㈠ 專訪95後王卿：我只做屬於我的行情，並且貫徹始終
王卿：
湖北武漢人，95後，高中畢業直接進入期貨行業從事交易，僅1年多時間完成了首個「100萬」的積累，七禾網程序化排行榜【王卿：做期貨的95後】賬戶管理者，2014年6月至2015年8月，14個月時間收益率867.07%。2014年東航期貨第六屆「藍海密劍」對沖基金經理公開賽晉銜獎，成為大賽最年輕的「少校」。
訪談精彩語錄：
我覺得關於游戲規則，這方面看書了解一下，至於交易方法還是要自己摸索，尋找能夠穩定盈利的交易規律。
只要能堅守自己的能穩定盈利的模型，第一個100萬是指日可待的。
我認為90後盤手的優勢在於年輕，而且思維沒有被固定，勇於創新，可以很快適應市場的變化。不足則是，因為年輕，經驗會有些許欠缺。
在市場中能賺到錢的好方法很多，但是我認為每個人還是需要找到最適合自己的一套方法。
我覺得既然已經確定好了固定的交易模式就去完美地執行它，來了信號就開倉，既然來了信號就不要錯過它，對自己的模型有信心；沒有信號也不用著急，沒有必要在毫無機會的時候找機會進倉。
我的模型抓住了行情，行情屬於我的模型，那我是不會錯過這樣的機會的。
對於空倉觀望我倒沒什麼壓力，我相信我的模型不會讓我錯過屬於我的行情。
因為在一個板塊，大多數時候走勢都差不多，風險也一樣，還不如好好做TA。
對於小資金而言，單品種投資能夠更好的把握行情的節奏，不會分散資金和精力。
因為只有符合我的模式以及策略的行情，才讓我產生盈利，讓我模式「失靈」的行情才讓我發生虧損。
這個市場就是水，而交易者則是船，我們只用順勢就行，並不是行情跟著我的預判來，而是我的模式跟著行情走。
我認為回撤並不可怕，不知道是什麼原因造成的回撤才可怕。
無知、亂做、重倉，沒有一個清晰的交易方式，這才是高風險。
控制風險並不是像有些人說的「只用控制倉位就ok」那麼簡單，必須要有一個「交易勝率」和「平倉盈虧比」較高的交易模型。
我認為客觀交易是基於「這個市場無論它怎麼無序地變化其實都有它內在的規律」，根據這個理念來設定的交易體系。
我不看基本面的消息，一般落到交易者手上的消息大部分都已經是幾周甚至一個月之前的，而且還是難辨其中的真假，然而所有真實的消息變化最終都會演變成價格誠實地展現在K線圖上，簡單直觀最為方便。
程序化交易模型的確沒有說是一塵不變的，但它也不是可以隨意改變的。
能穩定盈利的關鍵因素是，我只做屬於我的行情，並且貫徹始終。
在市場中任何一位交易者都有適合他的一段行情，使用的交易方法都是基於概率，都有他的局限性，根本就不存在能夠永遠抓住行情的交易模式。
成功的交易實際上就是完美的交易系統同良好的個人品格的結合。
我覺得學習最好的方法是實盤交易，這樣你會有更深切的理解和收獲，這是做模擬感覺不到的。
這個市場永遠是少數人掙錢，大多數人虧錢，這才是這個市場健康發展的根基。
我覺得初入這個市場的交易者，最好的方式是找一位在全國實盤大賽中能連續幾年穩定盈利的高手拜師學習，這樣可以少走彎路，更快邁入正確的門。
現在參加了藍海密劍為期10年的實盤大賽，目標為參賽10年，年年盈利。
七禾網1、王卿您好，感謝您在百忙之中接受七禾網的專訪。您高中畢業就直接進入期貨這個行業，您當時是如何接觸到期貨的？彼時的期貨對您來說是什麼樣的？
王卿：也是因為一次機緣巧合接觸到期貨這個行業。我有個同學的家長是期貨公司的經紀人，有一次在向別的家長介紹這個行業時我也在場，於是自己就去了解了期貨，也就對這個行業有了最初的了解。最開始對期貨的了解和大多數人認為的一樣有較大的風險，可是也有很大的機會，一比十的杠桿式交易，也意味著你用同樣的資金，做期貨資金的利用率會更高。
七禾網2、您剛接觸期貨交易的時候，是通過看書、找老師學習還是自己摸索，或者是其他的方式學習做交易的？就您看來，哪種方式更適合新進入這個行業的投資者？
王卿：看書加上自己的摸索。我覺得關於游戲規則，這方面看書了解一下，至於交易方法還是要自己摸索，尋找能夠穩定盈利的交易規律。畢竟誰也不會真的把自己掙錢的秘訣，通過幾十塊錢的一本書或者幾個小時的一堂課傳授出來，只能說作為參考。當然全靠自己摸索的過程中其實也會遇到不少困難，比如說我並不是很擅長編程。有時為了改變一點點程序里的內容，就會在電腦前一坐就是幾個小時，所以現在交易還是以手動化交易為主。
七禾網3、在資本市場，第一個一百萬通常會被認為是最難賺的，我們了解到您在今年實現了自己在市場上的第一個一百萬，您有什麼樣的感悟？
王卿：首先，覺得自己的努力有了回報，也向家人證明了自己選擇這條路是可以的，讓家人安心；其次，對自己的程序化交易的模型也更有把握，對於自己今後的道路也充滿著信心。只要能堅守自己的能穩定盈利的模型，第一個100萬是指日可待的，當然，資金超過100萬後更要注重風險意識管理，要克服一些浮躁輕狂的心態。
七禾網4、就如您的昵稱一樣，作為95後的女生，未滿20歲就進入了高風險的期貨市場，您的家人及朋友對此持什麼態度？有反對過嗎？
王卿：我朋友是覺得很新鮮，大家都在忙著高考，而我卻在謀劃著創業。家人最開始肯定是反對的，他們也沒有接觸過期貨，對這個行業很陌生，可是我想試一試。經過那段時間反復地統計、論證，向他們證明自己的選擇是可行的，希望獲得他們的支持與理解。最後，我父母在看了我向他們展示的模型和數據後最終同意了，並且給了我10萬的本金開始。看到我現在的狀況，他們也放心了許多，覺得女兒選擇這條路是可以的。所以也非常感謝父母的支持。
七禾網5、現在市場上90後的盤手開始慢慢展露頭角，但仍非常稀少，就您的體驗來說，90後做交易的優勢在哪裡？不足又在哪裡？
王卿：我周圍的同學都還在大學校園里學習，我沒接觸過90後盤手。但是我認為90後盤手的優勢在於年輕，而且思維沒有被固定，勇於創新，可以很快適應市場的變化。不足則是，因為年輕，經驗會有些許欠缺。
七禾網6、成熟的交易者都會有屬於自己的風格，您覺得您現階段是否有形成交易風格？您理想中的屬於自己的風格是什麼？
王卿：現階段大致已經形成了我自己的風格，有信號就進場，沒信號就可以休息。在最開始，我理想中是做日內交易，每天賺一定數目的錢就退場，第二天再戰。所以我觀察過一些日內高手操作的手法，也非常認可他們，然而漸漸地我發現這種交易風格並不適合我，我更適合做趨勢化的中長線單子，所以日內的一些方法就被我舍棄了。在市場中能賺到錢的好方法很多，但是我認為每個人還是需要找到最適合自己的一套方法。
七禾網7、很多交易者都表示只想賺市場中自己能夠賺的錢，您也不例外，但是什麼樣的錢才是自己能夠賺的？怎麼樣去賺這些錢？
王卿：我覺得既然已經確定好了固定的交易模式就去完美地執行它，來了信號就開倉，既然來了信號就不要錯過它，對自己的模型有信心；沒有信號也不用著急，沒有必要在毫無機會的時候找機會進倉。
七禾網8、從您的資金曲線圖中可看到您在2014年8月底至2014年11月初通過把握PTA幾個月的下跌趨勢行情實現盈利翻番，而今年以來的4月、7月、8月您三次資金大幅增長都是在幾日內實現的。您為什麼會從以中長線為主轉變為短線交易為主？這兩種盈利方式你覺得各自利弊在哪裡？如何能將短線和中長線更好的結合？
王卿：其實我的交易風格沒有改變，快速盈利是因為出現了單邊行情。無論是去年8月11月還是今年的幾次盈利，都是由於行情配合，所以才實現了資金增長。我的模型抓住了行情，行情屬於我的模型，那我是不會錯過這樣的機會的。
至於中長線和短線，我的理解是，中長線是持有隔夜倉的，短線是不留倉的，但他們各有優勢和短板，中長線適合大資金運作，交易者比較輕松，開倉平倉有選擇的餘地，缺點是風控掌握不好，會由贏變虧收場；短線優勢，只賺取所做商品當天波動的差價，當天結算，無後顧之憂，缺點不適合大資金運作，不能復利開倉。現在也沒有考慮短線和中長線結合的組合，主要把重心放在多品種組合的研究上。
七禾網9、從資金曲線圖看您的「蟄伏期」比較長，如在2014年11至2015年3月您都是處於空倉觀望狀態，這是基於什麼原因觀望？您如今也是專職做期貨，那在長時間的空倉期您會做些什麼？如果經常性的出現上述的行情，會不會對交易心態產生一定影響？
王卿：我只做屬於我的行情，沒有信號肯定就只有休息。沒有交易做，就好好的享受生活，陪父母出去玩，和朋友逛逛街，或者宅在家裡看看動漫，追追新番電視劇什麼的。對於空倉觀望我倒沒什麼壓力，我相信我的模型不會讓我錯過屬於我的行情。
七禾網10、從您的持倉可以看出，您主要通過操作PTA盈利。您是為什麼會在幾十個品種中選擇PTA？您選擇其他品種時會有什麼依據？
王卿：Pta成交量大，品種非常活躍，它的趨勢性也很強，也有較長的交易歷史，屬於一個比較成熟的品種。現在也在考慮其他板塊的品種，像鐵礦石、甲醇這些品種近期成交量也比較大，所以也開始研究了。因為我是做趨勢跟蹤的，所以選擇的品種趨勢性勢必要比較強，如果很長時間都處於盤整中，那肯定不符合我的模型，我就會舍棄這樣的品種。
七禾網11、做單一品種比較明顯的缺陷是會出現該品種一段時間都沒有行情，再優秀的策略都可能「失靈」，那在PTA沒行情的時候，您會考慮同為能化類商品的PP、PVC嗎？
王卿：不會，同為化工類產品選一兩個就夠了，因為在一個板塊，大多數時候走勢都差不多，風險也一樣，還不如好好做TA。如果再加品種我會在另一個板塊再選，分擔風險。
七禾網12、很多人會為了追求穩定選擇多品種組合，不把雞蛋都放在同一個籃子里，您的交易過程中主要是通過PTA盈利，您覺得主攻單一品種的優勢在哪裡？不足又在哪裡？
王卿：不把雞蛋放在一個籃子里客觀上來講是很正確，但對於小資金而言，單品種投資能夠更好地把握行情的節奏，不會分散資金和精力；但是在單品種盤整時，其他品種卻出現單邊行情，這就使我無法享受多品種帶來的盈利，並且資金利用率也不高，大部分時間都空著，有點浪費。
七禾網13、原油是產業鏈條的源頭，按照成本推動因素，原油價格的漲跌會逐步傳導至PTA價格上，進而形成PTA價格與原油價格發生「正向變動關系」，所以很多人在做PTA時都會關注原油行情，您會參考原油走勢嗎？
王卿：是的，原油的確對化工商品有著「正向變動」的關系，但在我的交易中，產生的盈利與虧損和原油無任何直接關系。因為只有符合我的模式以及策略的行情，才讓我產生盈利，讓我模式「失靈」的行情才讓我發生虧損。
七禾網14、今年7月以來PTA就陷入了震盪整理格局，但期間盤中價格也會跌破08年低點至4214點，您對PTA後續的走勢有何看法？可能會出現什麼機會？
王卿：我從來不會預判行情，這個市場就是水，而交易者則是船，我們只用順勢就行，並不是行情跟著我的預判來，而是我的模式跟著行情走。
七禾網15、您在交易過程中是如何運行倉位配置的？會在您認為合適的時機運行加減倉來優化倉位配置嗎？從您的資金曲線圖中看，您的凈值始終大於1，您在初期建立安全墊時倉位會相對比較輕嗎？
王卿：我一般都會保持在50%倉位以內。我的模型有很好的設置倉位，交易初期凈值在1或者1以下，倉位都會相對較輕，等到資金安全墊做出來了就可以恢復到正常倉位。
七禾網16、通常在資金創新高後會有一定的回撤，在您最大回撤達到28%時您會有較大的壓力嗎？您是如何克服以及調整為下一次的機會做准備？您心理預期的最大回撤是多少？
王卿：在交易中權益回撤肯定會有些壓力，但一定要冷靜地分析，這個回撤是什麼原因造成的，是模式失靈而引發正常的回撤，還是因為盲目沖動無風控意識亂開倉造成的，所以，我認為回撤並不可怕，不知道是什麼原因造成的回撤才可怕。我心裡預期的最大的回撤是30%，當回撤達到30%附近肯定要停止交易，肯定出問題了，必須要總結一下問題所在，千萬不能不服輸的心理來繼續交易。
七禾網17、您對期貨的認識里包括高風險高收益這一點，您是怎麼看交易中的高風險，以及如何控制風險？
王卿：無知、亂做、重倉，沒有一個清晰的交易方式，這才是高風險。控制風險並不是像有些人說的「只用控制倉位就ok」那麼簡單，必須要有一個「交易勝率」和「平倉盈虧比」較高的交易模型，否則再小的倉位也會讓資金逐步虧完。
七禾網18、市場上很多交易者都是採用主觀或是主觀與客觀結合的交易方式，而您是完全採用客觀交易，您認為這種交易方式的優勢在哪裡？您是怎麼看待基本面的消息？
王卿：我認為客觀交易是基於「這個市場無論它怎麼無序的變化其實都有它內在的規律」，根據這個理念來設定的交易體系，主要有開倉、平倉、加倉、減倉、止損、止盈、資金管理、進場時機、交易紀律這幾大要素所組成的交易模式，這樣就避免了交易者受盤面或消息面影響、主觀判斷、情緒化、沖動運行交易，而造成不必要的虧損。但並不是主觀交易不好，我認為成功的主觀交易者必須具備大量的理論知識，非比尋常的盤感，以及多年的實戰經驗。顯然我這個九五後的新手是不具備的，所以我選擇了客觀交易。
我不看基本面的消息，一般落到交易者手上的消息大部分都已經是幾周甚至一個月之前的，而且還是難辨其中的真假，然而所有真實的消息變化最終都會演變成價格誠實地展現在K線圖上，簡單直觀最為方便。
七禾網19、您有兩三套完善的程序化交易模式，但是有人說沒有永久有效的模型，任何模型都會有失效的時候，對此您怎麼看？您會經常對您的模型運行調整嗎？現在是否有繼續籌備新的程序化策略？
王卿：我認同這個觀點，程序化交易模型的確沒有說是一成不變的，但它也不是可以隨意改變的。不可能因為一次較大的回撤或者丟掉一次行情就把模式全盤推翻，然後就說這個模型失效了。模型可以一點一點地隨著市場的變化做點優化。優化並非是口上一說，每一次修改都伴隨著大量的統計和驗證。關於籌備新品種的問題，現在已經挑了幾個成交量比較大的品種，編制了一個多品種組合投資交易模型。針對我個人的情況，主要的調整還是在減少盈利回吐，保護好盈利上。
七禾網20、根據市場行情的走勢，主要分為趨勢行情和震盪行情，對於程序化交易而言，趨勢行情中更能抓住大的利潤，但是從您的資金曲線來看，震盪行情中一樣能抓住機會。您認為您的模型能夠持續穩定盈利的關鍵因素有哪些？主要是基於怎樣的邏輯？
王卿：我的交易模型在震盪行情中就無法抓住機會賺到錢的。能穩定盈利的關鍵因素是，我只做屬於我的行情，並且貫徹始終。其實在市場中，我是這么認為的，在市場中任何一位交易者都有適合他的一段行情，使用的交易方法都是基於概率，都有他的局限性，根本就不存在能夠永遠抓住行情的交易模式。你操作的越多，不一定對的越多，在沒有把握時休息是一種很明智的選擇，能夠經受的住開倉的誘惑也需要個人很強的定力。
七禾網21、您認為一個程序化交易者所需要具備的基本素質有哪些？對於在編程上有一定困難的交易者要如何解決將方法轉變成模型的問題？
王卿：成功的交易實際上就是完美的交易系統同良好的個人品格的結合。編程上有困難的交易者完全可以人工手動交易，但前提是要經得住誘惑，完全執行你自己的系統，不手動干預。人工和自動最大的區別就是對執行力的要求不同。我可以做的到完全按照系統操作，可其實很多人都做不到這一點。他們的模型都能夠盈利，只是他們不具備嚴格的紀律性，總是忍不住會去干預，導致最終沒有出現模型該有的預期收益。
七禾網22、您現在也是專職做交易，有人認為期貨市場適合職業投資者，並且需要不斷學習，您是怎麼認為的？您是如何保持持續學習的狀態，主要是通過哪些方式運行？
王卿：期貨市場的確適合職業投資者，要想獲得穩定盈利必須花大量的時間、精力去學習，去實戰。我覺得學習最好的方法是實盤交易，這樣你會有更深切的理解和收獲，這是做模擬感覺不到的。畢竟模擬不是真金白銀，有時出現開倉信號，但是你忘記了也不會有什麼感覺。掙錢時不會有真實盈利的感受，虧錢時也不會考慮要去優化系統，所以並沒有什麼意義。
七禾網23、您參加藍海密劍的比賽並獲得了不錯的成績，是什麼原因讓您參與這些大賽的？在大賽中您收獲了什麼？
王卿：主要是為了向前輩們學習才來參加了這個比賽，只有和高手在一起比賽，才能認識到自己的不足。當然也希望能到更大的舞台來展現一下自己。最大的收獲還是能收起自己一些輕狂的心態，沉下心來做好自己該做的事，並且不斷向行業中的前輩學習。
七禾網24、在藍海密劍實盤大賽上，您操作的賬戶「王卿：做期貨的95後」從2015年1月至今凈值達到1.6，最高已達到2.44，對於這樣的成績您是否滿意？但是在今年的成績與去年相較略有下滑，您認為這是什麼原因造成的？您是否會因此運行一些調整？
王卿：作為一個九五後的女孩子來說，我很滿意今年的成績。像今年前面幾波下跌和上漲的行情我都有抓住。今年的成績比去年略有下滑這個是正常的，因為我這個賬戶只做pta這一個品種。今年10月份以來，pta主力月合約一直處於盤整走勢，使我的模型「失靈」，加上我做的是「復利」開倉方式，沒有採取盈利出金方式，這就造成了我的凈值從最高2.44回撤到1.6，是正常的一個回撤。明年我准備重新開一個賬戶開始做多品種組合來彌補單品種造成的回撤偏大的問題。
七禾網25、在藍海密劍頒獎過程中，您與許多期貨界的前輩們一同領獎，心情如何？這其中有讓您比較欣賞的選手嗎？在您學習期貨的過程中有沒有給您帶來重大影響的前輩？
王卿：能和這個行業的高手同台，心情比較開心的。在我學習期貨的的過程中我有特別關注過周偉大師。因為我和他一樣都是做程序化的，他的一些理念我也比較認同。他能在這個行業穩定盈利這么多年是非常了不起的，也是我學習的榜樣。在我學習的過程中對我有重大影響的是我的父母，從反對到支持，謝謝他們當時能理解我。
七禾網26、您在平時生活中除了交易還有什麼興趣愛好？您認為還有哪些其他愛好也會有助於培養良好的習慣和思維模式，會對交易有所幫助？
王卿：平時比較宅，有時間就去看看電影，健身，追動漫新番，放鬆一下。
七禾網27、對於一些跟您年齡相仿的交易者，或是初入這個市場的交易者，您有什麼建議能夠幫助他們更快的適應這個市場，找到盈利的方式？
王卿：對於一個初學者來說這個市場的確有很高的風險，有一個鐵律是無法打破的，這個市場永遠是少數人掙錢，大多數人虧錢，這才是這個市場健康發展的根基。我覺得初入這個市場的交易者，最好的方式是找一位在全國實盤大賽中能連續幾年穩定盈利的高手拜師學習，這樣可以少走彎路，更快邁入正確的門。我想這個學費肯定比自學所消耗的資金成本小，雖然老師不一定會把自己固有的看家本領傾囊相授，但是他成功的投資理念交易方法以及策略，都會在無形中展現出來。這些能在你深入的摸索中帶來很大的幫助，通過學習、實戰、積累，形成自己的交易風格。但是到處找老師也不是特別合適，因為每個老師都有每個老師的方法，你每個都吸收反而容易讓自己的交易變得混亂，所以選擇一個至少有三年以上實盤展示能夠穩定盈利的老師學習不失為一個比較好的方法。
七禾網28、您現在已經成立了自己的工作室，那麼您接下來有短期有什麼規劃？長期來看有什麼目標嗎？
王卿：現在踏踏實實做自己的事，堅守自己的原則。現在參加了藍海密劍為期10年的實盤大賽，目標為參賽10年，年年盈利。