股指期貨復制期權

㈠ 股指期貨與股指期權有何區別

1、性質不同

股指期貨全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣，到期後通過現金結算差價來進行交割。

股指期權就是判斷股指期貨的漲跌，只需要付一定的權利金，如果判斷正確，可以賣出權利，獲得權利金收益，或者行使權利，買入股指期貨，平倉後獲得股指波動差價的利潤；判斷損失權利金。

2、權利義務不同

期權賣方在收取期權買方所支付的權利金之後，在合約規定時間，只要期權買方要求行使其權利，期權賣方必須無條件地履行期權合約規定的義務。即對於期權賣方而言，除了在成交時向期權買方收取一定的權利金之外，期權合約只規定了其必須履行的義務，而未賦予其任何權利。

期權買賣雙方權利和義務不對等，而期貨買賣雙方權利與義務對等。期權交易的是權利。買方支付權利金後取得相應的權利，而不承擔履約的義務；賣方賣出權利收取權利金，須承擔履約的義務。

3、保證金制度不同

期權買方沒有期權履約風險，無需繳納保證金；期權賣方收取權利金並承擔履約義務。

此外，期權合約的數量多於期貨合約。

㈡ 股票 股指期貨 股票期權 三者的異同

股票是一種有價證券，是股份公司在籌集資本時向出資人公開或私下發行的、用以證明出資人的股本身份和權利，並根據持有人所持有的股份數享有權益和承擔義務的憑證。股指期貨是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。股票期權，是指一個公司授予其員工在一定的期限內（如10年），按照固定的期權價格購買一定份額的公司股票的權利。所以從概念上來看，股票期權是屬於公司激勵制度的一種，而股票和股指期貨說到底都是一種有價證券。而不同之處在於股票需要上漲投資者才能獲利，而股指期貨不論漲跌投資者都是可以獲利的。
證券之星問股

㈢ 什麼叫股指期貨期權

股指期貨期權，是期貨期權的一種，而期貨期權與現貨期權是期權兩大基本類別，期權與期貨很多相似之處，比如都是交易所制定並承擔履約擔保責任，在交易所通過公開競價方式集中撮合交易，可以通過對沖平倉和到期履約了結頭寸。不同之處主要在於期貨交易買賣雙方相互享有對等的權利並承擔對等的義務，而期權買方在向賣方支付了期權費之後只享有權利，並不承擔履約義務，而賣方則只承擔義務，只要買方按交易規則提出行權要求，賣方就要按照期權合約標的條款履行相應義務。
從理論上講股指期貨期權交易的買方承擔的風險是限有的，以支付的期權費為界，而股指期貨交易買方和賣方都承擔較大風險。
影響股指期貨期權價格的基本因素
主要有股指期貨價格、執行價格、股指期貨價格波動率、距離到期時的剩餘時間和無風險利率。在期權的發展過程中，人們開發了很多模型對期權價值進行計算，其中以BS模型最有代表性，但由於模型只給出了理論上的價格參考，實際過程中由於價格波動性的估算差別及投資者的出價也會與理論價格有出入。
]股指期貨期權與權證的不同
理論上只要價格達成一致，持倉量可以無限放大，如果權利金價格嚴重偏離股指期權價格，投資者通過套利交易即賣出期權買入期貨實現無風險套利，從而抑制價格偏離。
股指期貨期權與股指期貨的不同
股指期貨期權作為期權的一種與股指期貨存在很多不同之處，主要不同點在於期權買方在向賣方支付了期權費之後只享有權利，並不承擔履約義務，而賣方則只承擔義務，只要買方按交易規則提出行權要求，賣方就要按照期權合約標的條款履行相應義務。

㈣ 股指期貨 股指期權這兩者有什麼不同

風險的話期權的比較大。股指期貨是基於滬深300指數的，主要通過對大盤未來走勢的判斷來進行交易。股指期貨相比股市，它既可以做多也可以做空，不像股市，基本上只能做單邊，其次是T+0，當天可以買賣平倉，然後就是保證金交易，以小搏大，總體來說就是比較靈活，可操作性強，機會也多。缺點的話，就是門檻比較高，按現在點位來算，一手合約大約需要13萬左右的資金，另外就是日內浮動較股票來的大。有興趣可以交流。
希望我的回答對您有幫助。

㈤ 股指期權和股指期貨有什麼區別

1、性質不同

股指期貨，英文簡稱SPIF，全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣，到期後通過現金結算差價來進行交割。

股指期權就是判斷股指期貨的漲跌，只需要付一定的權利金，如果判斷正確，可以賣出權利，獲得權利金收益，或者行使權利，買入股指期貨，平倉後獲得股指波動差價的利潤；判斷損失權利金。

2、特點不同

股指期權相對其他期權來說具有風險小(最大虧損是權利金），盈利大（行使權利後的期貨差價）的特點。

除了金融衍生產品的一般性風險外，由於標的物自身的特點和合約設計過程中的特殊性，股指期貨還具有一些特定的風險。

3、保證金制度不同

期貨交易，無論是賣方還是賣方，都需要一定的保證金作為抵押。期權交易中，期權買方不受保證金制度拘束，保證金僅對期權賣方有所要求。

㈥ 股指期權和股指期貨有什麼區別我沒50萬能做股指期權嗎

比方說現在股指是2126點，你有一個股指的看漲期權，若是日後股指漲到了比2126更高如2200點，那麼你就可以行權，在股指是2200點的情況下以2126點買股指
50萬的資金門檻還沒有下來，細則還在定，估計還要過一段時間才知道

㈦ 定向增發對沖怎麼操作

在一定時間內定向增發整體上是存在顯著為正的股價效應，但是定向增發的投資仍然面臨系統性風險和非系統性風險，完全可以利用指數投資理論的完全復製法構建定向增發指數來對沖定增投資的系統性風險。通過借鑒國外對沖期權風險敞口的相關策略，利用動態套期保值理論復制期權。
中國股票市場沒有做空機制，更沒有期權市場，唯一能使用的做空工具是滬深300股指期貨。運用動態套期保值原理的delta中性策略復制滬深300股指期貨看跌期權，構建定向增發指數與滬深300股指期貨復制期權的投資組合模型。