股指期貨加強風險意識

❶ 股指期貨的代理風險主要包括哪些

股指期貨的代理風險主要包括：
1.所選擇的期貨公司不具有合法的代理股指期貨交易的資格
2.期貨公司在從事代理業務時，利用投資者風險意識不強的弱點，縱容他們過度交易而給投資者帶來損失
3.採取欺騙等手段侵犯客戶利益等

❷ 股指期貨真的「風險大不可控」嗎

彈指間，中國股指期貨上市即將周年，初顯國外市場歷時多年方能達到的成熟水平。然而社會上對其風險認知並不客觀，常有捕風捉影三人成虎。甚至一些市場分析人士也杯弓蛇影「談期色變」。股指期貨真的「風險大不可控」嗎？
監控「五位一體」，風險兩級分擔
在充分吸取歐美及亞洲各國分業型與統一型監管、專職型與非專職型監管、機構型與功能型監管的經驗和教訓基礎上，中國證監會、證監會派出機構、交易所、保證金監控中心和期貨業協會「五位一體」，構建起包括信息交換、風險預警、共同風控和聯合調查等在內的統一協作監管體系和跨市場聯合監管機制，科學整合監管資源，全面提高監管效率，嚴防監管套利行為。
市場一旦走勢凶險反常，期貨公司老總們就心驚肉跳守在風控中心寸步不離，證券公司老總們則大可不必如此緊張。這是因為投資者虧損不傷證券公司一根毫毛，而期貨公司則可能面臨滅頂之災。保證金監控中心嚴格監控每筆交易，證監會和交易所對結算保證金不足的期貨公司有權強制平倉，而客戶穿倉則由期貨公司買單。這就迫使期貨公司對客戶交易嚴加監控，把風險壓到最低程度，以保障自身合法權益。如股指期貨推出3月後成交量猛增8.2倍。成交/持倉比平均高達14.4倍，其中主力合約曾一度最高達30餘倍，顯示盤中日內交易過度頻繁，投機氛圍較重。****理財網所立即採取限制開倉一名，提請證監會立案調查一起的措施。同時未雨綢繆防微杜漸，9次電話提醒，約請4家老總面談。期貨公司也主動自律，勸導客戶從大局出發自覺降低日內頻率。此後****理財網所更創造性實施了「監管前移」方針，指導單個客戶每日盤中開倉不超過500手，使成交/持倉比穩定下降。至9月末維持在6倍以下。以上制度措施使交易風險「長痛變短痛、劇痛變陣痛」，以個別交易者「闖紅燈罰款扣分」，換來整個市場的平安穩定，使交易風險不過夜，更不會傳遞到其他市場。上市以來在現貨市場震盪加大的行情中，期指主力合約與滬深300指數間相關系數一直高於99%，基差率維持在-1%與+1%之間。當月合約的成交量佔比總成交量超過80%，持倉量佔比總持倉量達60%，分級結算制度穩定運行。去年10月開始大宗商品一輪大漲接一輪大跌，但股指期貨從未發生會員結算風險和客戶穿倉爆倉，極少出現追加保證金，更未出現「到期日效應」、炒作遠期合約及其他重大風險事件，順利實現10次現金交割。
「合格投資者」，套保盤將很穩定
股指期貨首創的「投資者適當性制度」，為投資者提高識別和防控風險能力提供了最基本的保障，因而也逐漸為其他市場、其他品種所借鑒。
美國1982年首次推出股指期貨時，投資者根本不知其所為何物。美林、高盛、所羅門兄弟等投行花費2到5年時間，「先交易後學習」，才逐漸懂行知規。而「會交易知風險」卻是入門滬深300股指期貨的先決條件。沒有商品期貨交易經驗者必須通過地毯式「期貨掃盲」、模擬交易和開戶前的嚴格測試，先成為「適當性投資者」，才有資格獲准入市。
目前股指期貨開戶6萬余戶，其中散戶佔95%，機構約1000家。在日均2000億左右的成交額中，散戶佔比約60%—70%。機構投資者包括基金、特殊法人（券商自營）和即將開閘的QFII等，其數量少卻交易規模較大，往往與散戶形成對手盤。但制度規定特殊法人僅能進行套保操作，且基本為賣出套保。公募基金和QFII也只能從事套期保值。據證監會網站和國家外匯局信息披露，截至去年12月底，共有106家外資機構獲得QFII資格，其中94家QFII累計獲批投資額度189.7億美元。約相當於人民幣1250億元。按規定QFII在交易日日內的成交金額及日終持倉雙向合約價值不得超過外匯局批準的投資額度。且多、空頭合約不進行軋差。一家規模超10億美元的QFII衍生品交易總監表示：作為全球性對沖基金，QFII優勢在於全球視野和長期趨勢研判，故進入中國期指市場後套保盤將十分穩定，不會頻繁交易對期指市場造成沖擊。
「零和」並非蒸發，「強平」止損杠桿
期貨市場與股票市場不同，股市總市值隨漲跌起伏而「熱脹冷縮」，期市總市值則限定在多空盤對等之中。股市上漲時買者贏利但賣者未必虧損；反之下跌時買者虧損但賣者未必贏利。期市卻是名副其實的「零和」。當市場傳言有投資者做股指期貨虧損累累的「杯具」時，背後一定有其他期民同等數額贏利的「洗具」。上證指數從6124點跌至1664點，市值蒸發近24萬億。但如果期民虧損24萬億，那肯定一點也沒蒸發，而是轉移成為其他投資者的贏利了。
股指期貨與股票的另一區別為雙向交易。世間沒有隻漲不跌的單向市場，交易難免總要朝雙向演進。中國股市的融券交易其實領先股指期貨開通了做空機制，只不過融券標的僅限於90多隻藍籌股且無杠桿機制，不同於滬深300對應300隻標的股票。
認為期市風險大於股市主要理由就在於杠桿的放大效應。股指期貨只需投入合約價值18%的保證金就可以全額交易。其實股市也存在杠桿效應。中國股市相當數量的非流通股未入市前，不少股票僅交易少量流通股就可能把整個股價拔高，未流通的「大小非」坐享其成。下跌時則相反。所以杠桿的放大效應其實普遍存在。當然，股民買入股票才承擔風險；而期民只要開倉，無論買入還是賣出都要承擔風險。杠桿效應雖然放大了交易風險，但防範機制早已健全——股民滿倉操作較為普遍，證券公司無權強減強平；而期民滿倉操作則期貨公司有權按浮虧追保甚至強減強平以堅決止損。正是期市這種特有的「懸崖勒馬」機制，一次次防止了風險意識薄弱的投資者「傾家盪產」，同時也避免了期貨公司「殃及池魚」，一定程度上降低了市場的系統性風險。
期貨的主要功能就是規避價格波動風險。上證指數曾於8個月內從3000點上漲1倍至6124點，又於1年內大跌70％至1664點，波幅遠高於同期的期貨價格指數（CRB）。繼1987年股災之後，本次金融危機再次成為股指期貨的「極端壓力測試」。危機中全球股指期貨市場運行穩定，交易量和持倉量逐年顯著增長。截至今年1月底，滬深300股指期貨累計成交約5021萬手，累計成交額45萬億元人民幣，日均成交額基本與股市持平，低於2009年美國和日本的1.2倍、印度3.07倍、韓國29.7倍。目前市場保證金總額170億元，持倉保證金100億元，資金使用效率達60%。上述穩定健康、持續增長的數據指標，也為股指期貨是否真的「風險大不可控」提交了一份無聲的注釋。

❸ 股指期貨風險的成因有哪些該如何分析呢

作為一種衍生的金融工具，股指期貨同樣具備規避市場風險、賺取高額利潤的特點，並成為了眾多投資者規避風險的重要方式。但需注意的是，衍生金融工具同樣也存在一定的缺陷，即因使用不當而造成的風險。其中2008年的金融危機，就是因次貸危機這一衍生金融危機導致的。

在股指期貨的交易過程中受多種因素的影響，存在一定的風險。因此為了加快對我國金融市場的建設，需完善對金融市場的管理，並根據股指期貨的特徵與功能，分析其可能存在的風險，制定出相應的風險監控體系，以充分保證我國金融市場的健康發展。

一、股指期貨的風險特徵

作為市場經濟中無形的投資，股指期貨本身就具有一定的投機性，加之其無法與股票一樣長期持有，因此投資者無法從中分得紅利或股息，也就是說股指期貨其實是一種「零活」交易。通過對股指期貨的發展歷程分析來說，其具有以下幾個明顯特徵：

❹ 股指期貨可以做風險防控嗎

可以做。但股指期貨市場風險系數較大,而且個人對市場的趨勢把握不準確。因此很難做到切實的風險防控。所以一般的都是找期貨配資公司進行做風險防控。這樣做不僅可以有效地降低股指期貨市場的准入門檻兒,而且有著期貨配資公司共同承擔市場風險還是比較靠譜的。

❺ 股指期貨的交易風險究竟有多大

您認識到期貨交易的高風險嗎？從事期貨交易，既可能掙錢也可能虧錢，有時還可能虧得很慘。按理說，這些都是基本常識，為什麼還要刻意強調呢？這是因為對初入市的交易者而言，獲利的期望值都比較高，但由於沒有實際操作經驗以及賠錢的經歷，對風險的認識通常又是比較模糊的。一些新入市的投資者會這樣想，期貨交易是有風險的，不過，只要我小心一些，虧損的可能性就不大，即使虧損，也不至於大虧，抓住機會，大贏一把，什麼都有了。這種想法，固然有一定的合理性，但仍舊暴露出對風險意識的認識不足。原因在於：首先，期貨交易中，風險和收益是對稱的，小心固然能降低風險，但同時降低了潛在的收益率；其次，在突發事件中，有時即使已經很小心了，仍舊免不了發生較大的虧損，比如，很小的持倉，但碰到接連的反方向停板，仍舊會有很大的損失；再次，機會的認定，往往是主觀的，如果客觀情況恰好與之相反，大贏一把很可能變為大虧一把；最後，初入市交易者在小心的心態下，如果連續掙了些小錢，往往會改變小心的心態，他們會想到，如果前幾次交易的單量大一些，不是錢就掙的更多嗎？在這種思想指導下，風險意識會逐漸淡化。可以說，期貨交易中的成功人士都有這么個經歷，從小心到大意，然後在吃了大虧後再轉為小心。

❻ 股指期貨風險的防範風險有四招

一是熟悉期貨交易規則、期貨交易軟體的使用以及期貨市場的基本制度，控制由於對交易的無知而產生的風險。特別是習慣做多股票的交易者，要學會做空，不能在不考慮價格和時間這兩個因素的情況下，執著於只做死多頭。
二是進行倉位和止損控制。每日結算制度會帶來短期資金壓力，投資者要學會拋棄股票市場滿倉交易的操作習慣，控制好保證金的佔比，防止因保證金不足被強行平倉的風險。不可抱僥幸心理硬扛或在貪婪心理驅使下按自我感覺逆趨勢加倉。三是做好合約到期的風險控制。由於股指期貨存在到期日，投資者一方面要把握股指期貨合約到期日向現貨價格回歸的特點，另一方面，要注意合約到期時的交割問題。四是堅持紀律，不能把套期保值做成投機交易。套期保值者要根據自己的資金狀況或股票投資規模製定相應的套期保值計劃。套利者一般是風險厭惡者，其追求的是資金的穩健增長，不可一時沖動改變自己的投資策略進行單向的投機，導致押注似的盲目下單。股指期貨交易的風險和收益是成正比的，期貨的風險不可小視。股指期貨以股票指數為標的物的期貨合約不涉及股票本身的交割，其價格根據股票指數計算，合約以保證金交易，以現金清算形式進行交割。它的特點是高回報、高風險，既能一夜暴富，也可能一夜歸零。如果不了解這一點，真的會「死得很難看」。有的散戶認為它是新生事物，想當然地認為會逢新必炒；也有散戶認為股指期貨和股票一樣，萬一套牢了就「死了都不賣」，總有機會「解套」。這些想法都是認識上的誤區，散戶在參與股指期貨之前，一定要對這一新業務進行全面了解。

❼ 股指期貨風險與防範 英文文獻

這家股指期貨開戶，按現在的市場，每次交易只需要20元左右的費用

❽ 股指期貨風險產生的成因有哪幾個方面

股指期貨市場風險來自多方面。從期貨交易起源與期貨交易特徵分析，其風險成因主要有四個方面：價格波動、保證金交易的杠桿效應、交易者的非理性投機和市場機制是否健全。
1.價格波動
股票市場是國民經濟的晴雨表，受政治、經濟與社會諸多因素的影響，股票價格指數時刻在變化。而股指期貨市場特有的運行機制可能導致價格頻繁乃至異常波動，從而產生較大風險。
2.杠桿效應
期貨交易實行保證金制度，交易者只需支付期貨合約價值一定比例的保證金（通常為5%～10%）即可進行交易。這種以小博大的高杠桿效應，既吸引了眾多投機者的加入，也放大了本來就存在的價格波動風險。較小價格變化也會導致較大風險，市場狀況惡化時，他們可能無力支付巨額虧損而發生違約。期貨交易的杠桿效應是區別於其他投資工具的主要標志，也是股指期貨市場高風險的主要原因。
3非理性投機
投機者是期貨交易中不可缺少的組成部分，既是價格風險的承擔者也是價格發現的參與者，不僅促進價格合理形成，而且提高市場流動性。但是，在風險管理制度不健全的情況下，投機者受利益驅使，極易利用自身的實力、地位等優勢進行市場操縱等違法、違規活動。這種行為既擾亂了市場正常秩序，扭曲了價格，影響了發現價格功能的實現，還會造成不公平競爭，損害其他交易者的正當利益。
4.市場機制不健全
股指期貨市場在運作中由於管理法規和機制不健全等原因，可能產生流動性風險、結算風險、交割風險等。在股指期貨市場發展初期，這種不健全的機制會產生相應風險，並可能導致股指期貨與現貨市場間套利有效性的下降，導致股指期貨功能難以正常發揮。

❾ 針對股指期貨投資，如何看其風險性

首先，國內證券投資者缺乏期貨投資風險意識。據中國證券登記結算有限責任公司2007年4月份月報統計，我國證券賬戶總數目前達到7415萬多。按照1％的投資者參與股指期貨來計算，就達74萬人，按照170家期貨公司均攤客戶計算，每家也要增加4千多個客戶。這無疑為股指期貨的成長奠定了堅實的基礎。但是，他們在擴大了期貨市場容量的同時也擴大了期貨市場的風險規模。而國內投資者卻缺乏准備，風險意識不足。他們習慣證券現貨交易，缺乏期貨交易的常識和風險控制意識，在模擬股指期貨交易中就已經出現很多投資者習慣交易現貨月合約、習慣滿倉交易，這將帶來交割和保證金方面的風險。
其次，股指期貨風險與商品期貨風險不同。股指期貨推出後，期貨公司在承受原有風險的同時，還將面對一些股指期貨特有的風險：一是管理風險。客戶數量特別巨大，通過介紹經紀機構(IB)客戶身份真實性確定難度大；證券市場轉過來的客戶，思路仍未得以轉變，習慣性的滿倉操作將給期貨公司帶來巨大風險；證券客戶習慣近月交易，為期貨公司帶來交割違約風險。二是交易風險。市場波動劇烈時，期貨公司追加客戶保證金難度增大。從國外股指期貨運行實踐看，股指期貨風險具有短期、突發性特徵，客戶數量增大、中間環節增加及風險緊急性，使得期貨公司向客戶追加保證金難度增大，此外結算單的送達因環節增加，使客戶確認風險增大，在強行平倉時客戶數劇增使操作難度較大，加上商品期貨法規對強行平倉的規定使具體操作難度大。三是技術風險。股指期貨龐大的客戶數量增大了系統容量，易引發下單信息堵塞、延時或收不到成交回報的現象，損害客戶利益。四是股指期貨系統性風險。主要是政治因素和政策面的變化、交易所和結算所的突發事件、國內市場和國際市場的突發事件所引起的。

❿ 股指期貨的代理風險主要包括哪些

股指期貨的代理風險主要包括：
1.所選擇的期貨公司不具有合法的代理股指期貨交易的資格
2.期貨公司在從事代理業務時，利用投資者風險意識不強的弱點，縱容他們過度交易而給投資者帶來損失
3.採取欺騙等手段侵犯客戶利益等