大豆遠期外匯交易案例分析

❶ 求解案例分析題

（二）擬討論的問題：

1.本案例中簽訂的「提貨與付款」協議，對借貸雙方各有什麼利與弊？

2.ABC貿易公司向貸款銀團提供資金缺額擔保所增加的責任與風險是什麼？

3.本案例中，提供貸款銀團的主要風險有哪些？

4.您認為本案例中已經設置的擔保是否足夠了？還有無需要進一步設置其他擔保以規避貸款風險？

(三)項目資金結構分析

（四）討論結果分析：

1.對於任何問題的分析，我們都應該站在利益相關者的角度看問題，項目的參與者必然站在各自的角度分析風險及某項協議的利弊。首先，站在借款
人的角度，「提貨與付款」協議意味著ABC煤礦公司的項目產品一定能夠賣出，從而規避了市場風險，保證了未來的產品收益，同時利用預期的利潤作為還款來源
和未來收益。但與此同時也存在一定弊端，對ABC貿易公司的依賴度高，一旦ABC貿易公司不履行合同協議，風險較高；其次，站在銀團的角度，「提貨與付
款」協議的優勢顯而易見，項目公司資金流量順暢，必然能夠按期還款，銀團獲得可觀收益。同理，項目公司的未來收益很大程度上決定ABC貿易公司的信用度和
經濟強度，直接影響到還款能力和銀團收益。

2.ABC貿易公司向銀團提供資金缺額擔保，屬於項目投資者擔保。權利與義務的統一性決定了項目公司獲得貸款的同時，必然承擔相應責任，資金
缺額擔保以保證項目正常運行和降低貸款銀行損失為出發點，由ABC貿易公司在指定的銀行中存入一筆預先確定的資金作為擔保存款，或者由指定銀行開出一張備
用信用證，這必將佔用投資者更多現金流，如果項目公司的現金流量不足以償還貸款，那麼ABC貿易公司負有擔保責任，與此同時負有有限追索權，償還貸款的風
險。

3.參與項目的必然是利益的相關者，如果是作為決策者，我們應該定性分析與定量分析相結合，對於銀團，ABC煤礦公司的還款能力取決於其經濟強度，以其未來收益償還貸款。項目能否順利完成的完工風險、試生產階段和生產運行階段的生產風險、項目產品能否售出的市場風險、工程所在國的政治風險、法律風險等都將影響項目能否成功運行，收益如何，還款能力如何，以上均為銀團面臨的風險。

4.對於大型建設項目和基礎設施建設，多採用BOT或ABS的融資模式，資金流量大，貸款時間長，有利於項目的成功運行，但是，多方提供的種類繁多的擔保只能在有限范圍內，大型工程項目具有復雜性、多變性和不確定性，這必然導致工程項目存在多種多樣的風險：

（1）信用風險(Credit
Risks)：該案例中，工程公司以往的表現和管理水平是評價信用風險的指標;開採煤礦所需原材料和動力設備的供應也是評價信用風險的重要指標。

（2）市場風險(Market
Risks)：該案例中，雖然簽訂「提貨與付款」協議，但並沒有規定最低提貨數量，無法保證還款的最低銷售量，同時受市場供求關系的影響，價格存在浮動，應明確規定定價方式，以此規避市場風險中價格和市場銷售量兩個不確定性因素。

（3）金融風險(Financial
Risks)：該案例中，沒有充分考慮到受國際金融環境和政策的影響，應約定利率風險和外匯風險。

（4）政治風險(Political
Risks)：該案例中，項目屬於國際工程項目，工程所在國的政策以及國家政治、經濟、法律的穩定性風險。例如：外匯管理、法律制度、稅收制度、勞資關系、環境保護、資源主權等都將影響到項目的經濟強度和預期收益。

（5）環境保護風險(Environment Protection
Risks)：長遠看工程項目應該有助於自然環境和人類生活環境的改善，促進工業生產技術和科研水平的提高。然而，在短期內，作為項目投資者卻有可能因為
嚴格的環境保護立法而被迫降低項目生產效率，增加成本，或者增加資金投入改善環境，更嚴重的甚至迫使項目無法繼續生產下去，因此，環境保護方面的風險應和
其他風險一樣得到充分重視。

綜上所述，項目融資中，項目參與各方對風險的合理分配和嚴格管理，是項目融資能否成功的關鍵。所以，對項目的環境深入研究，確定風險種類和擔保模式，採取適當預防措施，可有效提高項目成功的可能性，項目融資的籌資方式將在國內外工程中廣泛運用，擁有更加廣闊的發展前景。

❷ 有關銀行外匯的案例分析題，請高人指點，重謝！考試題目，急~~~

1、天津A公司和大港支行

2、
天津A公司未辦理外債提款登記違反外債管理規定，未及時辦理登記。

未經外匯局逐筆核准即在大港支行辦理外債結匯，大港支行違反結售匯規定及外債管理規定

3、根據外匯管理條例規定

可對天津A公司處以30萬元以下罰款

對大港支行可以沒收違法所得，並處以20萬元以上100萬元以下罰款；由於結匯次數較多，情節比較嚴重，可能被暫停經營外匯業務。

❸ 案例分析 (1)利用人民幣遠期結售匯業務規避匯率風險 （2）利用期權交易規避匯率風險

（1）做遠期，到期時收到2000萬美元，出售得人民幣2000萬*8.3649
不做遠期，到期收到的美元，兌換人民幣：2000萬*8.2649
做了遠期結售匯業務，多獲人民幣：2000萬*（8.3649-8.2649）=200萬
（2）一是遠期避險：
日元升值，3個月後現匯匯率為＄1=JP￥220，與預期一致，執行期權，即240的價格兌換24億日元，需要美元1000萬
如果遠期保值，同樣需要美元1000萬，相比較，期權保值多付了期權費
日元穩定不變，3個月後現匯匯率仍為＄1=JP￥240，放棄期權，按市場購買日元與做遠期一樣，均支付美元1000萬，期權交易多支付了期權費。
日元貶值，3個月後現匯匯率為＄1=JP￥260。放棄期權，按市場支付，需要美元24億/260=923.0769萬美元，遠期避險需要美元1000萬
期權交易比較靈活，對自己有利時執行，不利時放棄，遠期交易是鎖定將來的支付，防範損失的同時也抑制了收益，且有信用風險的存在。期權交易需要支付期權費，且無論執行與否都不能返還。

❹ 有什麼金融遠期合約的案例

1；某進出口公司，2012年9月2日，與銀行（工行）簽定一筆期限為1年，金額為1億美圓的遠期結匯合約，預計2013年9月有一筆出口收匯款。當時銀行報給該公司的遠期一年的價格為6.14；
2；2013年9月，該公司從境外匯回1億美圓的資金，按照當時所定的遠期匯率6.14，銀行辦理了結匯，該公司得到人民幣資金為614萬人民幣；
3；2013年9月2日，當天的外匯牌價為6.10，簽定遠期合約，該公司一方面規避了匯率風險，一方面帶來了額外的收益即400萬人民幣。
供參考。

❺ 關於交易磋商的案例分析題的答案

1、詢盤：詢盤是交易的一方向對方探詢交易條件，詢盤多由買方作出，也可由賣方作出、內容可詳可略。買方詢盤：「有興趣東北大豆，請發盤」，詢盤對交易雙方無約束力。

2、發盤：發盤也叫發價，發盤多由賣方提出，也可由買方提出。實務中常見由買方詢盤後，賣方發盤，但也可以不經過詢盤，一方逕直發盤。例如：「東北大豆5元／斤」。

3、還盤：還盤可以在雙方之間反復進行，還盤的內容通常僅陳述需變更或增添的條件，對雙方同意的交易條件毋需重復。

4、接受：受盤人在發盤的有效期內，無條件地同意發盤中提出的各項交易條件，願意按這些條件和對方達成交易的一種表示。

(5)大豆遠期外匯交易案例分析擴展閱讀：

貿易談判是國際貿易的重要環節之一。在國際商品貿易中，合同能否順利簽訂，主要取決於雙方條款的談判結果。在一筆交易中，為了獲得有利的貿易條件，雙方經常會發生糾紛。

雙方應在平等互利的基礎上，通過友好協商，努力實現互利共贏。同時，協議應符合各自國家的法律法規以及國際貿易慣例。

❻ 跪求：外匯掉期交易實例

甲出口企業收到國外進口商支付的出口貨款500萬美元該，企業需要將貨款結匯成人民幣用於國內支出，但同時該企業需要進口原材料並將於3個月之後支付500萬美元的貨款。

此時,該企業就可以與銀行辦理一筆即期對3個月遠期的人民幣與外幣掉期業務：即期賣出500萬美元,取得相應的人民幣，3個月遠期以人民幣買入500萬美元。通過上述的交易，該企業可以軋平其中的資金缺口，達到規避風險的目的。

外匯掉期是金融掉期產品的一種。金融掉期又稱金融互換，是指交易雙方按照預先約定的匯率、利率等條件，在一定期限內，相互交換一組資金，達到規避風險的目的。

掉期業務結合了外匯市場、貨幣市場和資本市場的避險操作，為規避中長期的匯率和利率風險提供了有力的工具。作為一項高效的風險管理手段，掉期的交易對象可以是資產，也可以是負債；可以是本金，也可以是利息。

(6)大豆遠期外匯交易案例分析擴展閱讀

掉期外匯交易明顯地具有下述特點：

1、一種貨幣在被買入的同時即被賣出，或者是一個相反的操作；

2、買賣的貨幣幣種、金額都一致；

3、買與賣的交收時間不同。正因為如此，掉期外匯交易不會改變交易者的外匯持有額，改變的只是交易者所持有的外匯的期限結構，故名「掉期」。

掉期交易只做一筆交易，不必做兩筆，交易成本較低。

❼ 試分析大豆遠期協議與大豆期貨合約與的聯系與區別

大豆現在持倉結構不太合理，a509合約一支獨大。從持倉上看永遠只適合參與主力合約，買也好賣也好都做a509。
從歷史上看，9月合約合約都是強勢合約，這和新豆上市時間有關，9月為新豆上市前最後一個合約，11月為新豆上市的第一個合約。而且目前市場也是反向市場，也應該買近月賣遠月。

❽ 國際貿易.案例分析

案例1：根據CFR術語規定，賣方有義務給買方發裝船通知，以便買方可以及時買保險，而題中賣方顯然未盡到責任，所以是賣方的責任。