期貨主權合約

❶ 期貨合約與現貨合約，現貨遠期合約的最本質的區別

一 杠桿大小不同（保證金比例不一樣）
這決定了投資的成本和風險的不同。
二 交易時間
現貨的交易時間是連續的，而期貨的間隔的，並且現貨的當天可交易所時間要更長一點。（現貨基本避免了跳空情況，提高了盈利機會）
三 交易模式（涉及手續費）
現貨是做市商制度，可以直接買賣立即成交；期貨是撮合交易所制度，必須要有其他的投資者接單才能成交。所以手續費裡面 現貨比期貨多了一個點差。
四 持倉時間
現貨是沒有持倉時間限制的，想拿多久都可以。期貨根據各個品種的不同，有一個最長持倉限制。
五 漲跌停版限制
現貨無漲跌停版限制，期貨有限制。
六 現貨可以交割實物，期貨交易的是純粹的合約
他們的最本質區別是標准化程度不同。
期貨合約是最標準的合約。但是現貨合同，現貨遠期合約則大多數是OTC的，其期限和單位數量都沒有統一的標准。

❷ 期貨合約是誰和誰之間簽訂的合約簽約雙方包括期貨交易所嗎

期貨合約是看多的期民和看空的期民之間簽訂的合約，簽約雙方不包括期貨交易所。

❸ 期貨各主力合約 是怎麼排的

期貨與股票不同的是，期貨合約的生存周期是有限的，到合約最後交易日後就要交割。所謂主力合約指的是持倉量最大的合約。按照持倉量和成交量來確定一個品種的主力合約，哪個月份能成為主力合約這不是百分之百的事情，有一定重復，但是未必以後那個月還是主力合約！

臨近交割的月份，即使它現在是主力合約，那麼隨著時間的臨近，它的持倉量和成交量也會萎縮，交投變的不活躍，這時候，臨交割月遠的其它月份合約就逐漸增倉增加成交量變為主力合約！ 臨近交割月份的合約，保證金會提高很多，越近，持有這一手合約的成本越高！

❹ 商品期貨的合約和主力合約是怎樣劃分的

成交量和持倉量第一的就是主力合約，期貨合約是有交割月份的。

主力合約不是不變的，會隨著時間向前推移，主力合約的月份也要向前推移，就是裡面的投機力量在轉換合約。

商品期貨合約對進行實物交割的月份作了規定，一般規定幾個交割月份，由交易者自行選擇。

例如美國芝加哥期貨交易所為小麥期貨合約規定的交割月份就有7月、9月、12月，以及下一年的3月和5月，交易者可自行選擇交易月份進行交易。

如果交易者買進7月份的合約，要麼7月前平倉了結交易，要麼7月份進行實物交割。

(4)期貨主權合約擴展閱讀：

期貨合約影響因素：

期貨市場交易的是標准化合約，期貨品種的創新以標准化合約為載體，期貨品種創新必須通過成功的合約設計才能得以實現。

品種創新的過程是選擇創新商品與合約設計的過程。期貨合約在很大程度上繼承了其原生商品的相關特徵，即「商品特徵」，商品特徵主要從相關商品的自然屬性及其現貨市場，來解釋影響該種商品期貨交易成功的各種因素。

這些因素主要來自商品的現貨市場；同時期貨合約也會受合約設計本身各種因素的影響，即「合約特徵」，合約特徵則是從期貨交易的基本原理來分析期貨合約成功的影響因素。

這些因素主要來自於期貨交易過程的合約及制度設計。商品特徵與合約特徵共同給出了影響期貨合約成功因素的完整描述。

❺ 期貨與合約的區別

期貨交易的就是大宗商品的合約，包括合約名稱，交易單位，報價單位，最小變動價位，每日價格最大波動限制，合約交割月份，交易時間，最後交易日，交易保證金，交易手續費等等，你問的合約是應該是雙方達成的合同條款，通過合約一般會讓渡自己部分產品或所有權，違約有可能要違約金，而且有些合同有第三方的保證。期貨合約是在期貨交易所買賣的標准化合約，只要開戶就可以買賣交易，可以先買進來再賣出去，或先賣再買回來。合約的話肯定規定了價格，到期就要履行的，期貨比較自由，隨時可以操作，也沒有其他簽約的形式，期貨可以對沖，不一定實物交割。期貨合約為期貨交易的實物交割指定了標准化的、統一的實物商品的交割倉庫。

❻ 期貨合約和現貨合約的區別是什麼

期貨合約和現貨合約的區別是：

1、合約標准化的區別

期貨合約是經過嚴格標准化了的合同，進人期貨交易所的每一種期貨交易對象，都已經由交易所定了質量、等級、數最、交貨時間、交貨地點，只有期貨價格才是在交易過程中經過公開競價和計算機攝合成交的方式來確定的。

現貨合同是非標准化的，現貨合同的具體條款(如交貨品種、數量、時間、地點等)均需由簽約雙方協商議定。

2、交割內容方面的區別

期貨合約只是期貨交易中的一種特號而已，是期貨交易的載體，以使期貨投資者能夠通過買進或賣出期貨合約實現既定目標或套期保值轉移價格風險，或通過分擔價格風險而獲取價差利潤。

現貨合同中要求全部進行實物商品交割。

3、有無簽約者的區別

期貨合約並不是由買賣雙方來簽訂的。期貨交易過程中並不存在交易的紙面合同，因而轉讓合約時也就無需進行類似現貨交易中的合同背書。

現貨合同要求載有合同交貨的價格、數量、時間和地點等詳細內容，並由買賣雙方簽字蓋章後方可生效，其間如有任何一方不能履約，則必須經過背書之後方可將履約責任、義務及權利轉到第三方。

期貨合約是買方同意在一段指定時間之後按特定價格接收某種資產，賣方同意在一段指定時間之後按特定價格交付某種資產的協議。雙方同意將來交易時使用的價格稱為期貨價格。雙方將來必須進行交易的指定日期稱為結算日或交割日。雙方同意交換的資產稱為「標的」。

現貨合約，為立即或在將來交付實際商品而簽訂的銷售協議。現貨合約：以現貨標准化合約為標的物，通過電子交易平台進行集合競價買賣統一成交、轉讓、結算，價格行情實時顯示的交易方式。現貨合約交易的本質是以金融的手段服務現代貿易業。

❼ 期貨技術帖：趨勢如何看

機構投資者進入期貨市場的願望取決於期貨市場的制度設計合理。期貨合約設計合理與否是保證期貨市場制度設計合理的首要因素。
期貨公司、投資銀行和證券公司參與期貨市場主要目的是套期保值和投機，可以通過期貨市場和場外市場進行實際交易的活動。期貨公司和投資銀行按照自有資產管理和代客理財交易需要在期貨市場對沖風險和投機。證券公司按照代客理財業務，需要在期貨市場投機。期貨公司和投資銀行的自有資產管理交易主要在場外市場，代客理財交易主要在期貨市場。證券公司代客理財交易主要在股票市場和期貨市場。商業銀行代客理財交易主要在外匯市場和期貨市場。期貨公司、投資銀行和證券公司是國外期貨市場中主要機構投資者之一。
據前瞻產業研究院《中國期貨行業發展趨勢與企業競爭力提升策略分析報告》數據顯示，2016年全國期貨市場累計成交量為41.38億手，累計成交額為195.63萬億元。
基金公司主要是商品期貨基金、指數期貨基金和養老基金。商品期貨基金、指數期貨基金和養老基金參與期貨市場的主要目的是投機，可以通過期貨市場和場外市場進行實際交易活動，因此成為期貨市場的主要投資機構。商品期貨基金在期貨市場按照投資設定目標需要投機與對沖。指數期貨基金在期貨市場和場外市場按照指數化投資方式需要投機。養老基金在期貨市場和場外市場按照既定目標需要投機。商品期貨基金、指數期貨基金和養老基金是國外期貨市場中主要機構投資者之一。
主權基金主要是國家財富基金和宏觀產業基金。主權基金參與期貨市場主要目的是投機發出話語和保證產業發展，可以通過期貨市場進行實際交易活動。國家財富基金在期貨市場按照國家資金增值和獲得國際話語權需要投機。宏觀產業基金在期貨市場按照國家資金增值和保證既定產業穩定發展需要投機。主權基金也是國外期貨市場中的主要機構投資者之一。
保險公司主要是商業保險公司。保險公司參與期貨市場主要目的是套期保值，可以通過期貨市場進行實際交易活動。保險公司銷售收入保險需要在期貨市場套期保值。保險公司是國外期貨市場中的主要機構投資者。
減小期貨市場價格波動，提高期貨市場定價效率。機構投資者是專家團隊投資方式，會尋找盡可能多的信息，對市場進行理性投資，因此相比散戶投資，不會盲目投資，追漲殺跌和引發期貨市場大的價格波動，相反由於更加追求理性投資，會關注基本面的情況，機構投資者實現的是一種價值投資，其向市場傳達的信息更加理性。當市場出現不理性和虛假信息時，追求價值投資的機構投資者，會利用這一機會實現投資目的，減少期貨市場的價格波動，可以提高期貨市場的信息量和正確性，大大提高市場定價效率。對於期貨市場來說，機構投資者的加入可以提高期貨定價的權威性，大大提高期貨市場定價效率，這有利於提高現貨企業利用期貨市場組織生產和投資的能力。
滿足現貨企業需求，增進期貨市場套期保值功能。機構投資者擁有專業的管理團隊，能夠在期貨市場和場外市場利用各種工具設計套保方案。同時期貨市場由於機構投資者加入，持倉量更大，市場容量和深度大大提高，現貨企業進行套保時，邊界會更加寬廣，可以避免大規模套保盤無法在市場實現的問題發生。也可以防止期貨市場容量和深度小，導致期貨市場價格波動異常，會使期貨市場基差擴大，影響到現貨企業套期保值的效果。同時，避免在散戶為主的市場，散戶不願意進行價值投資，導致價格異常波動，套期保值者在需要減倉時無法實現。而機構投資者的出現，將提高期貨市場運行質量，增強期貨市場套保功能。此外保險公司利用期貨市場發行收入保險盈利，則為中小套期保值客戶提供避險的優良工具，使得期貨市場套期保值被更廣大現貨客戶所接受，並且極大提高了期貨市場套期保值的效果。對於期貨市場來說，機構投資者的加入可以大大提高期貨市場套期保值的覆蓋面，大大提高期貨市場套期保值功能，這有利於提高現貨企業利用期貨市場穩定經營的能力。
提高期貨市場資源配置效率，反映各方定價與需求。機構投資者的加入使各種類型非噪音投資信息會匯聚，各種類型機構的信息會反映在期貨價格中，期貨價格會更能反映市場各方訴求，現貨價格就會形成全區域的價格機制，期貨價格更能代表現貨價格，現貨價格也會更合理，根據期貨價格來生產和貿易的地域范圍會更廣，越來越多的現貨生產將完全按照期貨市場指導進行，基於期貨的現代商業模式也會開展，基差貿易也會盛行。同時，期貨價格會反映供求各方需要，市場平衡更容易實現，資源配置效率會大大提高，一旦出現供求失衡，期貨市場會立馬反映會吸引新的投資進入現貨產業，促使現貨定價合理。
促進全市場機制鏈形成，打通資本市場聯系。
機構投資者來自於資本市場，從事的是貨幣、外匯、股票、債券和期貨市場的投資，機構投資者允許進入期貨市場後可以按照不同市場收益的非相關性，進行投資組合，股票投資和期貨投資可以實現投資產業的現貨和利潤的鏈接，貨幣投資和期貨投資可以形成投資產業的利率和利潤的鏈接，有利於全市場投資籃子形成，可以獲得多市場非相關性帶來的穩定收益和風險小的好處。這樣促進全市場機制鏈形成，打通資本市場的聯系，可以極大提高了資本市場的融資和投資能力，從而提高資本市場在國民經濟中的地位和作用。
打造實體經濟全產業鏈，促進產業與金融結合。機構投資者可以更好地滿足實體經濟發展的需求，機構投資者加入期貨市場建立全資本市場聯通機制後就可以幫助現貨企業融資、生產、避險，通過產融結合，使現貨的需求與生產企業相結合，打造全產業鏈服務體系，在產業中實現生產企業的穩定生產，和拓展企業與下游需求的對接，有利於提高金融服務實體經濟的能力。這可以把現貨企業的經營效率大大提升，使資本與優勢企業結合，提高企業在市場變化中的競爭力，實現產業發展與現代金融的融合。
擴大期貨市場容量，滿足投資者的各種需求。
機構投資者由於專家團隊理財，利用合理信息投資決策，能夠獲得較高的投資收益率，可以吸引更多的投資客戶購買機構投資者產品進入期貨市場。同時機構投資者可以通過設計不同的收益與風險水平產品，滿足不同投資偏好的投資者，可以將市場的閑置資金動員起來，獲得高的資金投資收益。可以擴大期貨市場容量和深度，滿足投資者的各種需求。
2.機構投資者對期貨市場的弊處分析
機構投資者規模大，吸金能力強，對金融資金系統會構成沖擊，必須強加監管。機構投資者實力巨大，籌資能力強大，運用資金規模大，對市場的影響巨大，如果發動市場操縱，很容易實現，因此對機構投資者監管力度要大，特別是私募基金的行為，要加強監管力度。而且機構發行產品能力強，如果機構進行過於虛擬化的設計，一旦產品發生違約情況，必然對金融系統造成負面沖擊，形成金融危機，因此對機構投資者要加強監管。
保險公司是國外期貨市場主要的機構投資者，其職能是通過收入保險為現貨客戶產品價值保險，然後對自身風險暴露在期貨市場進行對沖，可以滿足現貨客戶避險需要。在國外保險公司的業務發展已經與期貨緊密結合，保險公司是現貨客戶與期貨市場的紐帶，極大滿足了小的客戶想在期貨市場進行套期保值的需要。而在國內「保險+期貨」才剛剛進行試點，保險公司發展業務在期貨市場對沖風險需要還受到種種政策限制，還不是期貨市場的允許進入的機構投資者。因此響應中央「增強金融服務實體經濟能力」的戰略部署，為促進保險公司利用期貨市場服務實體經濟的水平，應鼓勵保險公司根據業務發展需要進入期貨市場套期保值。
期貨公司、投資銀行與證券公司主要利用期貨市場進行全市場資產配置，發揮期貨市場機構價值投資的作用，期貨公司和投資銀行可以充當場外市場做市商，都在期貨市場和場外市場扮演重要的角色。而我國目前期貨公司、投資銀行與證券公司都禁止利用期貨市場進行資產配置，期貨公司、投資銀行充當場外市場做市商的情形也很少，難以滿足現貨企業套期保值的需要，也無法滿足金融機構自身經營發展的需要，因此應根據國內期貨市場和場外市場發展需要適時放開期貨公司、投資銀行與證券公司的市場准入，是發展壯大我國金融行業的必要途徑。
商品期貨基金、指數期貨基金和養老基金主要利用期貨市場追求一定的穩定收益，回報投資者，發揮期貨市場機構價值投資的作用，滿足廣大中小投資者缺乏專業投資能力和獲得高額收益的需要。而我國目前禁止各種基金參與期貨市場進行投資，難以滿足廣大中小投資者投資期貨獲得合理回報的需要，而中小投資者參與期貨市場存在盲目炒作和追漲殺跌是目前引發期市巨大波動的主要原因，因此從健康、穩定、規范發展市場的需要出發國內期貨市場目前需要放開商品期貨基金、指數期貨基金和養老基金的市場准入，是滿足我國人民財富增長需要的必要途徑。
國家財富基金和宏觀產業基金主要利用期貨市場增值、發出話語和保證產業發展，可以說，主權基金參與期貨市場是提高國家競爭力和國民經濟穩定發展的重要保障。而我國目前禁止主權基金參與期貨市場進行投資，難以滿足增值、爭奪國際定價權和保證產業發展的需要，因此從爭奪國際定價權和保證產業發展的需要出發國內期貨市場目前需要放開主權基金的期貨市場准入，是提高我國經濟國際競爭力和穩定增長的重要途徑。
機構投資者進入期貨市場的願望取決於期貨市場的制度設計合理。期貨合約設計合理與否是保證期貨市場制度設計合理的首要因素。按照國外期貨市場發展經驗，期貨的交易月份一般設定三年的期貨合約上市月份;期貨標的覆蓋現貨市場主流品質的現貨特別是高品質的現貨要納入其中，並且期貨標的要隨時隨著市場現貨變化而變化，這有助於期貨基準價格可以涵蓋市場現貨主流，保證期貨市場的制度設計合理和最優效率的實現，有助於機構投資者可以根據各自不同的需要對接期貨市場，從而可以實現期貨市場對現貨產業發展的引領作用。
2.加大期貨市場對機構投資者的制度便利性
機構投資者資金實力雄厚，在期貨市場進行的往往是大額交易，但目前期貨市場為控制風險制定了嚴格的限倉制度，這不利於機構投資者進行期貨交易，因此為鼓勵機構投資者進入，應制定較為寬松的限倉制度，滿足機構投資者交易的需要。同時，加強對機構投資者的保證金抵押服務，利用機構投資者資產實力大的優勢，積極發展各類資產抵押保證金服務的制度。建立大額交易和手續費減免制度，滿足機構投資者大額交易的需要和鼓勵機構投資者參與期貨市場的行為，特別是進行套期保值。
國外發達經濟體已經建立了多層次商品市場體系，許多現貨企業和金融機構都積極參與場內外品種的交易，市場經濟的資源配置效率已極大化。我國需要加快建立多層次商品市場體系，保證整個期貨市場在更高層次上穩定運行，滿足機構投資者的各類合法交易需求。
機構投資者參與期貨交易，客觀要求進行組織管理，必須建立相應的制度與組織體系。機構參與期貨交易的組織管理是一項非常專業的工作，也是決定交易是否成功的關鍵。投資的成敗與交易心理、交易方法和交易運氣三大因素有關。交易運氣是一種隨機風險，必須由團隊組合來過濾;交易方法和交易心理也只有靠團隊管理來健全。因此，機構投資要建立投資決策制度、投資計劃制度、投資計劃的執行和監督制度，用管理機制來保證投資管理的科學性、民主性與投資資產的安全性、效益性。
機構投資者資金實力雄厚，其不良行為會對期貨市場帶來巨大影響，從而帶來期貨市場的突發性下跌或上漲和期貨市場操縱的發生，要避免上述情況發生，就要加強對機構投資者的行為監管：第一，要制定機構投資者法律，對其從事期貨交易的產品和行為進行界定和監管;第二，期貨市場管理者要嚴格進行市場監管和風險控制，採取漲跌停板和持倉限制等措施，嚴格防控機構投資者對期貨市場的過度投機，防止機構投資者操縱市場;第三，加強對機構投資者產品審查和教育工作，要求機構投資者理性融資和投資。