利率期貨市場前景

① 國際期貨市場的發展趨勢有哪些

國際期貨市場的近期發展主要呈現以下幾個趨勢：
(一)品種不斷更新。期貨市場發展的前一個世紀基本上都是圍繞商品期貨交易進行的，主要有農產品、金屬、能源等大宗商品。本世紀70年代後，隨著利率、股票和股票指數、外匯等金融產品期貨期權交易的推出，全球期貨市場進入了一個嶄新的時代。目前，新的金融衍生產品仍不斷出現。

(二)期貨交易所合並。各國期貨交易所進行競爭的重要手段之一是通過合並的方式擴大市場規模，提高競爭能力。如日本的商品期貨交易所最多時曾達27家，到1990年，通過合並減少到16家，1997年11月減至7家，形成以東京工業品交易所、東京穀物商品交易所為中心的商品期貨市場。在歐洲，倫敦國際金融期貨期權交易所於1992年兼並了倫敦期權市場，1996年又收購了倫敦商品交易所，其1996年的交易量首次超過歷史悠久的芝加哥商業交易所，成為僅次於芝加哥期貨交易所的世界第二大期貨交易所。在美國，1994年，紐約商業交易所與紐約商品交易所實現合並，成為以金屬和燃料油為主的期貨交易所，1996年起，芝加哥期貨交易所與芝加哥商業交易所也開始醞釀合並事宜。
(三)期貨交易的全球化越來越明顯。進入80年代以來，各期貨交易所為了適應日益激烈的國際競爭，相互間聯網交易對方的上市品種已成為新潮。聯網交易就是期貨交易所之間通過電腦撮合主機的聯網方式，使交易所會員可以在本交易所直接交易對方交易所上市合約的一種交易形式。聯網後，各交易所仍保持獨立法人的地位。先後聯網的交易所有：新加坡國際金融交易所分別與芝加哥商業交易所、紐約商業交易所、國際石油交易所、倫敦國際金融期貨期權交易所和德國期貨交易所聯網，倫敦國際金融期貨期權交易所分別與芝加哥期貨交易所和東京期貨與期權交易所聯網，香港期貨交易所分別與紐約商業交易所和費城股票交易所聯網，紐約商業交易所與悉尼期貨交易所聯網等。
(四)科學技術在期貨交易中扮演越來越重要的角色。交易所間的聯網和異地遠程交易，首先需要解決的是技術問題。在90年代初，為了滿足歐洲及遠東地區投資者在本地時間進行芝加哥期貨交易所和芝加哥商業交易所上市合約交易的需要，這兩家交易所與路透社合作，推出了全球期貨電子交易系統(GLOBEX)。此後，其他交易所紛紛效仿，並開發出各自的電子交易系統，如倫敦國際金融期貨期權交易所的APT系統、法國國際期貨交易所的NSC系統等。這些系統不僅具有技術先進、高效快捷、操作方便等特點，而且使全球24小時不間斷進行期貨交易成為現實。
(五)加強監管、防範風險成為期貨市場的共識。作為一個高風險的市場，各國政府監管部門對期貨市場無一例外地進行嚴格監管。特別是1995年具有百年歷史的英國巴林銀行，因其交易員在新加坡國際金融期貨交易所從事日經225股票指數期貨交易時，違規操作，造成數十億美元的損失，最終導致該銀行倒閉的嚴重事件發生後，從監管部門到交易所以及投資者都對期貨市場的風險更加重視，對期貨交易中的合約設計、交易、結算、交割等環節進行深刻的反思和檢討，以求控制風險，更好地發揮期貨市場的功能。

② 金融業的前景怎麼

以後肯定可以 現在中國還沒放開 堅持吧

③ 上調外幣利率，對股市、期貨市場有什麼影響

對股市，期貨市場：外幣利率上調，使得投資外幣收益提高，所以可能給內地股市，期貨市場帶來負面影響。
本幣的影響如下：
外匯貸款已經成為銀行擴充資產規模的另一種途徑,本外幣貸款增速與人民幣貸款增速之差已經顯著收窄,銀行提升外匯存款利率的行為,意在穩定外幣存款。這也在一定程度上顯示銀行投放外幣貸款的意願,使得生息資產能夠保持較快增長。

從匯率層面上考慮,人民幣升值預期的壓力也是促使銀行加息的壓力。,遠期市場走勢在暗示美元後市前景堪憂,人民幣升值的預期使得人們不願意存入外幣,這使得銀行存在提高外幣存款利率吸引資金的需求。

④ 利率期貨的發展前景

從「十二五」規劃中可以看出政府正加大對債券市場發展的重視,努力建設一個產品序列齊全、功能完備、具有相當規模的債券市場體系。為了達成這一目標,政府部門將積極配合減少行政管制、鼓勵金融制度與工具的創新,並且會在信息披露、信用評級、會計、稅收等方面進行制度和體制改革。當前中國期貨與債券市場正處於從量的擴張向質的提升轉變的關鍵時期,在良好的政策環境下,開展利率期貨交易的條件正在逐步形成。
首先,利率期貨可以對沖系統性風險,維護社會經濟穩定。前期因歐美國家流動性泛濫引發全球通脹水平迅速上升,對新興經濟體造成較大傷害,各國政府多次通過調高基準利率等貨幣手段應對通脹,全球整體利率波動明顯加大,造成借貸雙方都面臨很大的利率風險,對企業的資金鏈形成很大壓力。在國內市場,利率期貨的適時推出可以為廣大機構和社會公眾提供一個規避利率風險的工具,對於企業穩定經營、提高抗風險能力有著巨大的推動作用。
其次,利率期貨的套保功能可以提高債券市場的活躍度。目前國內債券市場投資者結構不夠合理,國有商業銀行和保險公司持有大部分國債與銀行間債券,這就形成了一定的行業壟斷。在缺乏有效避險工具的情況下,這些機構投資者寧願採取長線持有的策略,因此難以在市場變動時產生分歧而達成交易,導致整個債券市場流動性較差。推出利率期貨可以在很大程度上改善這種局面,由於期貨市場採用保證金交易並引進做空機制,一方面使得現有投資者在利率變動時可以主動規避風險,而不是採取被動持有的策略;另一方面還可以吸引更多的投資者和投機者進入債券市場,改變債券現貨市場投資者分布不均的局面,擴大債券需求,改善債券流動性,促進利率期限結構趨向合理,進而推動債券市場不斷發展成熟。
再次,利率期貨將推動利率市場化目標盡快達成。現貨交易方式決定了我國的國債交易具有以下局限性:一是交易成本相對於期貨過高,市場對利率的反應不如期貨靈敏;二是由於現貨市場分割,形成的國債收益缺乏權威性和指導性;三是現貨交易形成的收益率只能反映當前時點上不同期限的利率,無法對未來時點的利率水平進行合理預測,難以形成一個完整的市場利率體系。如果有了一個集中交易的國債期貨市場,其在交易過程中形成的收益率就是市場利率,並通過期貨和現貨之間的套利活動,促進現貨市場形成一個統一的基準市場利率,逐步形成一個從短期到長期的完整的國債收益率體系,為金融市場提供重要的收益率曲線信號,在利率市場化過程中發揮相應的作用,同時給國家判斷金融形勢和進行金融宏觀調控提供依據。
最後,利率期貨還可以有效降低政府宏觀調控的成本。利率期貨價格走勢的前瞻性能為央行貨幣政策操作和決策提供依據和參考,而且利率期貨的敏感性與延伸性能夠縮短中央銀行通過金融市場影響宏觀經濟運行的距離,有助於提高公開市場的操作效果。

⑤ 期貨投資怎麼搞，前景好不好

就我這么幾個小錢能省就省了當然首選是安全並且成本低的平台現在就用樓主說的那個公司完全符合我的要求

⑥ 金融期貨的發展前景

2010年4月16日,首批4個滬深300股指期貨合約掛牌交易,這意味著我國金融期貨在沉寂了近15年後再次登上資本市場舞台。
長期以來,我國股票市場盈利模式單一,投資者買入股票,只有股票價格上漲,投資者才能賺錢。缺乏做空機制也使得國內股票市場操縱之風盛行,莊家和一些大的機構利用自己的資金和信息優勢,拉抬股價使股票價格長期偏離其正常的價值范圍,這會導致股市系統性風險積聚,加大股票投資者面臨的風險。股指期貨在豐富投資者資產組合的同時,也防止了系統性風險的積聚,股指期貨提供了一個內在的平衡機制,促使股票指數在更合理的范圍內波動。
股指期貨上市以來,期現指數波動的一致性以及成熟的成交持倉比充分反映了成熟市場的特性。投資者開戶參與率自初期的50%上升至當前的89%,標的指數波動率的環比降幅創歷史新高,期間各合約運行平穩,到期交割日效應從未發生,種種現象表明國內金融期貨市場正在穩步向前發展。 我們從「十二五」規劃中可以看出政府正加大對債券市場發展的重視,努力建設一個產品序列齊全、功能完備、具有相當規模的債券市場體系。為了達成這一目標,政府部門將積極配合減少行政管制、鼓勵金融制度與工具的創新,並且會在信息披露、信用評級、會計、稅收等方面進行制度和體制改革。當前中國期貨與債券市場正處於從量的擴張向質的提升轉變的關鍵時期,在良好的政策環境下,開展利率期貨交易的條件正在逐步形成。
首先,利率期貨可以對沖系統性風險,維護社會經濟穩定。前期因歐美國家流動性泛濫引發全球通脹水平迅速上升,對新興經濟體造成較大傷害,各國政府多次通過調高基準利率等貨幣手段應對通脹,全球整體利率波動明顯加大,造成借貸雙方都面臨很大的利率風險,對企業的資金鏈形成很大壓力。在國內市場,利率期貨的適時推出可以為廣大機構和社會公眾提供一個規避利率風險的工具,對於企業穩定經營、提高抗風險能力有著巨大的推動作用。
其次,利率期貨的套保功能可以提高債券市場的活躍度。目前國內債券市場投資者結構不夠合理,國有商業銀行和保險公司持有大部分國債與銀行間債券,這就形成了一定的行業壟斷。在缺乏有效避險工具的情況下,這些機構投資者寧願採取長線持有的策略,因此難以在市場變動時產生分歧而達成交易,導致整個債券市場流動性較差。推出利率期貨可以在很大程度上改善這種局面,由於期貨市場採用保證金交易並引進做空機制,一方面使得現有投資者在利率變動時可以主動規避風險,而不是採取被動持有的策略;另一方面還可以吸引更多的投資者和投機者進入債券市場,改變債券現貨市場投資者分布不均的局面,擴大債券需求,改善債券流動性,促進利率期限結構趨向合理,進而推動債券市場不斷發展成熟。
再次,利率期貨將推動利率市場化目標盡快達成。現貨交易方式決定了我國的國債交易具有以下局限性:一是交易成本相對於期貨過高,市場對利率的反應不如期貨靈敏;二是由於現貨市場分割,形成的國債收益缺乏權威性和指導性;三是現貨交易形成的收益率只能反映時點上不同期限的利率,無法對未來時點的利率水平進行合理預測,難以形成一個完整的市場利率體系。如果有了一個集中交易的國債期貨市場,其在交易過程中形成的收益率就是市場利率,並通過期貨和現貨之間的套利活動,促進現貨市場形成一個統一的基準市場利率,逐步形成一個從短期到長期的完整的國債收益率體系,為金融市場提供重要的收益率曲線信號,在利率市場化過程中發揮相應的作用,同時給國家判斷金融形勢和進行金融宏觀調控提供依據。
最後,利率期貨還可以有效降低政府宏觀調控的成本。利率期貨價格走勢的前瞻性能為央行貨幣政策操作和決策提供依據和參考,而且利率期貨的敏感性與延伸性能夠縮短中央銀行通過金融市場影響宏觀經濟運行的距離,有助於提高公開市場的操作效果。 隨著中國經濟的不斷發展與人民幣國際化進程的加快,一方面外匯儲備不斷增加,另一方面匯率改革後的人民幣匯率波動加大,我國迫切需要有效管理匯率風險的金融衍生品工具。國際上流行的匯率對沖工具有外匯遠期合同、掉期和外匯期貨,而我國的人民幣匯率衍生品只有遠期和掉期,將來外匯期貨的上市只是時間問題。根據央行貨幣政策委員會委員李稻葵在舉行的夏季達沃斯論壇上的講話,人民幣自由兌換不再是一個空想,如果沒有大的不確定性發生,未來5年人民幣將基本成為可兌換貨幣。人民幣可自由兌換後,匯率將更加穩定,中國資產也成為更重要的金融工具,屆時對外匯期貨的需求將呈爆發式增長。

⑦ 想問一下期貨投資怎麼搞，前景好不好

這個問題問的好，但是僅僅在這里告訴你，也不詳細，何不到恆信貴金屬看看呢？那裡有專家講解，很詳細的，而且你去了相信也會有很大的收獲 。
沒有風險就沒有收益：任何交易都存在風險。選擇了炒黃金，就必須同時默認它帶來的風險，
但是我相信有專家詳細指導，就把風險減小到最小化，

⑧ 股指期貨在中國的前途

推出股指期貨的主要目的是給市場帶來高效的定價機制，以消除過度投機，維護市場穩定。金融衍生產品能否被市場高效合理地定價，是市場是否健康的重要標志。
股指期貨做為20世紀80年代國際金融市場上最為重要的金融創新，目前已經是世界上交易量和流動性最好的金融衍生產品之一，被公認為是股市上最為有效的風險管理工具之一。推出股指期貨對市場的影響有積極的一面，但在一定條件下也會加大市場的波動性。

股指期貨積極影響

完善金融市場體系，促進金融市場的融合。
衍生品市場是金融市場的一個重要組成部分，它為市場參加者提供了一種風險管理工具，使基礎金融市場得到補充和完善，有助於健全市場架構，擴大市場規模。金融期貨市場建立後，股票市場、貨幣市場、外匯市場、保險市場及商品期貨市場等將通過金融期貨中介實現相互聯通，充分利用資本市場廣大的投資者群體與網路，實現各金融子市場之間的融合，有助於建立一個完善的金融市場體系。
股指期貨推出是發展衍生品市場的第一步，它聯通股票現貨與期貨。目前，國內證券公司專注於股票現貨市場業務，期貨經紀公司專注商品期貨經紀業務，兩個行業交流很少。推出股指期貨後，兩個行業將實現聯通，券商可以參股期貨經紀公司從而進入金融期貨市場，同時，間接進入傳統的商品期貨市場，這將為商品期貨市場帶來增量客戶，增加商品期貨市場的流動性。期貨經紀公司也可以通過參與股指期貨間接涉足股票市場。兩個行業的聯通將為金融期貨市場進一步發展打下堅實的基礎。未來，債券與利率期貨將聯通資本市場與貨幣市場，外匯期貨市場將聯通外匯市場與資本市場。

完善資本市場功能，促進機構投資者發展。
股票市場缺乏規避系統風險的工具是制約機構投資者投入資金量的重要因素之一。股指期貨推出後，股票市場將進一步吸引機構投資者投資，增加機構投資者在股票市場的比重，促進市場健康發展。

增加股票市場流動性，服務於藍籌股發展戰略。
境外股指期貨發展的經驗表明，股指期貨和股票現貨交易具有相互促進的關系。股指期貨會因套利、套期保值及其他投資策略增加而增加對股票交易的需求，從而增強股票市場的流動性，進而提高市場有效性。

改變市場的單邊運行機制，投資模式多元化。
在可以做空的前提下，股指期貨將結束股票市場單邊做多才能獲利的現狀，市場的博弈規則將更為合理。股指期貨推出在增加投資品種的同時，還有利於後續相關產品的陸續推出，例如股指期權等。股指期貨使投資者的投資模式多元化，投資者可以根據自己的需要和風險承受能力，有針對性地在期貨和現貨兩個市場採取套期保值、套利、投機和資產配置等投資模式，使投資方式多元化。

股價結構逐步優化，投資趨向理性。
伴隨著股指期貨的推出和發展，標的指數中對股指有較強影響力、基本面較好、流動性高的權重藍籌股必將受到更多機構投資者的青睞和關注，其對指數的影響力將更強，活躍程度也會提高，而質地較差的公司則會被市場逐漸拋棄，股市結構將逐步兩極分化，藍籌價值型投資理念將占據市場主導地位。

股指期貨消極影響

交易轉移，市場資金流動性加大。
股指期貨因具有交易成本低、保證金比例低、杠桿倍數高等特點，短期內將吸引部分偏愛高風險的投資者由股票市場轉向期指市場。期指的名義成交金額可能超過股票市場，而股票市場的交易會變得相對清淡。在這個過程中，資金在不同市場中的流動也會加快。但從中長期來看，股指期貨會大大促進股票市場規模的發展。

操作風險有加大的可能。
股指期貨是一把雙刃劍：一方面可以規避風險；另一方面，股指期貨使用保證金交易的特徵可能給投資者帶來更大的市場風險。

影響股票市場的波動性。
雖然各國的實證表明股指期貨交易並不增加現貨價格的波動性，甚至有助於股市穩定，但在某些情況下，股指期貨也會影響股票市場的價格行為和波動特性。首先，期指的交易會增加信息傳送的速度，通過指數套利或其他渠道，迅速影響股票的市場價格；其次，期指交易有很高的杠桿作用，利用其高度投機可能使期指價格產生大幅波動而影響現貨價格；再次，期指的「到期日效應」也有可能會使股票市場的價格波動加劇。

投機操縱行為可能增多。
股指期貨特有的高杠桿率非常符合投機者的口味，因此，股指期貨推出後，投機者和投機行為會明顯增多。同時，股指期貨交易使現貨和衍生品市場間產生互動關系，從而為投機資本利用股指期貨操縱市場提供了方便。特別是在市場規模較小的情況下，投機者利用股指期貨更容易操縱市場。

對股市資金的影響

筆者的實證分析顯示，股指期貨推出前後一年絕大部分股票市場的波動率沒有顯著變化（見表）。因而可以推測，滬深300股指期貨推出對股票市場短期波動率沒有顯著影響。
股指期貨推出對股票市場流動性的影響，首先表現在對股票市場的「排擠效應」有限。短期而言，由於股指期貨與現貨股票之間常存在著某種程度的替代性，股指期貨上市初期可能會對股票市場產生資金排擠效應，尤其是重視指數的部分投機者，會將投資股票市場的部分資金轉移。從資金量上看，股指期貨交易金額可能超過股票市場交易金額，但股指期貨是通過保證金交易，即便股指期貨交易量是現貨的2倍，按10%保證金計算，實際交易金額僅是股票市場的20%。考慮到期貨市場是T＋0交易，交易量主要是短線炒手所為，實際參與交易的資金可能僅是股票市場的5%至10%，因而，不足以形成對股票市場的沖擊。
其次，期現之間的套利行為將增加市場流動性。期貨市場由於有低交易成本、T＋0、可以賣空與杠桿交易等特點，股指期貨合約的流動性較好，名義交易金額可能達到現貨交易金額的1～2倍或更多，其中投機性交易佔了相當比重。對於新興市場，股指期貨推出之初，經常會出現期貨與現貨基差拉大，為市場套利交易提供了條件。2004～2005年，香港地區恆生指數期貨套利交易約占交易總量的11.9%。套利資金經常需要買入現貨並賣出期貨，因而提高了指數成份股的流動性。
第三，股指期貨推出對股票市場的影響還表現在估值上。根據股指期貨與股票市場的關系，從中長期來說，股指期貨不影響股票市場的估值。影響我國A股市場走勢的關鍵因素是經濟增長率、匯率、利率和企業利潤增長率等。從短期來看，股指期貨對股票市場的影響主要體現在對股指的「助漲助跌」作用。
綜上所述，筆者認為股指期貨對股票市場資金的影響只是局部與短期的，從整體與長期角度看，股指期貨會促進股市交易的活躍與價格合理波動，從而使股市更加健康地發展。

條件和時機的選擇

推出股指期貨的主要目的是給市場帶來高效的定價機制，以消除過度投機，維護市場穩定。金融衍生產品能否被市場高效合理地定價，是市場是否健康的重要標志。
成熟股指期貨市場的經驗表明，股指期貨可以達到很高的市場定價效率。從新興市場股指期貨發展的歷程來看，發展初期交易量較小，基差較大，套利利潤較高，但隨著市場規模擴大，市場逐步成熟，定價效率隨之提高。另外，新興市場股指期貨市場的境外投資者充當著重要的套利角色。股指期貨能夠被市場高效定價的原因，在於市場擁有靈活高效的套利機制、較高的流動性和穩定的套利力量等。

⑨ 什麼是利率期貨

利率期貨是交易對象的中長短期可交割金融憑證，以附有利率的有價證券為標準的一種金融期貨。它實際上是交易市場上的固定到期日和標准交易額進行交易的短期投資，是貨幣市場和資本市場工具的遠期合約。同其他期貨一樣，利率期貨也是在法律的約束下，通過市場公開競價，買賣雙方商定在未來規定日期按約定利率進行一定數額的有價證券的交割。這些有價證券的市場價深受市場利率波動的影響，若利率上升，其市價會下降; 如利率下跌，則其市價會上漲。影響利率水平的因素較多，但主要的因素有： 政府的財政政策、貨幣政策、通貨膨脹、國民生產與所得、國民對汽車與房屋的需求等均會影響利率的走勢。利率波動使得金融市場上的借貸雙方均面臨利率風險，為了避免或減少利率風險，因此而產生了利率期貨。利率期貨與遠期利率有所不同，後者的合約交易僅限於銀行系統內進行，並不涉及交易所，沒有統一的交易規定; 而且，交易對象是有具體金額、利息期限的幣種。[1]
中文名
利率期貨
分類
短期利率期貨和長期利率期貨
最早提出時間
1975年10月
推出單位
芝加哥期貨交易
定義
交易對象的中長短期可交割金融憑證，以附有利率的有價證券為標准
快速
導航
分類特點基本功能交割方式相關名詞發展前景
發展歷程
利率期貨合約最早於1975年10月由芝加哥期貨交易所推出，在此之後利率期貨交易得到迅速發展。雖然利率期貨的產生較之外匯期貨晚了三年多，但發展速度卻比外匯期貨快得多，應用范圍也遠較外匯期貨廣泛。在期貨交易比較發達的國家和地區，利率期貨早已超過農產品期貨而成為成交量最大的一個類別。在美國，利率期貨的成交量甚至已佔到整個期貨交易總量的一半以上。
由於利率期貨，美國國債市場規模大幅上升
70年代中期以來，為了治理國內經濟和在匯率自由浮動後穩定匯率，西方各國紛紛推行金融自由化政策，以往的利率管製得以放鬆甚至取消，導致利率波動日益頻繁而劇烈。面對日趨嚴重的利率風險，各類金融商品持有者，尤其是各類金融機構迫切需要一種既簡便可行、又切實有效的管理利率風險的工具。利率期貨正是在這種背景下應運而生的。
1975年10月，芝加哥期貨交易所推出了政府國民抵押貸款協會（GNMA）抵押憑證期貨合約，標志著利率期貨這一新的金融期貨類別的誕生。在這之後不久，為了滿足人們管理短期利率風險的需要，1976年1月，芝加哥商業交易所的國際貨幣市場推出了3個月期的美國短期國庫券期貨交易，並大獲成功，在整個70年代後半期，它一直是交易最活躍的短期利率期貨。