期貨心得路

Ⅰ 請教有經驗的期貨風險控制員談談心得！！謝謝

資料

許盛認為，期貨市場是以小搏大的市場，任何可能的機會都不能錯過。在資金管理方面，一是充分評估自己的風險度，設定適合自己的風險報酬率，比如某一頭寸的損失和收益比是1比3還是1比4。因此，他每一次進行交易前先預算的是，如果交易失敗會虧損多少本金，然後餘下的本金是否可以讓自己從市場中賺回先前所虧損的資金，據此來決定自己的開倉數量。他將此歸結為資金管理和行情判斷相結合的風險管理。
他相信，交易中自我心態的調節也十分重要，無論是盈利和虧損都不要有太大的心理波動，而應該趕快注視下一筆交易。"即使是奇跡也會被努力的人掌握在手中。"
他說，2008年是商品期貨市場變數比較多的年份，今年無論什麼品種的交易都應該在不承擔巨大風險的前提下進行小波段的操作，實現盈利的逐步累積。而對於時下熱門的黃金期貨交易，許盛說："也許還應該等一段時間，畢竟國內黃金期貨的上市時間還太短，需要等待這一品種的逐步成熟。"
「在期貨市場，真正賺錢的是那些『膽小』且嚴格遵守『紀律』的人。」重慶先融期貨公司總經理牛雲山在近日一場報告會上表示，「膽小」且嚴格遵守「紀律」的期貨投資者之所以賺錢，就在於他們堅持了期貨投資的「三要」原則，理性不盲目，見好就收不貪婪。
「期貨投資的首要原則是順勢交易和嚴格止損，如果逆市炒期貨，離傾家盪產就不遠了。」牛雲山說，順勢交易是指在移動平均線之上做多，在移動平均線之下做空，簡單地講就是順「市」而為。另外，期貨投資者還應有止損的概念，否則最好不要進入期市。
「期貨投資者最容易犯的一個錯誤，是被套後不果斷止損，從而把短線變成長線，而期貨炒長線的9成以上虧損。」牛雲山認為，期貨投資一定要堅持短線操作思路。他說，日內交易、短線操作是降低期貨投資風險的主要招數之一，而且從當前的期貨市場看，每個期貨品種一天的波動幅度都有100－200點，投資者只要能抓住其中的1／3的機會，不愁賺不到錢。
期貨投資的第三個原則就是要關注國內外政治、經濟等領域的重大事件。牛雲山說，對於期貨投資，每次重大事件的背後都有賺大錢的機會。比如，受今年春節前我國大范圍雪災的影響，白糖等期貨品種就啟動了一波賺錢行情；受美元持續走軟、國際原油價格走高等因素影響，最近黃金價格一路上揚，黃金期貨也「水漲船高」。

Ⅱ 炒期貨如此艱難嗎

一、期貨不難

商品期貨的波動都有其內在規律，大部分品種都具有很強的季節性，其價格隨著季節變化而波動。

1、關於商品期貨的季節性

商品期貨主要分這幾個大類：農產品、農副、軟商品、黑色、化工品、有色和貴金屬。

（1）農產品、農副、軟商品主要是農業種植生長出來的，有固定的播種、生長、收獲周期，季節性最強；

（2）黑色系以建材為主，其他品種配合建材生產需求，所以季節性主要圍繞建材，而建材由於氣候原因導致，如北方冬季無法開工，也呈現比較強的季節性；

（3）化工品種有些是配合農產品使用的，如農膜之類，跟隨農產品，其季節性也比較強；還有一些跟建築之類相關比較密切的，比如PVC，其季節性情況跟黑色比較接近。

（4）有色和貴金屬，這兩大類的價格波動跟經濟周期比較密切，但其開采、運輸和需求仍然具有一定的季節性。

2、為了進一步研究期貨價格的季節性，把期貨歷史數據整理成5個圖表，統計和用途說明：

（1）季節性走勢圖：把每日收盤價連起來，周末、節假日等無交易數據的數值等於上一個交易日，每年形成一條線，形成季節性收盤價走勢圖，可以更直觀地發現季節性；當前價格在歷史和今年的百分位，可以更直觀的了解當前價格的相對水平；

（2）季節性持倉走勢圖：統計方式同上，形成季節性持倉量走勢圖，可以直觀對比每年持倉的季節性變化；

（3）收盤價連續走勢圖：把每日收盤價連起來，方便橫向對比當前價格在歷史價格的相對位置；新增當前價格在歷史和今年的百分位，可以更直觀的了解當前價格的相對水平；

（4）高低點統計表：把每個月的高低點以及對應的日期統計出來，從數據上面發現季節性趨勢走勢；

（5）月、旬漲跌幅統計：統計每月、旬的漲跌幅情況，並根據歷史統計漲跌幅、漲跌比例形成季節性策略推薦。（備註：實際操作應結合當年度的基本面和宏觀面情況。）

3、季節性數據的應用

以錫為例：

每年的1、7、9、12月上漲的概率很高，其中1月份目前保持上漲概率100%，今年1月份漲幅超過10%，是2021年1月份的漲幅第一名。

每年的3、8、10、11月下跌的概率很高，其中3月份目前保持下跌概率100%，今年能否繼續保持呢？拭目以待。

棉花指數K線圖

5、復制難

即使有人做到了一波大行情，暴富了，可是很多經驗往往都是不可復制的，不單單是別人無法復制，就連自己都無法復制。這個世界唯一不變的就是變化本身，即使再相似的行情，背後的推動因素都有不同，其節奏、幅度也各不相同。這也就導致：這么多年下來，大勝一次的傳奇人物不少，但是能當常勝將軍的幾乎沒有。

比如：「濃湯野人」林廣袤，在2010年前後的那一波棉花行情中，多空雙吃，爆賺20億，但也在之後的2015年棉花交易中巨虧。

「農民哲學家」付海棠，在2010年的棉花行情中，也賺到了1個「小目標」，但之後也連虧好多年，只剩下1500萬，憑著2016年供給側改革的大行情，東山再起。

6、研究難

想要認真研究期貨，需要研究的內容非常多，總的可以歸納為宏觀面、基本面和技術面。

宏觀面——定總基調，確定多空大方向

基本面——篩選供需矛盾的品種

技術面——把握進出場時機

只有以上三者達到「三位一體」：宏觀面、基本面和技術面共振，才可能准確得捕捉到大行情。

但以上看似短短幾句話，執行起來太難了。

對於宏觀面的判斷，不同的經濟學家都會有很大的分歧，更別說普通的交易者。

基本面分析倒是比較容易一些，但是無法准確把握行情的啟動時間，有的品種低位趴著3-4年，即使有好的交易系統也無用武之地。

技術面看似最簡單，但需要一定的天賦，因為有很多是不可量化的因素，不同的人把握的程度不一樣，最終的結果也不一樣。

三、其他

大部分人在交易的前期、不斷地試錯、驗證過程中，就把本金虧沒了，徹底離開了這個市場。或許你的方法是對的，也可能賺大錢，但市場已經跟你沒關系了。

那麼尋找交易的聖杯是否有其他路徑呢？方法倒是也有不少：

1、團隊協作，不同的人研究不同的領域，當遇到機會時，增加人手深入研究；

2、降低收益期望，只賺自己認知的錢，大行情往往會超出人的認知，只賺自己認知內的錢，做自己能把握的行情勝率還是比較高的。

3、套利對沖，採用套利對沖的方式，對沖掉一些不確定的因素，單邊的波動太難把握，漲跌難把握，比較不同合約之間的強弱關系。

對於普通散戶來說，要清楚自己的定位，尋找適合自己的方法。

如果是對套利有興趣的朋友可以看看最近寫的《期貨套利系列》文章。

《期貨套利入門系列》的第1、2篇為套利基礎知識，內容為電子書截圖。

1、期貨套利入門第一篇：套利交易的基本概念

2、期貨套利入門第二篇：套利機會的發現

第3、4篇是個人的經驗總結，已經了解套利的人，可以直接查看第3、4篇。

3、期貨套利入門第三篇：季節性套利實戰

4、期貨套利入門第四篇：資金管理方法

《期貨套利進階系列》是套利交易的一些常識，很多做套利交易的人也未必都懂，可以看看。

1、期貨套利進階第一篇：下單軟體和交易通道

2、期貨套利進階第二篇：標准套利和保證金優惠

Ⅲ 中期易投國際期貨老手經驗分享，該怎麼操作期貨

恍惚間，交易已過10多年。期間的酸甜苦辣，真的只有每個交易者自己知道。伴隨著不斷小虧的無奈，毫無突破的苦悶，領悟再進步的這種螺旋式上升。

其實處理震盪的具體方法並不重要，利潤回撤一半出場也好，2B也好。總之 處理震盪的意識才是最重要的。因為對於趨勢跟蹤系統來說這一塊就是木桶最短的那一塊，而最短的一塊關乎生存，其實趨勢跟蹤系統處理震盪的意識一點也不亞於止損與資金管理，只是很少有人真正深刻認識到這一點。

本文（寬客在線）將會對這個問題進行更加深入的探索從系統重要性、到趨勢跟蹤系統的設計、到系統的完善最後，到偶個人的資金曲線統計圖表都將要做深入的討論。

1、系統的重要性

做了5年以上的老鳥都有體會，開始都靠盤感做，但虧疼了後發現靈感遠不如系統來的穩定，盤感會無限放大人的弱點，而人性是我們無法抵觸的，只有用系統來規則。如果新手的你還在靠靈感在交易的話，現在必須開始著手構建你自己的系統！（你不信？一開始我也不信，但時間和鈔票會改變你的想法）。

交易系統是什麼，是你自己的交易理念的量化表現規則。是先有交易理念，再有交易系統，這個順序不可亂。隨著你的經驗日趨豐富，你的交易理念也必定是螺旋上升（個人悟性決定螺旋上升的周期）。而交易系統也會不斷的修改甚至被你自己完全推翻，這在前幾年的交易中是非常正常的，我們都是凡人，都會犯錯，要敢於推翻過去的自己。才能在金融交易中走的更遠。

強調系統的重要性永遠不為過，我更傾向於建立自己的系統而不是用那些通用的（比如海龜或者10/20交叉，當然這些都能贏利）。金融交易先入為主的思想是很危險的，憑什麼順勢輕倉止損是天字第一號守則，那是因為我自己試過逆勢重倉死抗，知道了這是要死人的，所以我認可了這些通則。對系統而言，別人能賺錢的系統憑什麼你用也能賺，相同的系統不同的理念也是要死人的。

自己的才是最好的，別人拿走也不會用，關鍵是你就是系統，系統就是你。不存在打架或抵觸的情況。當你的系統已經不能充分反映你的交易思想的時候，改進就是必須的了。我的系統從5年前到現在已經有了10幾個版本了，每次我都認為無懈可擊了，但最後還是要改進，相信以後還會是這樣。順便說下，火線上的海豚也是好幾個版本，說明思想帶動系統的螺旋式上升是必然的。

2、我最初的系統構建和交易理念

10多年前的我和現在的新手一樣，低級錯誤都犯過。然後開始看經典教科書，走上了漫漫指標科學家之路。慢慢發覺這樣似乎是個死胡同，再看了好多的經典評論，什麼操盤三大階段圍棋9段象棋5段的，對號入座後發覺自己的方向偏了。前輩的話還是要聽的，畢竟他們的學費疊起來比我人都要高。之後反思，不斷的反思，不斷的看前輩的書，尋找他們理念的共同點。慢慢的，順勢輕倉止損天字第一號原則就浸入了我的交易靈魂了，現在不設止損就渾身難受。真心希望新人也一定要這樣磨練自己，把反人性磨練成自己的第二天性。

有了些零碎的概念後，思路也逐漸開始清晰。輕倉，止損這兩條不難理解。客觀的規則，反人性經過磨練不難做到。問題是順勢這個概念如何定義？這個概念太模糊。

我找不到答案。於是痛苦開始了。。。

家還每天都把順勢掛在嘴邊，只要順了就OK。如果我告訴大家，這兩個字就是專門放馬後炮的，你會不會罵我，先仔細想想再罵不遲。。。你說順勢是順當下的趨勢，沒趨勢怎麼辦？休息么？等你發現趨勢來了，那它也差不多結束了。如果還想不通，把圖表上大段趨勢用右手擋住，只留左邊的震盪。你右手不放，現在入場的交易是順勢么，不是。右手一放，現在入場就順勢了，真奇妙。現在再想想，這兩個字重要麼？

當時的我已經意識到了這個問題，突破非常痛苦。思想不斷的碰撞，理念不斷被自己推翻（當時理念的框架還沒有成型）。最後的突破點還是回到系統這個點上來。

3、系統的分類和區別

當你遇到瓶頸無法突破的時候，一定要往簡單的地方想，越簡單越好。多想想交易的本質，市場的本質。教科書上說市場有很多形態，頭肩，旗型，楔型，雙頂。。。當時的我非常痛苦，你告訴我雙頂下空單到底是順勢還是逆勢，破了頸線大跌空單就是順勢，不破反彈創新高就是逆勢。矛盾並痛苦著。。。一段時間的思考後，終於回到是市場的本質。

所有的市場都只有兩種狀態：震盪和單邊。（震盪著的單邊上揚還是單邊）也就是有趨勢和沒趨勢。而兩種市場狀態只有對應的操作手法才能賺錢，震盪市高賣低買，單邊市追漲殺跌。2種市場狀態用對應的操作手法，再加上嚴格止損。盈利似乎在不遠處向我招手了。相信論廣大新手目前也是這樣的操作思路，這樣的想法非常完美，問題只有一個：如何判斷現在是單邊還是震盪？BOLL開口，ADX，還是其他指標。是先有價格還是先有指標？在這個點上，我卡了一年！或許你將來能做到，不過我做不到。於是，盈利招了招手，笑了笑轉身走了。。。

我自問沒天賦判斷震盪還是單邊，於是只能用一種操作手法，要麼全都低買高賣，要麼全都追漲殺跌。其實現在看追漲殺跌明顯是順應市場，而低買高賣才是逆市而為，但當時自己的理念就是一團亂麻，加上經驗不夠。只有日復一日的痛苦。回到前面，當時的我決定只用一種操作方法。。。潛意識告訴我要追漲殺跌，前輩的經典書刊也是這樣教導我們。但是，抱著懷疑的態度，2種手法我都做了大量的嘗試。

如果你能准確判斷震盪或單邊，或者是你目標的話，接下來的文字可能沒有什麼參考價值，因為我沒有選擇這條捷徑而是直接和市場硬幹！

4.我的交易系統的框架

當時經過一段時間的交易，慢慢地也總結出了2種系統的不同結果。震盪手法---低買高賣：成功率較高，但大多數都是小盈。指標非常敏感，一旦反叉必須立刻出場，而不可避免的止損將小盈利基本抹平，而這僅僅是在市場沒有明顯趨勢的時候。一旦市場有了非常劇烈的上漲或下跌時，震盪手法只有追高，小賺，追的更高，再小賺，追更更高。。。再加上偶爾的止損。一波1000點的大行情可能只有200點的賺甚至更少。單邊手法---追漲殺跌，大漲大跌的行情不說，肯定能賺，可是當市場沒有明顯趨勢的時候，正止損反止損還是止損，反復的耳光相信大家也一定有體會。怎麼辦？交易彷彿又走進了死胡同。。。

當時我萌生了一個非常可怕的想法發現都是不斷的小止損將我的資金曲線給磨平。於是天字第一號原則動搖了。現在想想要是當時不夠堅定的話，下場不言而喻。。。

終於在不斷的反思後，螺旋開始上升。大家都聽過，損失自己決定，盈利老天決定。震盪手法我自問無力優化，都是小虧小盈，只有提高成功率，我沒這個天賦。單邊手法比較符合自己的潛意識，持倉時我不怕盈利變虧損，而且30%的成功率還有提高的潛力。於是性格決定了我的操作手法和系統框架。

至於震盪系統最終能否盈利我沒有資格評價，因為和我的性格和理念不符。不過我相信各種手法都有自己的獨特之處，只要它適合你的理念，適合你的性格。

5、系統的優化和磨合

終於，我慢慢創建了自己的交易系統，可如果你覺得只要創建了自己的交易系統，遵守基本的交易紀律，盈利就指日可待的話，那我告訴你是大錯特錯的。以上的所有步驟，包括基本的交易框架和交易理念的配備，我用了三年的時間就基本完成。當時我也以為以系統和自己性格的吻合度，只要適當提高成功率，過幾個星期就能穩定盈利了。結果，盈利招了招手，連笑都沒笑就轉身走了。。。

建立交易系統之後，接下來的工作就是優化和磨合。初期的系統框架只是你的交易理念的靈魂，沒有實質的東西。當然，靈魂是最重要，這也是為什麼我之前不斷重申系統重要性的原因。打個比方的話，初始系統只是指明了前進的方向，重要的還是需要一步一步地往前走。

系統的優化磨合這個階段非常地漫長和痛苦。因為和一開始相比，你的交易經驗汲取的速度逐漸變慢，理念的升華蛻變過程也逐漸放緩。這個過程中，或許你已經可以做到虧損的很慢很少，但你還是在慢慢的死亡。。。對於我來說，這個階段已經沒有了頓悟，有的只是水到渠成的緩緩領悟。對市場，對系統，對自身。已經記不太清中間的突破，只知道當時自己痛苦並堅強著。。。

接下來是這個專題的重點，也是我的主要目的：趨勢交易---如何面對70%的震盪！如果你是用趨勢系統（例如，均線），如果你是4年以上的老鳥，你一定會有相當的共鳴。

例如一條均線，就是所有的行情都當單邊來操作，運氣好的時候行情直接飛起來，運氣差的時候大把的盈利變虧損，或者直接就打止損了。大家都知道，這樣的手法在有明顯趨勢的時候還行，行情去頭掐尾還能留個70%，80%。不過大量的無趨勢的市場里基本上所有的盈利都要吐光，簡單來說就是前進一大步，虧損3中步，基本退光還有虧損。怎麼辦？有人說了，震盪的時候休息，不操縱。那就又回到判斷行情性質的老話題了，如何判斷未來是震盪，還是趨勢？

趨勢交易其實就一句話：震盪抗的住。下一步，現在我們不用考慮單邊行情，賺多賺少而已。教科書里怎麼說的：盯住自己的虧損，盈利會照顧自己。現在我們來盯虧損，黑框框里你虧多少，復盤！手邊的圖表自己復。過去的我來回耳光，盈利變虧損，單邊利潤全部抹平，最重要的是對交易信心打擊太大。資金曲線永遠是震盪，偶爾創新高也是假突破。

相信5年以上的老鳥深有感觸，怎樣抗過去，下面是我的心得，可能你也有類似的靈感或想法！

三點：

• 在高一級周期出現轉向信號之後，再在低一級周期執行同向的信號操作，逆向的則過濾掉。這樣，勝算會增加一些。止損不斷沿高一級周期的趨勢方向移動。

• 如果要抓住單邊行情，必定要舍棄在短周期頻繁操作的思維。如何避免頻繁交易？只能選擇使用高一級時間周期的信號平倉。但是，入場仍然必須在小周期，因為止損代價小。

• 小周期入場後，要盡快地（適當）將止損移至開倉位，保證單筆交易的安全性。

以上3點重要性依次遞增！！！特別是最後一條！可以說是我理念的靈魂！

我選取了上圖中倒數第二個黑框來舉例，它震盪時間最長，幅度最大，殺傷力最強。日期是3/23---4/29,下面是一小時圖的K線（習慣看H4的也差不多，方法不變）。白圖不太清楚，上黑的，可能要滾輪放大看。

此波大震盪之前是單邊上升，這個沒有懷疑，之後每個人的趨勢系統可能產生不同的交易信號。我的系統是短期趨勢系統，比較敏感，在這波震盪中產生了 「空-多-空-多-空-多-空-多-空-多」 一共10次轉勢信號（看日K比較明顯）。只有最後一次多才真正有後面的單邊上漲趨勢，那中間的9次耳光怎麼辦？我們開始操作：

3/27-4/1,在日線上顯示趨勢轉變的話，相信之前的單邊多單已經平倉了。至於何時入空單，看H1圖（或H4，各人系統不同而已）。若H1為上漲，則逆向過濾，直到H1上漲結束，轉為下跌才入場空單（我的系統是右側交易）。止損怎麼設，按照自己的系統來。

空單入場就有盈利，那是運氣好。H1/H4入場後，波段高點設損，行情展開後迅速下移至成本位，接下來的工作就要看上一級啦(日K)。日K的趨勢逆轉信號不出，空單不動（止損沿日K下移）。入場是用小周期，出場是大周期。為什麼？想想，虧損時你只輸幾點，可是盈利的話卻是幾十點，是不同的數量級。

4/2-4/3，趨勢轉多，空單應該已碰止損（變止盈）出場。同樣多單參考自己的小周期系統。基本同上。

4/6-4/8(前2天周末），趨勢轉空. 前面的多單基本不賺錢，因為止損基本沒有朝有利方向移動多少。空單小周期入場，如果行情震盪的話空單小周期入場可能還來不及移至成本價就直接止損，只要日線趨勢仍為空繼續在小周期入空單，移止損。

接下來的行情也差不多。值得一提的是4/14-4/17這4根小K線期間，一定要遵守舍棄在短周期操作的思維這句話，否則來回震盪耳光不可避免。

綜合來說操作思路就是：

大周期判斷趨勢---小周期入場---移止損至成本---看大周期移止損---止損變止盈---碰止盈---大周期趨勢改變。

我的系統理念就是這樣，把所有的行情都當單邊來做，不主動平倉而讓它自己發展，只是不斷提高止損。當碰到不可避免的震盪時，小周期止損+盡快移至成本，系統也不會來回的耳光。而大單邊來時，相信也有不錯的表現，畢竟。。。我們已經控制住了「虧損」，不是么！

覺得有些細節還是沒有說清楚：

• 大周期判斷趨勢---入多單還是空單

• 小周期入場（數量級不宜差太大）---過濾小周期逆向波，右側交易。

• 設止損--- 按照小周期圖表交易系統。

• 止損移至成本價---小周期有「適當」盈利後再移。

• 入場工作結束--- 小周期關掉不看，回到大周期圖表。

• 若碰止損，重復1~5。

• 若大周期出現有利趨勢，止損不斷朝有利方向移動---按照大周期圖表的交易系統。

• 碰止損（止贏），循環以上操作。。。

再結合我提到的3點細節，我想因該比較清晰了。

• 在高一級周期出現轉向信號之後，再在低一級周期執行同向的信號操作，逆向的則過濾掉。這樣，勝算會增加一些。止損不斷沿高一級周期的趨勢方向移動。

• 如果要抓住單邊行情，必定要舍棄在短周期頻繁操作的思維。如何避免頻繁交易？只能選擇使用高一級時間周期的信號平倉。但是，入場仍然必須在小周期，因為止損代價小。

• 小周期入場後，要盡快地（適當）將止損移至開倉位，保證單筆交易的安全性。

以上3點重要性依次遞增！！！特別是最後一條！可以說是我理念的靈魂！

趨勢交易，大行情才有大利潤。N年前的自己天天就想著大行情，上突破就覺得價格要翻倍，下突破就覺得市場要崩盤。其實真正的行情1年1波都不一定有。現在我知道了，系統都要按照最壞的情況來設計，如果你能頂過去，才是合格的。交易需要務實的精神，敢放膽盈（讓利潤自己跑），更要善輸（小周期止損+移至成本）。我認為只有做到這兩點，才算真正的入門。才能夠談心態，談紀律。

想再強調的是：

• 無序的震盪可能會連續地把你止損出去，市場根本就不尊重我們，所以迅速移至成本非常地重要。

• 設計和優化系統一定從最壞的情況來考慮，不要老想著怎麼多賺。賠的少自然就多賺了。

以小周期的止損，博大周期的止盈

趨勢的發展都是從小周期開始，逐漸發展壯大，一級一級向上發展，最終發展成大趨勢。

選擇的入場周期越小，就越能節約止損，節約了止損也就降低了成本（目前也是用1H，4H入場）。

做外匯和做生意是一樣的，什麼時候有客人來光顧你，你是不知道的，但是如果你想賺的多，降低成本絕對是不二的法則。

交易之路是很孤獨而漫長，希望在有希望的道路上，我們一同並肩相走。

Ⅳ 期貨交易心得及總結

期貨交易心得及總結：

1、從對交易的理解角度：有了上面的理論認識，距離實現還差很遠，概念怎麼落地，就牽扯到對交易的理解，開始也分析了，我認為決定交易表現的幾個參數：勝率、盈虧比、最大連續虧損次數（最大回撤幅度）。

2、從勝率（或交易次數）來看：這種視角有種天然優勢，就是單個品種一年下來機會就很少，首先應該和基本面有關，一個品種不可能每年都有好機會的，甚至有的品種幾年也沒機會，比如這兩年的有色，其次有了機會，多空博弈還需要較長時間才能看出結果

3、從盈虧比來看：最簡單的提高方法是合理控制止損范圍，止損越小，盈虧比就越大，這個就需要根據每個品種的性格特質去做合理的控制和調整，因為大行情不能每年都有，如果想在某個品種在一個合理的，不是特別大的幅度中取得高盈虧比，合理控制止損就是一個最好的選擇。

4、所以在勝率和盈虧比的關系裡我傾向於採取合理控制止損的模式去提高。當然這會帶來一些負面問題，比如剛止損或者剛平推，價格又朝開倉的方向運行了，如果放大止損不僅不會止損，還會止盈，或者還有其他一些問題

5、從控制最大連續虧損次數（最大回撤幅度）來看：結合上面提到的交易頻率和勝率、盈虧比，以及對歷史所有交易結果的統計，我的最大連續虧損次數是五次，而且根據我的資金管理，把交易風險金分配在20次，每筆止損金額相同，這樣分析影響我的最大回撤幅度的因素不是連續止損，而是未達到盈虧比沒有止盈。

(4)期貨心得路擴展閱讀：

綜上所述，交易策略能不能長期有效，我的看法是看我們採用什麼角度理解市場。如果從最基本的量、價、時、空的元素去理解，是可以做到長期有效的，當然，表現的形式也很多，我的這種觀察模式只要一直有人參與市場。

這種觀察角度是一直會有效的，如果參與者很大比例集中於同一種交易思路，我認為機會是有，但越來越難做，畢竟都在進化，對方犯錯的機會和漏洞就會越來越少，但真的走到這一步可能需要經歷很久。

Ⅳ 求模擬期貨交易心得

你自己把下面的人物、時間、事件等內容替換成自己再根據自己的情況（你應該是學生吧）稍作修改即可

第十章 三個最重要的投機特質：紀律、紀律、紀律
1983年3月23日星期三，我前一個晚上睡得不安穩，比平常起得早，8點30分以前就到辦公室，坐好位置，眼前擺著價格熒幕得各式各樣的圖表和研究報告。離芝加哥穀物市場開船還有整整兩個小時，但我早就難耐一股亢奮禮之情。接了一通讓我暫時分心的電話之後，我又重新檢查了一下黃豆市場的走勢，和早上我所要採取的策略。
前一天五月黃豆以6.11收盤，而我在卡片上面塗鴨所做的市場分析顯示：「在五月黃豆收盤能夠站上6.23或開盤能夠跳空到6.23以上之前，黃豆市場的趨勢不會轉而向上。收盤或開盤跳空到這個水準之上時，我會買進。我預期在這種有力的突破之後，價格會飆漲。」
過去幾天的走勢告訴我，恭候已久的多頭市場突破就在眼前，我馬上撥電話給我在芝加哥營業現場的人，也證實了營業廳內預期開盤價會大幅上漲。我非得採取行動不可！我掛進了開盤時的買單，往後一躺，深深吸了一口氣，等著眼前的綠色熒幕跳出第一根線。（見圖10-1）。

圖10-1 1983年5月黃豆 (文字：開盤跳空)
（三月二十三日早上，開盤漲勢凌厲，跳空突破6.23的阻力點。大幅突破之後，三個月內價格回走，一度拉回到前一個漲升段的50%左右。短暫的回檔證實是空頭最後的機會；市場接著發動驚人的漲勢。三個月後，1983年的這次多頭走勢，是芝加哥最大的新聞。市價漲了3.75平均，合每口約18000平均。老兄，這可不是個區區小數！）
我在開盤時的孤注一擲―――在開盤顯著的突破缺口建立倉位或加碼操作―――是我多年來一直偏愛的戰術。這一步有風險存在，不過對積極進取的操作者來說，卻有潛在的價值。我支持這種做法，而且在開盤跳空會形成主要趨勢時才使用。第二套戰術，是在寬廣的橫向整理盤有了明顯的突破，確立主趨勢反轉，或脫離橫向區，持續先前持續的趨勢時，都會在開盤跳空時操作。開盤跳空如果明顯與行進中的主趨勢相反，我在買進或賣出時會十分小心謹慎，因為這些缺口往往是營業現場操作者故意做來「誘人入彀」，引誘抽佣商行投資客建立根本做不下去的倉位。這種不用大腦的反趨勢跳空操作，看起來可能誘人，不過它們最好是留給老經驗的專業操作者去做，因為如果所做的操作開始轉壞，他們有本事快跑出場。
五月黃豆以6.265開盤，悲慘的空頭就此被軋死。在我等候報告送到眼前時，心思不禁飄回十年前的往事，想到我一次玩這種開盤博命的事情。教我缺口突破操作藝術的老師是葛林，他是商品交易所裡面十分精明和作風大膽積極的操作者，那時我是70年代初商品交易所的一個新會員，經常走進交易所，到場內研究交易（pit）的動作情形。我總是瞪大雙眼，看著葛林擠在做黃銅期貨的人群當中，身體和聲音扭曲到極點，一次就是在開盤的時候買進…..50筆（lots）……100……150筆。那是個多頭市場，葛林知道得很清楚。他看起來就像是個大師，很有耐性地等候他那經過千錘百煉的直覺告訴他，每一次的小回氣數竭盡，基本的多頭趨勢就要再次展示雄風。這個時候、只有在這個時候，他才會一跳而起―――「買50……買100……買150。」
知道何時不要操作和―――很有耐性地等候在一邊，直到正確的時候才一躍而進―――是操作者所面對最艱難的挑戰之一。但是如果你要抬頭挺胸站在贏方的陣營裡面，這一點絕對不可或缺。曾經有過無數的日子，我內心的沖動強烈到要逼我多做一點，使我不得不耍些點子，好讓自己不要下單。我的辦法有下列幾種：
.把李佛摩的金言貼在下單專用的電話上面：「錢是坐著賺來的，不是靠操作賺來的。」
.放一本航船雜志在我的桌子上面（通常這就足夠引開我的，不再去想一些不必要的操作）。
.真的沒辦法忍耐時，只好暫時離開辦公室，到外面走一走，或者跟曼哈塞灣里的藍魚或其他任何東西較量一下。
有好多次，次數比我敢承認的還多，我都太早平掉全部或部分的賺錢倉位，有些時候，則是完全錯過某個波動，只好眼睜睜地在外面看著別人大玩特玩，等待下一次的回檔再進場。我曾經花了一個多月的時間，偷偷注意銅和銀的走勢，（上班的時候）一點事情也沒做，結果因為吃零食而胖了八磅，最後才在一次小趨勢反轉中重新進場。雖然如此，簡單的真理依然是：成功的操作者永遠嚴守紀律、在場外保持客觀的態度，直到他能往主趨勢行進的方向進場為止。即使在那個時候，你還是要小心翼翼，不要躍身到毫無章法的市場里，因為有些不按牌理出牌、沒經驗的投機客，可能莫名其妙下了一張大單子。即使你是往趨勢行進的方向操作，在不可避免的價格回檔期間（由現場操作者和商業公司造成，目的在於洗出心志不堅的持有者，以便給自己創造更多的財富），你更要嚴守紀律和發揮耐心。
期貨交易老是會給大部分投機客造成很悲慘的命運，這是件非常遺憾的事情。大體來說，操作者的表現應該會比帳面上顯示的要好才是。他們的表現不盡如人意，主要的原因是缺乏紀律，而這不可避免地會靠造成信心不足。講到這一點，我就想起跟聖地牙哥F博士在電話中交談的往事。F博士說，他建立了個公債多頭倉，問我接下來該怎麼做。我知道他從好幾個星期前凡從很低的價位做多到當時，所以那個倉位已經有很高的帳面利潤。我反問他：「喂，為什麼要我告訴你該怎麼處理你的倉位？你老兄已經夠聰明的了，要不然怎麼會在這波多頭走勢開始發動的時候就上了車，而且一直抱到今天都沒放手？只要依照你原來相同的直覺或同樣的技巧去做，應該沒問題。更何況，我錯過了這一波多頭市場，等到大漲突破後，我一直在等拉回40或50%，卻都沒等到，之後就沒上過車。」
事實上，F博士這幾個星期以來，一直給財經報紙上相互矛盾的消息弄得心神不寧。我把他目前的「病痛」診斷為患了ALOSC（ACUTE LACK OF SELR－XONFIDENCE，極度缺乏信心）。經過短暫的，給他打了氣，我給他開了葯方，要他離開幾天，再回到畫圖桌，對市場做個客觀的分析，而且一定要嚴守紀律，遵守順勢而為的操作策略。
因為缺乏紀律，以至利潤不多的，不只限於抽佣商行的投機客和專業操作者而已。約三十年來，我觀察到一個非常反常的現象，也就是商品生產商的市場判斷老是跟商品最終的價格走勢不合。生產商總是比市場所允許的要樂觀些。1983年夏，我跟中西部許多玉米農民談過。這些農民的收成展望十分凄慘―――種植面積縮小、收成率降低、作物發育不合。誰能比這些實際種植玉米的人更了解收成的狀況呢？所有這些，不正是大利多消息嗎？顯然我們這些投機客逮到了大好機會，可以趁即將來臨的作物災難大撈一筆。可是，有一件很有趣的事情發生了，也就是市場反而下跌了60美分，不只是（做多的）投機客，中西部的農民也跌破了眼鏡。因為在做多玉米市場而慘遭「殺害」的投機客里，不少正是中西部的農民。
事實上，商品生產商，特別是農作物的生產者，對於自己的市場抱持過分看多的態度，似乎已是個通病，原因出在他們栽種地區的作物生長或氣候狀況，當地政治人士對明天會更好的看法，或者純屬一廂情願的想法，都過分偏向樂觀。很遺憾的，到了作物最後收成的時刻，嚴重的避險賣壓出現時，這些看多的期望往往轉差，價格便一路下滑。
有時，普遍性的多頭期望，會使整個生產商產生如痴如醉的想法：如果預期中的價格漲勢實際上不但沒有出現，而且節節下跌，生產商便會面臨災難性的打擊。講到這，我們就想起1970年代中期緬因州的馬鈴薯市場―――從這里，我們得到一個客觀的教訓：不管是投機性操作，還是避險操作，進出任何市場都要嚴守紀律。那時，紐約商業交易所里緬因州馬鈴薯的投機性交易簡直到了無法無天、漫無節制的地步。保證金很低（你可以用每口低到200平均或更少的本錢操作），甚至於交易所的會員會費也很低（我用約1800美元的價格買到紐約商業交易所的會員資格）這個環境下，有經驗的農民、往來的銀行家和經紀員，創造了一個很令人驚訝的策略，並給它取了個特別的名稱，叫做「德州避險」。
主攻財務的大學生都知道，銀行提供融資給農民之前，會要求全部作物或至少一大部分的作物須做防止損失的避險措施。緬因州的農民這么做了―――他們在交易所里買進了大量的四月和五月馬鈴薯期貨，用以沖銷自己作物的風險。「買」期貨？等待，這聽起來似乎不太對勁。如果他們是做多田裡的作物，那他們不是該「賣「期貨來避險嗎？對了，當然他們是該賣出。（完了！）
想想看，竟有那麼多馬鈴薯農民「買「期貨來避險。這叫做避險！當然，抽佣商行的專家也買進並且在多頭倉上加碼操作，想在預期到來的多頭市場大撈一筆，發點橫財。那麼，既然該賣期貨的人都買了期貨，那麼又是誰笨得去賣和大量放空？他們是有錢和有經驗的貿易公司以及專業操作者。就是這些人。
結果不言而喻。我們不妨想像，一艘小船上擠了太多人，一開始就顯得很不穩定，等到所有的乘客都跳到另一邊（「賣」出時），船自然會傾覆。馬鈴薯市場的情形就是這個樣子，只聽「撲通」落水聲之後，那些人身上還是沾濕了海水，而是背了一身的赤字！商業銀行和大農戶沒有忘記這個教訓，他們此後懂得避險操作必須遵守嚴格和客觀的紀律。
操作者如果手頭上有兩個倉位，但為了保衛逆勢而為的賠錢倉位，而平掉順勢而為的賺錢倉位，其結果也是不言而喻。不過這里我想多說一點。不久前，K打電話給我，問我對原木有什麼看法，我答說：「原木嘛，是種捧透了的建材，可以蓋房子、造船、做傢具…..甚至可以切成漂亮的小玩具和動物圖形。」
K要知道的當然不是這些。我對原木「市場」有什麼看法？他那筆現有90000美元損失的龐大多頭倉該如何處理（沒錯，是做多，而且當然是逆勢操作的）？我告訴他，每當我想到要做原木之前，我都會先找個舒適的地方躺下來，直到感覺過了再說。這個市場人氣太淡，不是我喜歡的那一種，而且它的趨勢似乎總是不牢靠，容易受到扭曲、波動太激烈。簡而言之，我認為原木市場不做也罷。事實上，我對原木所抱持的這種態度，應該不會叫他吃驚才是。我給過他同樣的勸告，但他充耳不聞，最後竟然套牢在逆勢而為的賠錢倉位中。講到這，K不勝懊悔之情，坦承他剛賣掉十一月黃豆：十一月黃豆他隨勢操作，利潤很不錯，可是為了保衛賠錢的原木合約（繳保證金），不得不脫手。我給K的忠告很直截了當―――平掉原木，買回黃豆。
他的反應不叫人意外―――原木的虧損現在已經太大了，他要等到強勁反彈才清掉。「我怎能現在用這種價格平掉原木？」他一再重復。「很簡單，」我答說，「你只要拿起電話，打給你的經紀人，告訴他用市價賣掉所有的原木的倉位，就是這么辦。」
很不幸的，K不理會我的忠告，還是緊抱原木倉。我的忠告並不是基於什麼了不起的市場洞察力，而是根據歷久彌新、千錘百煉的投資金言―――有利潤的東西要抱牢，發生損失的東西要平掉。通過電話後三個月的期間內，原木又跌了27.00美元，被他平掉的黃豆漲了1.60美元。要是K退出原木，買回黃豆，原來的損失當可撈回，而不必在原來的90000美元損失上再發生更多的損失。
人性和我們一般的商業本能，可能是商品操作游戲中最難纏的敵人。為什麼投機客老是在上揚趨勢的市場中見反彈就賣、在下跌趨勢中見跌就買，而不顧這種做法已經一而再，再而三給他們造成損失？上面所說的那通電話打過後不久，我注意到十一月黃豆在一段價格勁揚的期間過後，出現了我從未見過的驚人走勢。開盤時以漲停9.35報出，幾個小時內，跌了約55美分，相當於平均每口2750，價格掉到平均8.80。事實上，整個交易日內，市價來回相差40到60美分，盤中來回振盪，給投機客造成的損失高達數千萬美元。價格怎會振盪這么詭異？事後分析發現，原來有多得超乎尋常的抽佣商行投機客大玩「抓頭部」的游戲，想在市場崩潰前，在准確的時點做好空倉。事實上，在期貨交易史上，多的是「聰明」的操作者，在錯誤頭部和底部一頭栽進市場，屍骨無存。他們逢高就賣，見低就買，理由很簡單，因為他們沒有耐性，做分析的時候缺乏理發，而且市場漲或跌得太多、太快。還有些操作者一頭逆勢栽進快速移動的趨勢中，原因是他太早平掉隨勢而為的倉位，現在在場外見到市場仍持續原來的走勢，心有不甘，想從反向操作中賺回一些錢，給自己找台階下。
很遺憾的，我本人也是這方面的「專家」。在我各式各樣不可寬恕的操作中，找黃豆期貨的頭部最為突出。因為，每當我聽到有人找各種理由為自己所建立的倉位辯護，並說：「這樣我怎會損失多少錢？」我的回答是：「找一個數字，寫個很大的數字，你就是會虧損那麼多。」
事實上，這個游戲是發生在70年代初，可是我記憶猶新。那是一般投機客所犯的錯誤之一。1972年，市場狂熱的時候，我「逮」到黃豆市場兩次―――首先，我在10.30左右買進黃豆油，幾個星期後有11.30賣出。我自己想：嗯，賺頭真不賴。賣掉之後，市價繼續「小」漲到17.00……但沒有帶我同行。記得一部叫做「郵差總按兩次鈴」的老電影嗎？顯然我是個多麼容易滿足的操作者，因為不久後，我在3.19處買進五月黃豆，3.22加碼，3.24再加碼，3.36時全部清掉―――就在黃豆創紀錄的大多頭漲勢開始發動之前。
3.36賣掉之後，我看著市場瘋狂、前所未聞、「難以持久」地繼續上升到8.59，我就是「知道」，時機已經成熟，可以好好放空了。價格超過了我「算出」的最上限，所有的技術指標（除了一種，我們馬上會談到）都大叫「超買」，而且以前黃豆的多頭市場都在五、六月做頭反轉。所以嘛，我在8.58左右建立了七月黃豆一個小小的空頭倉，而且決定在初步的倉位有不錯的利潤之前，絕不加碼操作（至少我做對了「某些事情」）。我也決定，要是市況轉壞，絕不會在市場內待太久，如果空頭倉證明是外錯誤，那我會把空頭倉平掉。這正是接下來所發生的事情，我所做的事情也正如前述。僅僅兩個星期之後，你信不信，就在市場於13.00做頭反轉之前沒多久，我回補了空頭倉，每口損失15930美元。
諸君下一次有沖動，想要脫離嚴守紀律的操作策略，改用自己一廂情願的夢想時，或者想在動能十足的趨勢市場中找逆勢操作的頭部或底部時，務必記住在下這個慘痛（以及有點尷尬）的教訓。喔，對了，前面我說過所有的技術指標，除了一種之外，全都支持我看空的分析以及放空黃豆的決定，那到底是什麼？那就是「走勢仍然向上！」
談到成功的操作需要嚴守紀律時，到目前為止，我都是根據自己的經驗闡述自己的觀點，其中包括我在美林公司當客戶聯絡員四年、當市場分析師三年、某家清算公司總裁和營運主管長年、另外幾年干共同基金經理人。但是除了有七年是幾個交易所的會員之外，我唯一在台前的經驗是（a）親自到營業廳觀察交易情形，以及（b）曾在交易所試填一張簡單的50筆銅轉期委託單，但沒成功。因此，我想，有些讀者可能有興趣聽聽芝加哥一些成功和能乾的營業廳經紀人談期貨交易要嚴守紀律的觀點。

Ⅵ 靠期貨發家的真實故事

可以講述期貨奇才、機構投資部經理吉明先生的傳奇故事：

1998年，在中國的江蘇省，有一個億萬富翁在期貨市場上，連受重挫，遭到3000萬的虧損，瀕臨滅頂之災。

然而，5個月後，這位富翁在一個高參的指點下，卻奇跡般地得以「復活」。不光把虧損的3000萬元扳了回來，還倒賺了5000萬元！

短短5個月，搏取8000萬，這神話是怎麼創造的？那位使億萬富翁復活的「高參」又是誰呢？

為尋根探秘，記者多次慕名來到江蘇中期期貨有限公司，對被人們稱為「神鷹」的期貨奇才、機構投資部經理吉明先生進行了專訪。

許多投資者之所以失敗，很重要的原因之一就是只看到掙錢的機會，而不對市場進行選擇。

1997年，為了向國際化基金管理、專業理財方面靠攏，公司讓吉明到南京總部負責基金試點。

當時，期貨交易的品種比較多，有不少品種如天津紅小豆、海南咖啡等行情波動巨大，機構操縱現象多。盡管機會很多，但他還是把這類品種排除在視野之外。因為這些品種可分析性差，超出了個人的判斷之外，掙錢是偶然的，而賠錢卻是必然的。

按照安全第一的首要原則，他選擇了大連大豆、上海銅和海南橡膠作為主要觀察對象，這些活躍的大品種本身就提供了足夠的投資機會。這正是吉明在進行基金投資中不斷取得勝利的重要因素。而許多投資者之所以失敗很重要的原因之一，就是平時只看到掙錢的機會，而不對市場進行選擇，往往對風險失去控制，分析立足的根基不穩。

吉明在選擇好了品種後，接著就對所關心的品種做戰略性的評估。即當前的走勢處於發展的什麼階段：是積蓄能量？還是處於趨勢能量釋放的尾聲？還是在構築頂底等等什麼的。他認為這是相當重要的工作。因為它決定著下一步的操作計劃和策略。只有做到前瞻性預測，才能做到有的放矢。評估行情的中心任務是：超前地捕捉一波具有戰略投資意義的行情，而不是局部意義的短線行情。

至於對於鎖定的交易品種，交易機會的捕捉，吉明傾向於等到商品的基本面趨向與價格所表現的技術面達到統一時。這樣做，才符合每戰必勝的操作宗旨。他認為貫穿《孫子兵法》全文的精髓在於全勝的思想，期貨交易也是如此。

吉明說，基本面的內在要求，決定著做交易的方向。而進出場策略、時機，則更多地應用技術面的表現。根據他總結的總體方針：「宏觀順勢，微觀逆勢」，戰略方向一旦確定，就在看似最危險的地方進場交易，而實際上這恰恰是最安全的地方。因為安全與危險是相對的和可轉化的。

Ⅶ 期貨入門學習哪些知識看哪些書籍

1、《期貨大作手風雲錄-初入期海》

期貨大作手風雲錄是瑞林嘉馳對沖基金的基金經理、北京逍遙投資工作室創始人劉強(筆名"逍遙劉強")的遺作。全書講述了主人公逍遙初入期貨市場的投資、學習經歷，以及他作為一個期市菜鳥在交易中成長、修煉的心路歷程。

2、《股票大作手回憶錄》

投機之王-傑西·利弗莫爾這位所有時代最富傳奇色彩、令人炫目和最受尊敬的金融市場投機者之一的傳記，這部關於股票和期貨市場的經典著作過去、現在、將來都將令廣大投資人、交易者愛不釋手。

3、《海龜交易法則》

主要講述的是海龜所用的交易系統是一個完整的交易系統。這是我們取得成功的一個主要因素。我們的系統使我們更容易地進行一致性的、成功的交易，因為它沒有給交易員的判斷力留下重要的決策任務。

4、《日本蠟燭圖技術》

蠟燭圖技術是根據一系列蠟燭線組合而成的不同趨勢形態，針對這些形態分析得出相關結論的數據，以此數據來預測行情未來走勢。利用蠟燭圖技術來分析證券市場中所謂牛市還是熊市。還可看出市場是否發出最佳入場和出場的時期，准確的把握市場動脈。

5、《趨勢交易法》

趨勢交易法是鹿希武老師經過15年的研究，總結出的一套非常系統的專業交易方法。書中對趨勢的概念進行了科學的定義，通過大量實例，詳細分解，使讀者可以非常清晰地理解如何跟隨趨勢交易。

同時還對K線和波浪理論提出了新的觀點，對傳統的錯誤理念進行了分析和講解，對廣大投資人員來說具有較高的參考及借鑒意義。

6、《從零開始炒期貨》

作者將近10年來在實際操作中總結提煉的交易方法進行了歸納。《從零開始學炒期貨》首先講解期貨的基礎知識、期貨行情分析軟體、期市分析技術，然後講解期貨投資中的各種技術分析方法。

如k線、趨勢線、趨勢通道、均線及各種技術指標，接著講解上海期貨交易所各交易品種應用實戰、大連商品交易所各交易品種應用實戰、鄭州商品交易所各交易品種應用實戰、股指期貨應用實戰，最後講解期貨交易的理念和技巧、實戰炒期貨。

7、《趨勢交易大師》

這本《趨勢交易大師--工具策略方法(第2版)》(作者戴若·顧比)分為四大部分。這些都是經過實踐證明的成功方法，而且易於理解和應用。

戴若·顧比展示了如何將這些方法成功地應用到滬深股市當中。其中包括倒數線和顧比復合移動平均線的全新的應用，以及在設定保護資產和利潤止損條件上的一些極為實用的方法。

Ⅷ 交易期貨需要學習什麼才能獲利

一般情況下期貨指標都是震盪虧錢的，出現大趨勢一般都是賺錢的，要規避期貨指標的震盪行情是要靠自己的經驗，期貨指標是要看你適合什麼樣子的指標去做，這個不能給你推薦的，因為每個人的操盤手法不一樣，所以看的期貨指標也就不一樣，希望對提問者有所幫助，在給你介紹個期貨指標交流論壇，裡面有很多的期貨指標公式，希望在裡面你能找到適合自己的期貨指標去做期貨交易，來實現穩定盈利的模式。 搜索期貨論壇_投機之王社區，進去看看期貨指標就知道了

Ⅸ 怎麼開始學期貨交易，一般人做期貨能賺錢么

這是可以的，期貨門檻並不高，操作性也比較強
不過投資有風險，謹慎操作
剛開始做好資金控制，期貨這賺錢也會很刺激
不能一賺錢就盲目了
祝投資順利，做期貨有什麼不清楚的地方都可以咨詢