江明德期貨

⑴ 9.2調整後股指期貨手續費大概是多少

目前，滬深300股指期貨手續費，當日平倉的話約2300元/手，隔日平倉的話約50元/手；上證50股指期貨手續費，當日平倉的話約1600元/手，隔日平倉的話約32元/手；中證500股指期貨手續費，當日平倉的話約2900元/手，隔日平倉的話約60元/手。

⑵ 國債期貨交割需要注意什麼

1、交割期貨商品的質量嚴格執行規定的標准。

2、在期貨市場降價交割的貨物必須符合國家有關標准。

3、期貨交割成本核算低於期現貨價格差。

4、期貨交割收益水平。

在期貨市場中，商品期貨通常都採用實物交割方式，金融期貨中有的品種採用實物交割方式，有的品種則採用現金交割方式。現金交割由於不進行實物交收，只是以交割時的現貨價格作為交易盈虧和資金劃撥的依據。

因此，實行現金交割的品種，其現貨標的價格應具有可確定性特點，而且是標準的，唯一的。農產品的地域差價十分明顯，不具有現金交割的條件，而股指期貨的交易標的是股票指數，具有虛擬性和唯一確定性，更適合採用現金交割方式。目前國內黃金期貨是不 能進行實物交割的。

(2)江明德期貨擴展閱讀

盡管實物交割在期貨合約總量中占的比例很小，然而正是實物交割和這種潛在可能性，使得期貨價格變動與相關現貨價格變動具有同步性，並隨著合約到期日的臨近而逐步趨近。實物交割就其性質來說是一種現貨交易行為。

但在期貨交易中發生的實物交割則是期貨交易的延續，它處於期貨市場與現貨市場的交接點，是期貨市場和現貨市場的橋梁和紐帶，所以，期貨交易中的實物交割是期貨市場存在的基礎，是期貨市場兩大經濟功能發揮的根本前提。一些企業特別是生產企業通過期貨實物交割也可以有效規避原材料漲價的風險。

⑶ 有誰知道今年的銅價會上漲嗎

憧憬G20經濟刺激計劃「銅價一年沖到8萬元」2009-04-07 10:36
隨著經濟的逐漸回暖，美國經濟救援計劃效果逐漸顯現，金屬市場開始逐漸向上緩行，國內金屬三劍客的領頭羊——滬銅在倫敦金屬市場大幅回暖的帶動下，大幅飆升，表現搶眼。

倫銅一季度漲幅超過三成，逾越4000美元大關，而滬銅一季度更勁升41.10%，價格直逼35000元/噸，更有私募坦言，年末滬銅將創新高，價格將達80000元/噸。

西方市場重建市場信心

美國經濟持續低迷，歐洲各國卻表現得更差，歐央行近期的降息表明，當前美國依舊是世界經濟的火車頭。奧巴馬出台一攬子經濟救援計劃及大量救市政策，重建市場信心。與此同時，美國政府公開購買國債的行為，雖然未來可能產生大量貨幣供應催生市場後市的通貨膨脹，但是，美元的貶值卻提前讓大宗商品市場獲得救贖。

此外，CRB指數經過2月份的低谷，3月開始回暖，整體上提振了商品價格。市場人士對於二季度有色金屬消費表示非常有信心。道通期貨的趙九州表示，市場存在季節性的需求，也這是一季度期銅提前上漲的原因。

G20會議催生一季度漲勢

2009年一季度，倫敦銅從3000美元/噸開始緩慢攀升，2月末突然發力，並在3月底收復了4000美元/噸的陣地，最終高位整固。滬銅緊跟其步伐，春節過後即以漲停之勢上沖，經過2個月的曲折運行，在3月初突破高位，一路前進，逼近35000元/噸。

對此，良茂期貨研發部總監江明德表示，近期影響，金屬大幅上漲的原因有兩個。一是庫存因素，尤其是LME庫存變化，LME庫存對倫敦銅價格產生影響進而傳導至國內期銅市場。另一個是G20會議，其中會議的主要議題就是關於繼續投入資金救市的問題，市場預期可能會出現重大的經濟刺激方案，提振人氣，對金屬價格產生利多。而對前期利空市場的美元升值因素，這次會議中沒有發表言論，市場認為美元將成為一個長遠擱置的問題，所以美元短期不會有太大的升值幅度，這令緊張的市場得以喘息。

從經濟危機角度看，如果G20的經濟刺激計劃起作用了，有色金屬的價格就會立即止跌回穩，而經濟刺激計劃最快將在四季度出現成績。同時從美元強弱趨勢看，由於全球還沒有出現一個能替代美元的貨幣，特別是在危機還未見底的情況下，美元還是國際公認的避險對象，因此美元強勢仍將持續一段時間。美元的拐點則很可能出現在各國救市政策見效之時，到時商品期貨就會重拾牛市，見底越早的品種，反轉將越快。

私募看高8萬

一位私募人士告訴記者，通脹概念將持續很長的一段時間，國際銅價將會繼續上漲，一年後，滬銅至少可以上升到80000元/噸的高度，如果不斷有新資金入場的話，還有繼續沖高的可能，極限位置將在120000元/噸左右。

該私募人士認為，前期的上升會隨著通脹預期的轉冷有所回調，但是各國貨幣政策不可能在實施後立即發揮作用，有一定的延期性。未來經過大約半年左右的時間，前期各國的救市政策將會起到實質性效果，到時宏觀環境的轉好將會從預期變為現實，市場將進一步對回暖產生猜測，從而引發第二波行情。

當然，行情不可能單邊上漲，在通脹的同時，也存在不少利空因素，江明德指出，今年全球銅市供應將出現90萬噸過剩，這一數據將令銅價在今年下半年承壓。盡管上半年，中國很可能買入約30萬噸銅，以便增加國儲局的庫存水準，但是估計其下半年的采購將放緩。隨著銅等金屬一季度消費旺季的過去，後市壓力也很大，上升的高度也可能受到制約。

所以，從庫存看，有色金屬的基本面並不那麼樂觀，二三季度的壓力會比較大，不過隨著後市各國的經濟刺激計劃發揮作用，銅價在四季度將會出現好轉。

一位業內操盤人士向記者建議，可以繼續持有手中的多單，他自己持有的多單已經移倉兩次了，不過近期操作上將止損位設在31600元/噸，否則繼續移倉。該操盤人士認為，近期這么大的波動，不可能是背後主力資金炒作的結果，完全是國際市場自發行為，不存在短期資金離場而價格突然跳水的風險。

⑷ 國債期貨的影響因素

從影響國債價格因素的角度來看，張晟暢建議投資者重點關注央行的貨幣政策和公開市場操作，國債期貨直接反映市場利率變化，國內存貸款利率不是由市場交易產生，而是由央行規定，所以央行的貨幣政策對於國債期貨價格影響是最重要的。
其次，張晟暢認為市場資金狀況也值得國債期貨投資者關注，投資者可參照上海銀行間同業拆借利率SHIBOR的走勢，對國債期貨走勢進行判斷。
此外，經濟發展也可以作為投資者的參考。「利率水平本質上是經濟發展對於貨幣的需求程度，經濟發展過快時利率一般將上升，反之經濟低迷時，利率則一般會下降。」張晟暢說。
江明德告訴記者，CPI、貨幣供應量、國家信用、全球經濟環境還有政府財政收支等都是影響國債期貨價格波動的主要因素，而最核心的因素是利率因素，國債期貨的價格與利率成反比，利率漲得越高，國債價格下滑的幅度越大。

⑸ 上海股指期貨手續費是多少

經中國證監會同意，中國金融期貨交易所在綜合評估市場風險、積極完善監管制度的基礎上，穩妥有序調整股指期貨交易安排：一是自2018年12月3日結算時起，將滬深300、上證50股指期貨交易保證金標准統一調整為10%，中證500股指期貨交易保證金標准統一調整為15%；二是自2018年12月3日起，將股指期貨日內過度交易行為的監管標准調整為單個合約50手，套期保值交易開倉數量不受此限；三是自2018年12月3日起，將股指期貨平今倉交易手續費標准調整為成交金額的萬分之四點六。
此次調整是優化股指期貨交易運行、促進市場功能有效發揮的積極舉措。上述措施實施後，中國金融期貨交易所將持續跟蹤評估措施實施效果，加強市場風險監測與交易行為監管，確保股指期貨市場安全平穩運行。
武漢科技大學金融證券研究所所長董登新指出：「此次對股指期貨市場的適度調整，是深化資本市場改革發展的重要舉措。通過調整，一方面將降低持倉者，特別是套期保值者的資金成本，促進投資者積極運用股指期貨進行風險管理。另一方面，可適度提高市場流動性，解決交易成本過高、對手盤難找、轉倉困難等問題，滿足合理的交易需求，進而促進股指期貨市場功能的恢復及良好發揮，短期內對股市影響有限。
億信偉業首席顧問江明德則表示：「當前股指期貨市場總體運行平穩，投資者交易理性，但市場流動性嚴重不足，市場功能發揮受限，投資者對恢復股指期貨市場功能的呼聲強烈。具體來說，目前股指期貨的交易保證金標准在15%~30%，平今倉手續費為成交金額的萬分之六點九，為基礎手續費的30倍，交易成本較高，而且日內非套保開倉量限制為20手，投資者的風險管理需求無法得到有效滿足。這次對股指期貨交易安排進行優化調整，可以說是非常及時，響應了市場中有關促進股指期貨功能發揮的呼籲。」

⑹ 滬深300指數期貨與滬深300股票之間的關系

首先，滬深300指數期貨，簡稱股指期貨，它是以你說的滬深300指數為標的物的，而滬深300指數又是以滬深300隻股票作為樣本的。3者之間是有聯動關系的。
第二，股指期貨推出就像創業板上市的時候，那麼多人去爆炒，導致第一天就漲停一樣的。每個新品種推出的時候，市場都會有利好的預期。但事實上，理性的投資者不會簡單的認為滬深300指數一定會上漲。
第三，想用股票去影響期貨，從技術上來講是不可能的，因為股票是沒有杠桿作用的，要影響股票需要的資金量太大了。相反，用期貨期貨去影響股票還是可能的。所以有種說法，說私募基金這些機構投資者也許會有人想這么操作，也就是說從技術上來講私募基金是可能影響股指期貨，但是，從可操作性上來講，是蠻困難的。網上說的股票上漲那是說短線上漲。只要有了股指期貨，今後股票不可能像以前一樣，一味的牛市上漲，而是會慢慢回歸理性。因為股指期貨是有做空機制的，而且在交割日最終會和滬深300指數現貨回歸一致的。