秈米期貨事件反思

Ⅰ 劉增鋮的人物履歷

1992年，劉增鋮一踏入期貨市場，迎接他的卻是接二連三的無序、混亂的鬧劇。
1993年到1996年，上海粳米事件、「3.27」國債事件、海南棕櫚油M506事件、廣聯秈米事件、蘇州紅小豆602事件、膠板9607事件、廣聯豆粕系列逼倉事件、海南中商所F703咖啡事件、大連玉米C511暴漲事件、天然橡膠R708事件。在這些期貨市場上轟動的大事件中，劉增鋮先是嘗到了甜頭，1993年就將10萬元變成了上百萬，完成了第一個跨越。但是，「3.27國債事件」爆倉，令劉增鋮的財富回到原點。3.27國債事件，中國期貨業界轟動一時的標志性事件。1994年全國國債期貨市場總成交量達2.8萬億元，1995年2月23日，財政部公布的1995年新債發行量被市場人士視為利多，加之「327」國債本身貼息消息日趨明朗，致使全國各地國債期貨市場均出現向上突破行情。
上證所327合約空方主力在148.50價位封盤失敗、行情飆升後蓄意違規。16點22分之後，空方主力大量透支交易，以千萬手的巨量空單，將價格打壓至147.50元收盤，使327合約暴跌38元，並使當日開倉的多頭全線爆倉，造成了外界所稱的「中國的巴林事件」。5月17日，中國證監會鑒於中國尚不具備開展國債期貨的基本條件，作出了暫停國債期貨交易試點的決定。劉增鋮正是「3.27國債事件」的親歷者，也是其受害者，主力合約在資金的違規操控下，期價暴跌，與遠月合約價差極度不合理。從風險的角度考慮，他選擇了一種風險相對偏小的交易方式，買近賣遠的套利交易，收市前十分鍾買入暴跌的327合約，收市前三分鍾沽空319合約對鎖，理論是完美的，然而結果卻事與願違。由於違規，有關部門把327主力合約的所有交易歸零，而319遠月合約的交易依舊有效，就這樣，第一次「爆倉」就莫名其妙的到來了，319合約短時間連續的漲停板讓他措手不及，無從逃跑。
除了「3.27國債事件」，廣聯豆粕系列逼倉事件、海南咖啡連續7個漲停板等等，都是讓劉增鋮刻骨銘心的失敗案例。正是這些失敗的經歷，讓他發現和克服自身的弱點和缺陷，變得更加成熟。爆倉讓劉增鋮認識到，僅靠行情判斷是無法保證收益的，設好止損在期貨交易中有著無比的重要性，交易中一定要有嚴格的計劃、嚴格的執行。
2006年—2010年，劉增鋮連續五年參加全國期貨實盤交易大賽均獲前十名。2010年更以689%的巨幅收益率把「趨勢投資獎」全國亞軍、「混合投資獎」全國季軍兩項大獎收於囊中。卓絕、凌厲的操盤風格，及連續多年保持穩定大幅盈利的能力，使其被國內主流財經媒體稱為期貨市場的「常勝將軍」。劉增鋮通過參加期貨實盤賽，提升了自己的操作水平。在多年的實盤賽中，劉增鋮做銅獲利頗豐，從銅價4萬至8萬的上漲過程中，一直做多。在2007年底棕櫚油經過築頂後向下突破，重倉沽空，在短短10-20個交易日，收益數以倍計。劉增鋮也抓住了2010年棉花價格從1.7萬至3.4萬的翻倍行情。
在2011年度期王爭霸賽中獲得第五名，劉增鋮通過成功操作橡膠、塑料、棉花等多個品種大幅盈利，相對於其他品種，棉花是劉增鋮做得最好的品種。2011年他一直以棉花為主線，當時曾操作棉花1201，可是到後來，棉花現貨暴跌，他馬上作出決策將1201合約平倉轉向1109合約。有賴於這一次成功的操作，令他在比賽中大幅獲利，反超對手。

Ⅱ 大米多少一噸

根據11月9日市場監測，國內市場大米價格趨弱。具體行情如下：

粳米價格整體趨弱。目前黑龍江普通粳米出廠價為2500元/噸，下降30元/噸；吉林長春普通粳米出廠價格為2580元/噸，下降20元/噸；江蘇南京普通粳米出廠價為2740元/噸，上揚80元/噸；浙江衢州市場安徽產普通粳米車站價格為2680元/噸，下降20元/噸；福建福州市場東北普通大米車站價格為2800元/噸，下降60元/噸，江蘇產優質粳米車站價格為2980元/噸，上揚40元/噸。

秈米價格平穩趨弱。廣州車站中等早秈米車站價格為2020元/噸，下降20元/噸；廣西桂林中等早秈米出廠價為2080元/噸，下降20元/噸；福建福州中等早秈米出廠價為2020元/噸，持平，標一中晚秈米出廠價為2390元/噸，下降10元/噸；浙江杭州中等早秈米出廠價2280元/噸，持平，標一中晚秈米出廠價2100元/噸，下降20元/噸；安徽蕪湖中等早秈米出廠價為2060元/噸，標一中晚秈米出廠價2200元/噸，持平；湖南長沙中等中晚秈米出廠價2120元/噸，持平；湖北武漢中等中晚秈米出廠價為2060元/噸，上揚20元/噸；江西九江標一中晚秈米出廠價2130元/噸，持平。

祥情見中國大米網：http://www.chinadami.com

Ⅲ 我國現在的鄭州交易所的早秈稻期貨和之前在廣聯交易所交易的秈米期貨是同一種品種嗎

不是的！

Ⅳ 套期保值的應用

所謂套期保值，是指為了避免現貨市場上的價格風險，而在期貨市場上採取與現貨市場上方向相反的買賣行為，即對同一種商品在現貨市場上賣出，同時在期貨市場上買進；或者相反。套期保值者大多是生產商、加工商、庫存商以及貿易商和金融機構，其原始動機是企望通過期貨市場尋求價格保障，盡可能消除不願意承擔的現貨交易的價格風險，從而能夠集中精力於本行業的生產經營業務上，並以此取得正常的生產經營利潤。並且保值者不一定要等到現貨交割才完成保值行為，而可在期間根據現貨價格和期貨價格的變動，進行多次的停止或恢復保值的活動，不但能有效地降低風險，同時還能保證獲取一定的利潤。 套期保值者的特點：一是規避價格風險，利用期貨與現貨盈虧相抵保值；二是經營規模大；三是保值者將保值活動視為融資管理工具。融資時，非常重視抵押。資產或商品的擔保價值通過套期保值，可使商品具有相當的穩定價值，如一般沒有進行套期保值的商品其擔保價值是50%，而經過套期保值後，商品的擔保價值可上升到90%~95%，對提供資金者來說，套期保值者具有較高的資信水平，因而放心地提供資金，以供套期保值者進一步發展；四是套期保值者將保值活動視為重要的營銷工具。首先，套期保值對商品經營者來說是一種安全營銷保障，可有效地保證商品供應，穩定采購， 同時可一定程度地消除因產品出售而發生債務互欠的可能性。其次，由於期貨交易與現貨交易結合，從而可形成多種價格策略，供套期保值者選擇。參與市場競爭，將保值活動視為一種有效的安全營銷工具，有助於提高企業的市場競爭力，擴大市場佔有份額，獲得企業的長遠發展。五是期貨交易實行的是保證金交易，即用5%-10%的交易保證金就可以控制100%的交易資本。 套期保值交易之所以能起到保值的目的，是基於這樣兩個基本經濟原理：第一，某一特定商品的期貨價格和現貨價格受相同因素的影響和制約，國而期貨價格和現貨價格基本上保持大致相同的走勢；第二，當期貨合約交割期到來之時，現貨價格和期貨價格之間互相趨合，合二為一。 套期保值者所遇到的價格風險可分為兩種，根據這兩種不同類型的風險，保值者可以相應採取兩種交易方式達到保值目的：其一，是現在買進商品或現在安排生產商品供以後出售，恐未來價格下跌而引起損失的風險。在這種情況下，保值者在現貨市場買進商品或安排商品生產的同時，在期貨市場上賣出同一數量的期貨，以防止未來商品價格下跌帶來損失。這種交易方式稱為賣出保值或空頭保值（short hedging），一般多為生產商、倉儲商和自己有儲存原料的加工商所用。其二，是預售商品或以後一定時間內需購進商品，恐未來價格上漲而招致損失的風險，這種情況下，保值者在現貨市場預售出商品的同時，在期貨市場上買入同一數量的期貨，以防止未來商品因價格上漲帶來的損失。這種交易方式稱為買進套期保值或多頭保值（long hedging），一般多為出口商、商品供應商、自己不儲存原料的加工商所使用。 目前，經中國證監會的批准，可以上市交易的期貨商品有以下種類。 （1）中國鄭州商品交易所：小麥、紅小豆、花生仁。 （2）大連商品交易所：大豆、豆粕、啤酒大麥，黃豆。 （3）上海期貨交易所：銅、鋁、秈米、膠合板、天然橡膠。 現舉例說明如下： 例一：7月份，大豆的現貨價格為每噸2010元，有一個種植大豆的農場對這個價格比較滿意，但是大豆9月份才能收獲出售，這個單位擔心到時現貨價格可能下跌，從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來的風險，該單位決定在大連商品交易所進行大豆期貨交易。交易情況如下： 現貨市場 期貨市場 7月份 大豆價格2010元/噸 賣出10手9月份大豆合約：價格2050元/噸 9月份 賣出100噸大豆：價格1980元/噸 買入10手9月份大豆合約：價格2020元/噸 套利結果 損失30元/噸 盈利30元/噸 盈虧相抵 註：1手=10噸。 通過這一套期保值交易，雖然現貨市場價格出現了對該農場不利的變動，價格下跌30元/噸，因而少收入了3000元；但是在期貨市場上的交易盈利了3000元，從而消除了價格不利變動的影響。 又如 例二： 廣東某一鋁型材廠的主要原料是鋁錠，1994年3月鋁錠的現貨價格為12900元/噸。該廠根據市場供求關系的變化，認為兩個月後鋁錠的現貨價格將要上漲。為了規避兩個月後購進600噸鋁錠時價格上漲的風險，該廠決定進行套期保值。3月初，以13200元/噸的價格買入600噸5月份到期的鋁錠期貨合約。到5月初，該廠在現貨市場上買進鋁錠時價格已上漲至15000元/噸，而此時期貨價格亦已漲至15200元/噸。這樣，該鋁型廠的經營狀況如下表所示。 現貨市場 期貨市場 3月份 現貨市場價格為13000元/噸，但由於資金和庫存的原因沒有買入鋁錠 以13200元/噸的價格買進600噸5月份到期的鋁錠期貨合約 5月份 在現貨市場上以15000元/噸的價格買入600噸鋁錠 以15200元/噸的價格將原來買進的600噸5月份到期合約賣掉 結果 5月份買入現貨比3月份初多支付2000元/噸的成本 期貨對沖盈利2000元/噸 由此可見，該鋁型材廠在過了2個月後以15000元/噸的價格購進鋁錠，比先前3月初買進鋁錠多支付了2000元/噸的成本。但由於做了套期保值，在期貨交易中盈利了2000元/噸的利潤，用以彌補現場購進時多付出的價格成本，其實際購進鋁錠的價格仍然是13000元/噸，即實際購進價15000元/噸減去期貨盈利的2000元/噸，規避了鋁錠價格上漲的風險。 法人或機構如何完成期貨交易開戶手續？ 在國家工商管理部門注冊登記、具有獨立經營資格且符合國家法律法規規定的法人或機構可申請成為期貨經紀公司的客戶。 法人或機構完成期貨交易開戶手續需和期貨經紀公司簽署下列文件並提供有關材料。 （1）開戶申請表。 （2）期貨交易風險說明書。 （3）期貨經紀合同書。 （4）向期貨經紀公司提供有效的營業執照復印件，並提供資金調撥人員與指令下達人員的身份證復印件和簽字留樣、法人授權書。

Ⅳ 我國現在秈米期貨的交易怎麼樣自從廣聯時間之後是哪年重啟交易的

鄭州商品交易所早秈稻期貨合約 芝加哥期貨交易所
交易品種 早秈稻 秈稻穀
交易單位 10噸/手 2,000 英擔（90.7184噸）
報價單位 元（人民幣）/噸 美分/英擔
最小變動價位 1元/噸 1/2 美分/英擔 (10美元/手) （0.11美元/噸）
漲跌停板幅度 上一交易日結算價±3%及《鄭州商品交易所期貨風險控制管理辦法》相關規定 前日結算價上下50美分/英擔 (1,000美元/手) (11.11美元/噸)
現貨月無

合約月份 1，3，5，7，9，11月 1，3，5，7，9，11月
最後交易日 合約交割月份倒數第七個交易日 交割月份第十五日（日歷）的前一個工作日
交割日期 合約交割月份的第一個交易日至倒數第五個交易日 最後交易日之後的第七個工作日
交割等級 基準交割品：符合《中華人民共和國國家標准 稻穀》（GB1350-1999）三等及以上等級質量指標及《鄭州商品交易所期貨交割細則》規定的早秈稻。替代品及升貼水：見《鄭州商品交易所期貨交割細則》。 美國二級以上長粒稻穀（秈稻）秈稻穀，出米率不低於65%，整精米率不低於48%。若整精米率高於或低於55%，碎米率低，於或高於15%按百分點升貼水。在抽取的500克樣品中不能出現熱受損粒、污染粒，輕度變色粒不超過75粒。
交割方式 實物交割 實物交割
交割地點 交易所指定交割倉庫 交易所指定交割倉庫
最低交易保證金 合約價值的5% 根據市場調整(投機 初始2025美元 維持（保值）1500美元)
最高交易手續費 2元/手（含風險准備金） -
交易代碼 ER RR（Open Outcry） ZR（CME Globex）

Ⅵ 期貨逼倉是什麼意思 舉個例子

閃牛分析：轉載，希望對你有所幫助！
逼倉：(Market Corner) 指交易者利用資金優勢，通過控制期貨交易頭寸數額(即大量做空或做多)或壟斷現貨可交割商品的供給，迫使對手方違約或以不利的價格平倉虧損出局，從而牟取暴利的行為。

逼倉可分為兩種方式，一種是通過做多頭實現，即「多逼空」，另一種是通過做空頭實現，即「空逼多」。在美國，逼倉一般出現在可交割的現貨量不大的情況下，逼倉者是市場中的買方，它既擁有大量的現貨部位又擁有大量的期貨部位，這樣可以使沒有現貨的空方或賣方在進入交割月以後只好以較高價格平掉自己的部位，期貨價格一般會偏離現貨價格較遠。

當多方手中有大量的資金，同時也掌控市場上大量的現貨的時候，他們可以強力做多，並拉升期貨價格，而在價格抬升的過程中，市場大量游資會靠過來加大多方陣營力量。空方在資金不足的情況下，只能屈服，在高位平倉。而且期貨價格的高抬同時也會拉升現貨價格，如此一來，多方實現期現兩個市場雙贏。不過值得注意的是，在中國期貨市場上，這種多逼空的方式容易在政策的調整下失敗。

當現貨供應充足且投資資本過小的時候，空逼多的情況也容易發生。現貨商可能為套保會在期貨市場上做空，市場投機做多者在現貨供應充足以及套保大力資金下，難敵空方打壓，不得不平倉離場。

中國國內目前為止最著名的期貨交易多逼空典型案例就是1995年發生的「327」國債事件。空方為當時號稱「上海灘證券教父」的上海萬國證券公司總裁管金生和「遼國發」高原和高嶺；多方則是以當時財政部直屬的「中經開」為首的上海和江浙一帶的私人大戶。

當時空方判斷經濟發展的趨勢勢必使政府減息，保值貼補率不可能再次提高，因此在145元附近大舉做空，多方則大舉建立多頭頭寸。後來高嶺風聞「保值貼補率要提高到12.98%」，便將其50萬口的空單平倉同時追加買入50萬口反手做多，這樣100萬口多單將「327」國債的價格封到152.50的漲停板上，此時萬國證券全線虧損並直接爆倉。

不甘破產的管金生指揮萬國證券在收盤前15分鍾掛出1000萬口空單，將「327」國債的價格打回147.50，將所有跟風多頭殺得立即爆倉，而萬國證券立即扭虧為盈並反過頭來賺了幾個億。

不過萬國證券這樣的操作是違反當時的規定的，證監會緊急宣布當天最後15分鍾交易不算數，萬國證券也因此遭受滅頂之災，被申銀證券按照規定重組，而管金生則被關進了監獄。

Ⅶ 中國有哪些商品期貨交易所

目前中國的商品
期貨交易所
只有鄭州，大連，上海3個。
還有一個金融期貨交易所，
中國金融期貨交易所
。

Ⅷ 證券市場上類似「327國債期貨事件」的重大事件有哪些，或者一些大公司或者個人在關於證券投資上的失敗事件

1、最著名的逼倉典型——327國債 國債期貨最早由上海證券交易於一九九二年十二月二十八日推出，只向證券商自營開放，後來才向公眾開放。進入一九九年、一九九五年達到其鼎盛期。也在其鼎盛期出現兩個風險事件，「314」、 「 327」國債期貨事件，最引人注目的是「327」事件，有關當事人至今還在押中 隨「327」國債貼息消息明朗及一九九五年二月二十三日財政部新債發行量消息公開，全國各地國債期貨市場出現向上突破行情，上證所327合約空方主力在封盤失敗後蓄意違規，十六點二十二分開始空方主力大量透支交易，將價格打壓至147.50元收盤，327合約暴跌3.8元，當日開倉多頭全線爆倉。事後有關方面宣布這個時段交易無效，並將蓄意違規者管金生逮捕入獄。國債期貨嚴重透支交易是期貨市場違規操縱最極端表現，是對整個市場的愚弄，為市場各方不難容忍，有關人員為此失出了沉重代價。 助長327事件發生的客觀原因主要有兩條： 一、泛用保證金制度，國債期貨收取的保證金率僅為1％，過低的保證金助長了投機氣氛也使每日無負債制度難於維持，市場結算風險驟然增大。 二、國債市場不具備開發期貨品種的條件，市場化程度不夠，沒有利率市場化使期貨成為競猜貼補率的游戲，價格發現套期保值無從談起。327事件直接觸發監管者的神經，整個市場掀起加強風險管理之風，各項制度措施紛紛出台。 2. 順勢逼倉典型——粳米事件 粳米事件發生於一九九四年七月至十月間。當時粳米期貨在上海糧油商品交易所上市交易，市場雙方圍繞國家宏觀平抑糧價與自然災害影響認識不同產生了嚴重的判斷分歧，雙方持倉不斷擴大，出現期貨價格上漲和多逼空跡象。 其間交易所出台過停市、限制持倉、強制性減倉等措施，但無法抑制因災情加重帶來的糧價上漲，當然交易所較寬松的最高價限制也助長了期價上漲。與其前採取措施帶來的回落價相比，八月份粳米期貨價格大多上漲200元／噸，以9503合約為例已上漲2400元／噸，而這年春節前後價格不過1900元／噸而已。九月初有關部門召開一系列平抑糧價會議，粳米期貨曾出現價格連續四天跌板行情來，但上海糧交所公布縮小漲跌停板額至10元及取消最高限價消息下，粳米期價又出現連續漲停板現象。十月國務院辦公廳轉發暫停粳米期貨請示，粳米期價終於停盤，隨即退出歷史舞台。 粳米期貨逼倉表面上看有基本面支持如災情加重帶來減產預期，但這種觀點在當時並不得到認同，人們看到的是一種不切實際的預期上漲心理，這種心理助漲期貨價也助漲了現貨價，為了抑制這種心理漫延保持糧價在宏觀調控下的穩定，有關方面採取關停措施。 3、一個並非例外的逼倉事件——棕櫚油空逼多 歷史上中國風險事件大多以多逼空方式出現，現貨供應緊張及投機資本龐大常促使多逼倉局面形成，但是多逼倉又多以失敗方式出現，原因在於中國是一個從計劃經濟轉型到市場經濟的國家，國家常運用其它手段對價格進行干預，使得多逼空容易遭遇政策風險。一九九五年發生的棕櫚油事件卻以空逼多的方式出現，決定這種逼倉形成的主要原因當然是現貨供應充足及投機資本過小。 一九九五年三月，某券商資金憑一已之力與力量龐大的進口商在中商M506合約上展開對峙。當時基本面條件對多頭是十分不利的，先不說國內外棕櫚油市場行情有所回落，國內期貨監管工作也以抑制通貨膨脹、抑制過度投機為重點，在政策風險及不利的現貨市場面前，多頭只有一條路——平倉離場，現貨套利優勢及投機打壓使得多頭離場之途難上加難，以連續跌和擴大跌停方式使市場價格很快從9300元／噸下跌至7200元／噸。棕櫚油506是空逼多典型。 這種局面形成的原因很多，有基本面方面的，也有市場主體結構單一方面的，僅靠一個投機大戶是難於承提現貨市場價格下跌帶來的風險的，逆勢操縱使風險累積加大，使自已不能全身而退，一個純進口產品不利於期貨市場正常運行也是重要原因。 4、開處罰市場操縱者先例——「秈米事件」 秈米事件也稱「金創」事件，將風險事件與期貨經紀公司聯系在一起，正突出事件的特殊性。「秈米事件」發生於一九九五年廣聯交易所。受國家宏觀調控、夏糧豐收及交易所臨時保證金政策影響，九五年十月，廣聯秈米9511合約回落至2750元/噸附近，市場多頭不甘於被套，10月中旬，以廣東金創期貨經紀有限公司為主的多頭，利用注冊倉單較少的消息，強拉秈米9511合約期價，三個漲停板之後，期價又重回到至3050元/噸附近，持倉量劇增，隨後受現貨保值商拋壓，期貨在高位振盪，十月十九日市場價格仍維持在相對高位，且持倉量巨大，當天收盤交易所作出處罰多頭三家違規會員的決定，此後行情逆轉。十月二十四日廣聯所協議平倉，十一月二十日9511合約摘牌，收盤價為2301元/噸。 這次秈米事件開創了中國期貨交易所在合約仍在交易中對違規操縱者進行處罰的先例。十月十九日交易所作出處罰決定，十一月三日中國證監會吊銷廣東金創期貨經紀有限公司營業資格，它表明人們對市場操縱行為已經深惡痛絕。 在合約交易還在進行中對市場操縱作處罰，這對交易所的要求是很高的，既需要有勇氣也需要有明確的判斷方法，好在當時作出這種判斷並不難，價格異動是一個重要指標，短時間上漲猛且缺乏基本面支持，其次多頭持倉高度集中，有明目張膽操縱之表現。這次處罰正面影響是對市場操縱者造成威懾作用，整頓了市場秩序，但市場操縱也從顯在走向隱蔽，集中操縱轉向分倉操縱，查處難度有所加強。 5、成為逼倉經典的「天津紅」 天津紅於一九九四年九月在天津聯合交易所上市。逼倉事件發生於507合約上，當時乘價格回落至3800元/噸附近之時，多頭策劃一輪逼倉行情，一方面大量收購現貨，另一方面在期貨上大量買入，一九九五年五月中旬507合約成交量、持倉量明顯放大，六月初多頭主力強拉價格，出現兩個漲停板，價格漲至5151元/噸，隨即交易所提高保證金以抑制過度投機，但仍然難於控制局面，最後只有通過終端停機和停市方式要求雙方平倉來解決問題。 「天津紅507事件」其典型性表現在幾個方面，一、逼倉事件與國際市場逼倉定義完全一致，國際市場定義逼倉在可交割的現貨較少的情況下，市場主力控制了現貨，又在期貨市場上大量買入，從而達到操縱期貨謀取暴利目的，這種逼倉行為在國際市場上是違法的。天律紅小豆逼倉手法與國際市場逼倉是一樣的，而天律紅小豆屬於小品種，逼倉很容易發生。二、逼倉行為造成的價格異動十分明顯，不考慮基本面影響的情形下出現兩個漲停板，時間短獲利空間大，顯示出時間與空間不對稱性，「逼」的意義突出，人們稱這種逼倉為硬逼倉。或者因為這個特徵表現具有嚴重的負面性，交易所採取強硬措施加以制止，從而導致後來逼倉行為特徵發生變化，後來的逼倉顯得溫和些，不急迫的時間與空間盡可能對稱，人們把後來逼倉叫做軟逼倉，近期滬膠0407事件市場就視其為軟逼倉，而有關方面卻因為沒有出現連續漲跌停否定其逼倉性質，不過需要指出的是不論硬逼倉還是軟逼倉，其實質都是一樣的，都是一種市場操縱、扭曲價格、謀取暴利的行為，多以符合國際市場逼倉定義為基本特徵。 小品種特徵加上交割交易制度不完善使紅小豆逼倉事件接連不斷發生。蘇州商品交易所一九九五年六月一日推出紅小豆期貨，現貨市場低迷及交割標准過低原因致使期貨市場連創新低。但在蘇交所宣布嚴禁陳豆、新豆摻雜交割及公布實際庫存數量較少的情況下，期貨出現了大漲，以9602合約為例在十二月僅一個月時間期貨從3690元/噸漲至5325元/噸，不少空頭套保者遭遇了爆倉命運。一九九六年一月在中國證監會要求頭寸減倉和不得開出新倉的政策干預下及蘇交所強行平倉政策作用下，期貨發生逆轉。三月八日證監會停止蘇交所紅小豆期貨合約交易。 蘇州紅小豆事件使庫存向天津轉移。這時天聯所卻規定最大交割量為6萬噸的政策。期價超跌和限量交割政策為另一輪逼倉行情創造了條件，九六年第一季度天津紅小豆9609事件發生並立即受到中國證監會查處。

Ⅸ 關於期貨的莊家，各位聊聊

期貨基本不存在莊家控盤，只是一些資金巨大的客戶以各種價格方案去交易流動，導致散戶跟風，使行情混亂！當然大資金有做多與做空兩股資金，所以即使有概念上的莊家，也是兩方博殺。期貨不同與股票，手法與理念相差很大，以股票的操作哩念來操作期貨一般都會死的很不好看。
我國期貨93年以來有幾件大事件，比股票要血雨腥風的多。有上海「粳米」事件，
3.27」國債事件 ，海南棕櫚油M506事件，廣聯「秈米事件」，蘇州「紅小豆602」事件，膠板9607事件，廣聯豆粕系列逼倉事件等等，在這些事件當中有許多莊家都血本無歸，當然也有更多的散戶陪葬。
建議有時間就多了解3.27事件，裡面有我的偶像管金生，男兒就當如此，呵呵。還有股票自01.6.14號以來，總共蒸發了4萬多億的錢，到哪去了大家都應該有所了解，而我國由於期貨發展的滯後，沒有商品的定價權與定價機制，外國逼倉中國，我國損失也是美元好幾千個億計，不過現在情況在好轉。總之期貨這個世界教股票會真實很多，也有趣很多，從中也能收獲更多，不止金錢，更重要是精神上的。

Ⅹ 米的期貨交易具體是怎麼一會事

目前國內還暫時沒有推出米的期貨合約!~

但是鄭州商品交易所 可能會推出早秈稻期貨

鄭商所正積極籌備上市早秈稻期貨

對於國內的大米加工企業來說，最近的心情非常復雜。由於國際大米價格持續上漲，全球主要大米出口國越南、印度、柬埔寨和埃及先後出台限制大米出口的措施，旨在首先保證本國需求，這些舉措的推出進一步加劇了市場對大米漲價的預期。我國大米市場是一個相對獨立的市場，對外依存度較低，目前，國內稻穀庫存充足，供應有序，米價較為平穩。但盡管如此，隨著近年來大米生產的剛性成本不斷增加，國內大米價格的波動與幾年前相比已大大增強。市場人士呼籲，為了讓大米的上下游企業做到心中有底，我國應適時推出大米期貨或稻穀期貨，以發現市場價格，並供各級糧商從事套期保值。

推出稻、米期貨有利於國家糧食安全

在我國，小麥、稻穀、玉米曾並稱為居民的三大主糧。但近年來，居民的飲食習慣逐漸出現改變，玉米淡出主糧范疇，「北麥南稻」成為最主要的兩大糧食品種，武漢、江西、湖南、湖北是我國稻穀的主產區。

「我認為，推出稻、米期貨是非常有必要的。」北京東方艾格農業咨詢公司分析師馬文峰在接受本報記者采訪時表示，糧食問題是關繫到國計民生的大事，糧食價格的起落對整個物價水平都會起到重大影響。「糧價未來是漲還是跌，僅憑供需數據是看不真切的；如果有一個能預期未來價格的工具，那麼效果會好一些。」

我國稻穀的年產量達1.8億噸，是全球最大的稻穀生產和消費國。不過，我國稻穀國際貿易量很小，近十年以來的年進出口量均只有100多萬噸，長期處於自給自足狀態。目前，我國稻穀的庫存消費比28%，大幅高出20%的國際安全線，而越南、印度、柬埔寨等主要大米出口國則遠遠低於這個標准，這也是近期國際大米暴漲，我國得以獨善其身的重要原因。

但是，國際大米漲價的趨勢是否會最終傳導到我國？業內人士普遍表示，目前還不得而知。由於運輸、化肥、勞動力成本的不斷增加，大米生產企業的剛性成本近年來持續提高，所以並不排除未來大米價格上漲的可能性；此外，以大豆為首的其他農產品價格大幅上漲，這對大米也產生一定的刺激，農產品之間的可替代性也從一定程度上對米價形成利多。

「在這樣的情況下，如果存在大米期貨，我們就可以對未來價格形成預期，給方方面面都提個醒。」馬文峰表示，期貨工具的存在有利於維護國家糧食安全。

民營加工企業盼望保值工具

記者在采訪過程中發現，為穩定國內市場，兩大國有糧食巨頭——中儲糧和中糧，控制住了原糧的收購價格和商品糧的銷售價格，民營企業則在加工和流通領域「奮力廝殺」。這是國內糧食系統在打破統購統銷局面後的情形，民營企業構成了大米加工和流通領域的中堅力量，但事實上，他們也是最需要保值的群體。

若以較長的時間周期來看，我國稻穀價格的波動並不小。數據顯示，1996年我國稻穀的市場價格在1700元/噸，此後幾年逐漸下滑，到了2000年跌入谷底，市場價格僅有800元/噸；2003年，我國稻穀出現大幅減產，為激勵農民生產，自2004年起我國再次啟動保護價機制，稻穀的最低收購價定為1400元/噸。今年一季度，有關部門兩度上調稻穀最低保護價至1540元/噸。

股東背景為上海糧油集團的上海良茂期貨公司總經理張培源對記者表示，糧食價格的劇烈波動令糧食現貨企業產生了巨大的保值需求。「稻穀收購、大米加工、購銷、糧油集團、個體糧商、民營企業，乃至糧食經紀人，這部分群體做生意都需要保值。」在張培源看來，農業始終是靠天吃飯的行業，突如其來的災害性氣候往往防不勝防，糧食價格的劇烈波動令企業的利潤難以得到穩定的保障，沒有保值的工具，經營風險自然難以化解。張培源表示，在國內上市大米期貨的呼聲一直沒有停過，不過大米的可存儲時間不長，容易陳化，因此在交割上存在很多問題，這或許是大米期貨沒有獲批上市的原因。

鄭商所緊鑼密鼓准備早秈稻期貨

事實上，大米期貨在我國已有先例。歷史上，上海糧油商品交易所、廣東聯合期貨交易所、成都聯合期貨交易所（現均已關閉）等三家期貨交易所都曾上市過秈米期貨合約。早在1993年6月30日，上海糧油商品交易所就上市了秈米期貨合約，並在1996年3月18日對合約進行過修訂。除秈米外，梗米也曾是在國內上市的大米期貨合約。不過，由於發生風險事件，大米期貨被勒令終止交易。

今年初，鄭州商品交易所「2007年度會員表彰暨鄭商所發展座談會」上傳出信息，在今年擬推出的期貨新品種中，稻穀期貨赫然在列。記者昨日從鄭商所有關人士處了解到，鄭商所為上市秈稻期貨進行了大量的准備工作，目前正在完善交易制度和繼續徵求政府有關部門和市場有關方面的意見。

稻穀按照粒形和粒質分為秈稻穀、粳稻穀及粳糯谷。粳稻穀米粒強度大，耐壓性好，碾米時不易產生碎米，出米率較高；秈稻穀米粒強度低，耐壓性差，碾米易產生碎米，出米率低。粳稻穀和秈稻穀可按其需日照長短及生育期的不同，分為早、中、晚3類，一般早稻品質較差，米質疏鬆，耐壓性差，加工時易產生碎米，出米率低；晚稻則品質堅實，耐壓性強，加工時碎米少，出米率高。

在所有的稻穀中，早秈稻是最耐儲藏的，一般可儲藏2至3年，不宜陳化。早秈稻不僅可以食用，也可以作為米粉、啤酒的原料，因此具備一定的工業屬性，在目前的市場上，早秈稻的需求量是比較活躍的。

據了解，為平穩推出秈稻期貨，鄭商所先後走訪了湖南、湖北、廣西、江西等秈稻主產區，做了大量深入細致的調研工作，並在此基礎上分別設計出了早秈稻和中晚秈稻期貨合約。為了有利於期貨市場平穩運行，作為探索，計劃先推出早秈稻期貨，這些工作都受到了當地現貨企業的積極響應。此前，另一「主糧」品種——小麥，在鄭商所已成功上市了多年，交易量穩定，參與套期保值的企業眾多。業內人士表示，由於小麥加工企業與稻穀加工企業的關系密切，有助於企業之間相互交流參與套期保值的經驗。 （錢曉涵） 轉來的特此囑名