期貨私

Ⅰ 期貨私募團隊風控怎麼做

私募基金合規風控的十個要點

證監會、基金業協會對私募基金管理人及私募基金的監管越來越趨於規范和嚴格，各私募基金管理人的內控和合規風控顯得越來越重要。筆者結合本團隊服務過的多家私募基金管理人內控和風控工作流程，將私募基金合規風控的要點整理如下，希望其他私募基金合規風控工作可以借鑒，對於私募基金合規風控人員來講，私募基金的合規風控要注意以下十點：

一、了解產品募集流程

私募基金募集的步驟、核心文件和流程圖如下：

因各公司產品設計及運作有其特殊性，具體工作時應了解公司運作和決策流程。

二、注意合格投資者問題

合格投資者問題不用多說。《基金法》及《私募投資基金監督管理暫行辦法》均要求私募投資基金應當向合格投資者募集。並且單只私募基金的而投資者人數累計不得超過法律規定。

《私募投資基金監督管理暫行辦法》對合格投資者的標准進行了規定：

第十二條：私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資於單只私募基金的金額不低於100萬元且符合下列標準的單位和個人：

（一）凈資產不低於1000萬元的單位；

（二）金融資產不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元的個人。金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨權益等。

第十三條，視為合格投資者的情形：

（一）社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金；

（二）依法設立並在基金業協會備案的投資計劃；

（三）投資於所管理私募基金的私募基金管理人及其從業人員；

（四）證監會規定其他投資者。

以合夥企業、契約等非法人形式投資的，應當穿透核查並合並計算人數。備案的除外。

大家還要注意《證券期貨投資者適當性管理辦法》裡面，對合格投資者進行了分類。把合格投資分為專業投資者和普通投資者。

專業投資者的標准在第八條：

（一）經有關金融監管部門批准設立的金融機構，如證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、銀行、保險、信託、財務公司等；以及經行業協會備案或登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人等。

（二）上述機構發行的理財產品：證券公司資產管理產品、基金管理公司及其子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信託產品、經行業協會備案的私募基金。

（三）社保基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金，合格境外機構投資者、人民幣合格境外機構投資者；

（四）同時符合資產與經歷條件的法人或其他組織：1、最近1年末凈資產不低於2000萬元；最近1年末金融資產不低於1000萬元；具有兩年以上的證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷。

（五）同時符合金融資產不低於500萬元，或最近3年個人年均收入不低於50萬元；且具有2年以上證券期貨等投資經歷或金融機構、私募基金管理人的高管、注冊會計師和律師。

除專業投資者之外的是普通投資者，普通投資者在信息告知[ 第23條，經營機構向普通投資者銷售產品或者提供服務前，應當告知下列信息：（一）可能直接導致本金虧損的情況；（二）可能直接導致超過原始本金損失的事項；（三）因經營機構的業務或者財產狀況變化，可能導致本金或原始本金虧損的事項；（四）因經營機構的業務或者財產狀況變化，影響客戶判斷的重要事由；（五）限制銷售對象權利行使期限或可解除合同期限等全部限制內容；（六）適當性匹配意見。]、風險警示、適當性匹配方面享有特別保護。

三、注意投向的合規問題

投向合規主要涉及兩個方面，一是符合法律的規定；二是符合合同的約定。

首先需注意，未備案不得進行投資運作。

關於產品的投向，證監會《證券期貨經營機構私募資產管理業務運作管理暫行規定》（「新八條底線」）第六條規定：

證券期貨經營機構發行的資產管理計劃不得投資於不符合國家產業政策、環境保護政策的項目（證券市場投資除外），包括但不限於以下情形：

（一）投資項目被列入國家發改委最新發布的淘汰類產業目錄；

（二）投資項目違反國家環境保護政策要求；

（三）通過穿透核查資產管理計劃最終投向上述項目。

基金業協會根據該規定製作了《證券期貨經營機構私募資產管理計劃備案管理規范4號》，證券期貨經營機構設立私募資產管理計劃，投資於房地產價格上漲過快熱點城市，包括（目前包括北京、上海、廣州、深圳、廈門、合肥、南京、蘇州、無錫、杭州、天津、福州、武漢、鄭州、濟南、成都等16個城市）普通住宅地產項目（房地產劃分為普通住宅地產、保障性住宅地產、商業地產、工業地產和其他房地產）的，暫不予備案。

四、注意結構化產品的杠桿問題

《證券期貨經營機構私募資產管理業務運作管理暫行規定》（「新八條底線」）第四條：

股票類、混合類結構化資產管理計劃杠桿倍數超過1倍；

固定收益類結構化資產管理計劃的杠桿倍數超過3倍；

其他類結構化資產管理計劃的杠桿倍數超過2倍。

五、注意產品推介中的保底收益問題

推介材料中不得存在任何向投資者承諾本金不受損失或者承諾最低收益的表述。比如：零風險、收益有保障、本金無憂，保本等。

也不得私下簽訂回購協議或承諾函直接間接承諾保本保收益。

結構化產品不能直接或間接對優先順序份額提供保本保收益安排，包括約定計提優先順序份額收益、提前終止罰息、劣後級或第三方機構差額補足優先順序收益、計提風險保證金補足優先順序收益等。

六、注意運作中形成「資金池」問題

資金池如何定義？

（一）資產管理計劃未進行實際投資或投資於非標資產，僅以後期投資者的投資向前期投資者兌付投資本金和收益；

（二）資產管理計劃在開放申購、贖回或滾動發行時未按規定進行合理估值，脫離對應標的資產的實際收益率進行分離定價；

（三）不同資產管理計劃混同運作，資金與資產無法明確對應；

（四）資產管理計劃所投資產生不能按時收回投資本金和收益情形的，通過開放參與、退出或滾動發行的方式由後期投資者承擔此類風險。（但充分信息披露且機構投資者書面同意的除外）

關於資金池的兩個案例，方便理解。

涉及的公司一是民生加銀有限公司，一是中信信誠有限公司。（具體案例大家可以去協會官網上查詢）

七、注意關聯交易問題

總的風控是不得從事非公平交易、利益輸送、利用未公開信息交易、內幕交易、操縱市場等損害投資者合法權益的行為。包括但不限於：

1、以利益輸送為目的，與特定對象進行不正當交易，或者在不同的資產管理計劃賬戶之間轉移收益或虧損；

2、交易價格嚴重偏離市場公允價格，損害投資者利益；

3、利用管理的資產管理計劃資產為資產管理人及其從業人員或第三方謀取不正當利益或向相關服務機構支付不合理費用；

4、利用結構化資產管理計劃向特定一個或多個劣後級投資者輸送利益；

5、侵佔、挪用資產管理計劃資產。

八、注意運作中策略變動問題

運作中策略變動也是一個重要的風控要點。證券投資基金策略變動和股權投資基金投向項目後，公司經營范圍變動一樣。需要注意。

產品的策略和設立時的風控要求是風控標准。產品的策略是否得到嚴格執行，關繫到產品策略的有效性。股權投資中公司主營業務變動業關繫到基金是否會取得預期的回報和收益。

所以，產品風控人員應該講產品運作中的策略執行情況作為一個關注的風控要點。

九、注意信息披露與風險提示問題

信息披露主要包括募集期間的信息披露、運作期間的信息披露。運作期間的信息披露就是我們說的月報、季報、年報。不按時披露，協會會處罰。披露的對象，投資人和協會。

月報：單只私募證券投資基金管理規模金額達到 5000 萬元以上的，應當持續在每月結束之日起 5 個工作日以內向投資者披露基金凈值信息。

季報：應當在每季度結束之日起 10 個工作日以內向投資者披露基金凈值、主要財務指標以及投資組合情況等信息。

年報：應當在每年結束之日起 4 個月以內向投資者披露以下信息：（一） 報告期末基金凈值和基金份額總額；（二） 基金的財務情況；（三） 基金投資運作情況和運用杠桿情況；（四）投資者賬戶信息，包括實繳出資額、未繳出資額以及報告期末所持有基金份額總額等；（五） 投資收益分配和損失承擔情況；（六） 基金管理人取得的管理費和業績報酬，包括計提基準、計提方式和支付方式；（七） 基金合同約定的其他信息。

十、注意退出問題（私募舉牌減持及股權基金退出）

私募證券投資基金參與定增或者對上市公司舉牌還需要主要信息披露和非法減持的風險。《證券法》第八十六條，持有上市公司股份達到5%以後，應當在該事實發生之日起三日內，進行簡式權益變動報告。上述期間不得買賣該股票。第四十七條，持有上市公司股份5%以上的股東，將其持有的股票在買入後六個月賣出，或者賣出後六個月內又買入，由此所得的收益歸該公司所有。風控應注意這個規定，在產品進行二級市場交易時做相關風險提示。

對私募股權基金來講，基金退出主要有股東回購、IPO、掛牌上市等途徑。退出的時候如涉及金額較大，注意稅收問題。如退出不能，注意作出風控應對，及時採取保全措施，完善相關協議，做好證據准備。

Ⅱ 國內實力比較強的期貨私募有哪些

這個實力比較強！

Ⅲ 期貨私募基金如何建立

期貨私募基金的的條件：
1、有完善的內部稽核監控制度和風險控制制度；
2、取得基金從業資格的人員達到法定人數；
3、有符合要求的營業場所、安全防範設施和與基金管理業務有關的其他設施；
4、具其他條件。
【法律依據】
《中華人民共和國證券投資基金法》第十三條
設立管理公開募集基金的基金管理公司，應當具備下列條件，並經國務院證券監督管理機構批准：
（一）有符合本法和《中華人民共和國公司法》規定的章程；
（二）注冊資本不低於一億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本；
（三）主要股東應當具有經營金融業務或者管理金融機構的良好業績、良好的財務狀況和社會信譽，資產規模達到國務院規定的標准，最近三年沒有違法記錄；
（四）取得基金從業資格的人員達到法定人數；
（五）董事、監事、高級管理人員具備相應的任職條件；
（六）有符合要求的營業場所、安全防範設施和與基金管理業務有關的其他設施；
（七）有良好的內部治理結構、完善的內部稽核監控制度、風險控制制度。

Ⅳ 做期貨私募的人厲害么

說白了，就是炒期貨賺了些錢的人。有些技術，就成立個機構，帶沒有時間理財的人賺點錢。按業績算，超過百分之三十的，也就能進排名了。但是反觀單賬戶交易翻倍的比比皆是。

Ⅳ 私募是否能夠投資期貨

公墓基金現在持謹慎入市的態度，表面基金入市是大趨勢，只是暫無試水單位，考察氛圍濃。
私募入期貨，也是未來的發展趨勢之一，單一的投資品種是不能取的良好業績的，只有綜合金融市場投資才可以做大做強。本人資料有聯系方式，多交流

Ⅵ 中國有專門期貨私募嗎

專門做期貨的私募很少,基本上都是既做股票又做期貨的

Ⅶ 一支私募基金能開多少個期貨賬號

一個主體在一個期貨公司只能開一個戶，但可以在多個期貨公司分別開戶；
如果是多個主體在一個期貨公司就可以開多個戶。

Ⅷ 成立期貨私募基金的條件有哪些

私募基金設立條件流程如下：
有符合《中華人民共和國證券投資基金法》和《中華人民共和國公司法》規定的章程；
取得基金從業資格的人員達到法定人數；
有符合要求的營業場所、安全防範設施和與基金管理業務有關的其他設施；
有完善的內部稽核監控制度和風險控制制度。
設立私募基金公司，應當具備以下條件：
管理型企業：
《一》公司制管理型企業「北京」作為行政區劃允許在商號與行業用語之間使用。合夥型企業「北京」作為行政區劃必須放在商號和行業用語前面。
《二》管理型企業名稱核定為：北京**投資基金管理有限公司或北京**投資基金管理中心（有限合夥）。
《三》注冊資本（出資數額）不低於3000萬元，全部為貨幣形式出資，設立時實收資本（實際繳付的出資額）不低於3000萬元；
《四》單個投資者的投資數額不低於100萬元（有限合夥企業中的普通合夥人不在本限制條款內）
《五》至少3名高管具備股權投基金管理運作經驗或相關業務經驗。
《六》管理型企業的經營范圍核定為：非證券業務的投資管理、咨詢。
管理型企業均可申請從事上述經營范圍以外的其他經營項目，但不得從事下列業務：
1、發放貸款；
2、公開交易證券類投資或金融衍生品交易；
3、以公開方式募集資金；
4、對除被投資企業以外的企業提供擔保。

Ⅸ 單賬戶期貨私募是什麼意思

就是大家把錢存入同一個人賬戶，讓一個人操作 。
目前期貨私募主要有三類組織形式：
一是有限責任公司，
二是有限合夥期貨基金，
三是「期貨工作室」。
在有限合夥期貨基金中所有投資者都是有限合夥人，而操盤手則作為普通合夥人屬於是合夥人開辦的投資公司自營式的基金。這種形式的合夥制公司具有明確的法律地位，對一些想成立期貨私募的操盤手來說有一定的吸引力。但合法地位的取得也必須付出較高的稅收成本。很多機構考慮到較高的稅收成本以及管理上的不便最終還是放棄了有限合夥這種模式 。