期貨保證金管理辦法

❶ 期貨保證金

是根據期貨的品種來算的，一般是5%-15%，一般情況下，風險大一些的產品需要的保證金要高一些，風險小、價格比較穩定的產品需要的保證金低一些。

❷ 期貨保證金怎麼管理

投資者用大約5%的保復證金就可以從事制100%的遠期合約交易，以小額資金進行大額遠期合約交易，通過這種「杠桿效應」，使資金發揮更大效用，可降低避險者的負擔，促進套期保值功能的發揮。與此同時，也表現出期貨交易的高信用特徵。 保證金制度可以保證每一筆交易和持有的頭寸都具有與其面臨的風險相適應的資金保證，使交易中不斷發生的盈虧及時得到相應的處理，杜絕了負債現象。期貨交易保證金制度的嚴格執行為期貨合約的履行提供了安全可靠的保障。 保證金制度是期貨市場風險管理的核心，其水平高低與期貨市場的安全及效率密切相關。保證金過低時，期貨市場抵禦價格波動的風險能力下降，投資者的違約風險增加，如透支包括被動透支、穿倉等期貨市場常見的市場風險就更容易發生，不利於期貨市場的安全運行；保證金過高時，等量資金購買的合約數量下降，市場的交易量和持倉量將會下降，活躍程度就可能受到影響，甚至導致某個品種退出市場。

❸ 期貨保證金制度的相關信息

期貨市場最顯著的特點之一是實行保證金交易，正是這一特點體現了期貨市場運行的高效率，但同時也註定了期貨交易的高風險。保證金交易本身的存在就是一個兩難命題的產物，所以保證金制度的制定就需要在市場效率和市場風險管理之間進行平衡，保證金制度也就成為期貨公司進行市場風險管理的核心內容。
近幾年，我國期貨市場在規模上已經取得了一定發展，上市的期貨品種更是不斷增加，股指期貨、期權、期貨投資基金等新產品或新業務也在醞釀和研究中，但國內期貨行業的市場風險管理措施，尤其是保證金制度似乎仍處在粗放式發展階段，遠遠不能滿足新產品和新業務推出後的要求。甚至對於商品期貨市場，目前國內的保證金制度也已經顯得有些過時和落後。國際期貨市場在這方面的發展已經相當成熟，不乏可供我們借鑒的先進經驗。本文選取了香港地區的期貨市場和期貨公司作為參考，並以期貨公司為著重點來分析比較兩地的保證金制度，藉以得出有益的結論。
初始保證金和維持保證金
在國際期貨市場上，一般將保證金分為初始保證金和維持保證金。初始保證金是建立一個頭寸所必須的最低資金需求，在香港也被稱為基本保證金或基本按金。維持保證金是一個資金水平：一個賬戶的資金必須維持在這個水平之上，如果賬戶資金降到了維持保證金水平之下，經紀公司就會通知交易者追加保證金，該賬戶的資金必須追加到初始保證金的水平。維持保證金要比初始保證金低，或者相等。接到追加保證金通知時，交易者可以存入額外的資金，或者將這個頭寸平倉。
我國香港地區、美國、日本、英國均採取初始保證金和維持保證金兩種水平，只不過維持保證金占初始保證金比例有所不同。我們以英皇期貨有限公司（Emperor Futures Limited）與客戶代理合同的條款為例進行說明，香港期貨市場的維持保證金水平為初始保證金的80%，日本和美國的維持保證金水平為初始保證金水平的70%，英國期貨市場的維持保證金水平則為初始保證金水平的100%。
我國內地期貨市場沒有明確的初始保證金和維持保證金的說法，不過在具體操作過程中做法有一些相似。比如，期貨公司向客戶收取的「公司保證金」可等同於初始保證金，期貨公司一般規定當賬戶的資金達到「公司保證金」的一定比例（低於或等於100%）時就要求該賬戶追加保證金至「公司保證金」水平。也就是說，期貨公司的「公司保證金」就相當於初始保證金，「公司保證金」的一定比例相當於維持保證金，因不同期貨公司而採取的比例不同。一般期貨公司採取100%的比例，也有些期貨公司在合同中標明為100%，但在操作過程中會有所放寬，比如有一些期貨公司借鑒國際慣例，一般也採用80%的比例。保證金制定的總體規則
與香港地區相比，我國內地期貨市場在保證金的制定上面存在很多差異，但在總體規則上是相似的，即交易所（或結算所）決定最低保證金水平，而期貨公司有權決定向客戶收取較高保證金水平。《香港期貨交易所規則、規例及程序》第616條「交易所參與者有關按金的合約規定」中註明：「盡管規則第617條規定的最低按金金額，惟交易者參與者可要求客戶提供該交易所參與者認為合適的較高按金金額。」鄭州商品交易所在《鄭州商品交易所期貨結算細則》第三十條明確規定：「期貨會員向客戶收取的交易保證金不得低於交易所向會員收取的交易保證金。」上海期貨交易所和大連商品交易所的交易和結算規則中雖沒有此明確規定，但在具體操作中也是遵照此原則執行的。關於期貨公司向客戶收取的保證金水平的決定權，也是由期貨公司決定的。
保證金水平的確定
保證金水平的確定包括保證金水平的確定方、計算方法和調整頻率等方面。我國期貨市場保證金的確定與國際期貨市場的差距較大，也是被業內廣泛討論和研究的重點。
首先，雖然交易所向期貨公司收取的保證金水平是一致的，但國內期貨公司向客戶收取的保證金水平一般是由各期貨公司自行規定的，所以水平高低參差不齊，甚至有較大差距。所以，期貨公司的保證金水平也成為影響公司競爭力的因素之一。在香港地區，結算所除了制定交易所參與者的保證金水平，還要制定交易所參與者向其客戶收取的保證金水平供參考（包括基本保證金和維持保證金），而各家期貨公司（交易所參與者）一般都按照結算所制定的標准向客戶收取保證金。
其次，國內期貨保證金的計算方法與國際市場存在較大差距。國內期貨市場的保證金水平為相對水平，即結算價格的一定百分比；國際市場一般採用絕對水平，即直接以貨幣單位計價的水平。
不管是國內的期貨交易所還是期貨公司，保證金水平的確定一般都是以漲跌停板幅度為基準，而不是根據期貨價格的波動情況來確定。比如，某期貨合約的漲跌停板幅度為5%，交易所保證金水平一般定為7%，而期貨公司制定公司保證金水平時則是在交易所保證金水平基礎上加N個百分點，或者採取公式：N×漲跌停板幅度±M%。由於保證金水平與期貨價格的聯系不緊密，所以調整的頻率也比較低。除了假期，交易所保證金水平一般一年或更久才會調整；而期貨公司保證金的調整時間也不固定，調整的頻率因不同期貨而有所差異。

❹ 期貨里的保證金制度

期貨保證金制度概念

保證金制度作為期貨市場風險管理的重要手段，在期貨交易中，期貨買方和賣方必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比率（通常為5%-15%）繳納資金，用於結算和保證履約。在我國，期貨交易者交納的保證金可以是資金，也可以是價值穩定、流動性強的標准倉單或者國債等有價證券。

保證金是利用杠桿比率，提高購買力的方法。

期貨保證金制度

國際期貨保證金制度特點

國際期貨市場上保證金制度實施的特點是，風險與保證金的關系是成正比的，一般來說，交易者面臨的風險越大，對其要求的保證金也越多。交易所也會根據合約特點設定最低保證金標准，並可根據市場風險狀況等調節保證金水平。而且保證金收取是分級進行的，一般情況是，交易所或結算機構只向其會員收取保證金，這個就是會員保證金，期貨公司則向其客戶收取保證金，稱為客戶保證金。

國內期貨交易保證金特點

國內期貨交易保證金特點是，對期貨合約上市運行的不同階段規定不同的交易保證金比率，一般是隨著交割臨近而提高。隨著客戶合約持倉量的增大，且出現異常交易時也會提高該合約的交易保證金比例，以控制市場風險。當合約出現連續漲跌停板的情況且持續變化時會相應調高保證金比例。

❺ 請問什麼叫期貨保證金制度

保證金制度又叫按金制度，就是你交一定的押金，來買賣較大額的合約，比如你交一千的保證金能做一萬的合約，只要合約價格的反向波動沒有超過您的保證金交易額度就可以。本質是以小博大。帶杠桿。

❻ 期貨保證金一般是怎麼收取的啊

在期貨市場上，交易者只需按期貨合約價格的一定比率交納少量資金作為履行期貨合約的財力擔保，便可參與期貨合約的買賣，這種資金就是期貨保證金。在交易中分為2種 交易保證金和結算準備金
期貨保證金計算方法：
初始保證金是交易者新開倉時所需交納的資金。它是根據交易額和保證金比率確定的，即初始保證金=交易金額調保證金比率。中國現行的最低保證金比率為交易金額的5%，國際上一般在3%～8%之間。
當保證金賬面余額低於維持保證金時，交易者必須在規定時間內補充保證金，使保證金賬戶的余額≥結算價x持倉量x保證金比率，否則在下一交易日，交易所或代理機構有權實施強行平倉。這部分需要新補充的保證金就稱追加保證金。先假設賬戶里有15萬資金，買賣了100萬元的期貨合約，按10%的比率，需要10萬元的保證金，還有5萬余額。到今天收盤時全部留倉，交易所就開始通過結算價重新計算保證金，比如說現在買賣的期貨合約已經漲到了200萬，那麼就需要20萬的保證金，而賬戶總共才15萬，這樣子就出現了保證金不足，第二天交易所會打電話問要不要加保證金，不加的話就會強行平掉一部分倉，以保證有足夠的保證金。