A. 股指期貨與股指的關系
其實呢股指是股票價格指數簡稱，股票價格指數即股票指數。是由證券交易所或金融服務機構編制的表明股票行市變動的一種供參考的指示數字。
由於股票價格起伏無常，投資者必然面臨市場價格風險。對於具體某一種股票的價格變化，投資者容易了解，而對於多種股票的價格變化，要逐一了解，既不容易，也不勝其煩。為了適應這種情況和需要，一些金融服務機構就利用自己的業務知識和熟悉市場的優勢，編制出股票價格指數，公開發布，作為市場價格變動的指標。投資者據此就可以檢驗自己投資的效果，並用以預測股票市場的動向。。
B. 那位大俠幫忙回答一下，非常謝謝。 72. 股票價格指數的編制方法有（ ）。A. 簡單價
72.ABC
73.ABCD
74.ABCD
75.BC
76BCD
77ABCD
78ABC
79ABC
80BCD
81ABD
82ABCD
C. 與滬深市場股票相比股指期貨的特點在於（） A到期交割機制B保證金制度C T+0交易機制D當日無負債
答案：ABCD。
D. 滬深300股指期貨有什麼特點
股指期貨，簡稱「期指」，是根據股票價格指數所設計的一種合約。在股指期貨的交易中，每份合約的價值是把股價指數乘以一定的金額計算得出。比如滬深300指數在3000點位時，把3000點乘以300元得出的90萬，就是1手滬深300指數期貨的價值。
股指期貨實行保證金制度，假設保證金比例是10%，買入1手價值90萬的股指期貨，只需出9萬元就夠了。如果股價指數上漲10%，意味著賺了9萬元，收益翻倍。不過，如果指數下跌10%，也會全部賠光。此外，股指期貨實行T+0制度，當天買當天就能賣。在每個交易日結束後，期貨公司會按當日結算價給投資者的賬戶進行結算，虧損到一定程度的要補足保證金。
E. 滬深300股指期貨的特點
滬深300股指期貨的四大特點
1、保證金制度
從事期貨股指期貨交易，僅需支付合約價值一定比例的保證金就可以，一般在8%至10%。因此，期貨交易具有以小搏大的高杠桿特性。高杠桿既可使獲利倍增，也可能造成損失的放大。進行保證金交易的股指期貨為投資者提供了一個高杠桿的投資途徑。
2、標准化合約
所謂標准化，就是將交易標的物的品質、數量、交割日期與地點、付款時間等要素均在合約中確定，唯一不確定的就是價格，以增加交易的方便性和時效性，使市場參與者能夠方便地轉讓期貨合約。交易者可以在合約到期前做相反方向的買賣，以沖銷原來交易中所產生的履約義務（買方交錢、賣方交貨），而無須再交錢或交貨。
3、每日無負債結算
每日無負債結算制度是指在每日交易結束後，交易所按當日各合約結算價結算出所有合約的盈虧、交易保證金、手續費等費用，對應收、應付的款項實行凈額一次劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。期貨經紀公司負責按照同樣的方法對客戶進行結算。
4、現金交割制度
期貨合約均有特定的到期日，合約到期後買賣雙方必須進行標的物交割。然而，股票指數並非商品，要如何交割呢？理論上，賣方可用指數所含的成分股交予買方，但實際上指數所含的成分股可能很多，交割有其執行上的困難，因此，股指期貨的交割是以現金的方式結算。股指期貨合約中均規定指數衡量單位的現金價值，例如滬深300( 4668.087,-56.46,-1.20%)指數期貨每點300元，交割時是以每點的現金價值乘上滬深300指數期貨漲跌的點數來計算買賣雙方應付或應得的金額，直接以現金結算。
F. 股指期貨與股票相比 有哪些不同點
股指期貨與股票相比，有幾個非常鮮明的特點，這對股票投資者來說尤為重要： 1.期貨合約有到期日，不能無限期持有 股票買入後可以一直持有，正常情況下股票數量不會減少。但股指期貨都有固定的到期日，到期就要摘牌。因此交易股指期貨不能像買賣股票一樣，交易後就不管了，必須注意合約到期日，以決定是提前了結頭寸，還是等待合約到期（好在股指期貨 是現金結算交割，不需要實際交割股票），或者將頭寸轉到下一個月。 2.期貨合約是保證金交易，必須每天結算 股指期貨合約採用保證金交易，一般只要付出合約面值約10-15%的資金就可以買賣一張合約，這一方面提高了盈利的空間，但另一方面風險也會增大，因此必須每日結算盈虧。買入股票後在賣出以前，賬面盈虧都是不結算的。但股指期貨不同，交易後每天要按照結算價對持有在手的合約進行結算，賬面盈利可以提走，但賬面虧損第二天開盤前必須補足（即追加保證金）。而且由於是保證金交易，虧損額甚至可能超過您的投資本金，這一點和股票交易不同。 3.期貨合約可以賣空股指期貨合約可以十分方便地賣空，等價格回落後再買回。股票融券交易也可以賣空，但難度相對較大。當然一旦賣空後價格不跌反漲，投資者會面臨損失。
G. 滬深300股指期貨和股票的區別
一、股指期貨對股票價格影響的理論性分析
（一）股票價格的形成機制
股票也是一種商品，因此也同其他商品一樣，由其內在的價值和市場的供求關系所決定，股票的內在價格就是人們一般說的投資價值，是用預期收益與必要收益率之比計算價格，和實際股票價格的差價來衡量此股票是否具備投資價值。我國目前的股票市場能夠提供的投資條件是不成熟的，投入股票市場的資金，可以說大多數只能從股票價格波動的差價中獲取回報。股市的參與者，對上市公司的分配收入基本可以忽略不計，他們所關心的是股票價格的走勢，追求的是在低價買入股票而在高價賣出，這也就形成「炒股票」。以市場投機為價值取向而形成的股票價格基礎，在股指期貨市場上，也必然影響到股票指數期貨的形成機制。股指期貨的推出給了投資者多一重的選擇。這種與股票市場相反的差價形成機制，可以有效地制約估價單邊上升的趨勢，從而可以防止股票市場過大的泡沫。
（二）股指期貨對股價的預期
由於股票市場中價格波動的風險的存在，使得不少有資金能力進行投資的的投資者依然不敢涉入股市。而股票市場中的風險提示也往往出現在股市信息媒體最醒目的位置。可是，股市中的投資利益也是實實在在存在的，利益與風險並存，這就吸引了那些風險心理承受能力強且有經濟實力的投資者進入。在股票市場中中，對於風險防範的問題，常見的也就是兩種方法：一個是中長線投資，另一個是投資組合。
我國的金融市場發展還很不完善，與發達的金融市場也還有較大的差距，這就使得一些投資者在做中長線投資的時候在很長一段時間內「套牢」，更是有些績優股在大盤走勢強勢的時候，卻依然在底部盤整。而投資組合可以有效的防範非系統性的風險。但是在出現系統性風險後其風險防範效果就不盡人意了。同時，投資組合對資金市裡要求較高，它對於機構投資者和資金實力比較雄厚的大戶，防範風險的效力比較明顯。反之，對於經濟實力有限的個人投資者，要麼沒有足夠的資金進行組合性投資，要麼因分散了投資，使其收益受到較大的影響。在我國目前的證券市場，中小投資者又佔了大多數，所以組合投資的方法也難以起到較為全面的風險防範作用。
針對對股市中無法確定的風險，如何才能從市場機制上給以有效的防範，金融衍生產品得以應運而生。美國在20世紀70年代率先推出了股指期貨，受到了市場的歡迎，並且很快在全球其他證券市場中推廣開來。股指期貨之所以能對股價波動起避險的作用，其實際的原理是對股價走勢進行反向操作：
利用期貨品種的反向操作，否定原來的現貨買賣行為。不論預測股價是漲還是跌，買入股票時賣出股指期貨，在賣出股票時買入股指期貨，即在進行股票交易時，對股票指數期貨採取相反的操作方法。因為運用股指期貨對原來預測方向進行了否定，對原來的操作進行了反向操作，所以不論實際股價是張還是跌，股票現貨和期貨之間總有一個品種是賺錢，而抵消了另一個品種的虧損。
股指期貨雖然有以上的避險功能，但其對投資者的資金實力要求較高，所以對我國的大多數中小交易者來說，股指期貨的門檻相對太高。所以研究期貨對現貨價格的預期，在一定程度上減小未來的不確定風險，具有很大的意義。
（三）股指期貨價格對股價今後走勢的影響
股票指數期貨的價格，並不是現時股票的價格，而代表了預期中未來某個時點的價格走向，因此可以說，股指期貨的價格發現功能主要體現在前瞻性上。股指期貨對現貨價格的提前反映，還表現在不同交易月份上。從而在時間上給出一個排列的關系，對今後的價格走勢給出某種程度上的預期。有了股指期貨不同交易月份合約的指向，實際上給股票的現貨交易提供了持續不斷的路標，不斷地向投資者發出買賣指示。
股指期貨，因為其對股票價格的提前反映，一般可以理解為對股票價格的未來走勢做出預警，讓投資者提前採取風險防範措施。
股指期貨的出現大大減少單邊市場出現的可能，對穩定我國股票市場，防止泡沫過大有重要意義。同時，因為其對股票價格的提前反映，一般可以理解為對股票價格的未來走勢做出預警，讓投資者提前採取風險防範措施。
二、滬深300股指期貨及其對我國股市的影響
（一）滬深300股指期貨簡介
滬深300股指期貨是以滬深300指數作為標的物的期貨品種，由中國金融期貨交易所在2010年4月推出。深
300指數以2004年12月31日為基日，基日點位1000點，由上海和深圳證券市場中選取300隻A股作為樣本，樣本選擇標准為規模大，流動性好的股票。滬深300指數樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值，具有良好的市場代表性。
滬深300
股指期貨以指數點為報價單位，每點300元，採用集合競價和連續競價的交易方式，最小變動單位為0.2點，每日價格最大波動限制為上一個交易日結算價的±10%，最低交易保證金為合約價值的12%，以現金交割為交割方式。
作為金融期貨的一種，滬深300股指期貨的交易流程與其他期貨品種相似，不同之處在於其買賣的標的是經過統計處理的股票價格指數，所以它又與股市密切相關。由於股指期貨的價格是股票指數乘以一個確定的數值，其最人的特點就是可以做空。因此，對於投資股票的機構和個人而言，當大盤走低的時候，可以通過拋空股指期貨有效的套期保值。股指期貨作為金融期貨的一種，本身具有規避風險，價格發現等功能，對資本市場的完善也有積極的作用。
（二）滬深30股指期貨推出後的影響
滬深300股指期貨是資本市場交易機制多元化的必然產物。也是完善我國金融體系，提高宏觀調控能力的必然產物。具體說來,滬深300股指期貨的推出具有重大意義：
1.有利於穩定股市，提高流動性。90年代以來，雖然我國的證券市場獲得了長足發展。但是，我國證券市場人處在轉軌階段，市場還不成熟，股價暴漲暴跌現象大量存在，其中的主要原因之一就是我國股市缺乏
對沖平衡機制。長期以來，我國股市只允許做多，不允許做空，而股指期貨的推出是做空成為了可能。這樣，做多者與做空者就有了平等表達對市場預期的機會，增加了市場平衡的制約力量，有利於形成市場價格的內斂性機制，有利於加速股票價格向其價值回歸。
2.有利於拓寬證券市場的廣度。股指期貨的推出，豐富了投資者的投資工具，是投資者可以利用更多的投資工具進行套利、保值及投機。同時，隨著滬深300股指期貨的推出，與股指期貨相關的產品也會相繼產生，從而增加證券市場產品，使得眾多投資者入場，增加國內證券市場的廣度。
3.有利於拓展證券市場的深度。股指期貨的推出將提供股市交易的活躍程度，擴大交易了，增加「莊家」操縱故事的難度，環節集中拋售對股票價格的沖擊，提高市場承接大筆交易的能力，從而提高證券市場的深度。
4.有利於優化投資者結構。目前我國證券市場上的投資者仍以中小投資者為主，機構投資者僅佔三成左右，2011我國期貨機構投資者佔比僅為3%。而中小投資者的投機性強，且資金實力弱，抗風險能力差，不利於證券市場的長期持續健康發展。股指期貨交易的門檻較高，資金賬戶至少要有50萬，有利於促進證券市場的機構化進程。
H. 股指期貨與股票的問題
股指期貨和股票：相輔相成. 一、股指期貨市場的發展有利於股票市場發揮經濟晴雨表的功能 美國道瓊斯股票指數後17年的大幅上漲有多種原因，但是，股指期貨市場的開設是重要原因之一。美國道瓊斯股票指數的案例顯然是令人鼓舞的。因為，近幾年來，我們一直在疑惑，我們的股市為什麼不能成為國民經濟的晴雨表？為什麼我們的經濟增長率在保持高速增長，而我們的股市卻在每況愈下？ 二、股指期貨的價值發現功能決定了股指期貨市場將領跑於股票市場 國內股市經過多年調整，目前困擾股市多年的非流通股問題已得到基本解決，股票市場已基本進入後股權分置時代。像中國工商銀行、中國銀行等大盤藍籌股作為證券市場中的優質資源正不斷地在國內A股市場上市，機構投資者也得到大規模的發展，國民經濟繼續保持持續穩定發展，再加上人民幣升值等因素，國內股市基本走出熊市而進入牛市周期。 由於期貨市場具有價格發現功能，因此，股指期貨市場將領先於股票市場。 但是，正因為股指期貨市場具有領先於股票市場的特點，因此，選擇在牛市什麼階段推出股指期貨，對股票市場的影響是很關鍵的。從境外股指期貨發展的實證研究來看，在牛市初期，股指期貨市場對股票市場具有明顯的助推作用。這是因為在牛市初期，市場中的機構投資者需要用股指期貨通過建立多倉進行預先性建倉，以降低在股票市場上建倉的機會成本；而在牛市的中後期，由於整個市場的估值水平到了一個較高的階段，因此，市場存在著大量的在股指期貨市場上進行空頭套期保值的需要，而與此同時，市場中的機構投資者需要用股指期貨通過建立空倉進行預先性減倉，而這兩種行為都將首先對股票指數期貨形成反壓作用，然後，再對股票市場產生影響。因此，從這個意義上講，推出股票指數期貨的時機十分重要。在時機的選擇上要考慮到目前市場投資價值的總體估值水平、主要市場機構的持倉比例、市場對後市走向的看法等因素。為了減少股指期貨推出後對股票市場的沖擊，一般認為選擇在市場處於較為中性的時機時推出較好。 從目前國內的證券市場來看，經過2006年上半年市場的恢復性上漲後，市場的總體估值水平已經到了較高的水平，平均市盈率水平和境外成熟市場的市盈率水平相比並不具備較大優勢，但是，部分大盤股，特別是滬深300指數的權重股仍然存在著估值較低的情況，如招商銀行、寶山鋼鐵等，它們的動態市盈率仍然在15倍左右，再加上國內優質上市公司的稀缺性，機構投資者對這些上市公司存在著較為迫切的需求，而股指期貨的推出，可以充分利用其套保功能，為機構投資者長期持有績優股提供了條件和可能。因此，如果在目前的市場環境中推出股指期貨，從概率來看，股指期貨對股票市場會產生一定的推高作用。 三、股指期貨推出前後，對股指的權重成分股具有強勢效應 從美國道瓊斯股票指數的案例來看，期貨市場對股票市場的發展起到了很大的推動作用。但是，股指期貨對個股的推動作用卻是不一的。實證研究表明，股指期貨推出後，成分股無論在走勢的強度還是在成交的活躍度上都要比非成分股強得多。這種情況在國內市場中可能會更為明顯。首先是因為成分股，特別是權重股的稀缺和優質性；其次是因為滬深300指數盡管和其他指數相比，無論在行業的分布上還是在個股的分布上要平均得多，但是，滬深300指數還是具有權重集中的特點。如在行業集中度上，其金屬與非金屬、金融服務業和機械製造類行業在滬深300指數中還是佔到30%的比例；而在個股的權重分布上，權重佔比最大的30家股票在滬深300指數中也佔到了36%的比重。 這些權重行業和權重股顯然在滬深300指數中佔有非常重要的戰略地位。因此，這些股票極有可能被主要機構搶先建倉，起到先發制人的作用。因此，近期市場中銀行股、鋼鐵股等滬深300指數中的權重股全面走強並不是偶然的。而在股票指數的運行過程中，利用權重股對股票指數和對股票指數期貨價格進行調控和操縱在境外的股指期貨市場中也有很多案例。 四、從成交量來看，股指期貨市場對股票市場的資金「擠出效應」不會持久 從成交量的角度來考察，對境外股指期貨市場的實證研究表明，從短期來看，確實由於股指期貨市場存在著手續費低、流動性大、市場波動性大和保證金交易等因素，資金會對股票市場存在著「擠出效應」，即原在股票市場中的資金會分流到股指期貨市場，但是從中長期來看，股指期貨市場的發展卻會促進股票市場的活躍。股指期貨市場的發展滿足了股票市場的投資者的套期保值和套利的需求，滿足了股票市場投資者降低市場沖擊成本和進行資產配置等方面的需求。以香港為例，1986年香港推出股指期貨後，當年的股票交易量就增加了60%，而2000年的股票交易量是1986年的近50倍。 但是，成交量的分布在個股上也是不均衡的，股指期貨推出後，將大大增加成分股、特別是權重股的流動性，成分股、特別是權重股的成交量增加將尤為明顯。 五、股票市場的投資者結構決定了股指期貨市場的投資者結構 值得注意的是，和歐美等成熟的股指期貨市場主要以機構投資者套利和套保的需求不同，對亞太等新興股指期貨市場來講，股指期貨市場對中小投資者也具有很大的吸引力。以韓國為例，其個人投資者在股指期貨投資者結構中佔比達到49%，這顯然和其股票市場中的投資者結構有直接的關系。正如股票市場不排斥中小投資者一樣，股指期貨市場也並不排斥中小投資者。從國內證券市場的投資者結構來看，也是以個人投資者為主，特別是以中小投資者為主。在對某家證券公司的調查中發現，50萬以下的中小投資者佔比將近99%，因此，國內的股指期貨市場的投資者結構可能還是以個人投資者為主。 從國內的權證市場來看，正因為中小投資者的參與才促進了權證市場的活躍。在對某家證券公司權證客戶的調查中，50萬以下的中小投資者是權證交易的主力軍。從權證的交易情況我們也不難旁證出中小投資者應當有較高的參與股指期貨交易的熱情。 六、股指期貨市場對股票市場的風險管理帶來了新課題 盡管股票指數期貨市場的出現主要是為了管理系統性風險，但股票指數期貨市場的發展是否會加大股票市場的動盪，是否會給股票市場的監管帶來難度，理論界素有爭論。但實證研究表明，確實存在著「到期日效應」，即在股票指數期貨到期日這天，無論是股票市場還是股指期貨市場，成交量都會急劇地放大。境外期貨市場研究者還提出了「三重巫時刻」（triple witching hour）的觀點，即當股指期貨、股票期貨期權、股票期權同時到期時，市場最容易發生動盪。也有人把1987年的「黑色星期一」歸咎於股指期貨市場帶來的「瀑布效應」。 在新興股票指數期貨市場，在不成熟的股指期貨市場中，確實存在著對市場的操縱情況。如在2006年5月，在韓國的KOSIP500市場上就發生過外國的機構投資者利用資金優勢在股指期貨市場上操縱市場的行為，導致韓國股市和股指期貨市場連續暴跌，金融市場因此出現大幅動盪。 由此看來，股指期貨市場有兩面性，要興利除害，關鍵在於從維持市場的持續穩定發展的角度出發，從保護投資者利益的角度出發，加強市場基本建設，加強對投資者和客戶合法利益的保護，加強風險管理和監控，真正做到防患於未然。
記得採納啊