美國期貨市場立法

㈠ 美國股指期貨法律監管機構有哪些

美國對金融體系的監管機構主要有兩個，一個是美國證券交易監督委員會(SEC)，另外一內個是容美國商品期貨交易委員會(CFTC)。

美國證券交易監督委員會，簡稱美國證監會(SEC)，於1933年美國國會成立的政府委員會，通過了《1933證券法案》和《1934證券交易法案》，負責監督證券市場及保障投資者的利益以及負責監督美國的企業收購項目。

美國商品期貨交易委員會在1974年由美國國會建立，最初任務是監管美國的商品期貨和期權市場。以後CFTC的任務范圍逐漸更新和擴展，尤其是在得到Commodity Futures Modernization Act of 2000(CFMA)的授權後。負責監管商品期貨、期權和金融期貨、期權市場。CFTC的任務在於保護市場參與者和公眾不受與商品和金融期貨、期權有關的詐騙、市場操縱和不正當經營等活動的侵害，保障期貨和期權市場的開放性、競爭性的和財務上的可靠性。

㈡ 有一些關於進行美國期貨市場交易的問題，希望了解的大大們給個回答

WIN8遇到了問題

㈢ 美國期貨行業發展到什麼程度

期貨市場，作為市場經濟體系的高級組織形式，在美國得到了完備的發展。從品種創新、制度創新到市場監管、風險管理，美國期貨市場體系達到了一種成熟的境界。其成功的運作已成為世界各國發展現代市場經濟所關注和效仿的典範。 美國金融期貨之父利奧·梅拉梅德說過，「有史以來，預測未來就是一個存在風險的職業。好消息總是受到歡迎，但是如果沒有實現，或者恰恰和預期相反，則會遭到痛斥。自期貨和期權問世以來，就一直被視為神秘，時常遭受惡意攻擊，而且常常還成為一些不討人喜歡的經濟現象的替罪羊。」19世紀初期，美國的現代期貨交易從中西部邊疆地區發源，芝加哥城市的商業發展和中西部地區肥沃的平原盛產的小麥及其他農產品，促成並奠立了現代期貨市場的形成和發展。當時的狀況是，沒有立法進行規范，美國的期貨市場呈現著投機過度和混亂無序的狀態。尤其是在美國內戰之後，由於通貨緊縮導致商品特別是農產品價格長期低迷，農民的經濟權益受到了極大的損害。因此，規范的法律法規和嚴密的市場監管體系，急需在期貨市場實現，以維護市場秩序的正常，這種探索和努力歷經100多年仍在不斷進行著。 1974年，美國國會修訂期貨交易法律法規，頒布《商品期貨交易委員會法》，宣告了美國期貨交易的管理體制由聯邦政府（美國商品期貨交易委員會，簡稱CFTC）監管、行業協會（美國期貨業協會，簡稱NFA）自律和交易所自我管理三級管理體制相結合的模式正式構成。內幕交易和市場操縱等違法犯罪行為得以有效控制，公開公正透明的交易場所也逐步成為現實，投資者的利益切實得到保護。綜觀美國期貨市場監管體系，其主要特點是體系規范，分工明確，管理嚴密。三層監管框架，相互補充，起到預測風險、解決漏洞、懲罰違規等作用，以明確的職責維護市場的穩定。 CFTC是美國期貨市場的最高管理和監督機構，它具有總攬全局的權力，對所有期貨交易活動進行管轄。如它依據期貨行業協會與交易所的報告，取締活動中的各種欺詐行為；向公眾宣布各種期貨交易信息，保證信息的公開化等。為了維持交易市場的穩定和有序，交易活動的公平、公正和公開，CFTC採取了這樣一些做法： 首先是保持與期貨交易所、交易商、清算行等期貨交易機構的全面接觸，了解期貨交易信息，尤其是期貨市場的大戶持倉部位，以確保信息透明，防止大戶操縱，做好風險防範。 其次是針對緊急風險採取控制行動，如提高保證金、強制平倉等。這兩種措施是比較常用有效的，但強制平倉的手段極少使用，因為一旦採取不當，則會帶來相當大的交割風險，給市場造成混亂的局面。調整保證金，則比較通行。但在調整前，要先採用「標准投資組合風險分析系統」即SPAN系統來評估市場的風險程度，由此計算出相應的保證金水平，這樣有利於提高資本的利用率。 NFA是美國的全國期貨協會，是一個行業性自律組織，由期貨行業人士組成。它的主要職能是確保客戶得到公正待遇，維護市場秩序。這里的客戶是指所有在美國從事期貨交易的期貨公司與經紀人。根據美國國會的特別立法，凡是在美國從事期貨交易的期貨公司與經紀人，都必須加入全國期貨協會。為確保客戶得到公正的待遇，NFA在全行業實施有效的監管。 首先是監控市場上的交易行為，主要是通過訓練有素的職員來監控，同時要審查交易所報告的數據，進行必要的問詢。一旦發現市場違規行為存在，如錯誤報單、轉移交易記錄和交易所記錄等，則需向交易所的有關委員會報告有關的結果。其次，對於期貨公司與經紀人的財務狀況要進行檢查和監督，以保證其經營資金保持在規定的水平之上。一旦發現達不到規定的水平，期貨公司與經紀人就將受到罰款、停業等嚴厲處分。同時，全國期貨協會建立了一個仲裁系統，用以處理客戶與會員之間或會員與會員之間的各種糾紛。會員必須服從全國期貨協會作出的裁決。 美國的期貨交易所是交易進行的場所，是期貨交易的自我監管組織，它的監管職能有： 首先要對交易所內的會員資格和會員行為進行監管。審核會員資格，要調查申請者的信用狀況、財務責任范圍、個性以及廉潔性等問題。一旦會員審資格核通過，會員的行為則要受到嚴格的監督，會員的交易行為要符合規定。 其次，交易所對場內交易人或經紀人進行嚴格的監督和管理。這種監管一方面要求場內交易人必須具有良好的專業能力和職業道德，另一方面，不允許場內交易人進行違規交易，如不允許交易人之間私下協議買賣合約等。 為維持良好的市場秩序，保證市場公開公正透明的運行，從而吸引更多投資者參與，增加市場的流動性，交易所需盡力去發現市場中潛在的風險苗頭以防範於未然。 剖析和研究美國期貨市場監管的三層體系，我們可以得到這樣兩點啟示： 其一，以風險事故的事先防範以及動態監控為核心內容。期貨市場到處布滿了陷阱又開滿了鮮花，令人生畏又令人神往。期貨交易是風險交易，但這種風險還是可控的，交易規則的穩定性、計算機的技術性、交易程序的合理性和交易所執行管理政策的公正性等不確定的因素，可以通過預先防範以及動態監控來克服。美國的市場監管體系從期貨交易所、到全國行業協會、再到商品期貨交易委員會，層層把關，搞好環節審查、控制主體行為、嚴懲違規現象，做到了公平、公正和公開，有效地維護了市場的穩定。 其二，交易所和行業協會起到至關重要的作用。交易所是期貨交易的基層組織，是最直接的反饋信息源，期貨行業協會則處於「上傳下達」的地位，聯結著政府與交易所。它們都是在國家層次上進行監管的基礎，而只有從國家層次上對期貨市場進行監管，才能保證整個市場的有序，從而保證整個國家資本市場的穩定，保證市場經濟的體系的正常運轉。 美國規范化的期貨市場監管體系，對於完善中國期貨市場的監管體制，建立新型的適合中國國情的監管模式很重要的借鑒和啟示作用。中國的期貨市場建立和發展的歷史僅有10多年，時間短、規模小，缺乏相適應的法律法規環境，對於市場風險的預測、市場違規行為的防範還不夠嚴密，給市場發展帶來嚴重的影響。因此，有必要借鑒美國的市場監管體系，完善監管體制，建立期貨交易所、行業協會、政府三級監管模式，同時協調好三者之間的關系，來逐步接近市場管理模式，完善市場經濟體系。

㈣ 美國政府對期貨市場的監管模式對我國完善期貨市場監管體系有何借鑒意義

1. 美國期貨市場的監管模式
l 1974 年以前，美國期貨市場都由交易所自我管理，交易所通過執行各種規則和發揮理事會、專業委員會及各職能部門的作用，有效實施自我管理。
l 20 世紀70 年代期貨交易品種擴大到金融產品後，由政府、期貨業協會和交易所組成的三級監管模式逐步形成。
l 1974 年美國國會在原來《商品交易所法》的基礎上通過了系統嚴密的《商品交易委員會法》，並成立了全國商品期貨交易委員會（CFTC）。CFTC 是美國期貨市場最高權力和監管機構，它通過制定嚴密高效的法規貫徹實施國會通過的法律，宏觀上對市場參與者進行管理。
l 1981 年美國期貨業協會（NFA）注冊成立，協會會員遍及期貨公司、咨詢顧問、基金經理、結算銀行、交易所、社會公眾及有關商業機構，具有充分的廣泛性。期貨業協會代表著整個行業各方面的切身利益，真實反映著行業的呼聲和要求。在美國三級監管模式中，在政府宏觀管理下，交易所和期貨業協會的自律管理至今一直發揮著市場管理的基礎和核心作用。

中國期貨市場是適應現貨貿易的需要在遠期現貨市場基礎上建立起來的，最早的鄭州商品交易所和深圳有色金屬交易所就是以原有現貨批發市場為依託成立的。在舊的計劃經濟條塊分割的格局下，在地方政府和行業主管部門支持下建立期貨市場是歷史的必然。
l 在1992－1998 年期間，中國期貨市場的政府監管實質上也主要是由各自的地方政府和行業主管部門實施的，同時交易所自我管理發揮著重要作用。當時在此背景下，各期貨交易所保持了旺盛的生命力，新品種不斷推出，市場規模逐年擴大。當然，其中存在的問題也很快暴露出來，一是地方政府和行業主管部門難以實現專業化管理，有時為了追求地方和行業利益，對交易所放任不管；二是市場缺少應有的法律法規，導致交易所自律管理無所遵從，有些交易所過分追求市場規模和短期利益，甚至縱容過度投機和違規操縱行為，市場功能受到較大扭曲。所以，在此期貨市場多頭分散管理期間，國務院從1993 年開始多次發布行政命令，停止了大部分上市品種的交易，交易所也由15 家減少到3 家。
l 1998 年以證監會為中心的集中監管模式形成。中國期貨市場的清理整頓基本結束，原來隸屬於地方政府和行業主管部門的交易所正式收歸證監會。此後，1999 年6 月《期貨交易管理暫行條例》頒布，中國證監會也出台了關於交易所、期貨公司等四個配套管理辦法，進一步確定了以中國證監會為中心的集中監管模式。這種監管模式是與清理整頓的歷史階段相適應的，它把中國期貨市場由盲目、無序發展導向了理性、有序發展的軌道。
l 以政府監管為主，還是以自律監管為主，目前已是中國期貨市場發展面臨的一個重要課題。就政府監管而言，政府監管具有統一性、權威性、強制性，能夠切實貫徹落實國家法律法規，克服市場失靈，保護市場參與者合法利益，維護市場長期穩定發展。但是，政府監管也具有被動性、滯後性、突然性和不可逆性。行政監管只能是事後干預，突然採取行政干預容易給市場帶來硬傷和後遺症，干預過多過細容易導致市場低效率和無活力。所以，以政府監管為主，只能是在期貨市場出現混亂、偏差和風險時採取的階段性政策，一旦市場恢復了有序發展，政府應主要用法律法規對市場進行宏觀管理，讓市場充分發揮自律管理職能。以自律管理為主，可以減輕政府部門的壓力，分散市場監管風險，有利於市場自我控制、自我調節、自我完善。
近十年來，世界期貨市場國際化、一體化步伐加快，成功的期貨市場監管模式也呈現出趨同性：
l 從監管體制看，三級監管模式已被各國普遍認可。這種分層化監管，有助於環環相扣，層層控制，互相制衡，分散風險，有利於不同層次藉助於市場手段、法律手段、行政手段對市場綜合監管。
l 從監管重點看，大多都把交易所和行業協會的自律管理作為期貨市場監管的基礎和核心力量，尊重市場規律，保證監管的市場化和靈活性。
l 從監管的手段看，各國都強調政府要從宏觀上對市場進行法制化管理，保證期貨市場發展的有序性、穩定性和持續性。
l 從發展角度看，各國都在根據市場發展的需要，總結監管經驗教訓，分析檢查各自監管模式的有效性，在實踐中對其不斷進行改進和調整，從而更好的保護期貨市場的競爭性、高效性和流動性，提高為市場參與者服務的水平。

哥們你是寫論文用吧，不給分真心有點少。
這是中大高博士的論文，摘了一部分給你了，希望有用

㈤ 在美國，對期貨市場保證金的收取規定有

在中國，每個品種的保證金交易所都有標准，期貨公司一般會加上一兩個點，我公司可以給交易所保證金標准

㈥ 美國期貨市場什麼時候成立的

1848年，第一個近代期貨交易所——芝加哥期貨交易所（CBOT）成立。芝加哥期貨交易所成立之初，還不是一個真正現代意義上的期貨交易所，它只是一個集中進行現貨交易和現貨中、遠期合約轉讓的場所。
在期貨交易發展過程中，出現了兩次堪稱革命化的變革，一是合約的標准化，二是結算制度的建立。1865年，芝加哥期貨交易所實現了合約標准化，推出了第一批標准化期貨合約。1891年，明尼阿波里斯穀物交易所首先成立結算所。隨後，芝加哥交易所也成立了結算所。直到現代結算所的成立，真正意義上的期貨交易才漸趨完善，期貨市場結構才算健全起來。

㈦ 美國期貨市場成交量有多大

美國那邊的計算標准不一樣
實際成交量是非常大的

㈧ 美國期貨市場的發展史是怎樣的

期貨市場作市場經濟體系高級組織形式美完備發展品種創新、制度創新市場監管、風險管理美期貨市場體系達種熟境界其功運作已世界各發展現代市場經濟所關注效仿典範
美金融期貨父利奧·梅拉梅德說史預測未存風險職業消息總受歡迎沒實現或者恰恰預期相反則遭痛斥自期貨期權問世直視神秘遭受惡意攻擊且些討喜歡經濟現象替罪羊19世紀初期美現代期貨交易西部邊疆區發源芝加哥城市商業發展西部區肥沃平原盛產麥及其農產品促並奠立現代期貨市場形發展狀況沒立進行規范美期貨市場呈現著投機度混亂序狀態尤其美內戰由於通貨緊縮導致商品特別農產品價格期低迷農民經濟權益受極損害規范律規嚴密市場監管體系急需期貨市場實現維護市場秩序種探索努力歷經100仍斷進行著
1974美修訂期貨交易律規頒布《商品期貨交易委員》宣告美期貨交易管理體制由聯邦政府（美商品期貨交易委員簡稱CFTC）監管、行業協（美期貨業協簡稱NFA）自律交易所自我管理三級管理體制相結合模式式構內幕交易市場操縱等違犯罪行效控制公公透明交易場所逐步現實投資者利益切實保護綜觀美期貨市場監管體系其主要特點體系規范工明確管理嚴密三層監管框架相互補充起預測風險、解決漏洞、懲罰違規等作用明確職責維護市場穩定
CFTC美期貨市場高管理監督機構具總攬全局權力所期貨交易進行管轄依據期貨行業協與交易所報告取締各種欺詐行；向公眾宣布各種期貨交易信息保證信息公化等維持交易市場穩定序交易公平、公公CFTC採取些做：
首先保持與期貨交易所、交易商、清算行等期貨交易機構全面接觸解期貨交易信息尤其期貨市場戶持倉部位確保信息透明防止戶操縱做風險防範
其針緊急風險採取控制行提高保證金、強制平倉等兩種措施比較用效強制平倉手段極少使用旦採取則帶相交割風險給市場造混亂局面調整保證金則比較通行調整前要先採用標准投資組合風險析系統即SPAN系統評估市場風險程度由計算相應保證金水平利於提高資本利用率
NFA美全期貨協行業性自律組織由期貨行業士組主要職能確保客戶公待遇維護市場秩序客戶指所美事期貨交易期貨公司與經紀根據美特別立凡美事期貨交易期貨公司與經紀都必須加入全期貨協確保客戶公待遇NFA全行業實施效監管
首先監控市場交易行主要通訓練素職員監控同要審查交易所報告數據進行必要問詢旦發現市場違規行存錯誤報單、轉移交易記錄交易所記錄等則需向交易所關委員報告關結其於期貨公司與經紀財務狀況要進行檢查監督保證其經營資金保持規定水平旦發現達規定水平期貨公司與經紀受罰款、停業等嚴厲處同全期貨協建立仲裁系統用處理客戶與員間或員與員間各種糾紛員必須服全期貨協作裁決
美期貨交易所交易進行場所期貨交易自我監管組織監管職能：
首先要交易所內員資格員行進行監管審核員資格要調查申請者信用狀況、財務責任范圍、性及廉潔性等問題旦員審資格核通員行則要受嚴格監督員交易行要符合規定
其交易所場內交易或經紀進行嚴格監督管理種監管面要求場內交易必須具良專業能力職業道德另面允許場內交易進行違規交易允許交易間私協議買賣合約等
維持良市場秩序保證市場公公透明運行吸引更投資者參與增加市場流性交易所需盡力發現市場潛風險苗防範於未
剖析研究美期貨市場監管三層體系我兩點啟示：
其風險事故事先防範及態監控核內容期貨市場處布滿陷阱滿鮮花令畏令神往期貨交易風險交易種風險控交易規則穩定性、計算機技術性、交易程序合理性交易所執行管理政策公性等確定素通預先防範及態監控克服美市場監管體系期貨交易所、全行業協、再商品期貨交易委員層層關搞環節審查、控制主體行、嚴懲違規現象做公平、公公效維護市場穩定
其二交易所行業協起至關重要作用交易所期貨交易基層組織直接反饋信息源期貨行業協則處於傳達位聯結著政府與交易所都家層進行監管基礎家層期貨市場進行監管才能保證整市場序保證整家資本市場穩定保證市場經濟體系運轉
美規范化期貨市場監管體系於完善期貨市場監管體制建立新型適合情監管模式重要借鑒啟示作用期貨市場建立發展歷史僅10間短、規模缺乏相適應律規環境於市場風險預測、市場違規行防範夠嚴密給市場發展帶嚴重影響必要借鑒美市場監管體系完善監管體制建立期貨交易所、行業協、政府三級監管模式同協調三者間關系逐步接近市場管理模式完善市場經濟體系

㈨ 期貨市場的法律規范

1.法律。即由全國人大常委會制定頒布的關於期貨市場的基本法律。我國《期貨交易法》正在起草，已形成該法草案第三稿。《期貨交易法》作為期貨交易的基本法律，是我國期貨市場法律規范體系的核心，應加快立法進程，早日頒行，以實現盡早在此基礎上構建完善的期貨法規體系。
2.行政法規。即國務院在其職權范圍內制定發布的有關國家最高行政管理活動的規范性文件。在目前我國《期貨交易法》尚未出台的情況下，行政法規對規范我國期貨市場起到了極其重要的作用，構成調控期貨市場試點工作的主要法律依據。如中華人民共和國國務院令第267號發布，1999年9月1日起施行的《期貨交易管理暫行條例》等。
3. 國務院所屬各部、委制定發布的「部門規章」或「部委規章」，也是期貨市場法律規范體系的組成部分之一。國務院所屬各部、委在自己的職權范圍內，可以制定和發布規章，其包括兩大部分：一是期貨監管機關國務院證券委員會及其執行機構中國證監會發布的有關規章，二是其他部、委制定和發布的有關期貨市場的規章，如國家工商行政管理局、國家外匯管理局、對外經貿部、中國人民銀行等制定和發布的一系列管理辦法、通知等。部門規章在效力上低於法律和行政法規。
4.地方性法規。即由各省、自治區或直轄市人民代表大會及其常委會制定或批準的規范性文件，如我國第一部關於期貨市場的地方性法規《河南省期貨市場管理條例（試行）》。
5.地方性政府規章。據我國憲法規定，各省、自治區和直轄市的人民政府可以制定規章，通稱「地方性政府規章」，如1994年上海市人民政府發布的《上海市期貨市場管理規定》。從效力上看，地方性政府規章在整個期貨市場法規體系中是效力最低的部分，不得與法律、行政法規、部委規章和地方性法規相沖突。

㈩ 美國期貨業協會的歷程

至2004年年底，期貨與期權市場已經成為了真正意義上的全球市場，全球20多個國家、60多個交易所提供相應的期貨期 權產品。來自美國期貨業協會的統計數據顯示，
2004年
全球交易的衍生品總量已經超過了88億張，其中不足1/3的成交份額來自於美國。而在20世紀70年代和80年代分別推出的利率期貨與股票指數期貨成為了期貨產業的中流砥柱，占據了全球期貨總量68%的份額。在期貨與期權市場上，有一個專業機構起著舉足輕重的作用——總部位於美國芝加哥的期貨業協會（FIA）。2005年3月16日美國期貨業協會迎來了它50歲的生日。
美國50年的期貨歷程，也是期貨發展不斷推進的50年。在國際市場上，美國也曾出現過競爭無序的局面，也經歷了從逼倉、品種交易中斷重新再來以及制度不斷完善的過程。其實，期貨市場是一個良好的避險通道。美國市場發展百年，期貨市場長盛不衰，他們就是在推動市場不斷發展，出現問題不斷快速解決問題，而不是去抱怨期貨市場如何如何。我國的期貨市場發展時間較短，如何更快地推動市場發展，如何讓我國的期貨市場更快地跟上國際期貨市場發展的步伐，不斷創新品種，推動行業發展，需要我們從國際市場的發展中，從FIA50年的發展歷程中去攫取一些營養。
1955年5月，美國期貨業協會的前身 ——商品交易公司協會在紐約成立，在隨後的7月會議中確定了協會的宗旨：與交易所一道，代表公眾客戶的利益，研究降低成本的方法，消除信譽譴責，通過教育的方式展開合作。泰斯勒當選為主席，約翰·派皮翁當選為執行副總裁，每個會員的年費為50美元。當時，美國活躍著15家期貨交易所，所有的期貨交易都是基於現貨商品基礎上，比如土豆、洋蔥、羊毛、粗麻布和絲綢。多數交易所，並不是所有的市場都受到商品交易當局的監管，商品交易當局是歸口農業部。
來自商品交易公司協會（ACEF）的統計數據顯示，1955年的總成交量為410萬張，同1954年相比出現了小幅下降。美國國內當時最大的期貨交易所 ——芝加哥期貨交易所1955年的總成交量為240萬張，芝加哥商業交易所成交量當年為54萬張，排在第二位。雞蛋期貨當年的成交量占總量的2/3強。當年紐約最大的交易所——紐約棉花交易所成交量為37萬張，棉花期貨成為主打產品。金屬領域里，鋅的成交量最大。