股指期貨跨期價差

『壹』 股指期貨的期現套利與跨期套利都有什麼特點

期現套利交易機會較多(限於前期)，而且很直觀，查看滬深300指數與主力合約的價差就可以判斷是否可以套利，交易成本主要在於傭金、印花稅過戶費還有沖擊成本，如果不加阿爾法基本為無風險套利

跨期套利涉及一部分統計套利，需要統計一段時間兩個不同合約價差的變化得出何時是最適合進行套利機會，交易成本主要在於沖擊成本，有著一定的市場風險，由於跨期套利每次收益較少，因此跨期很多都是高頻交易。

『貳』 股指期貨跨期套利 怎麼回事請舉出實際操作例子 謝謝了！

比如1203和1204合約
之間有相對平衡的月份價差
一旦價差過大或過小
就存在套利的機會
但現實中遠月合約成交不活躍
所以在實際草所中很難做跨期套保

『叄』 股指期貨的期現套利與跨期套利的特點有哪些

無alpha策略的情況下，完全跟蹤滬深300指數 也就是tracking error可以做的很小 按照點數計算可以低於0.2個點 就是小於IF的波動最小區間
交易成本最大的地方在印花稅，千一，還有沖擊成本，因為要迅速的掃單購入股票組合，為了防止時間上的風險暴露，基本就是現價對手價在掃，有什麼價 拿什麼價（基本可以做到幾秒鍾完成所有交易）。交易成本按照點數計算的話 大概是8/9個點一手（對應股指期貨一手）
套利區間 純粹的無alpha的 完全復制滬深300的套利區間 基本就是 IF股指和CSI300的指數的spread，隨便弄個交易軟體 拉一拉就看到了。套利區間在市場資金緊張或者市場波動大的時候會有。比如上次光大出事的當天 價差就拉大了很多。屬於開著機器交易系統掛上 不用管 躺著都可以賺錢的。
現貨擬合好不好 這個不是重點，擬合可以擬合的非常好。
一個稍微大一點的組合，擬合的會更好。因為對應的股指期貨的手術多，資金量大，股票組合精度高（因為股票只能100股為精度 有的時候會出現算出來需要買150股的情況）。
融資融券原來不太做 雖然賬戶都基本開了 不過不太做的原因是成本高 不劃算。每日持倉成本就將近一個點了。轉融通上線之前我就不在大陸了。所以上線以後也就沒關注。
再說點技術方面的吧。純粹的 跟蹤指數 做完全期現套的 技術難度其實不算高。
有潛在空間的是 被炒了很多很多的alpha策略 尋找alpha因子
就是通過 各種條件來進行篩選股票 比如說 行業的alpha因子 把股票組合當中的某些行業的佔比調高 某些行業的佔比調低 然後再輸出新的組合。這是一類方向 不過基本上持倉時間會久一些。
還有一類方向是做純粹spread的arbitrage的。就是調節組合 進而使得組合的波動增大，持倉不久，但是能夠比純粹期限套 拉大 spread 配合一定的杠桿 進而獲利。
其實兩者都是以一定的風險暴露來換得超額收益的。只是相比普通公募基金的手段可以更加靈活。

『肆』 股指期貨跨期套利怎樣操作

跨期套利就是不同月份之間的合約進行套利，比如買入1709多單和1801多單，套利的條件是有合約被高估或低估脫離了實際價值才會出現套利機會。

『伍』 股指期貨的期現套利與跨期套利都有什麼特點

期現套復利是指某種期貨合約，當期制貨市場與現貨市場在價格上出現差距，從而利用兩個市場的價格差距，低買高賣而獲利。理論上，期貨價格是商品未來的價格，現貨價格是商品目前的價格，按照經濟學上的同一價格理論，兩者間的差距。

即「基差」（基差＝現貨價格－期貨價格）應該等於該商品的持有成本。一旦基差與持有成本偏離較大，就出現了期現套利的機會。

期貨價格要高出現貨價格，並且超過用於交割的各項成本，如運輸成本、質檢成本、倉儲成本、開具發票所增加的成本等等。 期現套利主要包括正向買進期現套利和反向買進期現套利兩種。

(5)股指期貨跨期價差擴展閱讀：

期現套利交易不僅面臨著風險，而且有時風險甚至很大。主要的風險包括：

（1）現貨組合的跟蹤誤差風險；

（2）現貨頭寸和期貨頭寸的構建與平倉面臨著流動性風險；

（3）追加保證金的風險；

（4）股利不確定性和股指期貨定價模型是否有效的風險。

由於面臨這些風險，在考慮風險之後的套利收益率如果高於其他投資交易機會，那麼期現套利活動才可能發生。因此，套利所面臨的風險和預期收益率將影響套利活動的效率和期現價差的偏離程度。

參考資料來源：網路-期現套利

『陸』 股指期貨換月期間近月和遠月合約的價差怎麼變動

如果你保證金足夠，則直接開遠期合約
如果你保證金不足，則先平近期合約
注意點如下：
1，盡量選擇遠期的次主力合約，即交易量，持倉量僅次於當前的主力合約。
2，主力合約不要等到交割月才平，這樣保證金會比較高，甚至淪為逼倉的犧牲品。
希望對你有幫組，呵呵，我在網路知道上也是得到過別人幫忙的，所以也願意回答你的問題

『柒』 股指期貨與現貨的價差是怎麼計算的

股指期貨的標的物是滬深300

現在有推出滬深300的指數，你拿期貨的合約 加減滬深300指數的數值就可以！

『捌』 商品期貨和股指期貨進行跨期套利，哪個的效果會好點

我操作過一段時間這樣的套利，沒有成果。建議你還是操作一個品種積累好經驗再說吧。

『玖』 股指期貨交易中,跨期套利是什麼

期現套利是指某種期貨合約，當期貨市場與現貨市場在價格上出現差距，從而利用兩個市場的價格差距，低買高賣而獲利。理論上，期貨價格是商品未來的價格，現貨價格是商品目前的價格，按照經濟學上的同一價格理論，兩者間的差距，即「基差」（基差＝現貨價格－期貨價格）應該等於該商品的持有成本。一旦基差與持有成本偏離較大，就出現了期現套利的機會。其中，期貨價格要高出現貨價格，並且超過用於交割的各項成本，如運輸成本、質檢成本、倉儲成本、開具發票所增加的成本等等。 期現套利主要包括正向買進期現套利和反向買進期現套利兩種。
股指期貨的套利交易在一定程度上能夠糾正股指期貨的錯誤定價和過度投機導致的市場無效性，而且通過這種方法能夠鎖定並獲得一定的無風險收益。從狹義的角度或者從真正意義的角度看，股指期貨套利意指期現套利；從廣義的角度看，股指期貨套利類型包括期現套利、跨市場套利、跨品種套利、跨期套利等。
期現套利就是指股指期貨與股指現貨產品之間的套利，這種套利機會通常在股指期貨與現貨指數之間出現價格失衡時產生。基於在股指期貨最後交易日時股指期貨結算價格將收斂於現貨指數，因此這種套利風險較低，屬於真正意義上的套利交易。期現套利主要包括正向買進期現套利和反向買進期現套利兩種。
正常情況下，期現套利交易將確保股指期貨的價格處於合理狀態。
期現套利交易不僅面臨著風險，而且有時風險甚至很大。主要的風險包括：（1）現貨組合的跟蹤誤差風險；（2）現貨部位和期貨部位的構建與平倉面臨著流動性風險；（3）追加保證金的風險；（4）股利不確定性和股指期貨定價模型是否有效的風險。由於面臨這些風險，在考慮風險之後的套利收益率如果高於其他投資交易機會，那麼期現套利活動才可能發生。因此，套利所面臨的風險和預期收益率將影響套利活動的效率和期現價差的偏離程度。

跨期套利又稱「持倉費用套利」、「跨作物年度套利」、或「新老作物年度套利」
跨期套利又稱「持倉費用套利」、「跨作物年度套利」、或「新老作物年度套利」

。一般指在同一期貨交易所內，買進某一作物年度內的期貨合約的同時，賣出該作物下一年度內的期貨合約，利用作物有同一生長年度期貨合約的價差變化獲利。這是一種常用的農作物期貨套利交易的形式。農作物生長年度一般以8月份為界，8月份以前為舊作物年度，從9月份開始為新的作物年度。由於不同作物的生長期不同，新舊作物的月份劃分也往往稍有差異。
跨期套利可分為兩種類型。

一是買進套利，如果投資者預期不同交割月份的期貨合約的價差將擴大，則套利者可以買入其中價格較高的合約，同時賣出價格較低的合約；二是賣出套利，如果投資者預期不同交割月份的期貨合約價差將縮小，則套利者可以賣出其中價格較高的合約，同時買入價格較低的合約。
1.對大勢的正確判斷非常重要，像上面所舉的例子,如果處於熊市中，IF0706合約價格低於IF0703合約價格是很正常的，這時如果賣出套利則是危險的。

2.對於價差水平多少合理，多少又不合理的判斷問題。上例中我們所說的合理水平大概是50點，20點以下說明價差水平偏低，這兩個數字都是我們依據以往模擬交易的情況依據統計得出的，沒有進行嚴密的科學論證，比如在上例中，也可以認為價差處於60水平以下是合理的，60水平以上是不合理的。
3就是我們選取的模擬交易日期畢竟有限，或許不能很好地發現正常的價差水平，在這里我們僅以此例說明跨期套利的原理和基本方法。