相同的時間內，在不同的外匯市場上的價格不同，這種交易簡單來說就是根據不同外匯市場的差價，來賺取利潤的一種方式。
4.套利交易
顧名思義就是根據利率的差異，來賺取中間差價的一種交易方式。相對來說波動率比較低，風險較小，收益穩定，比較適合一些保守，穩妥的投資者。
5.掉期交易
對一種貨幣同時買進和賣出，通過交割時間的不同來獲取收益。這種交易中買進和賣出的貨幣金額也是一樣的，是一種賤買貴賣的方式。
6.外匯期貨
主要是為了避免外匯風險，將匯率作為標的物進行交易。
7.外匯期權交易
這種交易方式主要是為了外匯買方降低匯率變動的損失，增加了購買期權的靈活性，在外匯買賣的時候可以選擇對自己有利的匯率，一般來說，降低了外匯交易的風險。

Ⅱ 誰能解釋下什麼叫做「掉期」

掉期交易(swap transaction)，是指在買進或賣出某種貨幣的同時，賣出或買進同種貨幣。
特點：
(1)買與賣是有意識地同時進行的
(2)買與賣的貨幣種類相同，金額相等
(3)買賣交割期限不相同

掉期交易與即期交易和遠期交易有所不同。即期與遠期交易是單一的，要麼做即期交易，要麼做遠期交易，並不同時進行，因此，通常也把它叫做單一的外匯買賣，主要用於銀行與客戶的外匯交易之中。掉期交易的操作涉及即期交易與遠期交易或買賣的同時進行，故稱之為復合的外匯買賣，主要用於銀行同業之間的外匯交易。一些大公司也經常利用掉期交易進行套利活動。
掉期交易的目的包括兩個方面，一是軋平外匯頭寸，避免匯率變動引發的風險；二是利用不同交割期限匯率的差異，通過賤買貴賣，牟取利潤。
一、掉期交易的類型
1．即期對遠期的掉期交易(spot-forwardswaps)
即期對遠期的掉期交易，指買進或賣出某種即期外匯的同時，賣出或買進同種貨幣的遠期外匯。它是掉期交易里最常見的一種形式。
這種交易形式按參加者不同又可分為兩種：
①純粹的掉期交易，指交易只涉及兩方，即所有外匯買賣都發生於銀行與另一家銀行或公司客戶之間
②分散的掉期交易，指交易涉及三個參加者，即銀行與一方進行即期交易的同時與另一方進行遠期交易。但無論怎樣，銀行實際上仍然同時進行即期和遠期交易，符合掉期交易的特徵。進行這種交易的目的就在於避免風險，並從匯率的變動中獲利
例如，美國一家銀行某日向客戶按US$1＝DMl．68的匯率，賣出336萬馬克，收入200萬美元。為防止將來馬克升值或美元貶值，該行就利用掉期交易，在賣出即期馬克的同時，又買進3個月的遠期馬克，其匯率為US$1＝DMl．78。這樣，雖然賣出了即期馬克，但又補進了遠期馬克，使該家銀行的馬克、美元頭寸結構不變。雖然在這筆遠期買賣中該行要損失若干馬克的貼水，但這筆損失可以從較高的美元利率和這筆現匯交易的買賣差價中得到補償。
在掉期交易中，決定交易規模和性質的因素是掉期率或兌換率(swaprate)。該率就是前面提及的換匯率。掉期率本身並不是外匯交易所適用的匯率，而是即期匯率與遠期匯率或遠期匯率與即期匯率之間的差額，即遠期貼水或升水。掉期率與掉期交易的關系是：如果遠期升(貼)水值過大，則不會發生掉期交易。因為這時交易的成本往往大於交易所能得到的益處。掉期率有買價掉期率與賣價掉期率之分。
2．一天掉期交易(one-dayswaps)
一天掉期又可分為今日掉明日(today／tomorrow)、明日掉後日(tomorrow／next)和即期掉次日(spot／next)。今日掉明日掉期的第一個到期日在今天，第二個掉期日在明天。明日掉後日掉期的第一個到期日在明天，第二個到期日在後天。即期掉次日掉期的第一個到期日在即期外匯買賣起息日(即後天)，第二個到期日是將來的某一天(如即期掉1個月遠期，遠期到期日是即期交割日之後的第30天)。
3．遠期對遠期的掉期交易(forward-forwardswaps)
遠期對遠期的掉期交易，指買進並賣出兩筆同種貨幣不同交割期的遠期外匯。該交易有兩種方式，一是買進較短交割期的遠期外匯(如30天)，賣出較長交割期的遠期外匯(如90天)；二是買進期限較長的遠期外匯，而賣出期限較短的遠期外匯。假如一個交易者在賣出100萬30天遠期美元的同時，又買進100萬90天遠期美元，這個交易方式即遠期對遠期的掉期交易。由於這一形式可以使銀行及時利用較為有利的匯率時機，並在匯率的變動中獲利，因此越來越受到重視與使用。
例如，美國某銀行在3個月後應向外支付100萬英鎊，同時在1個月後又將收到另一筆100萬英鎊的收入。如果市場上匯率有利，它就可進行一筆遠期對遠期的掉期交易。設某天外匯市場匯率為：
即期匯率：￡l=US$1．5960／1．5970
1個月遠期匯率：￡1＝US$1．5868／1．5880
3個月遠期匯率：￡1=US$1．5729／1．5742
這時該銀行可作如下兩種掉期交易：
(1)進行兩次「即期對遠期」的掉期交易。即將3個月後應支付的英鎊，先在遠期市場上買入(期限3個月，匯率為1．5742美元)，再在即期市場上將其賣出(匯率為1．5960美元)。這樣，每英鎊可得益0．0218美元。同時，將一個月後將要收到的英鎊，先在遠期市場上賣出(期限1個月，匯率為1．5868美元)，並在即期市場上買入(匯率為1．5970美元)。這樣，每英鎊須貼出0．0102美元。兩筆交易合計，每英鎊可獲得收益0．0116美元。
(2)直接進行遠期對遠期的掉期交易。即買入3個月的遠期英鎊(匯率為1．5742美元)，再賣出1個月期的遠期英鎊(匯率為1．5868美元)，每英鎊可獲凈收益0．0126美元。可見，這種交易比上一種交易較為有利。
二、掉期交易的作用
由於掉期交易是運用不同的交割期限來進行的，可以避免因時間不一所造成的匯率變動的風險，對國際貿易與國際投資發揮了積極的作用。具體表現在；
1．有利於進出口商進行套期保值。
例如，英國出口商與美國進口商簽定合同，規定4個月後以美元付款。它意味著英國出口商在4個月以後將收入一筆即期美元。在這期間，如果美元匯率下跌，該出口商要承擔風險。為了使這筆貸款保值，該出口商可以在成交後馬上賣出等量的4個月遠期美元，以保證4個月後該出口商用本幣計值的出口收入不因匯率變動而遭受損失。除進出口商外，跨國公司也經常利用套期保值，使公司資產負債表上外幣資產和債券的國內價值保持不變。
在實質上，套期保值與掉期交易並沒有差異。因為在套期保值中，兩筆交易的交割期限不同，而這正是掉期交易的確切含義所在。凡利用掉期交易的同樣可獲得套期保值的利益。但在操作上，掉期交易與套期保值仍有所區別，即在套期保值中，兩筆交易的時間和金額可以不同。
2．有利於證券投資者進行貨幣轉換，避開匯率變動風險。
掉期交易可以使投資者將閑置的貨幣轉換為所需要的貨幣，並得以運用，從中獲取利益。現實中，許多公司和銀行及其他金融機構就利用這項新的投資工具，進行短期的對外投資，在進行這種短期對外投資時，它們必須將本幣兌換為另一國的貨幣，然後調往投資國或地區，但在資金回收時，有可能發生外幣匯率下跌使投資者蒙受損失的情況，為此，就得利用掉期交易避開這種風險。
3．有利於銀行消除與客戶單獨進行遠期交易承受的匯率風險。
掉期交易可使銀行消除與客戶進行單獨遠期交易所承受的匯率風險，平衡即期交易與遠期交易的交割日結構，使銀行資產結構合理化。
例如，某銀行在買進客戶6個月期的100萬遠期美元後，為避免風險，軋平頭寸，必須再賣出等量及交割日期相同的遠期英鎊。但在銀行同業市場上，直接出售單獨的遠期外匯比較困難。因此，銀行就採用這樣一種做法：先在即期市場上出售100萬即期美元，然後再做一筆相反的掉期買賣，即買進100萬即期美元，並賣出100萬遠期美元，期限也為6個月。結果，即期美元一買一賣相互抵消，銀行實際上只賣出了一筆6個月期的遠期美元，軋平了與客戶交易出現的美元超買。

Ⅲ 抵補套利的詳細解釋

抵補套利(covered interest arbitrage)，是指把資金調往高利率貨幣國家或地區的同時，在外匯市場上賣出遠期高利率貨幣，即在進行套利的同時做掉期交易，以避免匯率風險。實際上這就肢如是套期保值，一般的套利保值交易多為抵補雹飢碼套利。
應答時間：2022-01-17，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。源哪

Ⅳ 套利的套利交易

套利交易目前已經成為國際金融市場中的一種主要交易手段，由於其收益穩定，風險相對較小，國際上絕大多數大型基金均主要採用套利或部分套利的方式參與期貨或期權市場的交易，隨著我國期貨市場的規范發展以及上市品種的多元化，市場蘊含著大量的套利機會，套利交易已經成為一些大機構參與期貨市場的有效手段。
套利交易又叫套期圖利是指利用不同國家或地區短期利率的差異，將資金由利率較低的國家或地區轉移到利率較高的國家或地區進行投放，以從中獲得利息差額收益的一種外匯交易，是指同時買進和賣出兩張不[同種類的期貨合約。
在進行套利交易時，投資者關心的是合約之間的相互價格關系，而不是絕對價格水平。投資者買進自認為價格被市場低估的合約，同時賣出自認為價格被市場高估的合約。如果價格的變動方向與當初的預測相一致；即買進的合約價格走高，賣出的合約價格走低，那麼投資者可從兩合約價格間的關系變動中獲利。反之、投資者就有損失。
套利活動的前提條件是：套利成本或高利率貨幣的貼水率必須低於兩國貨幣的利率差。否則交易無利可圖。
在實際外匯業務中，所依據的利率是歐洲貨幣市場各種貨幣的利率，其中主要是以LIBOR(London inter-bank offer rate--倫敦銀行同業拆放利率)為基礎。因為，盡管各種外匯業務和投資活動牽涉到各個國家，但大都是集中在歐洲貨幣市場上敘做的。歐洲貨幣市場是各國進行投資的有效途徑或場所。
套利交易的本質在於求得兩種貨幣的利息之差額空間，因為倫敦銀行同業拆放利率為標準的國際通行標准，所以通常來說，以總部在英國的經紀商，以環球資本國際GFPC平台為例，都會提供高於平均市場價格的利息收益。 套利交易在期貨市場起到的作用
套利交易在期貨市場起到兩方面的作用：
其一，套利方式為投資者提供了對沖機會；
其二，有助於將扭曲的市場價格重新拉回來至正常水平。
套利交易的分類
套利交易主要有三種形式：跨期套利、跨市套利及跨品種套利。
跨期套利是投資者對不同交割月份的商品價格間的變動關系的預測和買賣；
跨市套利則是對不同交易所的同種商品價格間的變動關系的預測和買賣。
跨品種套利是投資者對相同交割月份的不同但相關商品價格間的變動關系的預測和買賣。
按在套利時是否還要做反方向交易軋平頭寸，套利交易可分為兩種形式：
不抵補套利（uncovered interest arbitrage）指把資金從利率低的貨幣轉向利率高的貨幣，從而謀取利率的差額收入。這種交易不必同時進行反方向交易軋平頭寸，但這種交易要承擔高利率貨幣貶值的風險。
抵補套利(Covered Arbitrage)是指把資金調往高利率貨幣國家或地區的同時，在外匯市場上賣出遠期高利率貨幣，即在進行套利的同時做掉期交易，以避免匯率風險。實際上這就是套期保值，一般的套利保值交易多為抵補套利。
套利交易的優點和不足分析
套利交易風險小回報穩定，對於大資金而言，如果單邊重倉介入，將面臨持倉成本較高、風險較大的不足，反之，如果單邊輕倉介入，雖然可能降低風險，但其機會成本、時間成本也較高。因此整體而言，大資金單邊重倉抑或單邊輕倉介入期市，均難以獲得較為穩定和理想的回報。而大資金如以多空雙向持倉介入期市，也就是進行套利交易，則既可迴避單邊持倉所面臨的風險，又可能獲取較為穩定的回報。 1、更低的波動率。由於套利交易博取的是不同合約的價差收益，而價差的一個顯著優點是通常具有更低的波動率，於是套利者面臨的風險更小。一般而言，價差的波動比期貨價格的波動小得多。例如，上海期貨交易所交易的銅每天的價格變化一般為400-700元/噸，但是相鄰交割月份之間的價差每天變動約為80-100元/噸。許多商品價格的波動性都很強，需要日常監控。而價差的日內波動往往很小，只需要每天監控幾次甚至更少。如果一個賬戶的資金波動很厲害，投機者必須存入更多的錢來防止可能的損失。利用套利交易，則很少有這樣的擔憂。
2、有限的風險。套利交易是唯一的具有有限風險的期貨交易方式。由於套利行為的存在以及套利者之間的競爭選擇，期貨合約之間的價格偏差會得到糾正。考慮到套利的交易成本，期貨合約之間的價差會維持在一個合理范圍內，所以價差超過該范圍的情況是不多的。這意味著你可以根據價差的歷史統計，在歷史的高位或低位區域建立套利頭寸，同時你可以估算出所要承擔的風險水平。
3、更低的風險。因為套利交易的對沖特性，它通常比單邊交易有更低的風險。這是我們在比較套利和單邊交易時需要考慮的重要因素。為什麼風險會更低？投資組合理論表明，由兩個完全負相關的資產構成的投資組合最大程度地降低了組合風險。套利是同時買賣兩個高度相關的期貨合約，也就是構造了一個由兩個幾乎完全負相關的資產構成的投資組合，該組合的風險自然大大降低了。
4、對漲跌停的保護。許多套利交易的對沖特性，可以對漲跌停提供保護。因為政治事件、天氣和政府報告等等，期貨價格可以暴漲暴跌，有時甚至引起漲跌停，價格封死在漲跌停板上而無法成交。一個做反了的單邊交易者在能夠平倉之前會損失慘重。這往往會造成交易者的賬戶虧空，而需要追加保證金。在同樣的環境下，套利交易者基本上都受到保護。以跨期套利為例，由於套利交易者在同一種商品既做多又做空，在漲跌停日，他的賬戶通常不會發生大幅虧損。雖然在漲跌停打開後，價差可能不朝交易者預測的方向走，但由此所造成的損失往往比單邊交易小得多。
5、更有吸引力的風險/收益比率。相對於給定的單邊頭寸，套利頭寸可以提供一個更有吸引力的風險/收益比率。雖然每次套利交易收益不很高，但成功率高，這是由價差的有限的風險、更低的風險以及更低的波動率特性帶來的好處。長期而言，做單邊交易盈利的只佔少數，往往10個人中不超過3個人是盈利的。而套利不一樣，它有收益穩定、低風險的特點，所以它具有更吸引人的收益/風險比率，從而更適宜大資金的運作。在持有單邊頭寸的多空雙方激烈爭奪過程中，套利者往往可以擇機介入，輕松獲利。
6、價差比價格更容易預測。期貨的價格由於其較大的波動率往往不容易預測。在牛市中，期貨價格會漲得出乎意料的高，而在熊市中，期貨價格會跌得出乎意料的低。套利交易不是直接預測未來期貨合約的價格變化，而是預測未來供求關系變化引起的價差的變化。做後一種預測顯然比前一種預測的難度大為降低。決定未來影響商品價格的供求關系是十分復雜的，雖然有規律可循，但仍然包含許多不確定性。而預測價差的變化，則不必考慮所有影響供求關系的因素。由於兩種期貨合約的關聯性，許多不確定的供求關系只會造成兩種合約價格的同漲同跌，對價差的影響不大，對這一類供求關系就可以忽略了。預測兩種合約間價差的變化只需要關注各合約對相同的供求關系變化反應的差異性，這種差異性決定了價差變動的方向和幅度。 任何事物都有兩面性，套利交易也不例外。除了上述優點外，還有以下幾處不足：
1、潛在收益受限制。在許多投資者看來，套利的最大缺點是潛在的收益受限制。這是很正常的，當你限制了交易中的風險，通常也會限制你的潛在收益。不過，最終是否選擇套利交易，還得權衡套利的諸多優點和有限的潛在收益。
2、絕好的套利機會很少頻繁出現。套利機會的多寡，與市場的有效程度密切相關。市場的效率越低，套利機會越多；市場的效率越高，套利機會越少。就目前國內的期市而言，有效程度還不高，各個期貨品種每年都會存在幾次較好的套利機會。不過，相對於單邊大趨勢，每年的套利機會也算多的了。
3、套利也有風險。套利雖然具有有限風險、更低風險的優點，但畢竟還是有風險的。這種風險來自於：價格偏差繼續錯下去。合約之間的強弱關系往往在短期內保持「強者恆強，弱者恆弱」的態勢。假如這種價格偏差最終會被糾正，套利者在這種交易中也不得不遭受暫時的損失。如果投資者能承受這種虧損，最終就會扭虧為盈，但有時投資者無法熬過虧損期。況且，如果做空的合約遇到擠空現象且持續到該合約交割，那麼價格偏差將無法糾正，套利交易必以失敗告終。
套利投資風險來源評估
成功的投資源自於對風險的認識和把握。和其它投資一樣，期貨套利投資也存在一定的風險，分析評估其風險來源有助於正確決策和投資。具體來說，套利投資中可能存在如下風險：
（一）價差往不利方向運行。除了期現套利之外，其餘套利方式均是通過價差的變動獲利，因此價差的運行方向直接決定了該項套利盈虧與否。我們在做套利投資計劃時，應該充分考慮到價差往不利方向運行的可能性，如果一次套利機會價差不利運行可能造成的虧損為200點，而價差有利運行可能導致的贏利為400點，那麼這樣的套利機會就應該把握。同時，也應對可能的價差不利運行設定止損，並嚴格執行。鑒於價差的風險如此重要，在實際操作中一般給予其風險權重為80% 。
（二）交割風險。主要是指期現套利時能否生成倉單的風險以及在做跨期套利時倉單有可能被注銷重新檢驗的風險，由於在做一份套利計劃時已經詳細考慮到了上面的情況，並做了周密的計算，因此，我們給予該風險權重為10% 。
（三）極端行情的風險。主要是指出現極端行情時交易所可能會強制平倉的風險。隨著期貨市場的日趨規范，這類風險已經越來越小，而且，該風險還可以通過申請套期保值等方法來迴避。因此，同樣給予其權重為10% 。 為什麼要選擇套利交易
套利交易其對應的交易對象和所制定的交易策略不同於價格單邊交易，兩者之間沒有絕對的優劣，是一種獨立於單邊交易的投資交易渠道。而對兩者的取捨，很大程度上取決於投資者的風險偏好、投資風險和資金大小。
一般情況下，套利交易所涉及到的合約間價差的變化比單一合約的價格變化要小得多，屬於風險小、收益穩定的交易方式。所以，套利交易主要是大資金量，或者風格穩健的交易者的投資選擇。下面我們對套利交易的整體優勢或者特點進行說明。
對沖相關商品的不確定性
（1）更低的波動率和風險
相對於單種商品而言，套利交易對沖了部分影響價格變動的不確定因素，因此，在一般情況下，價差的波動比價格的波動小得多，套利者所面臨的風險更小，同時減小了投資者的資金管理壓力。
（2）有限風險
對於那些有對應現貨運行機制的套利，還可以做到有限風險，甚至理論無風險。例如，如果可存儲商品近期合約的價格低於遠期合約，且價差高於商品的持有成本，可以進行買入近期合約、賣出遠期合約套利。即使在臨近交割時，遠期合約對近期合約的價差擴大了，套利者可以選擇在近期買入交割、在遠期賣出交割，因此，這種套利是有限風險套利。這也是通常所說的「現貨持有套利（cash and carry arbitrage）」。
（3）對漲跌停板形成保護
許多套利交易的對沖特性，不但對日間價格波動形成對沖，還可以對漲跌停板形成保護。例如，因為政治事件、重大事故、天氣、政府報告等突發事件，期貨價格會出現暴漲暴跌，甚至漲停或者跌停，這時候，做反的頭寸就會在平倉前損失慘重，甚至會造成交易者賬戶虧空。而在同樣的條件下，套利交易者基本上受到了保護，造成的損失往往比單邊交易小得多。
（4）風險/收益比更具吸引力
相比於給定的單邊頭寸，套利頭寸可以提供一個更有吸引力的收益/風險比率。雖然每次套利交易收益不很高，但成功率高，這是由價差的有限的風險、更低的風險以及更低的波動率特性決定的。長期而言，做單邊交易盈利的只佔少數，往往10個人中才有3個人盈利。
套利是獨立於投機的交易策略
客觀而言，投資方式之間沒有絕對的優劣，對投資方式的選擇，很大程度上取決於投資者的風險偏好、投資風險和資金大小。套利交易是一種風險相對單邊交易小、收益穩定的交易方式。其對應的交易對象和所制定的交易策略不同於單邊的價格交易，因此，是一種不同於單邊交易的可選擇的投資交易方式。
在一般情況下，套利交易所涉及到的合約價差變化比單一合約的價格變化要小得多，並且獲利機會較多。同時，套利是用「兩條腿」走路，所以，套利交易往往是大資金量，或者風格穩健的交易者的主要投資選擇。實際上，基於套利收益穩定、投入資金較多的特點，基金是進行套利交易、獲得套利利潤的一個上佳途徑。

Ⅳ 銀行套利業務什麼意思

套利業務又稱利息套匯。套利業務是指套利者利用金融市場兩種貨幣短期利率的差異與這兩種貨幣遠期升(貼)水之間不一致進行有利的資金轉移，套利業務從中套取利差或匯率差利潤的一種外匯買賣。
在外匯市場上，套利業務利率高的貨幣其遠期匯率會下降，套利業務匯差大於利差的情況也會發生，套利業務所套利業務以在套利交易中.必須把匯差和利差的因素加以綜合考慮才行。套利業務利用遠期外匯交易市場，套利業務在買人即期高利率貨幣的同時賣出一年期遠期該貨幣.套利業務即用掉期交易的方法既避免上述匯率波動的風險.又可賺取利差，套利業務這種做法叫做抵補套利。
拓展資料：
一、銀行合作的業務分享：
1、存歐質押開票業務：存歐解決利息不能前置的問題，將掉期收益開在承兌里就可以。
2、存歐貸美業務：歐元存款質押貸美金付匯出去。
3、存美貸澳元業務：要求美元存款+遠期收益都前置，貸款利息也前置。
4、結構性存款質押開票業務：我們自己對結構性存款做對沖。5、結構性存款質押貸美貸歐貸澳業務：最好有固定部分前置。
二、銀票套利究竟是什麼？銀票套利就是銀行回報業務，也有叫銀行理財套利等，就如同銀行為了拉存款或促銷銀行理財產品時給存款客戶額外給予一部分利息。只要銀行有拉存款的需要，就有銀行回報業務的存在，銀行為了做得更合規，所以設計出一個套利模式，讓大型存款客戶有利可圖，銀票只是一個安全合規的載體。
這個套利業務其實也承載著銀行降低不良率與資本充足率等指標的擔當。啥意思？很多企業在銀行的貸款到期後其實是還不上的，總不能眼睜睜的看著他爛掉吧？這里又涉及到同業業務了：銀行的這類資產最早是通過同業業務、通道業務，借用金融同業資金狗尾續貂，借新還舊，降低不良率與資本充足率等指標。