玉米期貨套期保值案例

① 高分：一道套期保值交易的題！

當然是賣出套期保值了。因為他的玉米是日後銷售的，所以價格上漲他不擔心，對他是有利的。當玉米價格下跌，由於期貨價格與現貨價格高度的相關性，期貨價格也會下跌。所以可以在期貨市場做賣出保值，賣出與現貨價格相對應數量也就是200噸的玉米期貨。當價格下跌後，賣出現貨的時候同時在期貨市場回補（買入平倉）。這時候由於價格下跌，現貨是虧損的，但是由於在期貨市場上賣出，期貨是盈利的（賣的價高，買的價低。賣-買的價差是正數，盈利的）。這時候期貨的盈利就可以完全或者部分彌補現貨的虧損，達到鎖定價格的作用，相當於以原來的高價賣出了現貨。
套期保值基本就是擔心什麼做什麼。擔心未來現貨價格上漲，就在期貨市場買入保值；擔心現貨價格下跌，就做賣出保值。時間，數量要基本一致或者近似。

② 舉例解釋金融套期保值戰略的具體步驟

套期保值就是一個與現實的反向操作。比如：
你現在有一個100萬美元的貨款將在一個月以後到賬，你怕一個月的後的美元會貶值，為了消除匯率風險進行套期保值。具體步驟：（進行反向的遠期操作 ）現在買入現在時刻的匯率為標價的100萬美元的遠期合約。到期進行交割就可以了。

③ 空頭套期保值【下例】，為什麼這企業還要買回期貨合約，不直接按之前1080的合約賣出玉米呢

期貨套保是對沖現貨波動風險的，不是用來賣現貨的，換句話說，只有先有現貨合同，才有必要去期貨套保。

另外，即便進行實物交割，設計到一系列的流程和費用，也是一個問題。

④ 期貨和期權套期保值原理是什麼希望具體例子說明

首先舉例說明下什麼是套期保值，（這里都是我自己的話總結的，定義可以搜索到），套期保值主要是某商品A的供應商或者需求商（這里以供應商為例，供應商對應的是利潤，需求商對應的是成本），比如商品A的現價是10000元/噸，而在未來一特定的t時間點，該供應商要賣出N噸，但是價格不能判斷到底是比現價高或者低，而供應商為了維持企業生產秩序的穩定，是不願意因未來價格過高或過低而對企業產生不利的影響，所以供應商就簽出一定數量的賣出合約，而價格是雙方均可以接受的，也就是說不管未來時間內A的價格如何變動，該供應商那一時間的利潤已經固定下來了，這樣能夠保證企業的正常穩定運行。 該合約經過交易所進行買賣，投資者有的對其價格看漲，有的對其看跌，就這樣不斷的經過交易，投資者能夠獲得其中的差價所帶來的收益，而隨著t時間點的到來，當然t時間點期貨市場上的價格會逐漸靠向現貨價格，否則t時間點同一商品就出現不同的價格了。 期權的套期保值類似，不過期權是用一約定資金獲得約定時間以某一約定價格的該商品的買權或賣權，但是卻有到期不履行的權力，但該約定資金是不退還的。

⑤ 關於利用期貨套期保值中的方向相反的疑惑

看了大家的解釋，我覺得大家都說的對。 套期保值這塊呢確實有點繞，但是如果分解開，邏輯也是很簡單的，只要記住以下邏輯就好了：
1、如果你是打算在未來賣東西，那你肯定不怕未來漲價，因為漲價對你是好事，你只會怕未來降價；那怎麼辦呢？ 那你就在期貨市場上先按現在的價格賣出去，就是相當於你在期貨上找到個人，願意在未來以你現在的價格買進，因為現在的價格是你能接受的。 好，這樣的話，到了未來的時間點，如果這東西真的漲價（我們說一個東西漲價肯定就是指現貨市場漲價）了，那你期貨市場雖然賠了，但把你手頭的現貨一賣，就使得損失減少甚至不虧錢還盈利，這要視具體情況而定，總之穩定了價格。
2、如果你打算在未來買東西，你把我上邊說的話完全反一遍就明白了。
3、最後強調一個誤區，就是有人說：雖然我特么打算在未來賣東西（也就是說你手裡有東西，這就是現貨多頭），我可不可以先在期貨市場不賣出東西（期貨空頭），而是買入東西（期貨多頭），可不可以？ 可以！ 但是這樣的話你就傻逼了，因為你現貨多頭，期貨也多頭，那，如果未來東西漲價，你現貨和期貨都賺，如果未來東西跌價，你現貨和期貨都賠；這樣的話壓根沒有套期保值，對你沒好處，就是一場賭博而已。

⑥ 關於糧食收購方面的案例

貿易企業利用早秈稻期貨案例分析 早秈稻貿易企業作為早秈稻產業鏈上的中間環節，一邊連接市場，一邊連接農戶，既承受著稻穀價格波動帶來的風險，又面臨著資金運轉不暢的困境，可謂「本大利小，危機並存」！早秈稻期貨的上市，將為早秈稻貿易企業在實際經營過程中提供更多的選擇，一方面，期貨的價格發現功能可以為貿易訂單提供價格參考，另一方面，利用期貨套期保值可以有效地迴避貿易環節中的價格波動風險。本文重點論述早秈稻貿易企業面臨的各種風險以及如何針對不同風險制定套期保值策略。 推薦閱讀 ·《孫子兵法》期貨道
·多空的訣竅和忌諱 國內大豆利好數據虛高 國儲拍賣再遭冷遇 豆市等待指引 市場供應寬松 棉價逐步回落 成品油價當調未調再遭質疑 國儲580萬噸玉米定向銷售 鋼價繼續下跌空間有限 [國內期貨行情][持倉分析系統] 一、早秈稻貿易企業的現狀和面臨的經營困難1.早秈稻貿易企業的經營模式隨著我國糧食流通體制改革的推進以及糧食收購市場完全放開，早秈稻貿易企業在整個稻穀產業中的作用日益凸顯，成為早秈稻經營活動中的一支生力軍。它們一邊連接市場，一邊連接廣大農戶，是糧食收購、存儲和貿易加工環節中重要的參與力量。早秈稻貿易企業的構成也從以前單一的國有和國有控股糧食企業轉變為國有為主、民營為輔、個體積極參與的多種類型並存發展的格局。早秈稻貿易企業的一般經營模式為：現貨市場（采購）—貿易企業（存儲）—現貨加工企業或者消費者（銷售）。2.早秈稻貿易企業面臨的風險和實際需求早秈稻作為重要的糧食商品，既關繫到國家的糧食安全，又和廣大農民的利益密切相關，因此，早秈稻價格既受自身商品供求關系的影響，又極大地受制於國家相關糧食政策的約束。早秈稻收購市場也因此出現了「國家最低價收購」、國儲拍賣和輪出「順價銷售」。在價格彈性與政策空間的相互影響中，早秈稻貿易企業賺取的利潤空間相對有限，而承受的市場波動風險則較為明顯。收購環節：2004年國家開始實行稻穀最低收購價政策，同時糧食收購市場完全放開，收購主體多元化，早秈稻收購市場競爭加劇，呈現出中儲糧、地方儲備、經營加工企業和個體糧商等多家收購的競爭局面，部分地區出現了搶購糧源的情況。在這個環節，如果出現貨源緊張、收購時間短的情況，貿易商將面臨收購量不足、收購成本提高的風險。存儲環節：稻穀在存儲過程中對倉庫條件的要求比較高（如占庫容量大、通風條件好、運輸方便等），而長期存儲還會造成一些損耗和霉變，所以存儲環節既佔用了大量資金，又存在潛在的額外損失。銷售環節：如果需求疲軟或者國儲大量拍賣和輪出，高價收購的早秈稻將面臨跌價和銷售不暢的風險。貿易機會：正常年份，由於早秈稻收購周期短，導致貿易周期相應較短（3—5個月），大部分貿易商在其他時間缺少商機，大量資金閑置。因此，需要利用期貨市場進行遠期貿易，延長貿易周期。二、早秈稻貿易企業利用期貨管理風險的案例分析1.利用早秈稻期貨的價格發現功能制定貿易計劃由於期貨價格綜合反映市場的預期，期貨市場形成的價格具有權威性和前瞻性。利用期貨價格走勢能夠指導貿易計劃，安排相應資金。如果早秈稻期貨價格是上漲趨勢，貿易商就可以正常地購銷，中間跌價風險小，因此有必要盡早籌措收購資金，加大收購量，積極聯系買家。同理，如果期貨價格表現疲軟甚至下跌，貿易商就需要盡可能地與買方簽署好供貨合同，約定相對有利的銷售價格，在現貨采購環節根據合同量采購，降低大量采購帶來的價格下跌風險。2.在收購量難以提高的情況下實現「虛擬采購」在上文中提到，由於市場收購主體增多、收購競爭激烈，稻穀在某些年份會出現貨源緊張的情況，導致短期內收購價格大幅上漲，同時競相搶購也使貿易商很難采購到足夠貨源，這時合理利用期貨市場進行買入套期保值就能起到「事半功倍」的作用。例如，5月份某早秈稻貿易企業與南方某大米加工廠簽署了在9月份以1950元/噸價格為其供貨1萬噸的合同。該貿易企業在簽署合同後根據現貨市場情況和期貨價格走勢綜合分析，判斷當年7月份早秈稻上市後價格有大幅上漲的可能，若以1950元/噸供貨，在扣除收購成本及相關費用後，利潤有限甚至虧損。因此，該企業總經理做出決策，在9月合約上以2030元/噸的價格買進1萬噸早秈稻，這時現貨價格為1840元/噸。到了8月份，早秈稻大量上市，貨源緊張，收購競爭激烈導致現貨收購成本達到0.97元/斤，摺合1940元/噸，這時，企業一邊在現貨市場以0.97元/斤的平均價格采購以滿足給大米加工廠的供貨，一邊在期貨合約上以平均2130元/噸的價格賣出平倉1萬噸。套期保值效果如下：本案例較好地說明：預期價格上漲情況下，貿易商通過買入套期保值投資策略可以有效鎖定采購成本，滿足購銷合同的需要，實現理想貿易利潤。3.在價格趨跌時通過賣出套保管理庫存，提高資金效率對許多大型經營性糧食購銷企業來說，如果庫存過高，一方面需要付出高額存儲成本，另一方面會大量佔用資金，影響企業的投資回報率。因此，通過適當賣出套期保值與現貨交割相結合，可以有效解決這一困難。某早秈稻主產區縣糧食購銷企業與南方大型米粉廠簽署了在來年3月份以1950元/噸價格供貨2萬噸的銷售合同，該企業預計未來現貨價格平穩或者有下跌的風險，決定對庫存進行保值，其在期貨上以2050元/噸價格賣出9月合約2萬噸並進行現貨交割。在未來有兩種方式補回合同約定的現貨：一種是在來年3月份合同履行之前，隨行就市、以現貨價格買進現貨履約，另一種是在價格平穩或者下跌的情況下，買進來年3月份合約交割提貨交付米粉廠。在以上案例中，現貨價格小幅下跌，我們對來年3月份合約的庫存進行保值，現貨節省成本=10萬元×1+20萬元×1=30萬元；倉儲節省費用=135萬元×0.2×1+165萬元×0.2×1=60萬元（不考慮期貨交割成本，期貨交割後，節省倉儲費用，按照每天0.2元/噸·天計算）。資金利息=2050元/噸×2×4.86%×150/365（按照半年期貸款利率4.86%計算，節省天數為150天）=81.89萬元。整個過程中累計節省費用、成本171.89萬元，摺合節省成本85.95元/噸，相對價值2000元/噸的現貨，回報高達4.3%。第二種賣出近期交割，買進遠期交割提貨的情況一般是在近期價格較遠期價格高，而且市場穩中趨升時才會採用，否則通過現貨補庫是最理想的選擇。4.現貨銷售不暢，通過賣出套保迴避下跌風險某購銷企業有現貨收購成本為1850元/噸的早秈稻1萬噸，但行情不好，銷售遲遲簽不了合同，由於擔心市場價格下跌，於是在11月合約上以2050元/噸價格賣出套期保值1萬噸。到了10月份，現貨價格跌至1820元/噸，期貨價格同步跌至2000元/噸，該企業賣出現貨，買進期貨平倉。

⑦ 賣出套期保值的實例

春耕時，某糧食企業與農民簽訂了當年收割時收購玉米10000噸的合同，7月份，該企業擔心到收割時玉米價格會下跌，於是決定將售價鎖定在1080元/噸，因此在期貨市場上以1080元/噸的價格賣出1000手合約進行套期保值。
到收割時，玉米價格果然下跌到950元/噸，該企業以此價格將現貨玉米出售給飼料廠。同時期貨價格也發生下跌，跌至950元/噸，該企業就以此價格買回1000手期貨合約對沖平倉，該企業在期貨市場賺取的130元/噸正好用來抵補現貨市場上少收取的部分。這樣，他們通過套期保值迴避了不利價格變動的風險。

⑧ 2014年玉米期貨如何進行套期保值

套期保值對於開戶所需資料
1、經年檢有效的營業執照（副本）原件及加蓋公章的復印件；
2、 經年檢有效的組織機構代碼證（副本) 原件及復印件（加蓋公章）；
3、稅務登記證（國地稅）復印件（加蓋公章）；
4、銀行開戶許可證復印件（加蓋公章）；
5、法人身份證正反面復印件（加蓋公章） ；
6、開戶代理人身份證原件及合同中出現相關人員的有效身份證正、反面復印件（加蓋公章）
7、簽署《期貨經紀合同》（包括：《期貨交易風險說明書》、《客戶須知》、《開戶申請表》（機構）、《期貨經紀合同》、《開通銀期轉賬業務協議書》（如辦理銀期業務需簽署）、《期貨交易委託代理人授權書》）和單獨列印使用的《客戶資信調查表》；
8、印鑒卡原件（被授權的資金調撥人本人簽字留樣、公章）；
9、公章、法人名章。
影像資料：
開戶代理人正面大頭照及身份證正反面掃描件、營業執照副本、組織機構代碼證的掃描件
然後根據的資質情況進行買入或者賣出套期保值的申請