期貨交易結算的原理

❶ 貨物期貨交易原理

所謂期貨，一般是指期貨合約，由期貨交易所統一制定的、在將來某一特定時間和地點交割一定數量標的物的標准化合約。這個標的物，又叫基礎資產，對期貨合約所對應的現貨，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個金融工具，如外匯、債券，還可以是某個金融指標，如三個月同業拆借利率或股票指數。期貨交易是市場經濟發展到一定階段的必然產物。
期貨交易原理，一般依據基本面和技術面
基本面分析

1、影響價格變化的因素
，商品價格的波動主要是受市場供應和需求等基本因素的影響，即任何減少供應或增加消費的經濟因素，將導致價格上漲的變化；反之，任何增加供應或減少商品消費的因素，將導致
庫存增加、價格下跌。然而，隨著現代經濟的發展，一些非供求因素也對期貨價格的變化起到越來越大的作用，這就使投資市場變得更加復雜，更加難以預料。

2、基本分析法
，從商品的實際供求和需求對商品價格的影響這一角度來進行分析的方法。這種分析方法注重國家的有關政治、經濟、金融政策、法律、法規的實施及商品的生產量、消費量、進口量和出口量等因素對商品供求狀況直接或間接的影響程度。

技術分析法

技術分析的三個基本假定：市場行為包容消化一切、價格以趨勢方式演變、歷史會重演。

期貨交易盈虧，指代買賣期貨合約發生的保證金增加或者減少，保證金增加盈利，保證金減少為虧損，基本道理就是低買高賣，高賣低買，低價買入期貨合約然後高價平倉或者高價賣出期貨合約然後低價買入進行平倉。比如現在大米價為1元／公斤，認為一個月後會升到2元／公斤，那麼可以在交易所買入報價為1000元每噸的大米期貨合約，到1個月後價格果真升為2元每公斤也就是2000元每噸，那麼賣出平掉該合約就是盈利，如果10噸每手，那麼一手盈利為（2000-1000）x10=10000元

❷ 求期貨的運作原理

金融期貸市場中的股票價格指數期貨市場如何運作？有什麼特點和功能？
所謂股票價格指數期貨，是以股票市場的股票價格指數為買賣對象而進行的有關股票指數標准化合約的交易。
(1)股票指數期貨市場的運作
股票指數期貨的交易不是在股票交易所而是在期貨交易所進 行。股票指數期貨的市場結構，主要由期貨交易所、結算公司和會員公司三個組織組成。期貨交易所主要負責市場的操作，如提供交易場所，維持市場秩序，制定和修正買賣規則等等；結算公司和會員公司主要負責期貨合約的結算，並承擔保證每筆交易的清算和保證合約買賣雙方的合法權利的擔保責任。
以香港恆生股票指數期貨為例，參加股票指數期貨交易的成員主要有五類:通用結算會員、結算會員、非結算會員、本戶會員和一般客戶，其中通用結算會員、結算會員、非結算會員和本戶會員都是期貨交易所的會員，可以直接進場進行期貨合約的買賣，同時，除本戶會員外，其他會員還可以代理一般客戶學習園地，這些會員作為期貨經紀公司代理客戶履行期貨交易。一般情況下，期貨經紀公司通過電話通知在交易所內的出市代表，按客戶指令進行價格和數量交易。恆生股票指數期貨合約採用上牌和公開喊價兩種方式相結合的方法進行交易，由於大多數合約持有人在實際交收日之前就以對沖方式結算了手中的合約，所以在交
易中買賣雙方主要考慮價格，其次才是合約的具體月份和合約數量的減少。
股票指數期貨市場的結算會員擁有直接與結算公司結算的結算權，非結算會員則沒有結算權。非結算會員、本戶會員及一般客戶只能通過通用結算會員間接與結算公司發生關系。
(2)險票指數期貨的交易特點
股票指數期貨一般簡稱為股指期貨，與其他種類的金融期貨不同，是唯一一種不是以實物(即股票)交割，而是以現金進行結算的期貨。股票指數期貨交易具有以下方面的特點:
①股票價格指數期貨具有期貨和股票的雙重性。在期貨市場上，股指期貨的交易者要承擔股票市場價格波動的風險，波動的幅度大小以指數的升跌幅度來衡量。交易者必須對股票市場的走勢作出預先的判斷，期貨交易與股票交易密切相關，當預計股指將上升，則可先買入股指期貨合約，然後在比較高的價格上出售股指期貨而獲利。當預測股指價格將下跌，可以先賣出指數合約並以較低的價格買入期貨合約達到獲利目的。
②股指期貨不僅可以防範非系統性風險，而且可以防範系統性風險。因為股票本身是經過選擇的、具有代表性的一組股票，買賣股指就相當於進行一種組合投資，相當於參與了整個股市，不必考慮購買個別股票而帶來的非系統性風險。此外，股指期貨交易還為那些准備長期待有股票的投資者提供了防範股票價格系統性風險和進行保值的條件。
③進行股票指數期貨交易時，實際上只是把股票指數按點換算成現金進行交易。股指期貨合約的價值是由交易單位乘以股價指數計算的。合約到期時，以股票市場的收市指數作為結算的標准，合約持有人只須支付或收取按購買合約時的股票指數的點數與到期的實際指數的點數計算點數之差摺合成的現金數，即完成交割手續。實際交易中，真正到期交割的合約，只佔該期貨合約的1—2％。
④股票指數期貨具有高杠桿作用。一般的股票投資，投資人必須存有不低於股票價值50％的保證金，而股指期貨合約只需要10％左右的保證金。這種高杠桿作用可以使投資者以小博大獲取大利。此外，股指期貨還有交易成本低、流動性強等特點。
(3)股票指數期貨市場的功能
股票指數期貨市場的特殊性在於以期市的交易方式參與股市交易活動，其目的可以達到對股票市場的實際買賣進行套期保值，以及形成投機和股市的間接投資。
①股票指數期貨的套期保值。擁有股票的投資者，都會面臨因股市價格波動帶來手持股票的貶值風險。要避免這種風險，採取股票指數期貨交易是一種有效的保值手段。套期保值的方法有買入套期保值和賣出套期保值。1)買入套期保值。是當股票持有人賣出股票後擔心股市上升造成無形中的損失，這時他就可以買進股票指數期貨，以減少損失；或當一個投資者在資金尚未到位，而他認為股市短期內會急升，為了便於控制購入股票時間，他可以先在期貨市場買入股票指數期貨。等資金一到，便可以運用這筆資金進行股票投資。2)賣出套期保值。是當股票持有人預測股市將要下跌時，為避免股票價格貶值而賣出股票價格指數期貨。一旦股市真的下跌，他可以從市場上通過賣出指數合約交易而獲利，彌補股票現貨交易的損失。
②股票指數期貨投機。股票指數期貨市場除了可以套期保值規避風險外，也為參與者提供了直接買賣的投資機會。在股票指數期貨市場上，如果沒有投機者的參與，套期保值者就尋找不到可以轉移風險的承擔者。如果投機者很少，套期保值者就不可能隨時進行交易，市場就缺乏流動性，套期保值也難以實現。所以，套期保值者和投機者是相互依存的關系，缺一不可。

❸ 期貨的運作原理是什麼

原理嘛，我給你舉個例子好了。
例如，小孩子都喜歡玩彈弓，於是一個叫小黑的彈弓製造商就開始做彈弓。不久之後，彈弓市場的火暴程度已經超出了所有人的預想。突然有一天，小黑在路上閑逛，見兩個小孩爭辯，問他們原因。一小孩說：「我認為彈弓現在價格高，三個月後就便宜了。」
另一個小孩說：「我人為彈弓現在價格低，三個月以後就貴了。」
兩個小孩爭執不下，問小黑，小黑也不能解決。
兩個小孩笑到：「還以為你知道多少呢！」
小黑回大家一拍腦袋，想到個賺錢的妙計，他發現那兩個小孩並沒有在玩彈弓，他們只是坐到路邊，談彈弓的價錢會漲還是會跌。於是他找到爺爺，要求爺爺借給他一間房子，小黑要開個賭局，把路邊的小孩請進來，讓他們在賭局裡賭漲跌。而這個賭局就叫「期貨」。

❹ 期貨的運作原理

多空雙方對賭產生均衡市場價格，以避免現貨市場波動過大。實際效果可能相反。

❺ 期貨的原理是什麼，請說的明白通俗一點，

期貨，通常指的是期貨合約，是一份合約。由期貨交易所統一制定的、在將來某一特定時間和地點交割一定數量標的物的標准化合約。

前者傾向於轉移風險，保持原有資產價值不變，而不要求投資產生過高的收益。後者傾向於承擔風險，同時也要求獲得較高的收益。這兩個方面正好互補，構成完整的期貨交易過程。其中，套期保值是利用期貨市場上所特有的期貨合約臨時替代現貨交易，通過在期貨市場上持有一個與現貨市場持有的品種相同但方向相反的交易部位所進行的套作交易。

有關於期貨方面的想要了解的可以咨詢美爾雅期貨，該公司注冊資本3億元，大股東湖北美爾雅股份有限公司繫上市公司。公司主營商品期貨經紀業務、金融期貨經紀業務和資產管理業務，是上海期貨交易所、中國金融期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海國際能源交易中心會員單位，湖北省證券期貨業協會副會長單位，具有中國金融期貨交易所交易結算業務資格。

❻ 期貨的原理是什麼好做嗎

期貨就是商品交易合約，在InterGroup 上面就可以做。
無論任何商品交易合約都有現在交易、過去交易和未來交易。
簡單模式的期貨就是說以現在的商品價格做交易合約，未來交易完成清算盈虧。
因為合約未算清，所以合約金只佔到合約實質價值X%。故而存在資金杠桿。
例如：我按原油七十一的現價簽訂一個買賣合同，我買進一百萬美金的原油。我預付合約保證金十萬美金。那麼一些天後原油漲到八十一，我又簽了一個賣出我原本全部原油的合約。於是雙方清算後一百萬美金原油在整個合約運營間創造的十四萬美金盈利就是我的操作盈利。當然如果出現浮虧吃盡保證金（也就是第一個合約簽訂後原油跌破六十四）會使我自己爆倉。
你可以驚奇的發現杠桿的偉大……同樣就是這個玩意讓社會風雨飄搖……要修正一下的是任何資方因為其資產本性決定其唯一始發交易方向。故而對於很多產品巨資是只能先多的……（這是思維問題，你要是把原油看成錢自然交易始發就是先賣後買）很簡單的東西書上寫得似乎「專業化」……
還有期貨交易要考慮有無交易對手，沒人賣你原油你又怎麼簽合約，沒人買你原油你也出不了倉……說是自由交易市場，做過才明白是怎麼回事……所謂對賭就是封閉式合約，那個東西比較專業在這里不多說了。

❼ 為什麼期貨交易最後一定要用結算價進行結算

只是規則而已，結算價是以成交量為權重計算的價格，是為了交易所每日結算要在每個賬戶轉款用的，和個人開倉平倉盈虧沒關系！也就是說投資者不用在意結算後的盈虧，只關注用結算價計算的漲跌停板就可以了！

❽ 期貨交易的結算體系和制度是什麼

期貨市場的組織結構是由交易所、會員、客戶逐級構成的，是個分層化的市場結構。只有會員才能
進場交易，交易所必須對會員的資信負責；非會員的客戶必須通過會員代理進行交易，會員是代理交易的主體，對其所代理的交易負全部責任，所以會員必須控制好所有客戶的資金風險，如果因客戶違約造成損失而不能履行賠償責任時，會員必須代為履行賠償責任並保留追償的權利。
與期貨市場多層次組織結構相對應，結算管理體系也是分層次的。首先是交易所結算機構對會員公
司的結算，這是第一級結算；其次是會員經紀公司對其代理的客戶進行結算，稱為第二級結算。最終，將逐筆交易風險分級對應到每個市場參與者身上。
一． 期貨結算概念
一般地說，期貨交易是由交易所的結算部門或獨立的結算機構來進行結算的，在交易所內達成的交
易，只有經結算機構進行處理後才算最終達成，也才能得到財務擔保，因此期貨結算是期貨交易最基本特徵之一。
1．期貨交易結算概念
結算是指交易所結算機構或結算公司對會員和對客戶的交易盈虧進行計算，計算的結果作為收取交
易保證金或追加保證金的依據。因此結算是指對期貨交易市場的各個環節進行的清算，既包括了交易所對會員的結算，同是也包含會員經紀公司對其代理客戶進行的交易盈虧的計算，其計算結果將被記入客戶的保證金帳戶中。
2．期貨交易的結算方式
在期貨市場中，了結一筆期貨交易的方式有三種：對沖平倉、實物交割和現金交割。相應地也有三
種結算方式。
A 對沖平倉：指期貨交易最主要的了結方式，期貨交易上的絕大多數合約都是通過這一方式進行了
結的。
結算結果：盈或虧=（賣出價-買入價）*合約張數*合約單位-手續費
或=（買入價-賣出價）*合約張數*合約單位-手續費
B 實物交割
在期貨交易中，雖然利用實物交割方式平倉了結的交易很少，只佔合約總數的1—3%，然而正是由
於期貨交易的買賣雙方可以進行實物交割，這一做法確保了期貨價格真實地反映出所交易商品實際現貨價格，為套期保值者參與期貨交易提供了可能。因此，實物交割是非常重要的。
結算結果：賣方將貨物提單和銷售發票通過交易所結算部門或結算公司交給買方，同時收取全部貨
款。
C 現金結算
只是很少量的期貨合約到期時採取現金清算而不是實物交割。
二．期貨市場的結算體系
1．分級、分層的結算管理體系
A 交易所與會員的結算
B 會員經紀公司與非會員經紀公司的結算
C 經紀公司和其代理的客戶的結算
2．期貨交易結算流程
與結算體系相配套，期貨交易的結算流程則分為交易所結算機構與會員的一級結算，會員經紀公司
與客戶（或非會員經紀公司）的二級結算。
三．期貨交易所的結算
期貨交易所的結算機構是期貨市場的一個重要組成部分。
它有二種存在方式，即獨立的結算所和交易所的結算部。其主要功能是保證期貨市場的正常運營和
市場的健全性。交易所結算部是商品期貨交易所的附屬機構，交易所結算制度的執行機構。它負責結算所有會員單位的交易帳戶，清算每日交易，收取交易保證金（履約保證金）和追加保證金，管理監督交割和報告交易數據。
期貨交易所結算部門的作用：
A 計算期貨交易的盈虧
期貨交易者的交易完成之後，所有的成交信息都匯總至交易所結算部，結算部在核對的基礎上，進
行結算，計算出每個會員的盈虧情況，並反映在會員的保證金帳戶中。交易結算實行每日無負債結算制度，當天的交易結果當天清算完成。
B 充當交易對手，擔保交易履約
交易所結算部對所有期貨合約交易者起著第三方的作用，即結算部對每一個賣方會員來講是買方，
而對每一個買方會員來講是賣方。對於交易所結算部本身來說，它每天的盈虧都是平衡的，這樣，交易者都只與交易所結算部發生業務關系，期貨交易的買賣雙方不為對方負有財務責任，而只對交易所結算部負責。
由於期貨買賣雙方可以不必考慮交易對手是否履約而隨意買賣合約，而作為交易對手第三方的交易
所結算機構承擔了保證使每筆交易按期履約的全部責任，從而簡化了結算手續，促進了交易，提高了交易效率。
C 管理會員資金，控制市場風險
交易所結算機構管理所有會員的基礎保證金、交易保證金，以確保所有期貨交易得以履行，保證期
貨市場的健全性和財務完整性。各交易所結算機構都實行嚴格的結算保證金和每日無負債結算制度。交易所制定了最低保證金標准，會員公司或其客戶成交結算一張合約必須向交易所結算機構交納最低保證金。同時，為了保證會員經紀公司的利益，經紀公司向其客戶徵收的保證金一般要高於交易所對會員收取的保證金水平。這樣，有了一系列嚴格的制度和程序，保證了期貨市場的正常運轉，防止造成巨額虧空和清算的混亂。
我國的期貨市場在經歷了幾次大的風波事件之後，各交易所都意識到加強結算制度和管理監控力度是控制期貨交易風險的關鍵。
D 監管期貨交易的實物交割
交易所一般不負責實際商品交割的全過程，而只是為需要交割現貨的買賣雙方制定交割細則，負責

相應的帳目往來劃轉，在期貨交易中，所有合約都必須通過對沖或進行實物交割來平倉了結。

❾ 期貨交易原理是什麼

期貨交易原理是關於期貨交易的過程與機理的系統分析和理論表述。構成期貨交易過程與機理的核心內容主要是兩個方面：一是套期保值交易，二是投機交易。
前者傾向於轉移風險，保持原有資產價值不變，而不要求投資產生過高的收益。後者傾向於承擔風險，同時也要求獲得較高的收益。這兩個方面正好互補，構成完整的期貨交易過程。其中，套期保值是利用期貨市場上所特有的期貨合約臨時替代現貨交易，通過在期貨市場上持有一個與現貨市場持有的品種相同但方向相反的交易部位所進行的套作交易。通過這種交易方式，達到用兩個市場的盈虧互相補償、最終避免由價格波動可能帶來的損失的目的。投機則是利用期貨交易不需要實足交易保證金即可進行足額期貨合約買賣的特點，以較少的投入做較大的生意。這就給投資者提供了投機獲利的條件與機會。「以小博大」正是投機者進行期貨交易的動力所在。投機者在這個過程中，有可能因判斷失誤而使交易失敗遭受經濟損失，也有可能因交易成功而獲得巨大收益。套期保值與投機二者間的補充關系，就構成了一個完整的期貨交易體系。所有關於期貨交易理論的分析與闡述都是圍繞這兩個方面展開的。
本條內容來源於：中國法律出版社《法律生活常識全知道系列叢書》