道是理論在期貨實戰中的運用

1. 道氏理論的主要貢獻是什麼

理論和方法概述

在技術分析領域，道氏理論是所有市場技術分析（Technical Analysis，包括波浪理論、江恩理論等）的鼻祖。盡管他經常因為「反應太遲」而受到批評，並且有時還受到那些拒不相信其判定的人士的譏諷（尤其是在熊市的早期），但只要對股市稍有經歷的人都對它有所聽聞，並受到大多數人的敬重。但人們從未意識到那是完全簡單的技術性的，那不是根據什麼別的，是股市本身的行為（通常用指數來表達），而不是基本分析（Fundamental Analysis ）人士所依靠的商業統計材料。[1]

道氏理論

次級折返走勢(修正走勢；correction)是一種重要的中期走勢，它是逆於主要趨勢的重大折返走勢。判斷何者是逆於主要趨勢的「重要」中期走勢，這是「道氏理論」中最微秒與困難的一環；對於信用高度擴張的投機者來說，任何的誤判都可能造成嚴重的財務後果。

判斷中期趨勢是否為修正走勢時，需要觀察成交量的關系，修正走勢之歷史或然率的統計資料，市場參與者的普遍態度，各個企業的財務狀況，整體狀況，「聯邦准備理事會」的政策以及其它許多因素。走勢在歸類上確實有些主觀成分，但判斷的精確性卻關系重大。一個走勢，究竟屬於次級折返走勢，或是主要趨勢的結束，我們經常很難，甚至無法判斷。

我個人的研究與雷亞的看法相當一致，大多數次級修正走勢的折返幅度，約為前一個主要走勢波段(primary swing；介於兩個次級折返走勢之間的主要走勢)的1/3至2/3之間，持續的時間則在三個星期至三個月之間。對於歷史上所有的修正走勢來說，其中61%的折返幅度約為前一個主要走勢波段的30%至70%之間，其中65%的折返期間介於三個星期至三個月之間，而其中98%介於兩個星期至八個月之間。價格的變動速度是另一項明顯的特色，相對於主要趨勢而言，次級折返走勢有暴漲暴跌的傾向。

次級折返走勢不可與小型(minor)折返走勢相互混淆，後者經常出現在主要與次要的走勢中。小型折返走勢是逆於中期趨勢的走勢，98.7%的情況下，持續的期間不超過兩個星期(包括星期假日在內)。它們對於中期與長期趨勢幾乎完全沒有影響。截至目前為止(1989年10月)，「工業指數」與「運輸指數」在歷史上共有694個中期趨勢(包括上漲與下跌)，其中僅有九個次級修正走勢的期間短於兩個星期。

在雷亞對於次級折返走勢的定義中，有一項關鍵的形容詞：「重要」。一般來說，如果任何價格走勢起因於經濟基本面的變化，而不是技術面的調整，而且其價格變化幅度超過前一個主要走勢波段的1/3，稱得上是重要。例如，如果聯儲將股票市場融資自備款的比率由50%調高為70%，這會造成市場上相當大的賣壓，但這與經濟基本面或企業經營狀況並無明顯的關系。這種價格走勢屬於小型(不重要的)走勢。另一方面，如果發生嚴重的地震而使一半的加州沉入太平洋，股市在三天之內暴跌600點，這是屬於重要的走勢，因為許多公司的盈餘將受到影響。然而，小型折返走勢與次級修正走勢之間的差異未必非常明顯，這也是「道氏理論」中的主觀成分之一。

雷亞將次級折返走勢比喻為鍋爐中的壓力控制系統。在多頭市場中，次級折返走勢相當安全閥，它可以釋放市場中的超買壓力。在空頭市場中，次級修正走勢相當於為鍋爐添加燃料，以補充超賣流失的壓力。

19世紀20年代福布斯雜志的編輯理查德.夏巴克，繼承和發展了道氏的觀點，研究出了如何把「股價平均指數」中出現的重要技術信號應用於各單個股票。而在1948年出版的由約翰·邁吉，羅伯特·D·愛德華所著《股市趨勢技術分析》一書，繼承並發揚了查爾斯·道及理查德·夏巴克的思想，現在已被認為是有關趨勢和形態識別分析的權威著作。

2. 怎樣應用道氏理論

「市場行為包含和消化一切，反映一切。」市場行為即買賣操作行為已經包含了市場最基本的四大要素：價、量、時間和人。
「價格沿趨勢運動」，即慣性運動，在目前上證指數走勢中，市場多空力量在沒有根本性逆轉時，指數及絕大多數個股仍然會沿著目前的調整下跌趨勢方向運行，交易操者不能輕易地判斷市場整體熊市調整趨勢已經結束。
3
「歷史會重演」，即交易者相似的思維心理及行為模式，將導致市場價格波動表現出一定的客觀周期性和類似性，這種重演主要是由人們類似的心理因素所導致。在不同時期、不同階段的熊市市場里，交易者對待下跌調整市場的操作心理模式及具體交易操作買賣行為有高度的相似性。
4
「大盤指數背景安全度好壞制約個股漲跌」，即大盤好壞是交易者進入股市操作的最根本性前提保證，這是道氏理論的一個很重要的實戰操作思想。按照這種操作思路，在最近一年多來高低點同時不斷下移的單邊調整市中，投資者不應該大手筆介入市場買賣操作，觀望應是主要操作策略。
5
「股市是經濟晴雨表」，即經濟狀況的好壞及真實性，會在股市大盤指數的具體走勢中得到很好的反應。
6
「股價波動分級原理」，即價格波動分為主級正向波、次級逆向波和日間雜波，這是投資者交易操作中進行正確買賣操作最重要的基礎性原則。

3. 股市中的江恩理論和道氏理論到底有多少用的好的

道氏理論，波浪理論，價量關系，江恩理論，K線理論，價量指標，形態理論等 ...

4. 道氏理論和波浪理論在期貨中有運用價值嗎

只要存在周期,那麼這個運動周期必定存在大中小三級趨勢,趨勢的波浪運動是其必然的特性.那麼波浪理論自然和道氏理論也是適用期貨市場的,但是任何趨勢和波浪形態都是相對而言的.會不會應用那是另外一個問題.至少目前的大部分對於此二者運用是固定機械的,所以對任何金融市場的分析都是錯誤的結論.
也就是說理論沒有錯,但是運用理論的方法是錯的,沒有真正理解理論的內涵.創始人僅僅給你一個形而神需要自己去領會.
這個就好象太極拳的招式一樣.哪個秘訣是需要領悟的,最終忘記招式,那才算真的懂了.

5. 有誰用道氏理論來炒股么說下學習和運用中的心得。

趨勢是投資人的最好朋友Trendisyourbestfriend

當趨勢無法繼續前進時；

修正correction，震盪後趨勢持續

逆轉Reversion，震盪後新(反向）趨勢開始

當股價一路往上行是多頭趨勢持股續抱抱得愈久賺得愈多如06年那波行情

股價漲多之後會進行修正包括價格修正或時間修正如06～07年進行了三次修正修正過後多頭力道仍強所以股價持續上行

當股價上行遇到阻力此阻力（賣出的力量強於買進的力量時形成頭部型態）趨勢反轉形成另一波下行的走勢

當股價一路往下行是空頭趨勢持股續抱抱得愈久賠得愈慘如08年那波行情

06～07年一路上行是多頭趨勢（主要趨勢）其中三次修正是次要趨勢爾後每天都有日常波動直到下次趨勢反轉

從所附圖形就能看出多空趨勢與趨勢的力量

6. 道氏理論的實用性怎麼樣

對於剛入股市或者操作能力不是很強的朋友來說，運用道氏理論進行股票操作，是再適合不過的了！為什麼這樣說呢？因為，按照道氏理論進行操作，雖然不能讓你獲得最大的收獲，像許多朋友說的那樣，反應相對滯後，但是，卻能確保你在「還沒有成為炒股高手」之前，享受股市的樂趣，至少不受虧損的痛苦，如果執行得好，還可以有「較大收獲」，這與許多入市不久便「損失大半」的朋友相比較起來，已經是非常不錯的了！試問，就算是所謂的「高手」，又有多少人能夠真正在股市的最低點買進，而在最高點賣出？現實的情況是，「七賠二平一賺」，任你是高手，也難逃這一「硬道理」的宿命，何況，剛入市的新手？又何況道氏能讓新手也賺錢？因此，若說適用性，道氏理論是非常適用的。因為，就算是高手，也會先運用道氏理論進行分析，然後，才會再結合其他的理論、技術和指標，以及相關政策面、消息面、基本面進行更高級別的操作與盈利追求，而不是拋開道氏理論，而逆市操作！因此，作為其他股市分析理論之基礎的道氏理論，是具有廣泛適用性的！

7. 怎樣運用道氏理論在日內交易中開平倉

先復習一下吧：道氏理論斷言，股票會隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況。股票的變化表現為三種趨勢：主要趨勢、中期趨勢及短期趨勢。
道氏理論並不是用於預測股市，甚至不是用於指導投資者，而是一種反映市場總體趨勢的晴雨表。所以道氏理論無法具體指導你做日內交易！

8. 期貨交易中的道氏理論怎麼理解

在技術分析領域，道氏理論是所有市場技術分析（包括波浪理論、江恩理論、纏論等等）的鼻祖，一切技術分析皆建立在道氏理論總結的三大基石之上。
一、市場行為反映一切
眾人對任何事情所知的一切，即使是與金融方面非常間接的消息，也會以信息的形式流入股市。而股票市場就通過其自身的價格變動，來體現股市在感知信息之後所導致的變化。
簡單來說，任何消息無論利好還是利空，最終都會反映在股價的變動上，這是技術分析的基礎。
二、價格呈趨勢變動
根據物理學上的動力法則，趨勢的運行將會持續，直到有反轉的現象產生為止。
事實上價格雖然上下波動，但終究是朝一定的方向前進的，因此技術分析希望利用圖形或指標，盡早確定價格趨勢及發現反轉的信號，以掌握時機進行交易。
按照種類劃分，趨勢分為三種：上升趨勢、下降趨勢和無趨勢（也就是盤整震盪）。
按照時間劃分，每種趨勢又分為三種：長期趨勢、中期趨勢、短期趨勢。
那麼組合一下，趨勢就會有明確的定義，比如：長期上升趨勢就是牛市；長期下降趨勢就是熊市；短期上升趨勢就是反彈；短期下降趨勢就是回調等等。
注意，所謂的長期、中期、短期只是時間的籠統概念，每個交易者對時間的定義是不同。
就好比長線交易者的長期可能是五、六年，而對超短線交易者來說兩周就算長期了。
所以，在研究長期、中期、短期時，一定要搞清楚時間單位，具體到日、周、月、年。
三、歷史會重演
這是從人的心理因素方面考慮的，交易無非是一個追求的行為，不論是昨天、今天或明天，這個動機都不會改變。
因此，在這種心理狀態下，交易將趨於一定的模式，而導致歷史重演。
所以，過去價格的變動方式，在未來可能不斷發生，值得研究，並且利用統計分析的方法，從中發現一些有規律的圖形，整理一套有效的操作原則。
比如頭肩底、圓弧底、三角形、楔形等等形態，以前出現過，現在出現過，以後還會出現。

歷史會重演是技術分析有效性的核心。

9. 張振億的張振億的期貨文章

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2、《佛教文化提升投資修為》
3、《個人素養與期貨實戰》
4、《期貨與參禪》
5、《正確投資需要依靠團隊的力量》
6、《我的三次期貨滑鐵盧》隨筆
7、《軍事思想與投資決策》
8、《期貨中國高端訪談張振億》
9、《論道期貨戰略制勝》
10、《軍事思想與投資決策》
11、《軍事心理學與期貨實戰》
12、《期貨搏弈背後的智慧》
13、《期貨操盤高手修煉之軍人素養》
14、《期貨狙擊手談盈利之道》
15、《何謂真正的短線交易》
16、《培養屬於自己的操作感覺》
17、《正確的投資理念造就期貨贏家》
18、《期貨日內波段的實戰修煉》
19、《張振億:淺談諸葛亮權術下的犧牲品—馬謖 》
20、《張振億:假如韓信獨立應該這么做!》
21、《張振億：時與中的投資智慧》【期貨日報】 。
22、《張振億：交易是情感的抒發信念的體現》（和訊特約）
23、《張振億:呆若木雞的智慧》（期貨日報）
24、《張振億：讓知識充實我們的心靈》（期貨日報）
25、 《用訓練士兵的方法培訓交易執行力》
26、《 成功源於正確的思想》[和訊特約]
27、《如何從期貨散戶成長為超級大戶 》
28、《覺悟啟迪期貨正道》
29、《期貨投資者如何面對虧損與挫折》（和訊特約）
30、《期戰論實戰案例》
31、《軍魂團隊期貨炒單手談超級短線》
32、《看<士兵突擊>談期貨人生》
33、《用訓練士兵的方法培訓期貨操盤手 》（一）
34、《用訓練士兵的方法培訓期貨操盤手》(二）
35、 《培養專業化投資思路 》
36、《軍魂團隊老將談投資》
37、《膽略是期貨投資成敗的必要因素》
38、《雪後登長城感悟期貨投資》
39 《品味期貨投資中「慢」的芬芳》
40、《棋通期貨》