① 什麼是外匯風險外匯風險有哪三種類型
外匯市場的投資投機者，經常說外匯市場如何如何賺錢。但我們換一個角度看，則把全球匯市的波動起伏視為風險，不論是參加外匯交易的個人還是銀行、企業，只要有外匯，就有外匯風險。一般地說，人們將「因匯率變動而蒙受的損失以及將喪失所期待的利益的可能性」稱為外匯風險。通常還將承受外匯風險的外幣金額稱為「受險部分」。
自1973年實行浮動匯率制以來，貨幣匯率波動頻繁，不僅幅度大，而且各種主要貨幣之間經常出現強弱、地位互相轉換的局面。我國在改革開放前，由於一直實行嚴格的外匯管理，匯率調節機制僵化，且多數涉外企業沒有真正成為自負盈虧的主體，所以外匯風險主要由國家來承擔。隨著我國外匯體制改革的推進，我國進入WTO的日益臨近，銀行、企業已經不能依賴 *** 的庇護，因此，如何防範外匯風險就成為銀行、企業、個人的燃眉之急。
外匯風險的表現之一是：外匯交易風險。由於進行本國貨幣與外幣的交換才產生外匯風險。以外匯買賣為業務的外匯銀行負擔的風險主要是外匯風險。銀行以外的企業在以外幣進行貸款或借款以及伴隨外幣貸款、借款而進行外匯交易時，也要發生同樣的風險。個人買賣外匯同樣也存在風險。
外匯風險的表現之二是：為了將來進行外匯交易而將本國貨幣與外幣進行兌換，由於將來進行交易時所適用的匯率沒有確定，因而存在風險。這是一般企業以外幣計價進行貿易交易及非貿易交易時產生的風險，因此也稱為「交易結算風險」。
外匯風險的表現之三是：企業進行會計處理和進行外幣債權、債務決算等時候如何以本國貨幣進行評價的問題。比如在辦理決算時，評價債權、債務，因所適用的匯率不同，就會產生賬面上損益的差異，因此也稱為「評價風險」或「外匯折算風險」。
外匯風險表現之四是：經濟風險——指企業或個人的未來預期收益因匯率變化而可能受到損失的風險。
外匯風險的表現之五是：國家風險——即政治風險。它是指企業或個人的外匯交易因國家強制力而終止所造成損失的可能性。來源:fx678
外匯風險（ForeignExchangeExposure）是指一個金融的公司、企業組織、經濟實體、國家或個人在一定時期內對外經濟、貿易、金融、外匯儲備的管理與營運等活動中，以外幣表示的資產（債權、權益）與負債（債務、義務）因未預料的外匯匯率的變動而引起的價值的增加或減少的可能性。
外匯風險有以下三種類型
一、企業外匯風險
1、交易風險
2、會計風險
3、經濟風險
二、業務風險
1、外匯買賣風險——銀行與外匯買賣業務：代客戶買賣和自營買賣
2、外匯信用風險:在外匯交易中由於當事人違約而給銀行帶來的風險。
3、清算風險(settlement risk)
三、國家外匯儲備風險
一國所有的外匯儲備因儲備貨幣貶值而帶來的風險。它主要包括國家外匯庫存風險和國家外匯儲備投資風險。
自1973年國際社會實行浮動匯率制以來，世界各國外匯儲備都面臨同樣的一種運營環境,即儲備貨幣多元化,儲備貨幣以美元為主,包括美元在內的儲備貨幣匯率波動很大。這樣,就使各國的外匯儲備面臨極大的風險。
由於外匯儲備是國際清償力的最主要構成,是一國國力大小的一個重要象徵,因此外匯儲備面臨的風險一旦變為現實,其造成的後果是十分嚴重的。
從其產生的領域看，外匯風險大致可分為商業性匯率風險和金融性匯率風險兩大類
商業性匯率風險： 商業性匯率風險主要是指人們在國際貿易中因匯率變動而遭受損失的可能性，是外匯風險中最常見且最重要的風險。
金融性匯率風險： 金融性匯率風險包括債權債務風險和儲備風險。
外匯風險（ForeignExchangeExposure）是指一個金融的公司、企業組織、經濟實體、國家或個人在一定時期內對外經濟、貿易、金融、外匯儲備的管理與營運等活動中，以外幣表示的資產（債權、權益）與負債（債務、義務）因未預料的外匯匯率的變動而引起的價值的增加或減少的可能性。
外匯風險有三種類型：
交易風險，這是指在經營活動中發生的風險；
折算風險，這是指海外子公司以外幣計價和財務報表合並到母公司的財務報表時資產和負債的價值隨匯率變動而變化的風險；
經濟風險，這是指公司的價值由於未來經營收益受未預期的匯率變動而引起的變化。
提問
拇指醫生
好醫生就在身邊
立即下載
外匯風險種類有哪些？如何避免各類外匯風險？
問題補充：+分 再詳細點
可信賴的醫生朋友，下載拇指醫生立即下載
滿意回答
什麼是匯率風險？
匯率風險又稱外匯風險，指經濟主體持有或運用外匯的經濟活動中，因匯率變動而蒙受損失的可能性。
外匯風險的種類：交易風險、折算風險、經濟風險。
1.交易匯率風險，運用外幣進行計價收付的交易中，經濟主體因外匯匯率的變動而蒙受損失的可能性。交易風險主要發生在以下幾種場合：
（1）商品勞務進口和出 *** 易中的風險。
（2）資本輸入和輸出的風險。
（3）外匯銀行所持有的外匯頭寸的風險。
2.折算匯率風險，又稱會計風險，指經濟主體對資產負債表的會計處理中，將功能貨幣轉換成記賬貨幣時，因匯率變動而導致帳面損失的可能性。 功能貨幣指經濟主體與經營活動中流轉使用的各種貨幣。記賬貨幣指在編制綜合財務報表時使用的報告貨幣，通常是本國貨幣。
3.經濟匯率風險，又稱經營風險，指意料之外的匯率變動通過影響企業的生產銷售數量、價格、成本，引起企業未來一定期間收益或現金流量減少的一種潛在損失。
化解匯率風險的主要措施：
（1）選擇恰當合同貨幣。在有關對外貿易和借貸等經濟交易中，選擇何種貨幣作為計價貨幣直接關繫到交易主體是否將承擔匯率風險。為了避免匯率風險，企業應該爭取使用本國貨幣作為合同貨幣，在出品、資本輸出時使用硬通貨，而在進口、資本輸入時使用軟通貨。同時在合同中加列保值條款等措施。
（2）通過在金融市場進行保值操作。主要方法有現匯交易、期貨交易、期匯交易、期權交易、借款與投資、利率—貨幣互換、外幣票據貼現等。
（3）對於經濟主體在資產負債表會計處理過程中產生的折算風險，一般是實行資產負債表保值來化解。這種方法要求在資產負債表上以各種功能貨幣表示的受險資產與受險負債的數額相等，從而使其折算風險頭寸為零，只有這樣，匯率變動才不致帶來折算上的損失。
（4）經營多樣化。即在國際范圍內分散其銷售、生產地及原材料來源地，通過國際經營的多樣化，當匯率出現變化時，管理部門可以通過比較不同地區生產、銷售和成本的變化趨利避害，增加在匯率變化有利的分支機構的生產，而減少匯率變化不利的分支機構的生產。
（5）財務多樣化。即在多個金融市場以多種貨幣尋求資金的來源和資金去向，實行籌資多樣化和投資多樣化，這樣在有的外幣貶值，有的外幣升值的情況下，公司就可以使絕大部分的外匯風險相互抵消，從而達到防範風險的目的。
外匯風險主要可以包括：交易風險、換算風險和營運風險。
交易風險
當企業以契約的形式與交易方之間形成了義務、責任的時候，並且契約是以非計帳本位幣計價的時候，交易風險隨即產生。表現形式可以包括：未交付貨物或提供服務的訂單，各種形式的應收款、應付款，已確定的未來的資金流入或流出。
例如：某中國公司與美國公司簽訂一筆以美元計價的出口合同。從中國企業在簽署美元訂單之日起，到收到貨款的時候，都將面臨著匯率的風險，尤其是在當前人民幣不斷走高，美元不斷走低的趨勢下，企業面的風險就更大了。
報表換算風險
根據會計程式，在每年會計年度結算時，公司必須編列合並會計報表，如果有公司在海外的話，就可能承受換算風險。境內母公司將海外關聯公司以外幣表示的財務報表重新以母公司的計帳本位幣表示，進而編制合並財務報表，而折算匯率的變動可能造成母公司凈值或凈利的增加或減少。
營運風險
營運風險是指公司非合約現金流的本國貨幣價值有可能因非預期的實質匯率變化而產生變化，因而影響公司整體的價值。一家公司所承受營運風險的程度則是衡量實質匯率變化會影響公司整體價值到何種程度。營運風險的產生主要是因為兩國經濟因素的相對變化而引起實質匯率變化，進而影響到公司在國際市場上競爭情勢，因此營運風險又稱競爭性風險。
外匯市場的投資投機者，經常說外匯市場如何如何賺錢。但我們換一個角度看，則把全球匯市的波動起伏視為風險，不論是參加外匯交易的個人還是銀行、企業，只要有外匯，就有外匯風險。一般地說，人們將「因匯率變動而蒙受的損失以及將喪失所期待的利益的可能性」稱為外匯風險。通常還將承受外匯風險的外幣金額稱為「受險部分」。
自1973年實行浮動匯率制以來，貨幣匯率波動頻繁，不僅幅度大，而且各種主要貨幣之間經常出現強弱、地位互相轉換的局面。我國在改革開放前，由於一直實行嚴格的外匯管理，匯率調節機制僵化，且多數涉外企業沒有真正成為自負盈虧的主體，所以外匯風險主要由國家來承擔。隨著我國外匯體制改革的推進，我國進入WTO的日益臨近，銀行、企業已經不能依賴 *** 的庇護，因此，如何防範外匯風險就成為銀行、企業、個人的燃眉之急。
外匯風險的表現之一是：外匯交易風險。由於進行本國貨幣與外幣的交換才產生外匯風險。以外匯買賣為業務的外匯銀行負擔的風險主要是外匯風險。銀行以外的企業在以外幣進行貸款或借款以及伴隨外幣貸款、借款而進行外匯交易時，也要發生同樣的風險。個人買賣外匯同樣也存在風險。
外匯風險的表現之二是：為了將來進行外匯交易而將本國貨幣與外幣進行兌換，由於將來進行交易時所適用的匯率沒有確定，因而存在風險。這是一般企業以外幣計價進行貿易交易及非貿易交易時產生的風險，因此也稱為「交易結算風險」。
外匯風險的表現之三是：企業進行會計處理和進行外幣債權、債務決算等時候如何以本國貨幣進行評價的問題。比如在辦理決算時，評價債權、債務，因所適用的匯率不同，就會產生賬面上損益的差異，因此也稱為「評價風險」或「外匯折算風險」。
外匯風險表現之四是：經濟風險——指企業或個人的未來預期收益因匯率變化而可能受到損失的風險。
外匯風險的表現之五是：國家風險——即政治風險。它是指企業或個人的外匯交易因國家強制力而終止所造成損失的可能性。
案例7 外匯風險案例：百富勤破產案
百富勤投資集團有限公司（Peregrine Investments Holdings Limited）成立於1988年底，由集團主席杜輝廉和董事兼總經理梁伯韜在香港創辦。在短短的幾年間，其業務已遍及亞太各地。該集團主要為客戶提供各型別的綜合投資銀行及證券經紀服務。百富勤由最初3億港元的資本發展成為擁有240億港元總資產的跨國投資銀行，在東南亞及歐美共設有28家分行，業務遍及證券、期貨經紀、基金管理、投資融資、包銷上市等。
1997年下半年爆發了滌盪全球的金融風暴 ，在這次金融危機中泰株、菲律賓比索、馬來西亞吉特、印尼盾和新加坡元兌美元的匯率大幅下跌，屢創歷史新低。由於百富勤大量投資於東南亞市場，持有鉅額亞洲貨幣債權，此番東南亞貨幣狂瀉給它造成了無法彌補的損失。
同時匯市的動盪也帶來了股市的暴跌，10月23日恆生指數由11700點暴跌至10426點，跌幅達到10.4％。10月24日，恆生指數略有反彈，但在10月28日恆指再次暴跌1438點，創歷史紀錄，收報9059點。從10月20日到28日，恆生指數在短短的幾天里跌去4541點，跌幅達33.4％。若以香港股市7月3日的3000億美元的市值計算，到10月28日已損失約1400多億美元。作為從事證券業務的百富勤在1997年7月至10月的股票損失估計至少近10億港幣 。
1998年1月12日下午5時，百富勤宣告破產。
-------------------------------------------------------------------------
【案例分析題】20×7年1月，中華集團公司與美國某公司簽訂出口訂單1 000萬美元，當時美元/人民幣匯率為7.20， 6個月後交貨時，人民幣已經大大升值，美元/人民幣匯率為7.00，由於人民幣匯率的變動，該公司損失了200萬元人民幣。
這一事件發生後，該公司為了加強外匯風險管理，切實提升公司外匯風險防範水平，於20×7年3月召開了關於公司強化外匯風險管理的高層會議，總結本次損失發生的經驗教訓，制定公司外匯風險管理對策。有關人員的發言要點如下：
總經理陳某：我先講兩點意見：（1）加強外匯風險管理工作十分重要，對於這一問題必須引起高度重視。（2）外匯風險管理應當抓住重點，尤其是對於交易風險和折算風險的管理，必須制定切實的措施，防止匯率變化對於公司利潤的侵蝕。
常務副總經理吳某：我完全贊同總經理的意見，在人民幣匯率比較穩定的背景下，我們只要抓好生產，完成訂單，利潤就不夠實現，而目前我國人民幣匯率的形成機制發生了變化，我們不能再固守以往的管理方式，漠視匯率風險，必須對所有的外匯資產和外匯負債採取必要的保值措施。另外，總經理提出的加強折算風險管理的觀點也十分重要，我們建立的海外子公司即將投入運營，應當採取必要的措施對於折算風險進行套期保值，避免出現賬面損失。
總會計師李某：加強外匯管理的確十分重要。我最近對外匯風險管理的相關問題進行了初步研究，發現進行外匯風險管理的金融工具還是比較多的，採取任何一種金融工具進行避險的同時，也就失去了匯率向有利方面變動帶來的收益，外匯的損失和收益主要取決於匯率變動的時間和幅度，因此強化外匯風險管理，首先必須重視對於匯率變動趨勢的研究，根據匯率的不同變動趨勢，採取不同的對策。
董事長張某：以上各位的發言我都贊同，最後提兩點意見：（1）思想認識要到位。自2005年7月21日起，我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。人民幣匯率不再盯住單一美元，形成了更富彈性的人民幣匯率機制。在此巨集觀背景下，採取措施加強外匯風險管理十分必要。（2）建議財務部成立外匯風險管理的小組，由財務部經理擔任組長，具體負責外匯風險管理的日常工作。
要求：
（1）題目中給出的匯率是採用的是直接標價法還是間接標價法？
（2）題目中的舉例體現的是哪一種風險？
（3）從外匯風險管理基本原理的角度，指出總經理陳某、常務副總經理吳某、總會計師李某以及董事長吳某在會議發言中的觀點有何不當之處?並分別簡要說明理由。
【分析提示】
（1）直接標價法
（2）交易風險
（3）
——總經理陳某：
有關外匯風險管理重點的觀點不恰當。
理由：對於一個企業來說，經濟風險比折算風險和交易風險更為重要，因為其影響是長期性的，而折算風險和交易風險的影響是一次性的。
——常務副總經理吳某：
（1）對所有的外匯資產和外匯負債採取保值措施的觀點不恰當。
理由：外匯資產和負債由於匯率變動可能出現增值或減值，這種增值或減值可能自然抵銷，因此不需要對所有外匯資產和外匯負債採取保值措施。
（2）對於折算風險進行套期保值的觀點不恰當。
理由：減少折算風險的同時可能會增加交易風險，因此，如果折算風險不對現金流量產生影響，就不必對折算風險進行套期保值。
——總會計師李某：
（1）「採取任何一種金融工具進行避險的同時，也就失去了匯率向有利方面變動帶來的收益」的觀點不恰當。
理由：採取遠期外匯交易、外匯期貨等金融工具避險，通過鎖定匯率，可以迴避匯率不利變化帶來的損失，但同時也失去了匯率有利變化帶來的收益，而採取外匯期權金融工具避險，既可以迴避匯率不利變化帶來的損失，又可以享受匯率有利變化帶來的收益。
（2）「外匯的損失和收益主要取決於匯率變動的時間和幅度」的觀點不恰當。
理由：外匯的損失和收益取決於三個因素：（1）受匯率變動影響的外匯敞口；（2）匯率變動對外匯資產和負債的影響程度；（3）匯率變動時間和幅度。
——董事長張某：
「建議財務部成立外匯風險管理的小組，由財務部經理擔任組長，具體負責外匯風險管理的日常工作」的觀點不恰當。
理由：外匯風險包括經濟風險、交易風險和折算風險，其中經濟風險涉及生產、銷售、原材料供應以及區位等經營管理的各方面，因此，經濟風險的管理超出了財務部門的職責，而是需要各部門共同努力，通過調整企業經營策略和採取內部管理辦法來達到管理經濟風險的目的。
外匯匯率受眾多因素的影響，變幻莫測。客戶進行外匯實盤交易，有可能獲得利潤，也有可能遭受損失，這取決於客戶對市場行情的判斷是否准確。
以上資訊由百匯澳洲為你解答。
外匯行業的風險是巨大的，至於個人要承擔多少，這要看您是如何做投資計劃的。做外匯，無外乎兩種方式：一、自己做單這樣的話，風險完全是由個人承擔了。帳戶的盈虧，也就取決於個人的操作了。二、代客操盤雖然這個服務，在某種意義上來說，國家法律上是不認同的，但在民間，做這塊業務的，還是大有人在一般來說，如果能找到一個比較不錯的操盤團隊，客戶可能需要承擔的，就是合同里約定的風險了
風險高收入也高，風險和收入是成正比的。不過外匯這東西啊，看好行情，止損可以控製得很好的，風險也就避免了。
有機會我們交流一下經驗
② 銀行外匯有哪些主要風險歸類
銀行外匯交易，存在一定的風險，主要有哪些風險呢？下面是懂視小編整理的一些關於商業銀行的外匯風險的相關資料。供你參考。
銀行外匯風險企業外匯風險
交易風險
會計風險
經濟風險
業務風險
1、外匯買賣風險
銀行與外匯買賣業務
代客戶買賣
2、外匯信用風險:在外匯交易中由於當事人違約而給銀行帶來的風險。
3、清算風險
國家外匯儲備風險
一國所有的外匯儲備因儲備貨幣貶值而帶來的風險。它主要包括國家外匯庫存風險和國家外匯儲備投資風險。自1973年國際社會實行浮動匯率制以來，世界各國外匯儲備都面臨同樣的一種運營環境,即儲備貨幣多元化,儲備貨幣以美元為主,包括美元在內的儲備貨幣匯率波動很大。這樣,就使各國的外匯儲備面臨極大的風險。由於外匯儲備是國際清償力的最主要構成,是一國國力大小的一個重要象徵,因此外匯儲備面臨的風險一旦變為現實,其造成的後果是十分嚴重的。從其產生的領域看，外匯風險大致可分為商業性匯率風險和金融性匯率風險兩大類
商業性匯率風險：商業性匯率風險主要是指人們在國際貿易中因匯率變動而遭受損失的可能性，是外匯風險中最常見且最重要的風險。
金融性匯率風險：金融性匯率風險包括債權債務風險和儲備風險。
銀行外匯風險的歸類1.外匯中首要的資金安全
資金安全是交易中最重要的問題。由於炒外匯沒有結算機構的擔保，客戶用於買賣外匯和約的入金不受任何監管機構保護，且在破產時不被優先考慮;在經紀商破產的情況下客戶的資金也得不到保護。根據美國破產法的規定，股票客戶或商品客戶擁有清算理賠的優先權，所以當經紀商破產時他們保全全部資金的可能性相當高。但是，由於外匯現貨既不屬於股票也不屬於商品，所以外匯現貨客戶既不是股票客戶也不是商品客戶。正是由於法律地位的缺失，只能以無擔保債權人的資格進入破產清算程序，這將可能導致血本無歸。
2.市場本身的風險
由於外匯市場二十四小時不間斷的運轉以及匯率的浮動沒有最高最低的限制，波動劇烈時可能在一天之內的幾個小時走完一個月甚至幾個月的波動。由於外匯走勢受眾多因素的影響，所以沒有人能確切的預測判斷出外匯的走勢。在持有頭寸的時候，任何意外的匯率波動都有可能導致資金的大筆的虧損甚至所剩無幾。
3.高杠桿帶來高風險
雖然每種投資都存在風險，但由於外匯交易使用的是資金杠桿模式，從而也放大了虧損的額度。尤其是在使用高倍杠桿的情況下，即便是與你交易的趨勢相反的一丁點不同，都會帶來巨大的損失，甚至包括所有的開戶資金。所以盡量用生活必須資金之外的資金，也就是說，這些資金即便全部損失也不會對你的生活和財務造成明顯影響。
4.網路交易風險
電話交易系統雖然各大交易商都有，但是外匯保證經交易最主要的交易方式還是通過網路實現的。由於互聯網本身的特性，經常會造成連接不到交易商的情況，客戶在這種情況下是無法下單的，甚至無法止損自己的寸頭，這也導致了諸多意外虧損的出現。但是交易商對此是不需要承擔責任的，甚至他們自身交易系統出現問題也可能不需要承擔責任。同樣，國內銀行的實盤交易對於此類風險也是免責的，這些都在交易開戶書上交代的十分清楚。所以選擇自己適合的交易商進行外匯開戶可以很好的降低自己的交易風險。
另外無論是國內實盤炒外匯，還是國外外匯保證金交易，在某些特定時段(無法連接到經紀商的交易系統上進行交易的現象是較為普遍的，所以外乎交易者應該提前避免和知道此類現象。
銀行外匯規避方法企業外匯交易風險與結算某一具體交易有關，指企業以外幣進行的各種交易過程中，由於匯率變動使折算為本幣數額減少而造成的損失。各種交易包括：以信用方式進行的商品或勞務交易、外匯借貸交易、遠期外匯交易、以外匯進行投資等。交易還可分為已完成交易和未完成交易。已完成交易為已列入資產負債表項目，如外幣表示的應收帳款和應付賬款;未完成交易則主要為表外項目，如外幣表示的將來的采購額、銷售額、租金以及預期發生的收支等。
內部防範
技術交易風險防範的內部技術是指企業內部用於防範和降低外匯風險的方法。在簽訂交易合同前，就採取措施防範風險，如選擇有利計價貨幣、適當調整商品價格等。
資產債務調整法。以外幣表示的資產及債務容易受到匯率波動的影響。幣值的變化可能會造成利潤下降或者折算成本幣後債務增加。資產和債務管理是將這些帳戶進行重新安排或者轉換成最有可能維持自身價值甚至增值的貨幣。這一方法的核心是：盡量持有硬幣資產或軟幣債務。硬幣的價值相對於本幣或另一種基礎貨幣而言趨於不變或上升，軟幣則恰恰相反，它們的價值趨於下降。作為正常業務的一部分，實施資產債務調整策略有利於企業對交易風險進行自然防範。如借貸法，當企業擁有以外幣表示的應收賬款時，可借入一筆與應收賬款等額的外幣資金，以達到防範交易風險的目的。
選擇有利的計價貨幣。外匯風險的大小與外幣幣種有著密切的聯系，交易中收付貨幣幣種的不同，所承受的外匯風險會有所不同。在外匯收支中，原則上應爭取用硬貨幣收匯，用軟貨幣付匯。例如，在進出口貿易中，進口支付爭取用軟貨幣，出口收匯爭取用硬貨幣;在借用外資時，爭取借軟貨幣，所承受的風險就比較小。
在合同中訂立貨幣保值條款。在交易談判時，經過雙方協商，在合同中訂立適當的保值條款，以防止匯率多變的風險。貨幣保值條款的種類很多，並無固定模式，但無論採用何種保值方式，只要合同雙方同意，並可達到保值目的即可。主要有黃金保值、硬貨幣保值、“一籃子”貨幣保值。目前合同中採用的一般是硬貨幣保值條款。訂立這種保值條款時，需注意三點：首先，要明確規定貨款到期應支付的貨幣;其次，選定另一種硬貨幣保值;最後，在合同中標明結算貨幣與保值貨幣在簽訂合同時的即期匯率。收付貨款時，如果結算貨幣貶值超過合同規定幅度，則按結算貨幣與保值貨幣的新匯率將貨款加以調整，使其仍等於合同中原折算的保值貨幣金額。
適當調整商品的價值。在進出口貿易中，一般應堅持出口收硬幣，進口付軟幣的原則，但有時由於某些原因使出口不得不用軟貨幣成交，進口不得不用硬貨幣成交，這樣就存在外匯風險。為了防範風險，可採取調整價格法，主要有加價保值法和壓價保值法兩種。
通過風險分攤防範交易風險。指交易雙方按簽訂的協議分攤因匯率變化造成的風險。其主要過程是：確定產品的基價和基本匯率，確定調整基本匯率的方法和時間，確定以基本匯率為基數的匯率變化幅度，確定交易雙方分攤匯率變化風險的比率，根據情況協商調整產品的基價。
靈活掌握收付時間防範外匯交易風險。在國際金融市場瞬息萬變的情況下，提前或推遲收款、付款，對外貿企業來說會產生不同的利益效果。因此，企業應根據實際情況靈活掌握收付時間。作為出口商，當計價貨幣堅挺，即匯率呈上升趨勢時，由於收款日期越向後推就越能收到匯率收益，故企業應在合同規定的履約期限內盡可能推遲出運貨物，或向外方提供信用，以延長出口匯票期限。若匯率呈下跌趨勢時，應爭取提前結匯，即加速履行合同，如以預收貨款的方式在貨物裝運前就收匯。當然，這要在雙方協商同意的基礎上才能進行。反之，當企業作為進口商時，則做出相應調整。由於使用這種方法，企業所受利益，便是外方的損失，故不易為外方所接受。但企業應對此有所了解，一方面在有條件時可藉此避免收匯風險，另一方面則可以防止外方向我方企業轉嫁風險。
外部管理技術
除內部管理技術外，企業還有很多外部套期保值工具可供選用，如遠期外匯合同、外匯期權交易等。開展外匯交易是一種實用、直接而科學的方法。
通過遠期外匯交易防範交易風險。在進行遠期外匯交易時，企業與銀行簽訂合同，在合同中規定買人賣出貨幣的名稱、金額、遠期匯率、交割日期等。從簽訂合同到交割這段時間內匯率不變，可防範日後匯率變動的風險。遠期外匯交易的一個變種是具有日期選擇權的遠期合約，其允許企業在一個預先規定的時間范圍內的任何一天執行外匯交易。當然，遠期外匯交易本身是存在風險的，企業能否避免損失和獲得好處，關鍵在於匯率預測是否正確。同時，遠期外匯交易在避免了匯率不利變動風險的同時，也喪失了匯率有利變動而帶來的獲利機會。
以外匯期權交易防範交易風險。所謂外匯期權，是外匯期權交易雙方按照協定的匯率，就將來是否購買某種貨幣，或是否出售某種貨幣的選擇權，預先簽訂的一個合約。外匯期權合約給期權買方的是權利，而沒有義務，期權分為看漲期權和看跌期權。對套期保值者來說，外匯期權有三個其它保值方法無法相比的優點。其一，將外匯風險局限於期權保險費;其二，保留獲利的機會;其三，增強了風險管理的靈活性。
猜你感興趣：
1.外匯交易存在的十大風險是什麼
2.外匯的風險分析
3.外匯持有的風險有哪些
4.外匯風險防範主要方法
5.做外匯有什麼風險
③ 外匯期權交易存在哪些風險
1、資金安全
交易中最重要的問題就是資金安全。NFA在針對OTC炒外匯零售客戶的官方宣傳材料中明確指出：OTC炒外匯沒有結算機構的擔保，客戶用於買賣外匯和約的入金不受任何監管機構保護，且在破產時不被優先考慮；即便客戶的資金由經紀商存放在擁有FDIC保險的銀行帳戶中，在經紀商破產的情況下客戶的資金也得不到保護。
2、市場風險
外匯市場24小時運轉且沒有漲跌幅限制，波動劇烈的時候在一天之內就有可能走完平時幾個月才能達到的運動幅度。外匯的走勢受眾多因素影響，沒有人能確切地判斷匯率的走勢。在持有頭寸的時候，任何意外的匯率波動都有可能導致資金的大筆損失甚至完全損失。
3、高杠桿風險
每種投資都包含風險，但由於外匯保證金交易採用了高資金桿桿模式，放大了損失的額度。尤其是在使用高杠桿的情況下，即便出現與你的頭寸相反的很小變動，都會帶來巨大的損失，甚至包括所有的開戶資金。所以，用於這種投機性炒外匯的資金必須是風險性資金；也就是說，這些資金即便全部損失也不會對你的生活和財務造成明顯影響。
4、網路交易風險
雖然大部分經紀商有備用的電話交易系統，但外匯保證金交易主要還是通過互聯網進行交易。由於互聯網本身的特性，所以可能出現無法連接到經紀商交易系統的的現象，在這種情況下，客戶可能無法下單，或無法至損現有的頭寸，這將導致無法預料的虧損的出現。經紀商對此是免責的，甚至經紀商的交易系統出現當機彵們也不會承擔責任。同樣，國內銀行的實盤交易對於此類風險也是免責的，這在交易開戶書的協議條款中寫得清清楚楚。
此外：
無論是國內實盤炒外匯，還是國外外匯保證金交易，在某些特定時段(比如美國重大數據公布的時候，或者市場價格劇烈波動的時候)無法連接到經紀商的交易系統上進行交易的現象是較為普遍的，投資者應充分認識到此種風險。
④ 澶栨眹椋庨櫓鐨勭嶇被鏈夊摢鍑犵
澶栨眹椋庨櫓鏈変笁縐嶇被鍨嬶細
浜ゆ槗椋庨櫓錛岃繖鏄鎸囧湪緇忚惀媧誨姩涓鍙戠敓鐨勯庨櫓錛
鎶樼畻椋庨櫓錛岃繖鏄鎸囨搗澶栧瓙鍏鍙鎬互澶栧竵璁′環鍜岃儲鍔℃姤琛ㄥ悎騫跺埌姣嶅叕鍙哥殑璐㈠姟鎶ヨ〃鏃惰祫浜у拰璐熷虹殑浠峰奸殢奼囩巼鍙樺姩鑰屽彉鍖栫殑椋庨櫓錛
緇忔祹椋庨櫓錛岃繖鏄鎸囧叕鍙哥殑浠峰肩敱浜庢湭鏉ョ粡钀ユ敹鐩婂彈鏈棰勬湡鐨勬眹鐜囧彉鍔ㄨ屽紩璧風殑鍙樺寲銆
澶栨眹椋庨櫓綆＄悊鍖呮嫭鏈夊摢浜涘唴瀹
鍚涔
澶栨眹椋庨櫓錛團oreignExchangeExposure錛夋槸鎸囦竴涓浼佷笟鐨勬垚鏈銆佸埄娑︺佺幇閲戞祦鎴栧競鍦轟環鍊煎洜澶栨眹奼囩巼娉㈠姩鑰屽紩璧風殑娼滃湪鐨勪笂娑ㄦ垨涓嬭惤鐨勯庨櫓銆傚栨眹奼囩巼娉㈠姩鏃㈠彲鑳界粰浼佷笟甯︽潵鎹熷け錛屼篃鍙鑳界粰浼佷笟甯︽潵鏈轟細銆傜敱浜庣編鍏冧粛鐒舵槸鍥介檯涓婃渶涓昏佺殑璐у竵錛屼笘鐣屽悇鍥戒富瑕佺殑瀹樻柟鍌ㄥ囦粛鏄緹庡厓銆
緹庡厓涔熸槸鎴戝浗澶栨眹鍌ㄥ囦腑鐨勪富瑕佽揣甯侊紝鏄鍥藉跺栨眹綆＄悊灞鍒跺畾澶栨眹奼囩巼鐨勫叧閿璐у竵錛2012騫存垜鍥藉栨眹鍌ㄥ囧凡杈33115浜跨編鍏冿紝鎴愪負鍏ㄧ悆澶栨眹鍌ㄥ囩涓鐨勫浗瀹躲傛墍浠ワ紝鎴戜滑娑夊強澶栨眹椋庨櫓涓昏佹槸鎸囩編鍏冧笌鍚勭嶈揣甯佷箣闂寸殑奼囩巼鍙樺寲銆
涓昏佺被鍨
鐙涔夌殑澶栨眹椋庨櫓鏄鎸囨眹鐜囬庨櫓鍜屽埄鐜囬庨櫓銆
騫誇箟鐨勫栨眹椋庨櫓鍖呮嫭鍒╃巼椋庨櫓錛屾眹鐜囬庨櫓錛屼篃鍖呮嫭淇＄敤椋庨櫓,浼氳￠庨櫓,鍥藉墮庨櫓絳夈傛湰絝犳垜浠鏄浠庣嫮涔夌殑瑙掑害鏉ヨㄨ洪庨櫓銆
浠庡浗闄呭栨眹甯傚満澶栨眹涔板崠鐨勮掑害鏉ョ湅,涔板崠鐩堜簭鏈鑳芥姷娑堢殑閭ｉ儴鍒,灝遍潰涓寸潃奼囩巼鍙樺姩鐨勯庨櫓銆傝ラ儴鍒嗗栨眹椋庨櫓鐨勫栧竵閲戦濈О涓"鍙楅櫓閮ㄥ垎"鎴"澶栨眹鏁炲彛"銆
浼佷笟澶栨眹椋庨櫓
浜ゆ槗椋庨櫓
浼氳￠庨櫓
緇忔祹椋庨櫓
涓氬姟椋庨櫓
1銆傚栨眹涔板崠椋庨櫓
閾惰屼笌澶栨眹涔板崠涓氬姟
浠ｅ㈡埛涔板崠
鑷钀ヤ拱鍗
2銆傚栨眹淇＄敤椋庨櫓:鍦ㄥ栨眹浜ゆ槗涓鐢變簬褰撲簨浜鴻繚綰﹁岀粰閾惰屽甫鏉ョ殑椋庨櫓銆
3銆傛竻綆楅庨櫓(settlement risk)
鍥藉跺栨眹鍌ㄥ囬庨櫓
涓鍥芥墍鏈夌殑澶栨眹鍌ㄥ囧洜鍌ㄥ囪揣甯佽船鍊艱屽甫鏉ョ殑椋庨櫓銆傚畠涓昏佸寘鎷鍥藉跺栨眹搴撳瓨椋庨櫓鍜屽浗瀹跺栨眹鍌ㄥ囨姇璧勯庨櫓銆傝嚜1973騫村浗闄呯ぞ浼氬疄琛屾誕鍔ㄦ眹鐜囧埗浠ユ潵錛屼笘鐣屽悇鍥藉栨眹鍌ㄥ囬兘闈涓村悓鏍風殑涓縐嶈繍钀ョ幆澧,鍗沖偍澶囪揣甯佸氬厓鍖,鍌ㄥ囪揣甯佷互緹庡厓涓轟富,鍖呮嫭緹庡厓鍦ㄥ唴鐨勫偍澶囪揣甯佹眹鐜囨嘗鍔ㄥ緢澶с
榪欐牱,灝變嬌鍚勫浗鐨勫栨眹鍌ㄥ囬潰涓存瀬澶х殑椋庨櫓銆傜敱浜庡栨眹鍌ㄥ囨槸鍥介檯娓呭伩鍔涚殑鏈涓昏佹瀯鎴,鏄涓鍥藉浗鍔涘ぇ灝忕殑涓涓閲嶈佽薄寰,鍥犳ゅ栨眹鍌ㄥ囬潰涓寸殑椋庨櫓涓鏃﹀彉涓虹幇瀹,鍏墮犳垚鐨勫悗鏋滄槸鍗佸垎涓ラ噸鐨勩備粠鍏朵駭鐢熺殑棰嗗煙鐪嬶紝澶栨眹椋庨櫓澶ц嚧鍙鍒嗕負鍟嗕笟鎬ф眹鐜囬庨櫓鍜岄噾鋙嶆ф眹鐜囬庨櫓涓ゅぇ綾
鍟嗕笟鎬ф眹鐜囬庨櫓錛 鍟嗕笟鎬ф眹鐜囬庨櫓涓昏佹槸鎸囦漢浠鍦ㄥ浗闄呰錘鏄撲腑鍥犳眹鐜囧彉鍔ㄨ岄伃鍙楁崯澶辯殑鍙鑳芥э紝鏄澶栨眹椋庨櫓涓鏈甯歌佷笖鏈閲嶈佺殑椋庨櫓銆
閲戣瀺鎬ф眹鐜囬庨櫓錛 閲戣瀺鎬ф眹鐜囬庨櫓鍖呮嫭鍊烘潈鍊哄姟椋庨櫓鍜屽偍澶囬庨櫓銆
鍥介檯璐告槗澶栨眹鐨勯庨櫓閮芥湁鍝浜
澶栨眹椋庨櫓綆＄悊鏄淇濋殰浜ゆ槗瀹夊叏榪涜岀殑閲嶈佸唴瀹癸紝涓昏佸寘鎷浠撲綅鎺у埗錛岃揣甯佺粍鍚堬紝鍒嗕粨錛屽姞浠擄紝姝㈣耽錛屾㈡崯絳夊唴瀹癸紝鎶曡祫鑰呰繕鍙浠ュ湪浜ゆ槗榪囩▼涓鏍規嵁鑷宸卞逛氦鏄撶殑鐞嗚В涓嶆柇鐨勮皟鏁磋嚜宸辯殑浜ゆ槗絳栫暐銆
涓銆佸栨眹浜ゆ槗椋庨櫓綆＄悊鐨勫唴閮ㄦ帾鏂
錛堜竴錛夌捐㈠悎鍚屾椂鍙閲囧彇鐨勯槻鑼冩帾鏂 錛
錛1錛夊仛濂借′環璐у竵鐨勯夋嫨錛氣憼鏈甯佽′環錛氶傜敤浜庤揣甯佸彲鑷鐢卞厬鎹㈢殑鍥藉躲 鈶℃敹紜浠樿蔣錛氬嚭鍙ｃ佸栧竵鍊烘潈浜夊彇浣跨敤紜甯侊紝榪涘彛銆佸栧竵鍊哄姟浜夊彇浣跨敤杞甯併傗憿澶氱嶈揣甯佽′環娉曪紙杞紜鎼閰嶏級錛2錛夎皟鏁翠環鏍兼硶錛氬彲浠ュ噺杞諱絾鏃犳硶娑堥櫎澶栨眹椋庨櫓銆傦紙3錛夊湪鍚堝悓涓鍔犲垪璐у竵淇濆兼潯嬈俱
璐у竵淇濆兼槸鎸囬夋嫨鏌愮嶄笌鍚堝悓璐у竵涓嶄竴鑷寸殑銆佷環鍊肩ǔ瀹氱殑璐у竵錛屽皢鍚堝悓閲戦濊漿鎹㈢敤鎵閫夎揣甯佹潵琛ㄧず銆侫澶栨眹淇濆兼潯嬈懼嚭鍙ｅ悎鍚屼腑瑙勫畾錛氫互紜甯佷繚鍊礆紝浠ヨ蔣甯佹敮浠樸傛敮浠樻椂鎸夌‖甯佷笌杞甯佹眹鐜囩殑鍙樺姩騫呭害錛岀浉搴旇皟鏁存敮浠橀噾棰濄侭緇煎悎璐у竵鍗曚綅淇濆兼潯嬈撅細緇煎悎璐у竵鍗曚綅錛堝傜壒鍒鎻愭炬潈錛夋槸鐢變竴瀹氭瘮閲嶇殑紜甯佸拰杞甯佹惌閰嶇粍鎴愶紝鍥犳わ紝鍏朵環鍊艱緝紼沖畾錛屼互鍏朵繚鍊煎彲浠ュ噺緙撻庨櫓銆
錛堜簩錛夋彁鍓嶆垨鎷栧歡鏀朵粯錛氬嵆鏍規嵁鏈夊叧璐у竵瀵瑰叾浠栬揣甯佹眹鐜囩殑鍙樺姩鎯呭喌錛屾洿鏀硅ヨ揣甯佹敹浠樻棩鏈熴
錛堜笁錛夐厤瀵( Matching )綆＄悊錛氫嬌澶栧竵鐨勬祦鍏ュ拰嫻佸嚭鍦ㄥ竵縐嶃侀噾棰濆拰鏃墮棿涓婄浉浜掑鉤琛＄殑浣滄硶銆
錛1錛夊鉤琛℃硶錛氭寚鍦ㄥ悓涓鏃舵湡鍐咃紝鍒涢犱竴涓涓庡瓨鍦ㄩ庨櫓鐩稿悓璐у竵銆佺浉鍚岄噾棰濄佺浉鍚屾湡闄愮殑璧勯噾鍙嶆柟鍚戞祦鍔ㄣ
錛2錛夌粍瀵規硶錛氭煇鍏鍙稿叿鏈夋煇縐嶈揣甯佺殑澶栨眹椋庨櫓錛屽畠鍙鍒涢犱竴涓涓庤ョ嶈揣甯佺浉鑱旂郴鐨勫彟涓縐嶈揣甯併
錛堝洓錛夊啿閿娉曪紙鍑棰濈粨綆楋級鎸囪法鍥藉叕鍙稿瓙鍏鍙哥粡甯擱噰鐢ㄧ殑瀵瑰叾鍐呴儴璐告槗鎵浜х敓鐨勫簲鏀舵懼拰搴斾粯嬈捐繘琛岀浉浜掓姷娑堬紝浠呭畾鏈熸竻鍋挎姷娑堝悗鐨勫噣棰濋儴鍒嗭紝浠庤屽噺灝戜簡鍑鏁炲彛澶村哥殑瀛樺湪銆
浜屻佸栨眹椋庨櫓綆＄悊鐨勫栭儴鎺鏂姐
澶栭儴綆＄悊鏄褰撳唴閮ㄧ＄悊涓嶈凍浠ユ秷闄ゅ噣澶栨眹澶村告椂錛屽埄鐢ㄩ噾鋙嶅競鍦猴紙澶栨眹甯傚満鍜岃揣甯佸競鍦猴級榪涜岄伩鍏嶅栨眹椋庨櫓鐨勪氦鏄撱
澶栨眹甯傚満錛堣繙鏈熷栨眹浜ゆ槗銆佸栧竵鏈熻揣銆佸栧竵鏈熸潈銆佹帀鏈熶氦鏄擄級
璐у竵甯傚満鐨勫楁湡淇濆兼槸鎸囬氳繃璐у竵甯傚満涓婄殑鍊熻捶鏉ユ姷娑堝凡鏈夌殑鍊烘潈鍜屽哄姟鐨勫栨眹椋庨櫓銆
澶栨眹椋庨櫓綆＄悊鐨勫熀鏈鏂規硶錛
1榪滄湡鍚堝悓娉曘
2鍊熸句竴鍗蟲湡鍚堝悓涓鎶曡祫娉曪紙Borrow涓Spot錛岻nvest錛岀畝縐癇SI錛夈
3鎻愬墠鏀朵粯涓鍗蟲湡鍚堝悓涓鎶曡祫娉曪紙Lead錛峉pot錛岻nvest錛岀畝縐癓SI錛夈
澶栨眹椋庨櫓鏈夊摢鍑犵嶇被鍨嬶紵錛堛錛
澶栨眹椋庨櫓縐嶇被杈冨氾紝鍩烘湰涓婂彲姒傛嫭涓5澶х被錛氫氦鏄撻庨櫓銆佹姌綆楅庨櫓銆佺粡嫻庨庨櫓銆佸栨眹涔板崠椋庨櫓鍙婂栨眹鍌ㄥ囬庨櫓銆備笅闈㈠氨榪5縐嶉庨櫓榪涜岀畝瑕侀槓榪幫細
1銆佷氦鏄撻庨櫓
浜ゆ槗椋庨櫓灝辨槸浼佷笟鍦ㄤ氦鏄撶粨綆楄繃紼嬩腑錛岀敱浜庡栧竵鍜屾湰甯佺殑姣斿煎彂鐢熷彉鍖栬屽紩璧風殑浜忔崯椋庨櫓錛屾崲鍙ヨ瘽璇達紝浼佷笟鍦ㄨ繘琛屽栬錘浜ゆ槗鏃訛紝鏅閬嶉兘鏄浠ュ栧竵璁′環鎴愪氦鐨勶紝浜ゆ槗榪囩▼涓錛岀敱浜庡栨眹奼囩巼鐨勬敼鍙樹嬌寰楀疄闄呰幏寰楃殑鏈甯佺幇閲戞祦閲忓噺灝戞垨瀹為檯鏀浠樼殑鏈甯佺幇閲戝炲氳屼駭鐢熺殑浜忔崯銆傝ラ庨櫓涓昏佷駭鐢熶簬浼佷笟緇忚惀媧誨姩榪囩▼涓錛屽叿浣撹處鐩琛ㄧ幇涓轟互澶栧竵璁′環鐨勬湭緇撶畻鐨勫簲鏀舵垨搴斾粯嬈鵑」銆侀勬敹鎴栭勪粯銆佹湡璐т氦鏄撱佽繙鏈熸壙鍏戞眹紲ㄣ佸浗闄呮姇璧勫強鍥介檯鍊熻捶絳夈
浼楁墍鍛ㄧ煡錛屾椂闂存槸澶栨眹椋庨櫓鐨勬瀯鎴愯佺礌涔嬩竴錛屽浗闄呰錘鏄撹繃紼嬩腑錛屾棤璁洪噰鍙栧嵆鏈熸敮浠樿繕鏄寤舵湡鏀浠樻柟寮忥紝閮戒細緇忓巻涓孌墊椂鏈燂紝鑰屾ゆ湡闂存眹鐜囨槸涓嶆柇鍙樺寲鐨勶紝浠庤岀粰璐告槗鍟嗗甫鏉ヤ簡緇撶畻椋庨櫓[2]銆備婦渚嬭存槑錛屼竴瀹惰錘鏄撳叕鍙稿嚭鍙ｄ環鍊10涓囩編閲戠殑鍟嗗搧錛屽悎鍚岀捐㈡椂奼囩巼涓1緹庨噾=73鍏冧漢姘戝竵錛屽嚭鍙ｆ柟鎸夌収鍚堝悓浠鋒牸灝卞彲浠ユ敹鍒73涓囧厓鐨勪漢姘戝竵錛岀敱浜庤揣嬈捐1涓鏈堝悗鎵嶈兘鏀跺埌錛屽樿嫢鏀舵炬棩奼囩巼涓1緹庨噾=72鍏冿紝閭ｄ箞鍑哄彛鏂規敹鍒扮殑10涓囩編閲戝氨鍙鑳藉厬鎹㈡垚72涓囧厓浜烘皯甯侊紝鏃犲艦涓灝辨崯澶變簡1涓囧厓浜烘皯甯併
2銆佹姌綆楅庨櫓
鎴戝浗浼氳℃硶瑙勮勫畾錛屾垜鍥戒紒涓氶渶閲囧彇鏈甯佸氨浼佷笟涓孌墊椂鏈熷唴鐨勭粡钀ョ姸鍐靛強璐㈠姟鍐呭硅繘琛屾牳綆椼傛姌綆楅庨櫓鏄鎸囧栬錘浼佷笟灝卞栧竵鍊烘潈銆佸哄姟榪涜屼細璁℃姤琛ㄥ勭悊鏃訛紝鍦ㄦ姌綆楁垚鏈甯佽′環榪囩▼涓鎵闈涓寸殑椋庨櫓銆傚湪鎶樼畻榪囩▼涓錛岀敱浜庝笉鍚屾椂鏈熻祫浜с佽礋鍊虹殑璇勪及鎯呭喌鍚勫紓錛屽艱嚧鎹熺泭涓嶅悓錛屽姞涔嬫眹鐜囧彉鍖栨按騫充篃涓嶅敖鐩稿悓錛屽洜鑰屽湪浼氳℃牳綆楄繃紼嬩腑灝變細浜х敓涓瀹氱殑璇勪及椋庨櫓銆傝濡傦紝鎴戝叕鍙鎬綔涓轟竴瀹跺栬錘浼佷笟錛屼簬2014騫12鏈堝垵璐榪涗竴鍙拌懼囷紝浠峰間負10涓囩編閲(鍚紼庤垂)錛屾ゆ椂1緹庨噾=72鍏冿紝鎴戝叕鍙稿簲浠樿處嬈72涓囧厓浜烘皯甯侊紝2014騫12鏈堝簳璐㈠姟鎶ヨ〃鍑哄叿鏃訛紝姝ゆ椂奼囩巼涓1緹庨噾=73鍏冿紝璧勪駭浠峰煎湪鎶ヨ〃涓鍙嶆槧涓73涓囷紝姣旇喘鍏ユ椂浠峰煎氬嚭1涓囥傝繖灝辨槸鎶樼畻鏃舵眹鐜囦笌璐鍏ユ椂奼囩巼涓嶅悓鎵閫犳垚鐨勮瘎浼拌繃澶ч庨櫓銆
3銆佺粡嫻庨庨櫓
緇忔祹椋庨櫓鏄浼佷笟鍦ㄨ繍钀ヨ繃紼嬩腑鐢變簬奼囩巼鐨勪笉鍙棰勬枡鎬т嬌寰椾紒涓氭湭鏉ユ敹鐩婂彲鑳藉彂鐢熷彉鍖栫殑椋庨櫓銆傜粡嫻庨庨櫓鍙鏄瀵規湭鏉ュ彲鑳戒駭鐢熺殑椋庨櫓鐨勯勬湡璇勪及錛屾槸澶栬錘浼佷笟榪涜屾暣浣撳競鍦鴻勫垝鐨勪竴涓榪囩▼錛屼篃鏄浼佷笟棰勬祴鑳藉姏鐨勪綋鐜幫紝棰勬祴緇撴灉鍑嗙『涓庡惁閮藉皢鐩存帴褰卞搷浼佷笟鐢熶駭銆侀攢鍞銆佸競鍦哄紑鍙戝強絳硅祫絳夋垬鐣ユу喅絳栫殑灞曞紑銆
4銆佸栨眹涔板崠椋庨櫓
澶栨眹涔板崠椋庨櫓鏄鍦ㄥ栨眹涔拌繘鍜屽崠鍑鴻繃紼嬩腑浜х敓鐨勶紝璇ラ庨櫓琛ㄧ幇涓哄栨眹甯傚満涓婄殑鎶曟満琛屼負錛岄氳繃奼囩巼娉㈠姩璧氬彇宸浠峰埄鐩娿傝ラ庨櫓涓轟粠浜嬪栨眹涔板崠浜ゆ槗浼佷笟鐨勬渶涓昏侀庨櫓銆
5銆佸栨眹鍌ㄥ囬庨櫓
涓哄譏琛ュ簲浠樺栧竵鏀舵敮闇瑕侊紝澶栬錘浼佷笟閮戒細鍌ㄥ囦竴瀹氱殑澶栨眹錛屽湪澶栨眹鍌ㄥ囨寔鏈夋湡闂達紝濡傛灉鍌ㄥ囪揣甯佺殑奼囩巼鍙戠敓鍙樺姩錛屽紩璧峰栨眹鍌ㄥ囦環鍊煎彂鐢熸崯澶憋紝灝變細褰㈡垚澶栨眹鍌ㄥ囬庨櫓銆備負鏈夋晥瑙勯伩榪欎竴椋庨櫓錛屽栬錘浼佷笟搴斿綋閫傛椂渚濇嵁奼囩巼鍙樺姩鍜屾敮浠橀渶奼傦紝闅忔椂璋冩暣緇撴瀯錛屽皢浼佷笟鎹熷け闄嶈嚦鏈浣庛
娉曞緥渚濇嵁:
銆婁腑鍗庝漢姘戝叡鍜屽浗澶栨眹綆＄悊鏉′緥銆
絎涓夋潯 鏈鏉′緥鎵縐板栨眹錛屾槸鎸囦笅鍒椾互澶栧竵琛ㄧず鐨勫彲浠ョ敤浣滃浗闄呮竻鍋跨殑鏀浠樻墜孌靛拰璧勪駭錛
錛堜竴錛夊栧竵鐜伴挒錛屽寘鎷綰稿竵銆侀摳甯侊紱
錛堜簩錛夊栧竵鏀浠樺嚟璇佹垨鑰呮敮浠樺伐鍏鳳紝鍖呮嫭紲ㄦ嵁銆侀摱琛屽瓨嬈懼嚟璇併侀摱琛屽崱絳夛紱
錛堜笁錛夊栧竵鏈変環璇佸埜錛屽寘鎷鍊哄埜銆佽偂紲ㄧ瓑錛
錛堝洓錛夌壒鍒鎻愭炬潈錛
錛堜簲錛夊叾浠栧栨眹璧勪駭銆
絎鍥涙潯 澧冨唴鏈烘瀯銆佸冨唴涓浜虹殑澶栨眹鏀舵敮鎴栬呭栨眹緇忚惀媧誨姩錛屼互鍙婂冨栨満鏋勩佸冨栦釜浜哄湪澧冨唴鐨勫栨眹鏀舵敮鎴栬呭栨眹緇忚惀媧誨姩錛岄傜敤鏈鏉′緥銆
絎浜旀潯 鍥藉跺圭粡甯告у浗闄呮敮浠樺拰杞縐諱笉浜堥檺鍒躲
絎鍏鏉 鍥藉跺疄琛屽浗闄呮敹鏀緇熻＄敵鎶ュ埗搴︺
鍥藉姟闄㈠栨眹綆＄悊閮ㄩ棬搴斿綋瀵瑰浗闄呮敹鏀榪涜岀粺璁°佺洃嫻嬶紝瀹氭湡鍏甯冨浗闄呮敹鏀鐘跺喌銆
濡備綍闃茶寖璺ㄥ浗緇忚惀鎵闈涓村栨眹椋庨櫓涓鐨勪氦鏄撻庨櫓
澶栨眹椋庨櫓鏈夊摢鍑犵嶇被鍨嬶紵錛堛錛
A浜ゆ槗椋庨櫓
B浼氳￠庨櫓
C緇忔祹椋庨櫓
D淇＄敤椋庨櫓
E鍥藉墮庨櫓
鏌ョ湅絳旀堣В鏋愭ｇ『絳旀 ABC
絳旀堣В鏋 鏈棰樿冩煡澶栨眹椋庨櫓鐨勭被鍨嬨傛眹鐜囬庨櫓鍙浠ュ垎涓轟氦鏄撻庨櫓銆佷細璁￠庨櫓鍜岀粡嫻庨庨櫓涓夌嶇被鍨嬨傚弬瑙佹暀鏉怭194銆
澶栨眹椋庨櫓鐨勫惈涔夋槸浠涔堬紵澶栨眹椋庨櫓鐨勭嶇被鏈夊摢鍑犱釜錛
1鏀剁‖浠樿蔣
紜璐у竵鏄鎸囪揣甯佹眹鐜囨瘮杈冪ǔ瀹氾紝涓旀湁涓婂崌瓚嬪娍鐨勮揣甯併傝蔣璐у竵鏄奼囩巼娉㈠姩杈冨ぇ涓旀湁涓嬮檷瓚嬪娍鐨勮揣甯併傚湪鍥介檯璐告槗涓錛屽傛灉鏄榪涘彛鏂逛紒涓氱殑璇濅竴鑸浼氶夋嫨杞璐у竵浠ヨ′環鍗曚綅錛岃岀浉鍙嶅傛灉鏄鍑哄彛鍟嗕紒涓氱殑璇濆垯浼氶夋嫨紜璐у竵涓轟氦鏄撹揣甯併備絾鏄涓鍛沖湴鏀剁‖浠樿蔣涔熷苟闈炰竴欏瑰緢濂界殑閫夋嫨銆傚洜涓哄湪鍥介檯甯傚満鍊熷叆紜璐у竵鐨勫埄鐜囨瘮杈冧綆錛屽熷叆杞璐у竵鐨勫埄鐜囨瘮杈冮珮銆傚洜姝ゅ綋浼佷笟闇瑕佽祫閲戠殑鏃跺欙紝鍙浠ュ皢杞紜璐у竵榪涜岀粨鍚堟瀯鎴愬埄鐜囬傚綋銆侀庨櫓閫傚綋鐨勮捶嬈劇粍鍚堛
2鍒╃敤鍚勭嶈嶇敓宸ュ叿
鍦ㄩ摱琛岄棿鐨勪駭鍝佷腑錛屾湁寰堝氳嶇敓浜у搧閮藉彲浠ュ府鍔╀紒涓氳勯伩澶栨眹鎵甯︽潵鐨勯庨櫓銆傚栨眹琛嶇敓浜у搧鏄涓縐嶉噾鋙嶅悎綰︼紝鍏朵環鍊煎彇鍐充簬涓縐嶆垨澶氱嶅熀紜璧勪駭鎴栨寚鏁幫紝澶栨眹琛嶇敓浜у搧鐨勫熀鏈縐嶇被鍖呮嫭榪滄湡銆佹湡璐с佹帀鏈燂紙浜掓崲錛夊拰鏈熸潈銆傛垜浠鍦ㄥ厛鍓嶇殑鏂囩珷涓宸茬粡鍋氫簡璇︾粏鐨勪粙緇嶃
3榪愮敤淇¤捶鏂瑰紡杞縐婚庨櫓
浼佷笟鍙浠ラ夋嫨鍑哄彛淇¤捶銆佷繚鐞嗐佺忚垂寤風瓑閾惰屼俊璐瘋瀺璧勪駭鍝佹潵甯鍔╄嚜宸辯＄悊澶栨眹璧勪駭銆傞氳繃榪欎簺淇¤捶鏂規硶錛屼竴鏂歸潰鍙浠ヨ幏寰楄祫閲戜笂鐨勮瀺閫氾紝鍙︿竴鏂歸潰榪樿兘鍐查攢鍜岃漿瀚佸栨眹椋庨櫓銆
鍑哄彛淇¤捶鍙浠ュ垎涓轟拱鏂逛俊璐峰拰鍗栨柟淇¤捶銆傚崠鏂逛俊璐鋒槸鐢卞嚭鍙ｆ柟閾惰岀洿鎺ュ悜榪涘彛鍟嗘垨榪涘彛鏂歸摱琛屾彁渚涜捶嬈俱傚崠鏂逛俊璐鋒槸鐢卞嚭鍙ｅ晢鐨勫紑鎴烽摱琛屽悜鍑哄彛鍟嗗灚浠樿揣嬈撅紝鍏佽歌繘鍙ｄ紒涓氫互鍚庡垎鏈熷伩榪樸傚嚭鍙ｄ俊璐蜂粠涓縐嶈掑害鏉ョ湅鏄閫氳繃閾惰屼駭鍝佸皢澶栨眹椋庨櫓杞瀚佺粰浜嗛摱琛屻
姝ゅ栦繚鐞嗗拰紱忚垂寤蜂篃鏄灝嗗栨眹椋庨櫓杞瀚佺粰浜嗛摱琛岋紝浼佷笟閫氳繃榪欎袱欏逛駭鍝佸皢搴旀敹鐨勬鵑」鍚戦摱琛岃繘琛岃創鐜幫紝鎻愬墠鍙栧緱璐ф撅紝涔嬪悗奼囩巼鍐嶅備綍鍚戜笉鍒╂柟鍚戝彉鍔ㄤ篃鍜屼紒涓氭棤鍏熾備紒涓氭棦鑾峰緱浜嗚祫閲戜笂鐨勮瀺閫氬張杞縐諱簡椋庨櫓銆
4鎻愬墠鎴栧歡鍚庣粨鍞奼
鍦ㄨ繘鍑哄彛浜ゆ槗涓錛屽傛灉棰勬祴璁′環璐у竵琛屽皢璐鍊礆紝鍦ㄨ繘鍙ｆ柟闈錛屽彲鎺ㄨ繜鍚戝浗澶栬喘涔拌懼囨垨瑕佹眰鍑哄彛鍟嗗悓鎰忓叾寤舵湡浠樻撅紱鑰屽湪鍑哄彛鏂歸潰錛屽簲灝芥棭絳捐㈠嚭鍙ｅ悎鍚岋紝鎴栬佹眰瀵規柟鎻愬墠浠樻撅紝浠ヨ揪鍒伴伩鍏嶅栨眹椋庨櫓鐨勭洰鐨勩
鐩稿弽濡傛灉棰勬祴璁′環璐у竵琛屽皢鍗囧礆紝鍦ㄨ繘鍙ｆ柟闈錛屾姇璧勮呰佸敖閲忔彁鍓嶈喘涔版垨棰勪粯璐ф撅紝鍙瑕佷粨鍌ㄨ垂鐢ㄥ拰棰勪粯璐ф劇殑鍒╂伅涓嶈秴榪囨綔鍦ㄧ殑澶栨眹椋庨櫓錛岃ョ瓥鐣ラ兘鏄鍚堢悊鐨勶紱鑰屽湪鍑哄彛鏂歸潰錛屽垯瑕佹帹榪熶氦璐э紝鎴栭噰鍙栧厑璁歌繘鍙ｆ柟寤舵湡浠樻劇殑銆
5瀵歸攢璐告槗娉
榪欐槸涓縐嶅皢榪涘彛鍜屽嚭鍙ｇ浉浜掕仈緋昏搗鏉ヨ繘琛岀殑璐х墿浜ゆ崲鐨勮錘鏄撴柟娉曘傚湪榪欑嶆柟娉曚腑錛屽叾涓鏈鏅閬嶇殑鏄琛ュ伩璐告槗銆傝繖涓昏佹槸鐢ㄤ簬瀵瑰栬繘琛屾姇璧勮繃紼嬬殑澶栨眹椋庨櫓鐨勮勯伩銆傝ˉ鍋胯錘鏄撴槸鍦ㄤ紶緇熺殑鏄撹揣璐告槗鐨勫熀紜涓婂彂灞曡搗鏉ョ殑錛屾槸鍦ㄦ姇璧勬柟鍦ㄥ栨眹璧勯噾鐭緙虹殑鎯呭喌涓嬶紝浠庡浗澶栧紩榪涙妧鏈銆佽懼囷紝寰呭伐紼嬪緩鎴愭姇浜т箣鍚庝互浜у搧鍋胯繕浠鋒劇殑涓縐嶆姇璧勫拰璐告槗鐩哥粨鍚堢殑鍥介檯鎶曡祫鏂瑰紡銆傚湪榪欑嶆柟娉曚笅錛岃懼囧拰鍥炶喘浜у搧鐨勪綔浠烽兘棰勫厛紜瀹氫笖鏁伴噺鐩哥瓑錛屽洜姝や笉鍙戠敓鏄劇ず鐨勫栨眹鏀浠橈紝瀵硅繘鍑哄彛鍙屾柟閮芥病鏈夊栨眹椋庨櫓銆
闃茶寖澶栨眹椋庨櫓鐨勪富瑕佹柟娉曟湁浠涔
鎻愰棶
鎷囨寚鍖葷敓
濂藉尰鐢熷氨鍦ㄨ韓杈
絝嬪嵆涓嬭澆
澶栨眹椋庨櫓縐嶇被鏈夊摢浜涳紵濡備綍閬垮厤鍚勭被澶栨眹椋庨櫓錛
闂棰樿ˉ鍏咃細+鍒 鍐嶈︾粏鐐
鍙淇¤禆鐨勫尰鐢熸湅鍙嬶紝涓嬭澆鎷囨寚鍖葷敓絝嬪嵆涓嬭澆
婊℃剰鍥炵瓟
浠涔堟槸奼囩巼椋庨櫓錛
奼囩巼椋庨櫓鍙堢О澶栨眹椋庨櫓錛屾寚緇忔祹涓諱綋鎸佹湁鎴栬繍鐢ㄥ栨眹鐨勭粡嫻庢椿鍔ㄤ腑錛屽洜奼囩巼鍙樺姩鑰岃挋鍙楁崯澶辯殑鍙鑳芥с
澶栨眹椋庨櫓鐨勭嶇被錛氫氦鏄撻庨櫓銆佹姌綆楅庨櫓銆佺粡嫻庨庨櫓銆
1浜ゆ槗奼囩巼椋庨櫓錛岃繍鐢ㄥ栧竵榪涜岃′環鏀朵粯鐨勪氦鏄撲腑錛岀粡嫻庝富浣撳洜澶栨眹奼囩巼鐨勫彉鍔ㄨ岃挋鍙楁崯澶辯殑鍙鑳芥с備氦鏄撻庨櫓涓昏佸彂鐢熷湪浠ヤ笅鍑犵嶅満鍚堬細
錛1錛夊晢鍝佸姵鍔¤繘鍙ｅ拰鍑哄彛浜ゆ槗涓鐨勯庨櫓銆
錛2錛夎祫鏈杈撳叆鍜岃緭鍑虹殑椋庨櫓銆
錛3錛夊栨眹閾惰屾墍鎸佹湁鐨勫栨眹澶村哥殑椋庨櫓銆
2鎶樼畻奼囩巼椋庨櫓錛屽張縐頒細璁￠庨櫓錛屾寚緇忔祹涓諱綋瀵硅祫浜ц礋鍊鴻〃鐨勪細璁″勭悊涓錛屽皢鍔熻兘璐у竵杞鎹㈡垚璁拌處璐у竵鏃訛紝鍥犳眹鐜囧彉鍔ㄨ屽艱嚧甯愰潰鎹熷け鐨勫彲鑳芥с 鍔熻兘璐у竵鎸囩粡嫻庝富浣撲笌緇忚惀媧誨姩涓嫻佽漿浣跨敤鐨勫悇縐嶈揣甯併傝拌處璐у竵鎸囧湪緙栧埗緇煎悎璐㈠姟鎶ヨ〃鏃朵嬌鐢ㄧ殑鎶ュ憡璐у竵錛岄氬父鏄鏈鍥借揣甯併
3緇忔祹奼囩巼椋庨櫓錛屽張縐扮粡钀ラ庨櫓錛屾寚鎰忔枡涔嬪栫殑奼囩巼鍙樺姩閫氳繃褰卞搷浼佷笟鐨勭敓浜ч攢鍞鏁伴噺銆佷環鏍箋佹垚鏈錛屽紩璧蜂紒涓氭湭鏉ヤ竴瀹氭湡闂存敹鐩婃垨鐜伴噾嫻侀噺鍑忓皯鐨勪竴縐嶆綔鍦ㄦ崯澶便
鍖栬В奼囩巼椋庨櫓鐨勪富瑕佹帾鏂斤細
錛1錛夐夋嫨鎮板綋鍚堝悓璐у竵銆傚湪鏈夊叧瀵瑰栬錘鏄撳拰鍊熻捶絳夌粡嫻庝氦鏄撲腑錛岄夋嫨浣曠嶈揣甯佷綔涓鴻′環璐у竵鐩存帴鍏崇郴鍒頒氦鏄撲富浣撴槸鍚﹀皢鎵挎媴奼囩巼椋庨櫓銆備負浜嗛伩鍏嶆眹鐜囬庨櫓錛屼紒涓氬簲璇ヤ簤鍙栦嬌鐢ㄦ湰鍥借揣甯佷綔涓哄悎鍚岃揣甯侊紝鍦ㄥ嚭鍝併佽祫鏈杈撳嚭鏃朵嬌鐢ㄧ‖閫氳揣錛岃屽湪榪涘彛銆佽祫鏈杈撳叆鏃朵嬌鐢ㄨ蔣閫氳揣銆傚悓鏃跺湪鍚堝悓涓鍔犲垪淇濆兼潯嬈劇瓑鎺鏂姐
錛2錛夐氳繃鍦ㄩ噾鋙嶅競鍦鴻繘琛屼繚鍊兼搷浣溿備富瑕佹柟娉曟湁鐜版眹浜ゆ槗銆佹湡璐т氦鏄撱佹湡奼囦氦鏄撱佹湡鏉冧氦鏄撱佸熸句笌鎶曡祫銆佸埄鐜団旇揣甯佷簰鎹銆佸栧竵紲ㄦ嵁璐寸幇絳夈
錛3錛夊逛簬緇忔祹涓諱綋鍦ㄨ祫浜ц礋鍊鴻〃浼氳″勭悊榪囩▼涓浜х敓鐨勬姌綆楅庨櫓錛屼竴鑸鏄瀹炶岃祫浜ц礋鍊鴻〃淇濆兼潵鍖栬В銆傝繖縐嶆柟娉曡佹眰鍦ㄨ祫浜ц礋鍊鴻〃涓婁互鍚勭嶅姛鑳借揣甯佽〃紺虹殑鍙楅櫓璧勪駭涓庡彈闄╄礋鍊虹殑鏁伴濈浉絳夛紝浠庤屼嬌鍏舵姌綆楅庨櫓澶村鎬負闆訛紝鍙鏈夎繖鏍鳳紝奼囩巼鍙樺姩鎵嶄笉鑷村甫鏉ユ姌綆椾笂鐨勬崯澶便
錛4錛夌粡钀ュ氭牱鍖栥傚嵆鍦ㄥ浗闄呰寖鍥村唴鍒嗘暎鍏墮攢鍞銆佺敓浜у湴鍙婂師鏉愭枡鏉ユ簮鍦幫紝閫氳繃鍥介檯緇忚惀鐨勫氭牱鍖栵紝褰撴眹鐜囧嚭鐜板彉鍖栨椂錛岀＄悊閮ㄩ棬鍙浠ラ氳繃姣旇緝涓嶅悓鍦板尯鐢熶駭銆侀攢鍞鍜屾垚鏈鐨勫彉鍖栬秼鍒╅伩瀹籌紝澧炲姞鍦ㄦ眹鐜囧彉鍖栨湁鍒╃殑鍒嗘敮鏈烘瀯鐨勭敓浜э紝鑰屽噺灝戞眹鐜囧彉鍖栦笉鍒╃殑鍒嗘敮鏈烘瀯鐨勭敓浜с
錛5錛夎儲鍔″氭牱鍖栥傚嵆鍦ㄥ氫釜閲戣瀺甯傚満浠ュ氱嶈揣甯佸繪眰璧勯噾鐨勬潵婧愬拰璧勯噾鍘誨悜錛屽疄琛岀硅祫澶氭牱鍖栧拰鎶曡祫澶氭牱鍖栵紝榪欐牱鍦ㄦ湁鐨勫栧竵璐鍊礆紝鏈夌殑澶栧竵鍗囧肩殑鎯呭喌涓嬶紝鍏鍙稿氨鍙浠ヤ嬌緇濆ぇ閮ㄥ垎鐨勫栨眹椋庨櫓鐩鎬簰鎶墊秷錛屼粠鑰岃揪鍒伴槻鑼冮庨櫓鐨勭洰鐨勩
澶栨眹椋庨櫓鐨勯槻鑼冩槸鎸囦紒涓氶拡瀵瑰栨眹甯傚満奼囩巼鍙鑳藉嚭鐜扮殑鍙樺寲浣滃嚭鐩稿簲鐨勫喅絳栵紝閲囧彇鏈夋晥鐨勬柟娉曞噺緙撴垨娑堥櫎澶栨眹椋庨櫓瀵逛紒涓氱殑褰卞搷銆傞槻鑼冨栨眹椋庨櫓鐨勪富瑕佹柟娉曟湁錛
錛1錛夊嵆鏈熷栨眹涔板崠錛
錛2錛夎繙鏈熷栨眹涔板崠錛
錛3錛夎揣甯佹帀鏈熷栨眹涔板崠錛
錛4錛夊栨眹鏈熸潈浜ゆ槗錛
錛5錛夎祫浜ц礋鍊哄鉤琛℃硶錛
錛6錛夎祫閲戣皟搴︽硶錛涳紙7錛夊竵縐嶉夋嫨娉曪紱
⑤ 外匯期貨問題，蟹蟹噠
題一:
1.直接把這份期貨合約賣掉,賣給期交所或直接賣給下家,好處是成本降低或抵消，風險完全規避，壞處是完全丟掉了套利機會。
2. 買一份相同金額的反向期貨，三個月後買入合100萬美金的人民幣，壞處是成本增加，好處是規避了風險，但同時保留了匯差套利機會。
樓上的說法不正確。
不建議買現貨，首先買現貨不叫對沖，現貨是用來交割的，對於期貨的意義只在於避免期貨裸頭寸，以防期貨交割時你虧損違約。有保證金的前提下意義不大。
其次現貨成本高不說，根本就是把手上期貨頭寸的匯率風險轉移到現貨上。結果是多花了買期貨的錢，風險一點沒減少。
只有用期貨對沖現貨風險，沒有用現貨對沖期貨風險。
題二:
期權當然可以賣出，問題只在如果需求不足流動性差不一定能及時賣掉或著賣不到合理的價錢。
歐式期權和美式期權的區別不在於買賣，而在於執行，美式期權可以提前執行。期權的執行和買賣是兩碼事。