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股指期貨評論

發布時間:2021-03-04 21:47:45

『壹』 在哪看股指期貨行情

網易財經、新浪財經等等網站都可以看股指期貨行情。

『貳』 股指期貨現狀如何呢能不能評論下,字數多點的

股指期貨自2010年4月16日上市以來,引起市場的廣泛關注。從股指期貨這4個月的運行情況看,市場運行平穩,基差合理並趨於穩定,參與者普遍顯示出成熟理性的特點,盲目炒新的現象並未出現。可見,交易所和期貨公司實施的嚴格風險控制制度取得一定的實效,保證了整個市場的平穩運行。伴隨著市場的起伏,藉助股指期貨進行風險管理的理念也開始得到投資者的普遍認同。此外,由於參與者較為成熟和理性,配合交易所和期貨公司的投資者教育及風險管理,市場並未出現異常的「到期日效應」。總體來看,中國股指期貨市場呈現出健康發展的良好態勢。
一、股指期貨價格始終圍繞現貨價格,基差合理且趨於穩定。

股指期貨上市以來,股指期貨當月合約成交較為活躍,占市場總成交量的近九成,符合國際成熟市場的基本特徵。跟蹤研究顯示,股指期貨價格始終圍繞現貨價格波動,期現價格擬合度較好,基差一般保持在2%以內,多數時間不足1%,據CBOE董事總經理鄭學勤表示,這是國外成熟市場很多年後才能達到的水平。進一步研究顯示,主力合約期現價差的最大值出現在上市初期,但也僅為100點左右,而絕大部分時間的價差都在-10~30點區間波動,整體呈現出「逐步收窄、趨於穩定」的態勢。

二、投資者表現比較成熟理性,未出現炒新現象。

由於股指期貨推出之前,證監會、中期協、交易所和各期貨公司進行了大量的投資者教育工作,加上中金所實行的符合中國實際的投資者適當性制度,股指期貨開戶並沒有出現蜂擁而至的非理性情況,開戶速度始終保持平穩增長的態勢,由此可見市場並未出現 「盲目炒新」現象。截至2010年7月15日,股指期貨累計開戶數超過4.1萬,日均參與交易的客戶數約1.3萬。開戶投資者以有多年商品期貨和股票市場經驗的投資者為主,資金使用率低,交易行為比較理性。

三、嚴格的風險控制制度取得實效。

與其它國家和地區的股指期貨市場比較,滬深300股指期貨合約面值較大、保證金比例較高、風險控制制度較為嚴格。股指期貨運行4個多月以來的表現,證明了這些制度較好地起到了防範風險的效果。面對較大的現貨市場行情,分級結算制度執行穩定,沒有發生會員結算風險,也沒有出現客戶穿倉等現象。

四、到期交割平穩,未出現所謂的「到期日效應」。

從到期交割的合約數量來看,到期交割量不大,5月合約交割640手,6月合約交割1394手,7月合約交割1245手。從到期交割價格表現看,合約最後2小時到期合約的價格、滬深300指數的價格均未出現異常,期貨價格走勢平穩,始終圍繞最後結算價微幅波動,到期合約最終收盤價與交割結算價收斂度好,期現基差基本沒有套利空間,未出現所謂的「到期日效應」。此外,股指期貨的成交量與持倉量之比也逐漸趨於合理,顯示市場短線炒作的比例有逐漸減低的態勢,這也從另外一個方面說明,經過4個月的關注和參與,投資者開始用理性和逐漸成熟的理念指導自己的投資,除了投機交易,機構參與者更多地是將股指期貨作為風險管理工具來管理股票資產,或引入股指期貨進行全新的資產配置。

展望未來,雖然我國金融期貨市場的發展還有待改善,但股指期貨這4個月的平穩運行確實為中國金融期貨的發展奠定了良好的基礎。(CIS)

表1 滬深300股指期貨交割情況

交割 收盤價與交割 偏差率 交割量

結算價偏差

第一次交割 + 0.34點 + 0.01% 640手

(IF1005)

第二次交割 - 0.70點 - 0.03% 1394手

(IF1006)

第三次交割 + 0.21點 + 0.008% 1245手

(IF1007)

轉自和訊網。。。

『叄』 關於股指期貨的問題,請教了

對的。這個算起來有點煩,但一點也不難。比如昨天收盤1005合約比滬深300指數有71點升水。那如果你買入指數型基金(如180ETF)100萬元,同時賣出IF1005合約1口。這樣不去管它漲跌只要等到5月21日交割。無論怎樣漲跌你都可以獲得這71點利潤。相應金額就是 300×71=21300元 。這段時間凍結成本是大概117萬。時間是15天。年化收益率就是 21300÷1170000÷15×365 ≈ 0.44 。當然這是理論值。實際操作你還需要一些資金保護以免被強制平倉。但無論如何收益超過30%是沒問題的。

『肆』 大家對最近兩個月的股市有什麼看法

今年的A股市場專治各種不服。

從1200元的貴州茅台,到99倍市盈率的恆瑞醫葯,再到3000億市值的醬油股。

什麼樣的白馬股都可能會辜負你,只有消費行業的核心資產才是穩穩的幸福。

不過從傳統意義上的估值情況來看,大消費板塊無論市盈率(PE)還是市凈率(PB),都已經不便宜了:

① 食品飲料行業的PE為32.17倍,達到歷史百分位68%,PB為6.5倍,達到歷史百分位的81%;

② 細分白酒板塊市盈率更是高達32.17倍,遠高於歷史均值水平。

消費股的估值,過高了嗎?

國泰君安零售團隊最新發布《堅守消費龍頭,分享中國成長》,詳細地分析了消費股估值邏輯正在發生的轉變。

本文共2303字,預計閱讀時間10分鍾,拉至本文底部可閱讀本文核心觀點。

還記得美國「漂亮50」嗎?

探討消費白馬股估值是否過高的問題之前,我們不妨先回顧下美國20世紀70年代初的「漂亮50」行情。

所謂「漂亮50」,指的是美國20世紀60年代末至70年代初,在紐約證券交易所備受追捧的50隻大盤股,它們當中有很多我們至今仍然耳熟能詳的消費品牌,比如麥當勞、可口可樂等等。

「漂亮50」一個最主要的特點就是高盈利、高PE同時存在,直譯為「很貴的好股票」。

自1971年開始,「漂亮50」股價和估值水平迅速抬升,1972年底估值中位數超過40倍,最高的寶麗來公司估值甚至超過了90倍,而同期標普500估值中位數僅為12倍。

縱觀市場,我們不難發現,消費股尤其受到大資金的重點青睞。分析其背後原因,我們認為有兩點:

1、業務模式清晰,財務內容簡單 2、經濟下行期更具避險屬性

消費股抱團行情何時會結束?

仍舊以美國「漂亮50」為例,「漂亮50」行情走向終結主要有三方面原因:

1)美國大幅的財政赤字和信貸擴張積聚高通脹泡沫,糧食危機觸發CPI上行,美聯儲不得不加速收緊貨幣政策;

2)1973年石油危機爆發,導致通脹進一步惡化,原材料成本上升侵蝕企業盈利,企業毛利率和盈利增速雙雙下行,股市由牛轉熊;

3)自1973年起,「漂亮 50」的盈利增速和ROE開始回落,盈利穩定性受到市場質疑。

我們認為,A股機構「抱團取暖」的現象只可能在兩種情況下被打破:

1)消費龍頭業績持續低於預期,但目前而言,貴州茅台、五糧液、格力電器、美的集團等白馬股營收和凈利潤保持穩定增長;

2)像美國「漂亮50」那樣,A股遭遇大的外部變動,例如中美摩擦全面升級或全球經濟斷崖式衰退,但目前來看概率很小。

兩種情況在目前來看可能性都很小。

後續如何配置?

後續配置上,我們建議從兩條主線主線挖掘投資機會。

1)供給看效率:經營效率高、業績增長穩健、競爭優勢明顯的龍頭企業,將會持續通過擠壓中小企業的市場份額來獲得成長,值得重點關注。

2)需求看紅利:三四線市場仍存在巨大的消費需求紅利,看好所處賽道成長性強、行業邏輯和收入端均有支撐的企業,尤其是戰略重心向低線級市場擴張、能夠通過自身管理及成本優勢提升市場份額的龍頭公司。

本文觀點總結:

1從傳統意義上來說,大消費板塊現在已經不便宜了。

2 但消費行業發展到一定階段,其龍頭股不應簡單按照市盈率(PE)判斷估值水平高低。

3消費行業的估值體系正在從PE模型向DDM模型轉變。消費龍頭一旦建立起足夠深的「護城河」,穩健增長、市佔率提升、盈利改善、持續分紅等就足以支撐其估值水平。

4 國內資金和海外資金在大消費行業保持了較高的配置熱情。消費股受到大資金青睞的原因是其業務模式清晰,財務內容簡單,且在經濟下行期更具避險屬性。

5 消費股抱團行情在短期內不容易被打破。後續配置上,從供給看,關注龍頭企業;從需求看,關注成長性強、行業邏輯和收入端均有支撐的企業。

『伍』 評論:國信期貨怎麼樣

國信期貨是國信證券的全資子公司,注冊地在河南,前身是河南的豫糧期貨,在期貨業內整體實力一般,遠不如國信證券的行業地位。但是背靠大樹好乘涼,股指期貨上面還是有潛力的

『陸』 中國股市暴跌,為什麼很多網友評論都在指責股指期貨

因為雞狗可以通過操縱股指期貨,進行對沖,所以不管股市是漲還是跌,它們都可以獲利

『柒』 股指期貨的推出對A股市場會有什麼樣的作用

http://news2.eastmoney.com/060921,484974.html
http://finance.sina.com.cn/stock/t/20060909/1425915642.shtml
雖然是早期的評論但是還是很內忠肯容。

『捌』 股指期貨什麼行啊,鳳凰國際投資大賽8強啟連山厲害不

期貨裡面沒有誰能一直成功,你說的那個人,他只得過一次冠軍而已

『玖』 股指期貨停夜盤有什麼影響

這個是有很大的影響的啊。因為你主要的還在這個價格反映在這個上面的啊

『拾』 如何買賣股指期貨

股指期貨(來Stock Index Futures,即股票價格指數期自貨,也可稱為股價指數期貨),是指以股價指數為標的資產的標准化期貨合約。雙方約定在未來某個特定的時間,可以按照事先確定的股價指數的大小,進行標的指數的買賣。股指期貨交易的標的物是股票價格指數。

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