出口公司應對外匯風險的基本方法

『壹』 規避外匯風險的方法有哪些

1.最低成本原則。採用任何一種方法規避外匯風險，都要支付一定的成本，所以在眾多方法中，就有一個具體選擇哪種方法的成本比較問題。如果遭受外匯風險而造成的損失小於採用防範方法所花費的成本，那麼採用該種方法就沒有必要。比如，企業為了迴避遠期支付而可能產生外幣匯率升值的風險，往往會採用按即期匯率購入外幣的方法。衡量這一方法的可行性，就要分析遠期支付產生外幣升值的風險程度是否大於企業用本幣購買即期外幣的到期利息損失。如果企業的本幣資金來自貸款，就要與到期的貸款利息相比較來確定這一避險方法的取捨。
2.迴避為主原則。企業進行匯率變動預測，選擇適當的操作方法，其目的不在於利用風險進行投機活動，而在於規避可能面臨的風險。根據這一原則，企業在選擇各種方法時，應本著保守的原則，不能把企業的理財活動變成一次賭注，為賺取較大的收益而採取激進的冒險措施。
3.預測先導原則。凡事預則立，不預則廢，成功地迴避外匯風險必須建立在對匯率變動走勢的科學預測基礎上。這就要求在選擇具體操作方法時，堅持理論與實際、定量與定性、歷史與未來相結合的辦法對匯率波動的趨勢進行外推預測，以確保實施方法的准確有效性。
望採納

『貳』 外貿企業如何應對匯率波動風險.science

當前匯率制度下外貿企業規避匯率風險的主要措施 （一）妥善選擇交易中的計價貨幣
在對外出口交易中，盡可能採用本幣作為計價貨幣；在必須使用外幣交易的條件下，要選擇在國際金融市場上可以自由兌換的貨幣，如歐元、英鎊等；在自由兌換貨幣中，應避「軟」就「硬」，選擇硬貨幣。
隨著我國貨幣與單一美元脫鉤，實行與一籃子貨幣掛鉤的浮動匯率制度，選擇非美元貨幣計價，這本身就是規避匯率風險的一種辦法。價格談判能力較強的企業，可以通過與貿易夥伴的協商方式，選擇人民幣作為計價貨幣，由此鎖定成本。但有些出口商品由於國際競爭激烈，企業不可能在貿易談判中取得主導地位，從優選擇記價貨幣。如雙方對計價貨幣不能達成一致，則可考慮雙方提出的計價貨幣在貨物總值中各佔一半，使得利益風險雙方共擔。 （二）在合同中增加保值條款及匯率風險分攤條款
簽訂合同時，增加保值條款，把匯率定下來，以後無論匯率發生什麼變化，仍按合同規定的匯率付款。外匯風險分攤的方式就是在主約上附一個價格調整條款，允許匯率在某一上下的區域內調整，若真正的匯率波動超過此上下限，則超過部分所引起的差額由買賣雙力平均分擔。 為規避人民幣升值風險，企業在簽訂出口合同時，應在合同中設立相應條款來規避這一風險，最好的辦法就是在價格條款上增加匯率變動損失分擔的約定。金額較大的貿易訂單可以在簽訂合同時設立相應條款，協議當人民幣升值或貶值時，相應地提高或降低出口價格。
（三）採取提前付款或延遲收款策略
企業若有以外幣計價的應付帳款或借款，如果這貨幣是強勢貨幣，即該外幣預期會升值，則公司可採取提前付款策略減少或避免外匯損失；若該外幣是弱勢貨幣，情況則反之。 外貿企業提前償付債務。比如，一個外貿企業在6個月後將償付進口貨款100萬美元，同時該企預計在3個月後將收到一筆出口貨款100萬美元，由於6個月後美元兌人民幣的匯率水平存在很大的不確定性，為了規避匯率風險，該外貿企業可以在3個月後用收到的100萬美元貨款提前償付債務。 外貿企業推遲收取貨款。比如，一個外貿企業預計3個月後將收到100萬美元的進口貨款，而6個月後將支付100萬美元的出口貨款，該企業可以在6個月後收取出口貨款以抵償進口貨款，這樣企業在3個月後和6個月後的凈現金流量都為零，自然就不會因為匯率的不確定性而遭受經濟損失。
（四）遠期結匯鎖定匯率
遠期結匯業務是指外匯指定銀行與客戶協商簽訂遠期結匯合同，約定將來辦理結匯的外幣幣種、金額、匯率和期限。到期外匯收入發生時，即按照該遠期結匯合同訂明的幣種、金額、期限、匯率辦理結匯的業務。因為一旦合約簽訂就得按時、按價和按量進行交割。它可以鎖定匯兌成本，防止本幣匯率上升、外幣匯率下跌給出口企業帶來的風險和損失。比如，某企業頂計3個月後將收到一筆美元貨款，為規避人民幣匯率上升的風險，企業可與銀行提前簽訂遠期結匯合同，鎖定結匯匯率。3個月後企業可按照約定的匯率將美元貨款結匯成人民幣，降低匯率風險。 （五）辦理人民幣與外幣掉期業務
人民幣與外匯掉期業務，是指銀行與客戶協商簽訂掉期協議，分別約定即期外匯買賣匯率和起息日、遠期外匯買賣匯率和起息日。客戶按約定的即期匯率和起息日進行人民幣和外匯的轉換，並按約定的遠期匯率和起息日進行反方向轉換的業務。 根據央行2005年8月2日《關於擴大遠期結售匯業務和開辦掉期業務通知》，經常項目下業務，企業按時提供所需相關憑證，即可辦理掉期業務。外貿企業通過掉期業務可按約定的即期匯率和起息日進行人民幣和外匯的轉換，並按約定的遠期匯率和起息日進行反方向轉換，進行匯率風險防範，貨幣保值。
（六）充分利用結算方式中的融資便利
1．出口押匯。在托收和信用證的結算方式下，出口企業將合同（或信用證）項下全套的貨權單據作抵押，向銀行融通資金。該業務下，外貿企業可以在國外債務人付款之前從銀行得到預扣利息後的且保留追索權的墊款，加速資金周轉。
2．票據貼現。出口企業將未到期的銀行承兌匯票或商業承兌匯票向銀行申請貼現，銀行按票面金額扣除貼現利息後將餘款支付給出口企業。當前人民幣匯率不穩，升值傾向較大，若出口企業擔心出口收匯受損失，可以通過票據貼現予以適當彌補。
3．保付代理。出口企業向銀行授讓其應收賬款，銀行向出口企業提供壞帳擔保、貨款催收、銷售分類賬管理以及貿易融資等金融服務。一般用在賒銷等信用方式出口商品或服務的交易中。該方式下鎖定了進口商的信用風險，外貿企業將應收賬款債權轉讓給銀行後即可獲得資金融通，提前獲得應收外匯賬款，再根據現行國家到匯管理規定辦理結匯手續，從而既達到規避匯率風階的目的。

『叄』 出口企業該怎麼防範匯率風險

匯率風險的防範措施

1選擇有利的計價貨幣 外匯風險的大小與外幣幣種有著密切的聯系，交易中收付貨幣幣種的不同，所承受的外匯風險會有所不同。計價的貨幣及其金額將直接成為風險的彌補對象，因此進出口商品用何種貨幣計價是彌補外匯風險的關鍵。企業在簽訂合同時，資金的收付以「收硬付軟」為基本原則，即爭取出口合同以硬貨幣計值，進口合同以軟貨幣計值。對外借款選擇將來還本付息時趨軟的貨幣，對外投資選擇將來收取本息時趨硬的貨幣，一般來說，外貿企業在出口商品、勞務或對資產業務計價時，要爭取使用匯價趨於上浮的貨幣，在進口商品或對外負債業務計價時，爭取用匯價趨於下浮的貨幣。
2運用合理的貿易手段 在貿易過程中。如何運用貿易的手段來彌補風險是一個重要途徑，而且彌補風險的成本低。
(1)適當調整商品的價格。外貿企業自營出口業務在向外商報價過程中應適當調整價格，要考慮人民幣升值的趨勢盡可能彌補預期收匯時可能出現的損失。在代理出口業務中，改變按固定換匯成本結算的方式，協議按固定代理費率收取代理費，從而規避匯率風險。
(2)提前或延期結匯。進出口企業在進出口合同生效後，企業應當密切跟蹤預期應收、應付貨幣
對本幣的匯率變化，通過對外匯匯價變動趨勢的預測，改變外匯資金的收付日期，防範外匯風險。在出口業務中。當計價貨幣匯率呈上升趨勢時，企業應在合同規定的履約期限內延遲出運貨物，或向外方提供信用，以延長出口匯票期限，若匯率呈下跌趨勢時，應爭取提前結匯，比如以預收貨款的方式在貨物裝運前就收匯。而在進口業務中，應反向操作。此外，出口收匯還應當根據實際情況選用合適的結算方式，即要求能夠及時安全的收匯，因為及時收匯則匯率變動的時間因素風險會大大縮小。一般而言，即期L/C最符合安全及時收匯的原則，遠期L/C、D/P、D/A安全性依次減弱。
3利用靈活的金融衍生工具、保險服務
(1)貿易融資。貿易融資可以較方便地解決企業資金周轉問題，通過出口押匯等短期貿易融資方式，獲得外幣貸款並立即結匯，既滿足了出口發貨與收匯期間的現金流需要，同時，企業也可以提前鎖定收匯金額，又規避了匯率風險。在貿易融資方式構成中，進出口押匯使用比重較高(約為80％)，原因主要是出口押匯期限較短(一般在一年以內)，可以較好地緩解外貿企業的流動資金短缺問題。另外，還可使用福費廷等期限較長的貿易融資方式。
(2)貼現。在延期付款的出口業務中，出口商可考慮將承兌的遠期匯票向銀行貼現，這種方法除了可提前取得貨款加速出口商資金周轉外，還可消除外匯風險。一是出口企業將票據向進口企業所在國的銀行貼現，再將收到的外幣票款在即期外匯市場上兌換成本國貨幣後匯回國內；二是將票據向我國銀行貼現，直接收到本幣資金，轉移外匯風險的費用包括在銀行收取的貼息裡面。但是，一旦承兌人到期不能支付票據，出口企業要承擔被追索的風險。
(3)利用保險制度。一些國家專門設有一種為經營外貿服務的保險機構以及外匯保險制度，其提供的保險服務就是匯率波動保險。外貿企業按照保險規定投保，若因匯價變動造成了損失，則可根據保險合同向保險公司索賠，保險公司將按保險合同的規定賠付。如中國信保的「中小企業綜合保險」產品。「中小企業綜合保險」產品是根據國家相關政策，專門為年出口額在200萬美元以下的中小型企業設計的，特別適合那些剛剛步入國際市場、業務規模較小的外貿企業。
(4)遠期結售匯。一般由銀行與客戶簽訂遠期結售匯合同，約定將來辦理結匯或售匯的外幣幣種、金額、匯率和期限，在到期日外匯收支發生時，按照遠期結售匯合約約定的幣種、金額、匯率辦理結匯或售匯。
(5)遠期外匯交易。指企業與銀行達成協議，在未來某一日期按照遠期匯率辦理外匯收付業務的交易行為。它是當今國內外迴避匯率風險普遍的做法之一。當然。遠期外匯交易本身是存在風險的，企業能否避免損失和獲得好處，關鍵在於匯率預測是否正確。採用這種交易方式，要求外貿企業在簽訂外匯買賣合同時。必須確定企業未來收付的外匯金額、收付期限和交割日等。由於外貿企業外匯收付期限和交割日一般很難確定，企業可根據自己的情況選擇擇期外匯交易，與遠期外匯交易方式相比極為方便。增加了企業的活動餘地，但在採用這一方式進行交易時，企業應注意國內外各銀行對擇期的時間范圍的不同規定。如中國銀行開辦的擇期外匯交易時間范圍是3個月，在成交後的第3天起到3個月的到期日止的任何一天，客戶都有權要求銀行進行交割，但必須提前5個工作日通知銀行。
外貿企業除通過合理運用以上介紹的方法外，還可運用掉期交易、外匯期貨和外匯期權以及境外人民幣無本金交割遠期(NDF)工具，來減少和消除外匯風險及其潛在影響。由於現實的種種原因，近期內，我國的外貿企業還不能完全利用外匯期貨和期權交易方式來迴避匯率風險，比較切合實際的選擇應該是遠期外匯交易方式。另外，應看到風險控制是相對的，與企業的各種基本條件、現實環境、業務能力等各種不同因素緊密相關。因此，企業應當靈活掌握與運用各種匯率風險防範措施，有時還要幾種方法配合使用，才能取得較好的效果。

『肆』 外匯風險管理的方法有哪些

(一)企業經營中的外匯風險管理

1.選好或搭配好計價貨幣

(1)選擇本幣計價

選擇本幣作為計價貨幣，不涉及到貨幣的兌換，進出口商則沒有外匯風險。

(2)選擇自由兌換貨幣計價

選擇自由兌換貨幣作為計價結算貨幣，便於外匯資金的調撥和運用，一旦出現外匯風險可以立即兌換成另一種有利的貨幣。

(3)選擇有利的外幣計價

注意貨幣匯率變化趨勢，選擇有利的貨幣作為計價結算貨幣，這是一種根本性的防範措施。一般的基本原則是「收硬付軟」。由於一種結算貨幣的選擇，與貨幣匯率走勢，與他國的協商程度及貿易條件等有關，因此在實際操作當中，必須全面考慮，靈活掌握，真正選好有利幣種。

(4)選用「一籃子」貨幣

通過使用兩種以上的貨幣計價來消除外匯匯率變動帶來的風險。比較典型的「一籃子」貨幣有SDRs和ECU。

(5)軟硬貨幣搭配

軟硬貨幣此降彼升，具有負相關性質。進行合理搭配，能夠減少匯率風險。交易雙方在選擇計價貨幣難以達成共識時，可採用這種折衷的方法。對於機械設備的進出口貿易，由於時間長、金額大，也可以採用這種方法。

『伍』 外向型企業面對匯率風險可以採取哪些措施

企業也可以利用銀行的遠期結售匯、期權交易等外匯衍生工具為其主營業務保駕護航，鎖定匯價。遠期結售匯因結構簡單，成本低廉，避險效果明顯仍然是匯率避險的首選工具。當外貿企業簽訂進出口協議後，就可到外匯指定銀行簽訂一份遠期結售匯合同，鎖定未來結售匯的幣種、金額和匯率，到期可不受匯率影響，按照約定價格結售匯。

如王老闆當日與銀行辦理一筆100萬美元、3個月後結匯的遠期業務，鎖定3個月後按照6.4的匯價結匯。3個月後，實際匯價為6.3，那麼按照交易協定，客戶就可以按照6.4的匯價將100萬美元賣給銀行，由此一來，王老闆規避了10萬元人民幣的匯兌損失。

(5)出口公司應對外匯風險的基本方法擴展閱讀：

防範匯率風險注意事項：

1、對於合同雙方來說，匯率風險是均等的。所以在貿易、買賣合同中，雙方通過友好協商，共同約定應對匯率變化的條款，比如以簽訂合同日為基準，共同承擔至交付日的匯率變化。

2、當匯率向不利於方向發展時，提前或者快速交易；當匯率朝自己不利的方向發展時，推遲延後交易時間。這種方法對於個人消費還是可取的，在貿易上意義不大，因為交付時間合同已有約定。

3、出口商把遠期付費的匯票承兌給銀行或者金融公司。貨物一經賣出，就可以從銀行得到現金，匯率風險轉嫁給銀行或者金融公司。

4、通過外匯交易來防範風險，是一種常見的做法，通常是是簽訂一份遠期外匯結售合同的方式。也可以通過即期和遠期組合的方法，最常見的是通過期權、掉期進行套期保值。

參考資料來源：網路-外向型企業

參考資料來源：網路-匯率風險

『陸』 外匯風險的規避方法

企業外匯交易風險與結算某一具體交易有關，指企業以外幣進行的各種交易過程中，由於匯率變動使折算為本幣數額減少而造成的損失。各種交易包括：以信用方式進行的商品或勞務交易、外匯借貸交易、遠期外匯交易、以外匯進行投資等。交易還可分為已完成交易和未完成交易。已完成交易為已列入資產負債表項目，如外幣表示的應收帳款和應付賬款；未完成交易則主要為表外項目，如外幣表示的將來的采購額、銷售額、租金以及預期發生的收支等。 技術交易風險防範的內部技術是指企業內部用於防範和降低外匯風險的方法。在簽訂交易合同前，就採取措施防範風險，如選擇有利計價貨幣、適當調整商品價格等。
資產債務調整法。以外幣表示的資產及債務容易受到匯率波動的影響。幣值的變化可能會造成利潤下降或者折算成本幣後債務增加。資產和債務管理是將這些帳戶進行重新安排或者轉換成最有可能維持自身價值甚至增值的貨幣。這一方法的核心是：盡量持有硬幣資產或軟幣債務。硬幣的價值相對於本幣或另一種基礎貨幣而言趨於不變或上升，軟幣則恰恰相反，它們的價值趨於下降。作為正常業務的一部分，實施資產債務調整策略有利於企業對交易風險進行自然防範。如借貸法，當企業擁有以外幣表示的應收賬款時，可借入一筆與應收賬款等額的外幣資金，以達到防範交易風險的目的。
選擇有利的計價貨幣。外匯風險的大小與外幣幣種有著密切的聯系，交易中收付貨幣幣種的不同，所承受的外匯風險會有所不同。在外匯收支中，原則上應爭取用硬貨幣收匯，用軟貨幣付匯。例如，在進出口貿易中，進口支付爭取用軟貨幣，出口收匯爭取用硬貨幣；在借用外資時，爭取借軟貨幣，所承受的風險就比較小。
在合同中訂立貨幣保值條款。在交易談判時，經過雙方協商，在合同中訂立適當的保值條款，以防止匯率多變的風險。貨幣保值條款的種類很多，並無固定模式，但無論採用何種保值方式，只要合同雙方同意，並可達到保值目的即可。主要有黃金保值、硬貨幣保值、「一籃子」貨幣保值。目前合同中採用的一般是硬貨幣保值條款。訂立這種保值條款時，需注意三點：首先，要明確規定貨款到期應支付的貨幣；其次，選定另一種硬貨幣保值；最後，在合同中標明結算貨幣與保值貨幣在簽訂合同時的即期匯率。收付貨款時，如果結算貨幣貶值超過合同規定幅度，則按結算貨幣與保值貨幣的新匯率將貨款加以調整，使其仍等於合同中原折算的保值貨幣金額。
適當調整商品的價值。在進出口貿易中，一般應堅持出口收硬幣，進口付軟幣的原則，但有時由於某些原因使出口不得不用軟貨幣成交，進口不得不用硬貨幣成交，這樣就存在外匯風險。為了防範風險，可採取調整價格法，主要有加價保值法和壓價保值法兩種。
通過風險分攤防範交易風險。指交易雙方按簽訂的協議分攤因匯率變化造成的風險。其主要過程是：確定產品的基價和基本匯率，確定調整基本匯率的方法和時間，確定以基本匯率為基數的匯率變化幅度，確定交易雙方分攤匯率變化風險的比率，根據情況協商調整產品的基價。
靈活掌握收付時間防範外匯交易風險。在國際金融市場瞬息萬變的情況下，提前或推遲收款、付款，對外貿企業來說會產生不同的利益效果。因此，企業應根據實際情況靈活掌握收付時間。作為出口商，當計價貨幣堅挺，即匯率呈上升趨勢時，由於收款日期越向後推就越能收到匯率收益，故企業應在合同規定的履約期限內盡可能推遲出運貨物，或向外方提供信用，以延長出口匯票期限。若匯率呈下跌趨勢時，應爭取提前結匯，即加速履行合同，如以預收貨款的方式在貨物裝運前就收匯。當然，這要在雙方協商同意的基礎上才能進行。反之，當企業作為進口商時，則做出相應調整。由於使用這種方法，企業所受利益，便是外方的損失，故不易為外方所接受。但企業應對此有所了解，一方面在有條件時可藉此避免收匯風險，另一方面則可以防止外方向我方企業轉嫁風險。 除內部管理技術外，企業還有很多外部套期保值工具可供選用，如遠期外匯合同、外匯期權交易等。開展外匯交易是一種實用、直接而科學的方法。
通過遠期外匯交易防範交易風險。在進行遠期外匯交易時，企業與銀行簽訂合同，在合同中規定買人賣出貨幣的名稱、金額、遠期匯率、交割日期等。從簽訂合同到交割這段時間內匯率不變，可防範日後匯率變動的風險。遠期外匯交易的一個變種是具有日期選擇權的遠期合約，其允許企業在一個預先規定的時間范圍內的任何一天執行外匯交易。當然，遠期外匯交易本身是存在風險的，企業能否避免損失和獲得好處，關鍵在於匯率預測是否正確。同時，遠期外匯交易在避免了匯率不利變動風險的同時，也喪失了匯率有利變動而帶來的獲利機會。
以外匯期權交易防範交易風險。所謂外匯期權，是外匯期權交易雙方按照協定的匯率，就將來是否購買某種貨幣，或是否出售某種貨幣的選擇權，預先簽訂的一個合約。外匯期權合約給期權買方的是權利，而沒有義務，期權分為看漲期權和看跌期權。對套期保值者來說，外匯期權有三個其它保值方法無法相比的優點。其一，將外匯風險局限於期權保險費；其二，保留獲利的機會；其三，增強了風險管理的靈活性。 財務主管或財務部門可能會犯的一個最大錯誤是，不與他們的業務單位緊密合作去看待過去的外匯風險。
無論是哪種類型的外匯風險，重要的是要確保風險管理策略與企業的整體目標保持一致。這也意味使企業避免現金流風險，現金流風險可能會危及到企業追求其戰略需要的能力。
分析現有的數據
雖然外匯風險管理是一項單調乏味的手工過程，但重要的是了解你的貨幣風險以及監控這些風險的執行方式。由於數據完整性的原因，外匯風險管理是最困難的金融工作。因此，分析現有數據是對沖的最關鍵組成部分。
基礎分析是側重於重要的經濟數據和政治新聞，來確定貨幣價值的走向。所有的貨幣市場都是相互關聯的，將有助於了解當前事件驅動外匯市場經濟的方向，做出更好的決策。風險偏好，全球股市和大宗商品市場也能影響到外匯市場，特別是在存在投資流入和流出的國家。基礎分析的其他內容包括，貨幣政策的決定，利率市場以及稅政和監管法律的變化。
有些公司可能會採用全面的風險管理體系，特別是當風險程度高或者管理層有防禦風險的態度時。全面的風險和影響分析，應該考慮經濟，監管和操作方面的因素。
然而，由於風險程度低，使得綜合風險管理策略的成本大於收益，或者管理層選擇採取投機的辦法來處理匯率變動，在這兩種情況下，重要的是要積極主動地制定你的對沖方針，以應對市場發展情況，以及在你的公司里有合適的媒介可以在適當的水平上快速批准對沖方針。
制定對沖政策
一旦確定並評估風險後，接下來要考慮的是，確定哪些對沖策略可以更好地使公司在其風險偏好范圍內實現其戰略目標。確定這些以後，公司要根據這些目標制定對沖政策，這很重要。一旦確定了對沖策略，創建政策的內容應該是直接的了，因為政策應該在以下幾方面明確對沖策略：使用什麼金融工具，誰有權使用這些工具，職責分工，以及如何管理和控制政策，還包括向高級管理人員和董事會報告。
擁有健全的外匯策略，對一個全球性企業的成功至關重要。使用你可用的數據來選擇最與公司目標一致的對沖外匯的方法。

『柒』 中國出口型企業如何躲避外匯風險

專家認為，企業要解決當前「人民幣升值」所帶來的困境，有很多問題要解決，首先企業自身要增強對「人民幣升值」的整體認識，要了解人民幣匯率走勢及內在基礎規律，要掌握企業外貿定價、風險轉嫁、匯率避險及應收賬款保值管理的基本方法和實際操作，這樣才能更好的應對「人民幣升值」所帶來的風險。專家還表示，現在企業特別是從事進出口業務和擁有外匯資產的企業，應該綜合考慮資金來源和用途、自身財力和外匯市場的具體情況以積極應對。

發揮自身功效降低貿易風險。讓客戶共同分擔「人民幣升值」帶來的利潤空間壓縮的損失，是很多出口企業很自然能想到的避險方式，但是這要冒著客戶流失的風險，其實提價並不是很容易的事情。人民幣的小幅升值對於企業不會有太大影響，但像近一段時間的升值幅度，對企業就造成了很大的壓力和困難，因為進出口企業與外商簽定訂單一般都是以年為單位的，突然變動價格國外客戶往往很難接受。此外，專家還表示企業可以通過與信用評估機構合作，調整進出口國家和地區的比重來自己調節風險的大小。

『捌』 （介紹了進出口企業防範匯率風險的基本方法和應對匯率風險的措施) 以上英文翻譯出來，幫忙翻下

On the import and export enterprises and the basic ways to guard against exchange rate risk measures to cope with exchange rate risks)

『玖』 防範外匯風險的方法有哪些

方法：
1、資產債務調整法。以外幣表示的資產及債務容易受到匯率波動的影響。幣值的變化可能會造成利潤下降或者折算成本幣後債務增加。資產和債務管理是將這些帳戶進行重新安排或者轉換成最有可能維持自身價值甚至增值的貨幣。這一方法的核心是：盡量持有硬幣資產或軟幣債務。硬幣的價值相對於本幣或另一種基礎貨幣而言趨於不變或上升，軟幣則恰恰相反，它們的價值趨於下降。作為正常業務的一部分，實施資產債務調整策略有利於企業對交易風險進行自然防範。如借貸法，當企業擁有以外幣表示的應收賬款時，可借入一筆與應收賬款等額的外幣資金，以達到防範交易風險的目的。
2、通過風險分攤防範交易風險。指交易雙方按簽訂的協議分攤因匯率變化造成的風險。其主要過程是：確定產品的基價和基本匯率，確定調整基本匯率的方法和時間，確定以基本匯率為基數的匯率變化幅度，確定交易雙方分攤匯率變化風險的比率，根據情況協商調整產品的基價。
3、通過遠期外匯交易防範交易風險。在進行遠期外匯交易時，企業與銀行簽訂合同，在合同中規定買人賣出貨幣的名稱、金額、遠期匯率、交割日期等。從簽訂合同到交割這段時間內匯率不變，可防範日後匯率變動的風險。遠期外匯交易的一個變種是具有日期選擇權的遠期合約，其允許企業在一個預先規定的時間范圍內的任何一天執行外匯交易。當然，遠期外匯交易本身是存在風險的，企業能否避免損失和獲得好處，關鍵在於匯率預測是否正確。同時，遠期外匯交易在避免了匯率不利變動風險的同時，也喪失了匯率有利變動而帶來的獲利機會。
4、以外匯期權交易防範交易風險。所謂外匯期權，是外匯期權交易雙方按照協定的匯率，就將來是否購買某種貨幣，或是否出售某種貨幣的選擇權，預先簽訂的一個合約。外匯期權合約給期權買方的是權利，而沒有義務，期權分為看漲期權和看跌期權。對套期保值者來說，外匯期權有三個其它保值方法無法相比的優點。其一，將外匯風險局限於期權保險費；其二，保留獲利的機會；其三，增強了風險管理的靈活性。

『拾』 進出口企業應匯率風險管理的幾種有效易用方法

近年來, 由於人民幣匯率盯住單一美元, 對於採用美元結算的我國大部份進出口企業來講, 很少綳緊匯率這「 弦」。2005 年7 月21 日, 人民幣兌美元的匯價一次性調整到8.11, 人民幣升值2% 。對進口商來說, 盡管支出美元數量不變, 但用人民幣購匯後再支出,相當於節約了2% 人民幣成本; 對出口商來說, 收到的美元數量沒有減少,但結匯後的人民幣卻減少了2% 。從2005 年7 月21 日後的情況看, 人民幣對美元匯率只是微調, 對進出口企業尚未形成劇烈的沖擊, 但是我們應該看到, 7 月21 日實施的人民幣對美元匯率的調整並不是簡單的一次性調整, 它很可能揭示了中國在引入一個新的漸進性的匯率形成機制。也就是說, 今後人民幣匯率浮動的范圍存在逐步擴大的可能性, 而且匯率變化的頻率將由市場決定, 形成市場驅動型匯率制度, 而不會由央行使用行政手段來直接調整人民幣匯率。因此, 進出口企業必須綳緊匯率這根「 弦」, 學習、熟悉並與新匯率制度共存才能有效地規避匯率風險, 也才能為商戰中立於不敗做好准備。
出口避險( 一) 出口報價:
1. 出口業務風險始於報價。一般來講, 為規避匯率風險, 可用人民幣報價所需的外幣結算, 或在外幣報價中加列匯率條款, 由賣方或買賣雙方共同負擔匯率風險, 但以人民幣非國際流通貨幣來看, 由於買方無法排除匯率風險, 必定在價格上求取補償,所以這種排除匯率風險的方法不一定真正有利。
2. 以外幣報價, 不論匯率風險是否規避, 原則上成本的計算以遠期匯率為准, 不能使用即期匯率, 在長期策略上, 應拓展強勢貨幣地區市場,並以強勢貨幣報價。對非強勢貨幣市場必須以第三國貨幣計價時, 可使用美元或歐元, 因人民幣對美元、歐元匯率與其它通貨相比較較為穩定。如果外匯收支均採用同一強勢貨幣, 可收匯率風險相抵的效果。
3. 採取分散市場的策略排除匯率風險。即企業可以選擇不同的貨幣報價。例如在出口報價中, 可採用部分以美元報價, 部分以日元報價, 如美元上升, 日元下降, 或美元下降, 日元上升, 可以使匯總各貨幣對人民幣的平均價格維持一定水平。如果在出口貨物時採用一半以美元報價, 一半以日元報價, 則不論外匯市場變化如何, 對出口貨款人民幣總收入影響不
大。理論上講, 因報價帶來的外匯風險在成交前與成交後不同, 成交後出口廠商即承擔外幣貶值風險, 可以賣出遠期外匯或借入報價外幣, 並在即期市場賣出。在報價成交前, 賣出遠期外匯並不適當, 因為賣出後報價並未成交,又適逢外幣匯率上升, 出口商必須以高價從即期市場買入辦理交割, 會蒙受很大損失。在實際操作中, 由於匯率變化的成因受多種因素影響, 企業很難把握時機, 因此, 建議以防範匯率風險為主, 而不是投機獲利。
( 二) 付款方式
出口企業可視國際市場狀況與對方信用而決定取捨。付款方式除關系著信用風險外, 並涉及資金的融通。出口企業以預付款方式出口, 於收取外匯後即辦理結匯, 可避免外匯貶值風險。信用證方式出口於裝船後, 即期信用證辦理貼息, 其它方式可商洽外匯銀行辦理外幣墊款, 在人民幣升值期間應立即結售, 在人民幣貶值期間, 可用外匯存款方式暫存或投資。
進口避險( 一) 進口計價
我國廠家進口商品一般採用外幣計價, 由進口企業承擔匯率風險。也有採用人民幣計價外幣結算的方式。 以外幣計價, 就長期策略而言, 應採用弱勢貨幣, 以強勢貨幣進口原材料不利於我國廠家的出口及在製成品市場的競爭。外幣計價的風險始於以外幣簽約或接受賣方以外幣報價。為規避外幣升值的風險, 進口企業可購買遠期外匯或在外匯市場預購外匯存款或投資。在外幣有明顯升值傾向時, 可提前償付貨款或購買外匯存放。在外幣有明顯貶值傾向時, 可延期付貨款或商洽外匯銀行墊付外幣, 等匯率穩定後結匯償還, 可獲外匯貶值的利益。
( 二) 付匯方式
在人民幣升值期間, 可採用延期付款的方式, 如採用遠期信用證方式。但弱勢貨幣的利率常比本幣利率高,是否真正有利應該仔細計算, 在人民幣貶值期間, 應盡早結匯以避免損失。
三種常用的外匯風險避險方法
在進、出口避險中涉及到的外匯風險管理中的保值法、選擇貨幣法、提前或延期結匯法、進出口貿易結合
法等, 理論上都是可以採用的。理論可以用來指導實踐, 但理論並不一定能夠完全地、無條件地應用於實踐。理論之所以不完全等於實踐, 既有約定俗成的因素, 即人們習慣於用哪種方法; 也有實踐上困難的因素, 即這種方法效果並不十分理想, 因而在實踐中難以實施。事實上, 在我們進行進出口貿易的實際業務中, 有三種較為常用的防範外匯風險的方法, 我們稱之為外匯風險管理的基本方法。